《財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)》PPT課件.ppt

第七章 財(cái)務(wù)管理,主要內(nèi)容,第一節(jié) 會(huì)計(jì)概述 第二節(jié) 企業(yè)基本業(yè)務(wù)核算 第三節(jié) 會(huì)計(jì)報(bào)表 第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理總論 第五節(jié) 籌資管理 第六節(jié) 投資管理 第七節(jié) 銷售收入與利潤(rùn)管理,一、會(huì)計(jì)活動(dòng)、會(huì)計(jì)主體和會(huì)計(jì)對(duì)象 (一)會(huì)計(jì)活動(dòng) 會(huì)計(jì)活動(dòng)是指按照會(huì)計(jì)程序，采用會(huì)計(jì)方法，完成會(huì)計(jì)任務(wù)所發(fā)生的一系列的管理活動(dòng)。其主要工作是將大量經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分類、加工和整理成為會(huì)計(jì)資料，然后向企業(yè)有利害關(guān)系的各方面投資者、股東、銀行、財(cái)務(wù)稅務(wù)等部門輸送有意義的經(jīng)濟(jì)信息 (二)會(huì)計(jì)主體 是獨(dú)立經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、責(zé)權(quán)力相結(jié)合的經(jīng)濟(jì)單位，是經(jīng)濟(jì)交易獨(dú)立的一方 (三)會(huì)計(jì)對(duì)象 是指會(huì)計(jì)所反映和監(jiān)督的內(nèi)容，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)就是企業(yè)的資金及其運(yùn)動(dòng),第一節(jié) 會(huì)計(jì)概述,二、會(huì)計(jì)方法 會(huì)計(jì)認(rèn)識(shí)水平是用來(lái)反映和監(jiān)督會(huì)計(jì)對(duì)象、完成會(huì)計(jì)任務(wù)的手段。包括核算方法、會(huì)計(jì)分析方法和會(huì)計(jì)預(yù)計(jì)、決策方法等。會(huì)計(jì)核算是會(huì)計(jì)的基本環(huán)節(jié)，會(huì)計(jì)分析、會(huì)計(jì)預(yù)計(jì)和決策等都會(huì)在會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)上，利用會(huì)計(jì)核計(jì)資料進(jìn)行的 會(huì)計(jì)核算的方法： 1、設(shè)置會(huì)計(jì)科目 會(huì)計(jì)科目就是對(duì)會(huì)計(jì)對(duì)象的具體內(nèi)容進(jìn)行分類核算的項(xiàng)目。設(shè)置會(huì)計(jì)科目，就是事先在設(shè)計(jì)會(huì)計(jì)制度時(shí)規(guī)定這些項(xiàng)目，然后根據(jù)它在賬簿中開立賬戶，分類、連續(xù)地記錄各項(xiàng)綠洲業(yè)務(wù)，以及由此而引起的各項(xiàng)資金的增減變動(dòng)情況和結(jié)果，為經(jīng)濟(jì)管理提供所需要的核算指標(biāo),2019年7月2日,5,2 、復(fù)式記賬 是對(duì)每一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)在兩個(gè)或兩個(gè)以上有關(guān)賬戶中同時(shí)登記的一種記賬方法。 3、填制和審核憑證 所有的憑證，都必須經(jīng)過(guò)審核，只有審核無(wú)誤的憑證，才能做為辦理、進(jìn)行記賬的依據(jù)。 4、登記賬簿 5、成本核算 6、財(cái)產(chǎn)清查 7、編制會(huì)計(jì)報(bào)表,2019年7月2日,6,三、會(huì)計(jì)要素 (一)資產(chǎn) 1、資產(chǎn)的概念 資產(chǎn)是指過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。它具有以下特征： (1)資產(chǎn)能夠直接或間接地給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益 (2)資產(chǎn)是為企業(yè)所擁有的，或者即使不為企業(yè)所擁有，也是企業(yè)所控制的 (3)資產(chǎn)是由過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的,2019年7月2日,7,2、資產(chǎn)的分類 按資產(chǎn)的流動(dòng)性分類： (1)流動(dòng)資產(chǎn)：是指可在1年或者超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)。它包括：現(xiàn)金及各項(xiàng)存款、短期投資、應(yīng)付及預(yù)付款、存貨等 (2)非流動(dòng)資產(chǎn)：包括長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)。 固定資產(chǎn)：指使用年限在規(guī)定年數(shù)以上，單項(xiàng)價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上，并在使用過(guò)程中保持原來(lái)物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn),2019年7月2日,8,(二)負(fù)債 1、負(fù)責(zé)的概念和特征 是指過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的現(xiàn)實(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。它具有以下特征： (1)負(fù)責(zé)的清償預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè) (2)負(fù)債是由過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的。 2、負(fù)債的分類： (1)流動(dòng)負(fù)債 (2)長(zhǎng)期負(fù)債,(三)所有者權(quán)益 1、所有者權(quán)益的概念和特征 是企業(yè)投資人對(duì)企業(yè) 凈資產(chǎn)的所有權(quán)，亦稱業(yè)主權(quán)益。