Chapter6-機(jī)器設(shè)備評估.ppt

資產(chǎn)評估 第六章機(jī)器設(shè)備評估,岳麗君,本章主要內(nèi)容,機(jī)器設(shè)備評估及其特點(diǎn) 機(jī)器設(shè)備評估的基本步驟 機(jī)器設(shè)備評估中的成本法 機(jī)器設(shè)備評估中的市場法和收益法,本章學(xué)習(xí)要求,了解機(jī)器設(shè)備評估及其特點(diǎn) 理解機(jī)器設(shè)備評估的基本步驟 掌握機(jī)器設(shè)備評估中的成本法 理解機(jī)器設(shè)備評估中的市場法和收益法,機(jī)器設(shè)備評估,一、定義,一般是指具備固定資產(chǎn)條件的機(jī)器、設(shè)備、儀器、工具等。 設(shè)備、機(jī)器和裝備是用來為所有者提供收益的、不動(dòng)產(chǎn)以外的有形資產(chǎn)。,* 主要特征： 固定資產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)、有形資產(chǎn)。 * 范圍界定： 與流動(dòng)資產(chǎn)低值易耗品的區(qū)分。,6.1設(shè)備概述,二、分類,固定資產(chǎn)分類與代碼國家標(biāo)準(zhǔn)(GB/T14885-94),生產(chǎn)用、非生產(chǎn)用、租出、未使用、不需用、融資租入。,自制設(shè)備、外購設(shè)備(國產(chǎn)、進(jìn)口),6.1設(shè)備概述,二、分類,固定資產(chǎn)分類與代碼(GB/T14885-94),三、機(jī)器設(shè)備特點(diǎn),6.1設(shè)備概述,單位價(jià)值大，使用壽命長,價(jià)值補(bǔ)償和實(shí)物更新不一致,專業(yè)技術(shù)性強(qiáng),四、機(jī)器設(shè)備評估的特點(diǎn) 1、機(jī)器設(shè)備評估是以技術(shù)檢測為基礎(chǔ)的 2、機(jī)器設(shè)備在評估時(shí)的存在形式和使用方式將影響機(jī)器設(shè)備的評估價(jià)值 3、機(jī)器設(shè)備評估時(shí)所依據(jù)的使用狀態(tài)將影響機(jī)器設(shè)備的評估價(jià)值,6.1設(shè)備概述,四、機(jī)器設(shè)備評估的特點(diǎn) 4、機(jī)器設(shè)備所包含的技術(shù)性無形資產(chǎn)應(yīng)酌情考慮統(tǒng)一評估或分別評估 5、與土地及其建筑物不可分離的機(jī)器設(shè)備（分離設(shè)備會(huì)嚴(yán)重影響土地及建筑物使用價(jià)值和價(jià)值的）可將機(jī)器設(shè)備放到土地、建筑物中一并評估。如，建筑物中的電梯、水、電、汽、通訊等設(shè)施設(shè)備 6、機(jī)器設(shè)備通常是以單臺、件為標(biāo)的進(jìn)行評估,6.1設(shè)備概述,五、機(jī)器設(shè)備評估的基本步驟 一、評估準(zhǔn)備 二、現(xiàn)場勘查（關(guān)注?。?1、清查核實(shí)評估對象的數(shù)量和權(quán)屬 2、對機(jī)器設(shè)備進(jìn)行勘查和技術(shù)鑒定核心 總體鑒定和評價(jià) 對機(jī)器設(shè)備使用狀況的勘查和鑒定 對機(jī)器設(shè)備技術(shù)狀況的勘查和鑒定 三、確定單臺設(shè)備的估價(jià)數(shù)據(jù)與參數(shù) 四、計(jì)算評估值與撰寫評估報(bào)告,6.1設(shè)備概述,機(jī)器設(shè)備評估,計(jì)算公式： P =RC Dp Df De,* P： 評估值； * RC： 重置成本； * Dp： 實(shí)體性貶值； * Df： 功能性貶值； * De： 經(jīng)濟(jì)性貶值。