其特征是 (1)所有者權(quán)益在一般情況下企業(yè)不需要?dú)w還其投資者 (2)企業(yè)使用所有者權(quán)益，不需要支付費(fèi)用 (3)所有者權(quán)益只在清償所有負(fù)債后才返還給投資者 (4)所有者權(quán)益中的基本部分可以參與企業(yè)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的分配 2、所有者權(quán)益的內(nèi)容 (1)實(shí)收資本：投資人作為資本投入到企業(yè)中的各種資產(chǎn)的價(jià)值 (2)資本公積：企業(yè)取得的但不是由企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)本身帶來(lái)的各種增值 (3)盈余公積：指企業(yè)按國(guó)家規(guī)定，從稅后利潤(rùn)中提取的各種公積金，包括提取的公積金、公益金等,2019年7月2日,10,(四)收入 1、收入的概念和特征 是指企業(yè)在銷售商品(產(chǎn)品)、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日?；顒?dòng)中形成的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的總流入。特征： (1)是向?qū)Ψ教峁┝松唐?、勞?wù)的結(jié)果 (2)產(chǎn)生營(yíng)業(yè)收入的交易和事項(xiàng)以及營(yíng)業(yè)收入本身有許多形式和不同名稱 (3)收入額也就是資產(chǎn)的增加額或負(fù)債的減少額 2、收入的分類 (1)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 (2)其他業(yè)務(wù)收入,2019年7月2日,11,(五)費(fèi)用 1、費(fèi)用的概念和特征 是企業(yè)為銷售商品、提供勞務(wù)等日?；顒?dòng)所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益流出。特征是： 是已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，是耗用、流出資產(chǎn)或承擔(dān)的負(fù)債的價(jià)值、費(fèi)用的交易事項(xiàng)及費(fèi)用本身有許多形式或不同名稱，如采購(gòu)費(fèi)用、銷售費(fèi)用等 2、費(fèi)用的分類 按費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)用途： (1)直接材料費(fèi) (2)直接人工費(fèi) (3)制造費(fèi)用 (4)期間費(fèi)用,2019年7月2日,12,(六)利潤(rùn) 利潤(rùn)是企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)成果，包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資凈收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額 四、會(huì)計(jì)平衡公式 資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益 利潤(rùn)=收入-費(fèi)用 或者可以寫成： 資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益+(收入-費(fèi)用) =負(fù)債+所有者權(quán)益+利潤(rùn),五、會(huì)計(jì)科目和復(fù)式記賬 (一)會(huì)計(jì)科目 (二)賬戶 圖7-1為簡(jiǎn)化的賬戶基本結(jié)構(gòu),圖7-1 賬戶基本結(jié)構(gòu),(三)復(fù)式記賬原理 會(huì)計(jì)等式，四種變化類型(1)資產(chǎn)與權(quán)益同時(shí)(或負(fù)債)同時(shí)增加(2)資產(chǎn)與權(quán)益同時(shí)(或負(fù)債)同時(shí)減少(3)資產(chǎn)有增有減，權(quán)益、負(fù)債不變(4)權(quán)益或負(fù)債有增有減，資產(chǎn)不變,(四)借貸記賬法 1、符號(hào)：“借”、“貸”為記賬符號(hào)。 2、賬戶結(jié)構(gòu)和規(guī)則 (1)結(jié)構(gòu)，如圖7-2所示,2019年7月2日,16,采用借貸記賬的原則：“有借必有貸，借貸必相等”在運(yùn)用借貸記賬法記錄一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，要考慮以下三個(gè)方面的問(wèn)題 (1)分析經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的性質(zhì)，根據(jù)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)容確定它涉及的賬戶類別 (2)確定經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)涉及哪幾個(gè)賬戶，應(yīng)在哪幾個(gè)賬戶中反映增加，哪幾個(gè)賬戶反映減少 (3)根據(jù)賬戶結(jié)構(gòu)，確定記入有關(guān)賬戶的借貸方向 3、會(huì)計(jì)分錄的編制方法 會(huì)計(jì)分錄：指運(yùn)用復(fù)式記賬原理，指明每項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)賬戶的名稱，記賬方向、和記賬余額的一種記錄方式，簡(jiǎn)稱分錄,六、會(huì)計(jì)憑證和賬簿 (一)會(huì)計(jì)憑證 會(huì)計(jì)是記錄經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、明確經(jīng)濟(jì)責(zé)任的書面證明 1、會(huì)計(jì)憑證的種類和內(nèi)容 (1)原始憑證：是在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)取得或填制的會(huì)計(jì)憑證。各種原始憑證必須具備：原始憑證的名稱、填制憑證的日期、憑證編號(hào)、倍受憑證的單位名稱、經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的基本內(nèi)容、數(shù)量和金額、有著單位和人員的簽字、蓋章等 (2)記賬憑證：是由會(huì)計(jì)人員運(yùn)用復(fù)式記賬方法和會(huì)計(jì)制度規(guī)定的會(huì)計(jì)科目、對(duì)審核后的原始憑證，按照經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)容加以歸類整理、編制的作為記賬依據(jù)的會(huì)計(jì)憑證。可分為收款憑證、付賬憑證和轉(zhuǎn)賬憑證三種類型。內(nèi)容包括：名稱、填制日期、編號(hào)、單位名稱、審核、記賬人員的簽字等,2019年7月2日,18,2、會(huì)計(jì)憑證的填制和審核 (1)原始憑證的填制和審核。填制要做到:內(nèi)容真實(shí)完整填寫要及時(shí)規(guī)范。審核要做到所記錄 的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的真實(shí)、合理、合法性是否符合編制要求。 (2)記賬憑證的填制和審核。填制要做到：正確列示應(yīng)借、應(yīng)貸會(huì)計(jì)科目名稱及金額，不得將不同類型經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)合并填制一張憑證內(nèi)容要完整、準(zhǔn)確正確編號(hào)。 審核要做到：憑證填制的正確性憑證填制的完整性要審核憑證填制是否有明確分工，憑證的內(nèi)部傳遞是否科學(xué)、合理、規(guī)范。,2019年7月2日,19,(一)會(huì)計(jì)賬簿 會(huì)計(jì)賬簿是根據(jù)會(huì)計(jì)憑證序時(shí)、分類地記錄和反映各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的簿籍。 1、會(huì)計(jì)賬簿的種類 賬簿按用途不同可分為序時(shí)賬簿、分類賬簿和備查賬簿三種。 賬簿按其表現(xiàn)形式不同，可分為訂本式賬簿、活頁(yè)式賬簿和卡片式賬簿。 賬簿按頁(yè)格式，可分為三欄式、數(shù)量金額式、多欄式等賬簿。 2、賬簿的平行登記、結(jié)賬和對(duì)賬,一、資金籌集的核算 資金的籌集是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的首要條件，是資金運(yùn)動(dòng)全過(guò)程的起點(diǎn)。從企業(yè)資金的來(lái)源看，主要有兩個(gè)渠道：一是投資者投入的資本金；二是借入的資金 資金籌集核算賬戶的設(shè)置 1、“實(shí)收資本”賬戶 2、“短期借款”賬戶 3、“財(cái)務(wù)費(fèi)用”賬戶,第二節(jié) 企業(yè)基本業(yè)務(wù)核算,二、購(gòu)進(jìn)業(yè)務(wù)的核算 購(gòu)業(yè)務(wù)即企業(yè)在供應(yīng)過(guò)程發(fā)生的各項(xiàng)業(yè)務(wù)。對(duì)工業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，是指原材料的采購(gòu)，主要包括原材料的購(gòu)進(jìn)與入庫(kù)，與供應(yīng)單位往來(lái)款項(xiàng)的結(jié)算等 購(gòu)進(jìn)業(yè)務(wù)核算的賬戶設(shè)置 1、“物資采購(gòu)”賬戶 2、“原材料”賬戶 3、“應(yīng)付款”賬戶,三、生產(chǎn)業(yè)務(wù)的核算 在生產(chǎn)過(guò)程中，企業(yè)為了生產(chǎn)產(chǎn)品而發(fā)生的各種耗費(fèi)構(gòu)成生產(chǎn)費(fèi)用。主要有各種原材料、輔助材料、折舊、職工工資及福利以及其他各種費(fèi)用等 生產(chǎn)業(yè)務(wù)的核算賬戶的設(shè)置 1、“生產(chǎn)成本”賬戶 2、“制造費(fèi)用”賬戶 3、“庫(kù)存商品”賬戶 4、“待攤費(fèi)用”賬戶 5、“預(yù)提費(fèi)用”賬戶 6、“應(yīng)付工資”賬戶 7、“應(yīng)付福利費(fèi)”賬戶 8、“累計(jì)折舊”賬戶,四、銷售業(yè)務(wù)核算 銷售業(yè)務(wù)是企業(yè)售出產(chǎn)品，而引起貨款結(jié)算，形成銷售收入的業(yè)務(wù)。企業(yè)在銷售過(guò)程中，取得產(chǎn)品銷售收入的同時(shí)，不會(huì)發(fā)生一定數(shù)額的費(fèi)用，這些銷售費(fèi)用同產(chǎn)品成本一樣，也要從產(chǎn)品銷售收入中得到補(bǔ)償 銷售業(yè)務(wù)核算的賬戶設(shè)置 1、“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入” 賬戶 2、“主營(yíng)業(yè)務(wù)成本”賬戶 3、“營(yíng)業(yè)費(fèi)用”賬戶 4、“應(yīng)交稅金”賬戶 5、“應(yīng)收賬款”賬戶,五、利潤(rùn)形成及其業(yè)務(wù)的核算 (一)利潤(rùn)的形成及分配。利潤(rùn)是企業(yè)一定期間內(nèi)取得的經(jīng)營(yíng)成果，它是將一定期間各項(xiàng)收入與各項(xiàng)費(fèi)用支出相抵后形成的最終財(cái)務(wù)成果。它一般包括三個(gè)部分，即營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)外收支總凈額和投資凈收益。 利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收支凈額+投資凈收益 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) -管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-營(yíng)業(yè)費(fèi)用 營(yíng)業(yè)外收支凈額=營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出 投資凈收益=投資收入-投資損失 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 -主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅,2019年7月2日,25,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)后，應(yīng)按規(guī)定進(jìn)行分配：一部分以利潤(rùn)的形式分配給投資者，作為投資者的收益；還有一部分以公積金的形式留歸企業(yè)，作為企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，提高集體福利的資金；另一部分以未分配利潤(rùn)的形式保留在企業(yè)賬面上，作為抵御風(fēng)險(xiǎn)的資金，可以用于彌補(bǔ)虧損、也可以用于參加下一年度利潤(rùn)分配 (二)利潤(rùn)形成及分配賬戶的設(shè)置 1、“本年利潤(rùn)”賬戶 2、“利潤(rùn)分配”賬戶 3、“應(yīng)付利潤(rùn)”賬戶 4、“盈余公積”賬戶 5、“營(yíng)業(yè)外收入”賬戶 6、“營(yíng)業(yè)外支出”賬戶 7、“所得稅”賬戶,第三節(jié) 會(huì)計(jì)報(bào)表,一、會(huì)計(jì)報(bào)表的作用 會(huì)計(jì)報(bào)表是反映單位一定時(shí)期財(cái)務(wù)善和經(jīng)營(yíng)成果的書面文件，是會(huì)計(jì)核算工作的總結(jié)。