,6.2成本法,一、重置成本,市場詢價(jià)法 功能價(jià)值法 價(jià)格指數(shù)法,市場詢價(jià)法 功能價(jià)值法 價(jià)格指數(shù)法,重置核算法,6.2成本法,重置成本=購置價(jià)+運(yùn)雜費(fèi)+安裝調(diào)試費(fèi)+資金成本+其他費(fèi)用,（一）外購國產(chǎn)設(shè)備,6.2成本法,1。市場詢價(jià)法 設(shè)備購置價(jià)格即現(xiàn)行市價(jià) 評估師直接從生產(chǎn)廠家或銷售部門取得。 如果市場上有幾種不同的價(jià)格，應(yīng)選擇可能獲得的最低售價(jià)。,（一）外購國產(chǎn)設(shè)備,6.2成本法,2。功能比較法 （1）當(dāng)資產(chǎn)功能與資產(chǎn)成本之間呈線性等比關(guān)系時(shí)， RC= （2）當(dāng)資產(chǎn)功能與資產(chǎn)成本之間呈指數(shù)關(guān)系時(shí)， RC= X取值范圍為0.60.8。,（一）外購國產(chǎn)設(shè)備,6.2成本法,3。價(jià)格指數(shù)法 （1）公式 RC資產(chǎn)賬面原值價(jià)格變動(dòng)指數(shù) 定基指數(shù)=評估基準(zhǔn)日物價(jià)指數(shù)/資產(chǎn)購建時(shí)物價(jià)指數(shù) 環(huán)比指數(shù)=（1a1）（1a2） （1a3）（1an）,（一）外購國產(chǎn)設(shè)備,6.2成本法,（2）應(yīng)注意的問題 選取的價(jià)格指數(shù)應(yīng)與評估對象相配比，一般采用某一類資產(chǎn)的分類價(jià)格指數(shù)，不可采用綜合價(jià)格指數(shù)。 應(yīng)注意審查歷史成本的真實(shí)性。 企業(yè)賬面的設(shè)備歷史成本一般還包括運(yùn)雜費(fèi)、安裝費(fèi)及其他費(fèi)用，上述費(fèi)用的價(jià)格指數(shù)與設(shè)備價(jià)格變化指數(shù)如果不同，應(yīng)分別計(jì)算。特別是對鍋爐、鍛壓機(jī)械等，運(yùn)雜費(fèi)、安裝費(fèi)所占比例很大的設(shè)備。 價(jià)格指數(shù)法只能確定設(shè)備的復(fù)原重置成本，不能用于確定更新重置成本,（二）進(jìn)口設(shè)備,6.2成本法,RC=離岸價(jià)格（FOB）*現(xiàn)行外匯匯率+境外途中保險(xiǎn)費(fèi) +境外運(yùn)雜費(fèi)+進(jìn)口關(guān)稅+消費(fèi)稅+增值稅+銀行手續(xù)費(fèi)+國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)+安裝調(diào)試費(fèi)+大型進(jìn)口設(shè)備資本成本 RC =到岸價(jià)格（CIF）*現(xiàn)行外匯匯率+進(jìn)口關(guān)稅+消費(fèi)稅+增值稅+銀行手續(xù)費(fèi)+國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)+安裝調(diào)試費(fèi)+大型進(jìn)口設(shè)備資本成本,（二）進(jìn)口設(shè)備,6.2成本法,FOB(Free on Board)：買方在約定的裝運(yùn)港將貨物交到買方指定的船上。買方承擔(dān)將貨物運(yùn)至指定工具前的一切費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)。 