其主要作用是： 1、會(huì)計(jì)報(bào)表所提供的會(huì)計(jì)資料是企業(yè)加強(qiáng)和改善經(jīng)營(yíng)管理的重要依據(jù) 2、會(huì)計(jì)報(bào)表提供的信息是國(guó)家經(jīng)濟(jì)管理部門進(jìn)行宏觀調(diào)控和管理的依據(jù) 3、會(huì)計(jì)報(bào)表提供的信息是投資者進(jìn)行投資決策的重要依據(jù) 二、會(huì)計(jì)報(bào)表的分類 按反映的內(nèi)容可分為動(dòng)態(tài)報(bào)表、靜態(tài)報(bào)表 按編制時(shí)間可分為月報(bào)、季報(bào)、半年報(bào)和年報(bào) 按編制單位可分為單位報(bào)表和匯總報(bào)表 按報(bào)表的服務(wù)對(duì)象可分為內(nèi)部報(bào)表和外部報(bào)表,三、編制會(huì)計(jì)報(bào)表的一般要求 1、全便于理解 2、真實(shí)可靠 3、相關(guān)可比 4、全面完整 5、編報(bào)及時(shí),四、資產(chǎn)負(fù)債表 五、利潤(rùn)表 六、現(xiàn)金流量表,第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理總論,一、財(cái)務(wù)管理的概念 企業(yè)財(cái)務(wù)就是企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中的資金運(yùn)動(dòng)。財(cái)務(wù)管理是組織資金運(yùn)動(dòng)、處理企業(yè)同各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作 資金運(yùn)動(dòng)：指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，現(xiàn)金變?yōu)榉乾F(xiàn)金資產(chǎn)又變?yōu)楝F(xiàn)金，這種周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)過(guò)程。包括資金的籌集、運(yùn)用和分配三個(gè)方面的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容 財(cái)務(wù)關(guān)系：指企業(yè)在資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程中與各方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。主要包括：企業(yè)與國(guó)家財(cái)稅部門、企業(yè)與銀行等金融部門、企業(yè)與其他企業(yè)之間、企業(yè)內(nèi)部各單位之間、企業(yè)與職工之間、企業(yè)與股東之間、企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系,二、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和特點(diǎn) (一)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容 主要內(nèi)容：籌資管理、投資管理、成本費(fèi)用管理以及營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)分配等 (二)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)： 1、財(cái)務(wù)管理是一種有價(jià)值的管理工作 2、財(cái)務(wù)管理是一項(xiàng)綜合管理工作 3、它的指標(biāo)能反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況,三、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)和任務(wù) (一)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理所要達(dá)到的目的，是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是否合理的標(biāo)準(zhǔn)，它應(yīng)和企業(yè)的總目標(biāo)相一致。其目標(biāo)就是企業(yè)價(jià)值最大化或稱企業(yè)財(cái)富最大化 (二)財(cái)務(wù)管理的任務(wù) 應(yīng)從屬于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的任務(wù)，主要是利用價(jià)值形式來(lái)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)任務(wù)服務(wù)。其任務(wù)主要包括：正確籌集資金，滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要；合理使用使用獎(jiǎng)金，提高資金利用效果；降低成本費(fèi)用，增加企業(yè)盈利；分配企業(yè)收入，依法繳納稅收；實(shí)行財(cái)務(wù)監(jiān)督，維護(hù)財(cái)經(jīng)紀(jì)律,一、籌資的要求 籌集資金是指企業(yè)為滿足對(duì)資金的需要，運(yùn)用一定的籌集方式，經(jīng)濟(jì)有效地籌措資金的一種財(cái)務(wù)活動(dòng)。