CIF（Cost, Insurance and Freight）：賣方報(bào)價(jià)包括貨物的成本、海運(yùn)保險(xiǎn)費(fèi)和將貨物運(yùn)至指定目的地的運(yùn)費(fèi)。 關(guān)稅=關(guān)稅完稅價(jià)*關(guān)稅稅率=到岸價(jià)*關(guān)稅稅率 消費(fèi)稅= 增值稅=（關(guān)稅完稅價(jià)格+關(guān)稅+消費(fèi)稅）*增值稅率,（二）進(jìn)口設(shè)備,6.2成本法,1市場詢價(jià)法（掌握） 可查詢到CIF或FOB時(shí)，可采用該方法。 2功能比較法（了解） 3價(jià)格指數(shù)法（掌握）,自制通用設(shè)備RC = 現(xiàn)行市場銷售價(jià)格,自制非通用設(shè)備RC =材料成本+人工成本+制造費(fèi)用+資金成本+合理利潤+取得和建造資產(chǎn)的管理費(fèi)用、設(shè)計(jì)制圖等費(fèi)用,（三）自制設(shè)備,6.2成本法,6.2成本法,例題 某進(jìn)口設(shè)備FOB價(jià)為1200萬美元，國外海運(yùn)費(fèi)率為5%，國外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)率為0.4%，關(guān)稅稅率為16%，增值稅稅率為17%，銀行財(cái)務(wù)費(fèi)費(fèi)率為0.4%，公司代理費(fèi)率為1%，國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)率為1%，安裝費(fèi)率為0.6%，基礎(chǔ)費(fèi)率1.7%。設(shè)備從訂貨到安裝完畢投入使用需要2年時(shí)間，第一年投入的資金比例為30%，第二年投入的資金比例為70%，假設(shè)每年的資金投入是均勻的。設(shè)銀行貸款利率為5%，人民幣匯率為8.3。試計(jì)算該設(shè)備的重置成本。 15331.6128萬元RMB,實(shí)體性貶值率：設(shè)備實(shí)體性貶值的程度，用設(shè)備的價(jià)值損失與重置成本之比來反映。,二、實(shí)體性貶值,實(shí)體性貶值率 p = D p / RC,常用評估方法,觀察法,6.2成本法,使用年限法,修復(fù)費(fèi)用法,實(shí)體性貶值率參考表（美國評估協(xié)會(huì)）,二、實(shí)體性貶值,（一）觀察法,6.2成本法,6.2成本法,（二）使用年限法 實(shí)體性貶值率=設(shè)備已使用年限/（設(shè)備已使用年限+設(shè)備尚可使用年限） 設(shè)備實(shí)體性貶值額=設(shè)備重置成本*實(shí)體性貶值率 1、一次性投入 2、分次投入或大型設(shè)備各個(gè)部件的壽命不同時(shí),二、實(shí)體性貶值,6.2成本法,1、一次性投入： 實(shí)體性貶值率=設(shè)備已使用年限/（設(shè)備已使用年限+設(shè)備尚可使用年限） 實(shí)際已使用年限 =名義已使用年限設(shè)備利用率 設(shè)備利用率 =截止評估日設(shè)備累計(jì)實(shí)際利用時(shí)間/截止評估日設(shè)備累計(jì)法定利用時(shí)間,二、實(shí)體性貶值,6.2成本法,2、分次投入或大型設(shè)備各個(gè)部件的壽命不同時(shí) 實(shí)體性貶值率=設(shè)備加權(quán)平均已使用年限/（設(shè)備加權(quán)平均已使用年限+設(shè)備加權(quán)平均尚可使用年限） 加權(quán)平均已使用年限= Ki 第i個(gè)部件或第i次投入所占重置成本的比重 第i個(gè)部件或第i次投入已使用年限,二、實(shí)體性貶值,6.2成本法,例題：加熱爐各部分的相關(guān)數(shù)據(jù)如下，評估基準(zhǔn)日期為2003年12月。求：該設(shè)備的成新率。,6.2成本法,設(shè)備加權(quán)平均已使用年限 設(shè)備加權(quán)平均尚可使用年限 成新率=6.3/(6.3+8.7)=42%,注意區(qū)分：可補(bǔ)償性損耗，不可補(bǔ)償性損耗 可補(bǔ)償性損耗是指可以用經(jīng)濟(jì)上可行的方法修復(fù)的損耗。,二、實(shí)體性貶值,（三）修復(fù)費(fèi)用法,6.2成本法,例題 一臺數(shù)控折邊機(jī)，重置成本為150萬元，已使用2年，其經(jīng)濟(jì)使用壽命約20年，現(xiàn)該機(jī)器數(shù)控系統(tǒng)損壞，估計(jì)修復(fù)費(fèi)用約2萬元美元（折合人民幣16.5萬元），其他部分工作正常。確定該設(shè)備的所有實(shí)體性貶值及貶值率。 29.85萬元，19.9% 不可補(bǔ)償性損耗=（150-16.5）*2/20,第I種功能性貶值：體現(xiàn)在超額投資成本上，由于技術(shù)進(jìn)步，新技術(shù)、新材料、新工藝不斷出現(xiàn)，使得相同功能新設(shè)備的制造成本比過去降低，表現(xiàn)為更新重置成本低于復(fù)原重置成本。,三、功能性貶值（一）第I種功能性貶值,第I種功能性貶值 = 復(fù)原重置成本 - 更新重置成本,6.2成本法,例題 某化工設(shè)備，原始造價(jià):主材(鋼材)5.016萬元，輔材1.12萬元，外購件1.38萬元，人工費(fèi)2.99萬元，機(jī)械費(fèi)1.365萬元，成本小計(jì)11.871萬元；利潤1.7807萬元(利潤率15%)；稅金2.5529萬元(稅率18.7%)。 在評估基準(zhǔn)日：1）鋼材價(jià)格上漲了23%，人工費(fèi)上漲了39%，機(jī)械費(fèi)上漲了17%，輔材現(xiàn)行市場合計(jì)為1.3328萬元，外購件現(xiàn)行市場價(jià)為1.6698萬元；假設(shè)利潤、稅金水平不變。2）由于制造工藝的進(jìn)步，鋼材的用量比過去節(jié)約了20%，人工工時(shí)和機(jī)械工時(shí)也分別節(jié)約15%和8%。 試計(jì)算該設(shè)備超額投資成本引起的功能性貶值。 2.7099萬元,第II種功能性貶值：體現(xiàn)在超額運(yùn)營成本上，由于新技術(shù)的發(fā)展，使得新設(shè)備在運(yùn)營費(fèi)用上低于老設(shè)備。,第II種功能性貶值等于設(shè)備未來凈超額運(yùn)營成本的折現(xiàn)值,三、功能性貶值（二）第II種功能性貶值,6.2成本法,計(jì)算步驟：,三、功能性貶值,6.2成本法,例題 估算某電焊機(jī)超額運(yùn)營成本引起的功能性貶值。12351元 （1）經(jīng)分析比較，被評估的電焊機(jī)與新型電焊機(jī)相比，引起超額運(yùn)營成本的因素主要為老產(chǎn)品的能耗比新產(chǎn)品高。按每天8小時(shí)工作，每年300個(gè)工作日，統(tǒng)計(jì)分析顯示每臺老電焊機(jī)每年比新電焊機(jī)多耗電6000度，每度按0.5元計(jì)算。 （2）根據(jù)設(shè)備的現(xiàn)狀，評估人員預(yù)計(jì)該電焊機(jī)尚可使用10年。 （3）所得稅按33%計(jì)算，折現(xiàn)率確定為10%，(P/A,0.1,10)=6.145。,國家有關(guān)能源、環(huán)境保護(hù)等限制，相關(guān)法律法規(guī)的新規(guī)定導(dǎo)致產(chǎn)品生產(chǎn)成本提高或者使設(shè)備強(qiáng)制報(bào)廢，縮短了設(shè)備正常使用壽命。