企業(yè)籌資的總要求是要降低資金成本和籌資風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者的利益，提高籌資的綜合經(jīng)濟(jì)效果，具體要求有以下幾點(diǎn)： (一)按規(guī)定建立資本金制度，保證投資者資本金的安全和完整 (二)合理確定籌資數(shù)額，控制資金投入時(shí)間 (三)周密研究投資方向，提高投資效果 (四)認(rèn)真選擇籌資渠道與籌資方式，努力降低資金成本 (五)妥善安排資金結(jié)構(gòu)，合理運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營(yíng),第五節(jié) 籌資管理,二、籌資渠道 目前，我國(guó)企業(yè)籌集資金的渠道主要有以下幾種：國(guó)家財(cái)政資金銀行信貸資金非銀行金融機(jī)構(gòu)資金其他企業(yè)資金社會(huì)團(tuán)體、事業(yè)單位資金企業(yè)內(nèi)部形成資金個(gè)人資金國(guó)外資金 三、籌資方式 企業(yè)的資金按使用的時(shí)間可分為長(zhǎng)期資金和短期資金。長(zhǎng)期資金是指使用期在一年以上的資金。短期資金是指使用期在一年以內(nèi)或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)的資金。長(zhǎng)短期資金的籌資方式是不同的,(一)長(zhǎng)期籌資方式 企業(yè)籌集長(zhǎng)期資金的方式一般包括發(fā)行股票、長(zhǎng)期借款、發(fā)行債券、融資租賃、聯(lián)營(yíng)投資、利用外資以及企業(yè)內(nèi)部積累等 1、發(fā)行股票。股票是股份公司發(fā)行的有價(jià)證券，是股東按其所持股份享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)的書面憑證，它代表股東對(duì)股份公司的所有權(quán) (1)股票的種類 按股東分享權(quán)益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的不同可分為普通股和優(yōu)先股 按股票有無(wú)記名可分為記名股票和無(wú)記名股票 按股票是否標(biāo)明金額可分為面額股票和無(wú)面額股票 按投資主體的不同可分為國(guó)家股、法人股、個(gè)人股和外資股 按發(fā)行對(duì)象和上市地區(qū)的不同可分為A種股票、B種股票、H種股票和N種股票, 股票的價(jià)值 票面價(jià)值。 市場(chǎng)價(jià)值。 帳面價(jià)值。 清算價(jià)值。,股票發(fā)行與上市 股票發(fā)行是利用股票籌資中的一個(gè)重要問(wèn)題。法律規(guī)定發(fā)行股票時(shí)必須如實(shí)向社會(huì)公眾說(shuō)明有關(guān)招股情況，遵循公開、公平、公正的原則，同時(shí)還應(yīng)接受國(guó)務(wù)院證券委和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的管理和監(jiān)督。我國(guó)目前不允許股份公司自己發(fā)行股票，發(fā)起人向社會(huì)公開募集股份，應(yīng)當(dāng)與依法設(shè)立的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議，由證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷股票。股票上市指的是股份有限公司公開發(fā)行的股票經(jīng)批準(zhǔn)在證券交易所進(jìn)行掛牌交易 股票（普通股）籌資的優(yōu)缺點(diǎn) 股票籌資的優(yōu)點(diǎn)是：發(fā)行普通股籌集來(lái)的資金屬企業(yè)自有資本，具有永久性，沒(méi)有固定股利負(fù)擔(dān)，籌資風(fēng)險(xiǎn)小，限制少，收益高，易吸收資金，提高公司信用。其缺點(diǎn)是：資金成本較高，發(fā)行新股票會(huì)分散公司的控制權(quán)，可能導(dǎo)致股票價(jià)格下跌,2、長(zhǎng)期借款。長(zhǎng)期借款是指企業(yè)向銀行或其他非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的使用期超過(guò)一年的借款，主要用于固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資產(chǎn)的長(zhǎng)期占用 長(zhǎng)期借款的種類。按貸款的用途，主要由固定資產(chǎn)投資貸款、更新改造貸款、科技開發(fā)貸款和新產(chǎn)品試制貸款；按提供貸款的機(jī)構(gòu)可分為政策性銀行貸款、商業(yè)銀行貸款、保險(xiǎn)公司貸款和信托貸款；按貸款的行業(yè)可分為工業(yè)貸款、商業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款；按貸款有無(wú)擔(dān)保可分為信用貸款和抵押貸款 長(zhǎng)期借款的優(yōu)缺點(diǎn)。長(zhǎng)期借款的優(yōu)點(diǎn)是：借款成本較低，借款所需時(shí)間短，彈性較大。其缺點(diǎn)是：限制條款較多，風(fēng)險(xiǎn)較大，籌資額有限,3、發(fā)行債券。債券是依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本息的有價(jià)證券。企業(yè)發(fā)行債券主要是為擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、建設(shè)大型項(xiàng)目籌措資金 債券的種類 按是否記名可分為記名債券和無(wú)記名債券 按是否有擔(dān)?？煞譃榈盅簜托庞脗?按利率性質(zhì)不同可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券和貼水債券 按償還方式不同可分為一次到期債券和分次到期債券 債券的發(fā)行價(jià)格 債券的發(fā)行價(jià)格是投資者購(gòu)買債券時(shí)實(shí)際支付的價(jià)格，通常包括平價(jià)、溢價(jià)和折價(jià)三種, 債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn) 債券籌資的優(yōu)點(diǎn)是：資金成本低，能保障控制權(quán)，籌資對(duì)象廣，市場(chǎng)大。其缺點(diǎn)是：限制條件多，風(fēng)險(xiǎn)大，籌資額有限,2019年7月2日,40,4、租賃籌資。租賃是指出租人以收取租金為條件，在契約或合同規(guī)定的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租讓給承租人使用的經(jīng)濟(jì)行為 租賃的種類。