,四、經(jīng)濟(jì)性貶值（一）使用壽命縮短,6.2成本法,例題 某汽車重置成本為20萬元，已使用10年，按目前的技術(shù)狀態(tài)還可以正常使用10年。但由于環(huán)保、能源的要求，國家新出臺的汽車報(bào)廢政策規(guī)定該類汽車的最長使用年限為15年，因此該汽車5年后必須強(qiáng)制報(bào)廢。估算該汽車的經(jīng)濟(jì)性貶值額。3.34萬元 貶值率=10/15=66.7% 經(jīng)濟(jì)性貶值率=16.7% 經(jīng)濟(jì)性貶值額=20*16.7%,原材料、能源等提價(jià)，造成成本提高，而生產(chǎn)的產(chǎn)品售價(jià)沒有相應(yīng)提高。,四、經(jīng)濟(jì)性貶值（二）運(yùn)營費(fèi)用提高,6.2成本法,例題 某車式電阻爐年產(chǎn)量為1500噸，電單價(jià)為1.2元/千瓦小時(shí)，該爐實(shí)際可比單耗為730千瓦小時(shí)/噸，而政府規(guī)定的可比單耗指標(biāo)為650千瓦小時(shí)/噸。根據(jù)政府規(guī)定，超限額部分加價(jià)2倍。預(yù)計(jì)該電阻爐尚有5年使用壽命，按折現(xiàn)率10%考慮資金的時(shí)間價(jià)值，估算該電阻爐因超額加價(jià)收費(fèi)引起的經(jīng)濟(jì)性貶值。 109萬元 1.2*（730-650）*1500*2*（1-33%）*（P/A,I,n）,由于市場競爭的加劇，產(chǎn)品需求減少，導(dǎo)致設(shè)備開工不足，生產(chǎn)能力相對過剩。,四、經(jīng)濟(jì)性貶值（三）市場競爭加劇,6.2成本法,例題 某產(chǎn)品生產(chǎn)線，根據(jù)購建時(shí)的市場需求，設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn)1000萬件，建成后由于市場發(fā)生不可逆轉(zhuǎn)的變化，每年的產(chǎn)量只有400萬件，60%的生產(chǎn)能力閑置。該生產(chǎn)線的重置成本為160萬元，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益指數(shù)為0.8，如不考慮實(shí)體性磨損，試計(jì)算該生產(chǎn)線的經(jīng)濟(jì)性貶值。83.13萬元,機(jī)器設(shè)備評估,有成熟市場、交易比較活躍的機(jī)器設(shè)備可以適用市場法來評估。,一、比較因素,比較因素是指可能影響機(jī)器設(shè)備市場價(jià)值的因素。它是一個(gè)指標(biāo)體系，要能夠全面反映影響價(jià)值的因素。,比較因素分類,個(gè)別因素,6.3市場法,交易因素,時(shí)間因素,地域因素,結(jié)構(gòu)、形狀、生產(chǎn)能力等方面,交易動(dòng)機(jī)、交易背景等的影響,不同交易時(shí)間的供求關(guān)系等不同,不同地區(qū)市場供求條件等因素不同,通過比較分析相似的市場參照物與被評估設(shè)備的可比因素差異，并對這些因素逐項(xiàng)做出調(diào)整，由此確定被評估設(shè)備的價(jià)值。,二、具體方法,因素調(diào)整法,6.3市場法,例題 使用市場法對某車床進(jìn)行評估。評估人員首先對被評估對象進(jìn)行鑒定；其次調(diào)研二手設(shè)備市場，確定近期交易的三個(gè)市場參照物(詳見下表)，在新設(shè)備交易市場A、B兩個(gè)制造商關(guān)于該產(chǎn)品的價(jià)格分別為4.0萬元和4.44萬元。25430元,機(jī)器設(shè)備評估,通過預(yù)測機(jī)器設(shè)備的獲利能力，對未來資產(chǎn)帶來的凈利潤或凈現(xiàn)金流按一定的折現(xiàn)率折為現(xiàn)值，作為被評估機(jī)器設(shè)備的價(jià)值。,一、前提條件,前提條件： 機(jī)器設(shè)備要具有獨(dú)立的獲利能力，預(yù)期收益能夠確定。 合理的折現(xiàn)率能夠確定。 收益期限能夠預(yù)測。,6.4收益法,評估值P = 收益年金A / 投資回收系數(shù)rA 其中，rA = r/1-1/(1+r)n。,二、租賃設(shè)備評估,6.4收益法,例題 評估某租賃機(jī)器設(shè)備。評估師根據(jù)設(shè)備現(xiàn)狀和市場調(diào)查，確定該租賃設(shè)備的收益期為9年，每年租金凈收入為1.92萬元。評估師通過對類似設(shè)備交易市場和租賃市場的調(diào)查，得到市場數(shù)據(jù)如下表。 7.16萬元,23.86%,26.22%,29.63%,20.01%,22.85%,24.48%,綜合練習(xí),被評估設(shè)備系A(chǔ)企業(yè)擬單獨(dú)對外轉(zhuǎn)讓的一臺于1997年4月10日從國外進(jìn)口的大型設(shè)備。評估人員通過查詢設(shè)備進(jìn)口合同及有關(guān)賬簿了解到,該設(shè)備進(jìn)口時(shí)的CIF(到岸價(jià))為22萬美元,當(dāng)年A企業(yè)為關(guān)稅及進(jìn)口環(huán)節(jié)稅免稅企業(yè)。銀行手續(xù)費(fèi)及代理費(fèi)等約占設(shè)備CIF的10%,國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)約占設(shè)備CIF的5%,安裝調(diào)試費(fèi)約占設(shè)備CIF的20%,當(dāng)時(shí)的人民幣與美元的比價(jià)為8.3:1。評估人員經(jīng)進(jìn)一步調(diào)查得知以下資料：,被評估設(shè)備的現(xiàn)時(shí)FOB(離岸價(jià))為18萬美元,境外運(yùn)雜費(fèi)及保險(xiǎn)費(fèi)為設(shè)備FOB的6%,現(xiàn)行關(guān)稅稅率為20%,增值稅稅率為17%,銀行手續(xù)費(fèi)及代理費(fèi)為設(shè)備CIF的10%,國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)約占設(shè)備CIF的5%,安裝調(diào)試費(fèi)約占設(shè)備CIF的20%,現(xiàn)行人民幣與美元的比價(jià)仍為8.3:1。 被評估設(shè)備從1997年4月開始投入使用,在不停產(chǎn)的情況下,于1999年4月對該設(shè)備做了一定的技術(shù)改造,投資15萬元人民幣給設(shè)備增添了一個(gè)深加工配套裝置。該設(shè)備使用到2001年4月時(shí),由于操作上的原因造成該設(shè)備傳動(dòng)齒輪嚴(yán)重受損,導(dǎo)致設(shè)備停產(chǎn)至評估基準(zhǔn)日。經(jīng)有關(guān)技術(shù)人員檢測認(rèn)定該設(shè)備更換傳動(dòng)齒輪后仍能繼續(xù)使用10年,損壞的傳動(dòng)齒輪的價(jià)值約占設(shè)備重置成本的2%,傳動(dòng)齒輪的現(xiàn)行購買價(jià)格為5萬元人民幣,調(diào)換費(fèi)用約2萬元人民幣。 從1997年4月到2002年4月國內(nèi)設(shè)備類價(jià)格沒有明顯變化,設(shè)備生產(chǎn)國設(shè)備類價(jià)格指數(shù)有所下降但具體情況無法