租賃的種類較多，按其性質(zhì)可分為經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃。融資租賃按其做法不同又可分為直接租賃、售后租回和杠桿租賃三種形式 租賃籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)是：限制條件少，籌資速度快，可保持企業(yè)舉債能力，提高流動(dòng)比率，維護(hù)企業(yè)財(cái)政信譽(yù)。其缺點(diǎn)是：資金成本較高，租金負(fù)擔(dān)較重,5、國(guó)家貸款。國(guó)家貸款是國(guó)家財(cái)政將其通過(guò)稅收等形式取得的一部分財(cái)政資金通過(guò)銀行貸給企業(yè)。國(guó)家貸款按其用途可分為基本建設(shè)貸款、更新改造貸款和其他貸款。國(guó)家貸款這種籌資方式只適用于國(guó)有企業(yè)，特別是國(guó)有大中型企業(yè) 6、聯(lián)營(yíng)投資。聯(lián)營(yíng)投資是對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)聯(lián)營(yíng)而言的，聯(lián)營(yíng)企業(yè)通常可采取三種形式：一是由若干生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)和非企業(yè)單位進(jìn)行聯(lián)合，組成總廠或公司，以總廠或公司為統(tǒng)一核算單位；二是以一個(gè)企業(yè)為主吸收其他各方投資，組成聯(lián)營(yíng)企業(yè)，以主體企業(yè)為統(tǒng)一核算單位；三是由若干生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)和非企業(yè)單位共同出資，興辦聯(lián)營(yíng)企業(yè)，以新組建的經(jīng)濟(jì)實(shí)體為統(tǒng)一核算單位,7、利用外資。外資是外國(guó)和我國(guó)港、澳、臺(tái)地區(qū)資金的簡(jiǎn)稱。包括貨幣資金、機(jī)器設(shè)備、原材料、零部件等實(shí)物資本以及專有技術(shù)、專利、商標(biāo)、版權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)。利用外資的方式主要有國(guó)際信貸、吸收外商的直接和間接投資 8、企業(yè)內(nèi)部積累。企業(yè)內(nèi)部積累是指企業(yè)將其稅后利潤(rùn)中提取的盈余公積金轉(zhuǎn)增資本金的籌資方式,(二)短期籌資方式 企業(yè)籌集短期資金的方式主要有商業(yè)信用、銀行短期借款、商業(yè)本票以及應(yīng)付款等 1、商業(yè)信用。指在商品交易中由于延期付款或預(yù)收貨款所形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系。其具體形式主要有以下幾種 應(yīng)付帳款。指買方購(gòu)貨后未立即付款，賣方允許其延期付款的形式。這是最典型、最常見的一種商業(yè)信用形式 應(yīng)付票據(jù)。指企業(yè)進(jìn)行延期付款商品交易時(shí)開具的反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系的票據(jù)。根據(jù)承兌人的不同，分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票兩種 預(yù)收帳款。指賣方企業(yè)在交付貨物之前，向買方預(yù)先收取部分或全部貨款的信用形式。這種形式一般用于緊俏商品、售價(jià)高和生產(chǎn)周期長(zhǎng)的產(chǎn)品以及買方信用欠佳等情況,2、銀行短期借款。指企業(yè)向銀行借入的期限在一年以內(nèi)的借款。按其目的和用途的不同，主要分為生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時(shí)借款和結(jié)算借款 3、商業(yè)本票。商業(yè)本票又稱商業(yè)票據(jù)、商業(yè)證券，是指由信用較高的企業(yè)發(fā)行的短期無(wú)抵押可轉(zhuǎn)讓的本票。是一種新興的籌集短期資金的方式 4、應(yīng)付款。應(yīng)付款是企業(yè)籌集短期資金的一種方式，包括應(yīng)付工資、應(yīng)交稅金、其他應(yīng)付款等,四、資金成本 (一)資金成本的含義 資金成本就是企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價(jià)，包括籌資費(fèi)用和使用費(fèi)用兩部分?；I資費(fèi)用是指企業(yè)在籌集資金的過(guò)程中所發(fā)生的費(fèi)用，如銀行借款手續(xù)費(fèi)、股票和債券發(fā)行費(fèi)等；使用費(fèi)用是指企業(yè)在使用資金的過(guò)程中所發(fā)生的費(fèi)用，如債券和銀行借款的利息、股票的股利等。它是資金成本的主要內(nèi)容 資金成本在使用時(shí)以相對(duì)數(shù)來(lái)表示，它是企業(yè)使用資金所負(fù)擔(dān)的費(fèi)用同籌資總額的比率，即資金成本率，用公式表示如下：,(二)資金成本的表現(xiàn)形式 1、個(gè)別資金成本。個(gè)別資金成本是指各種長(zhǎng)期資金的成本。在比較各種籌資方式時(shí)使用 (1)長(zhǎng)期借款成本。長(zhǎng)期借款的籌資費(fèi)用主要是借款手續(xù)費(fèi)，一般很小可忽略不計(jì)，因此企業(yè)長(zhǎng)期借款的成本率可按下式計(jì)算： 式中 KL 長(zhǎng)期借款成本率 IL 長(zhǎng)期借款年利息 T 企業(yè)所得稅稅率 L 長(zhǎng)期借款籌資額，即借款本金 FL 長(zhǎng)期借款籌資費(fèi)用率 RL 長(zhǎng)期借款年利率,(2)債券成本。債券成本率的計(jì)算公式如下： 式中：Kb債券成本率 Ib 債券年利息 T 企業(yè)所得稅稅率 B 債券籌資額，按發(fā)行價(jià)格計(jì)算 Fb 債券籌資費(fèi)用率 (3)優(yōu)先股成本。企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股，需定期支付股利，花費(fèi)籌資費(fèi)用。其計(jì)算公式如下：,其中：Kp優(yōu)先股成本率 Dp 優(yōu)先股年股利 Pp 優(yōu)先股籌資額，按發(fā)行價(jià)格計(jì)算 Fp 優(yōu)先股籌資費(fèi)用率 (4)普通股成本。普通股的股利一般不固定，通常是逐年增長(zhǎng)的，其成本率計(jì)算公式如下： 式中Kc普通股成本率 Dc普通股第一年的股利 Pc普通股籌資額，按發(fā)行價(jià)格計(jì)算 Fc普通股籌資費(fèi)用率 G 普通股股利年增長(zhǎng)率,(5)留用利潤(rùn)成本。留用利潤(rùn)是企業(yè)內(nèi)部形成的積累，實(shí)質(zhì)上是普通股資金的增加額，它的確定方法與普通股基本相同，只是不考慮籌資費(fèi)用 2、綜合資金成本。其計(jì)算公式如下： 式中：K0加權(quán)平均資金成本率 Wj第j種資金來(lái)源所占的比重 Kj第j種資金來(lái)源的資金成本率 n資金來(lái)源的種數(shù). 3、邊際資金成本。是企業(yè)籌措新資金的成本，也按加權(quán)平均法計(jì)算,第六節(jié) 投資管理,一、固定資產(chǎn)管理 (一)固定資產(chǎn)的概念、特點(diǎn)及管理要求 1、固定資產(chǎn)的概念 企業(yè)擁有的不以出售為目的，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中仍保持其實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，符合下列要求之一列為固定資產(chǎn)：使用期限超過(guò)一年的房屋及建筑物、機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。不屬于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的主要設(shè)備，但單位價(jià)值在2000元以上，并且使用期限超過(guò)兩年的物品 2、固定資產(chǎn)的特點(diǎn)主要有：使用期限長(zhǎng)。能夠多次參加生產(chǎn)過(guò)程而不改變其實(shí)物形態(tài)。其價(jià)值是一次投入而在使用期內(nèi)分期折舊，逐漸收回 3、固定資產(chǎn)管理的要求。主要有：正確核定固定資產(chǎn)需要量，合理配置固定資產(chǎn)。搞好固定資產(chǎn)的投資預(yù)測(cè)。正確計(jì)提固定資產(chǎn)折舊。加強(qiáng)固定資產(chǎn)日常管理，提高固定資產(chǎn)利用效果,(二)固定資產(chǎn)需要量的預(yù)測(cè) 企業(yè)固定資產(chǎn)種類多，數(shù)量大，結(jié)構(gòu)較復(fù)雜，對(duì)固定資產(chǎn)需要量的預(yù)測(cè)，一般采取以重點(diǎn)設(shè)備預(yù)測(cè)為主，其他設(shè)備按照與重點(diǎn)設(shè)備的比例關(guān)系確定的方法進(jìn)行，計(jì)算公式如下：,(三)固定資產(chǎn)折舊 1、固定資產(chǎn)折舊的概念。固定資產(chǎn)在使用期限內(nèi)不斷發(fā)生損耗，它的價(jià)值逐漸轉(zhuǎn)移到所生產(chǎn)的產(chǎn)品中去，并從銷售收入中實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)的價(jià)值補(bǔ)償。固定資產(chǎn)因損耗而發(fā)生的價(jià)值轉(zhuǎn)移稱為折舊。影響固定資產(chǎn)折舊額的因素有：固定資產(chǎn)原值、固定資產(chǎn)殘值、固定資產(chǎn)清理費(fèi)用和固定資產(chǎn)使用年限 2、固定資產(chǎn)折舊的方法 (1)使用年限法。這是根據(jù)固定資產(chǎn)的預(yù)計(jì)使用年限平均折舊的方法。其特點(diǎn)是各年各月的折舊額相等，折舊額累計(jì)數(shù)直線上升，故又稱為直線法。計(jì)算公式如下：,預(yù)計(jì)凈殘值 預(yù)計(jì)殘值預(yù)計(jì)清理費(fèi)用 在實(shí)際工作中，通常利用折舊率來(lái)計(jì)算固定資產(chǎn)折舊額。折舊率是指折舊額與固定資產(chǎn)原值的比率，其計(jì)算公式如下： 月折舊率年折舊率12 凈殘值率是固定資產(chǎn)凈殘值占固定資產(chǎn)原值的比率，按原值的3-5%確定,(2)雙倍余額遞減法。該方法是在不考慮固定資產(chǎn)殘值的情況下，根據(jù)每期期初固定資產(chǎn)帳面余額和雙倍直線折舊率計(jì)算固定資產(chǎn)折舊額的一種方法。計(jì)算公式如下： 年折舊額年初折余價(jià)值年折舊率 采用這種方法，沒(méi)有考慮殘值的影響，計(jì)算出最后一年折余價(jià)值不等于凈殘值，因此財(cái)務(wù)制度規(guī)定實(shí)行雙倍余額遞減法的固定資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)在其固定資產(chǎn)折舊年限到期前兩年內(nèi)，將固定資產(chǎn)帳面凈值扣除預(yù)計(jì)殘值后的余額平均攤銷,(3)年數(shù)總和法。是根據(jù)固定資產(chǎn)原值減去凈殘值后的余額和逐年變動(dòng)的折舊率計(jì)算固定資產(chǎn)折舊額的一種方法。計(jì)算公式如下： 年折舊額（固定資產(chǎn)原值預(yù)計(jì)凈殘值）年折舊率 年折舊率又稱遞減分?jǐn)?shù)，分子為每年開始時(shí)固定資產(chǎn)可以使用的年限，分母為固定資產(chǎn)折舊年限逐年相加的總和,(四)固定資產(chǎn)投資 1、資金的時(shí)間價(jià)值 (1)復(fù)利的計(jì)算。所謂復(fù)利，是指不僅本金要計(jì)算利息，利息也要計(jì)算利息，俗稱“利滾利”。復(fù)利終值計(jì)算公式如下： 式中：S復(fù)利終值，即第n年末的價(jià)值 P復(fù)利現(xiàn)值，即第一年初的價(jià)值 i利息率 n計(jì)息期數(shù),(2)年金的計(jì)算。年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。折舊、利息、租金、保險(xiǎn)金等的計(jì)算通常都采用年金的形式 普通年金終值的計(jì)算。普通年金又稱后付年金，是指在每期期末收付的年金。普通年金終值類似零存整取的本利和，它是一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付款項(xiàng)的復(fù)利終值之和，其計(jì)算公式如下： 式中：S年金終值； A年金； i利息率； n計(jì)息期數(shù)。,普通年金現(xiàn)值的計(jì)算。普通年金現(xiàn)值是指為在每期期末取得相等金額的款項(xiàng)，現(xiàn)在需要投入的金額。它是一定時(shí)期內(nèi)每期期末收付款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值之和。其計(jì)算公式如下： 式中：P年金現(xiàn)值；其他符號(hào)含義同前,2、投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量是指在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。固定資產(chǎn)投資決策中所說(shuō)的現(xiàn)金流量，是指與固定資產(chǎn)投資決策有關(guān)的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。它是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)性指標(biāo)。投資決策中的現(xiàn)金流量，一般包括以下三個(gè)部分： (1)初始現(xiàn)金流量。是指開始投資時(shí)所發(fā)生的現(xiàn)金流量 (2)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量。是指固定資產(chǎn)投放使用后，在其壽命周期內(nèi)由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所形成的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。如果投資項(xiàng)目的每年銷售收入等于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入，付現(xiàn)成本（即不包括折舊的成本）等于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出，那么，年?duì)I業(yè)凈現(xiàn)金流量可按下式計(jì)算： 每年凈現(xiàn)金流量每年?duì)I業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅 凈利折舊 (3)終結(jié)現(xiàn)金流量。是指投資項(xiàng)目完結(jié)或報(bào)廢時(shí)，所發(fā)生的現(xiàn)金流量,3、投資決策的一般方法 (1)非貼現(xiàn)的分析評(píng)價(jià)方法。主要包括以下兩種方法： 投資回收法。投資回收期是指回收固定資產(chǎn)全部投資所需的時(shí)間。在每年?duì)I業(yè)凈現(xiàn)金流量相等的情況下，可用下式計(jì)算： 投資報(bào)酬率法。投資報(bào)酬率是指投資項(xiàng)目壽命周期內(nèi)年平均報(bào)酬與投資額之間的比率。投資報(bào)酬率越高，表示投資項(xiàng)目的獲利能力越大，其計(jì)算公式如下：,(2)貼現(xiàn)的分析評(píng)價(jià)方法。是根據(jù)貼現(xiàn)的現(xiàn)金流量指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)選擇投資方案的方法。所謂貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)是指考慮資金時(shí)間價(jià)值的指標(biāo)，主要包括：凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)含報(bào)酬率等 凈現(xiàn)值法。凈現(xiàn)值是指投資方案未來(lái)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值減去現(xiàn)金流出的現(xiàn)值的差額。凈現(xiàn)值的計(jì)算公式如下： 其中：Ik第K年的現(xiàn)金流入量 Qk第K年的現(xiàn)金流出量 n投資涉及的年限 i貼現(xiàn)率（資金成本或企業(yè)要求的報(bào)酬率）,現(xiàn)值指數(shù)法?，F(xiàn)值指數(shù)是指投資方案未來(lái)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之比。如果現(xiàn)值指數(shù)大于1，說(shuō)明該方案未來(lái)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值大于現(xiàn)金流出的現(xiàn)值，是可行的投資方案，否則是不可行投資方案。其計(jì)算公式如下： 式中：PI現(xiàn)值指數(shù)；其他字母含義同前。 內(nèi)含報(bào)酬率法。就是根據(jù)報(bào)酬率對(duì)投資方案的每年現(xiàn)金凈流量進(jìn)行貼現(xiàn)，使未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值恰好等于該方案原投資額的現(xiàn)值。用公式表示如下： 式中：i內(nèi)含報(bào)酬率；其他字母含義同前。,2019年7月2日,63,二、流動(dòng)資產(chǎn)管理 (一)流動(dòng)資產(chǎn)管理的特點(diǎn)及管理要求 流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)主要有：占用形態(tài)具有變動(dòng)性。占有數(shù)量具有波動(dòng)性。價(jià)值補(bǔ)充與物質(zhì)形態(tài)的更新具有一致性 企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)額大，涉及面廣。為了提高其使用效果，企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵循以下要求：正確預(yù)測(cè)流動(dòng)資產(chǎn)的需要量。合理籌集和供應(yīng)生產(chǎn)所需要的資金。科學(xué)控制流動(dòng)資產(chǎn)占用量，降低流動(dòng)資產(chǎn)儲(chǔ)存成本。加速流動(dòng)資產(chǎn)的循環(huán)和周轉(zhuǎn),2019年7月2日,64,(二)現(xiàn)金及有價(jià)證券管理 現(xiàn)金是企業(yè)流動(dòng)性較大的資產(chǎn)，企業(yè)的現(xiàn)金包括庫(kù)存現(xiàn)金和銀行活期存款。企業(yè)應(yīng)盡可能地少保留現(xiàn)金?，F(xiàn)金管理的目的就是在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需現(xiàn)金的同時(shí)，節(jié)約使用資金，掌握現(xiàn)金最佳持有量，使企業(yè)的現(xiàn)金得到最優(yōu)利用 (三)應(yīng)收帳款管理 應(yīng)收帳款是指企業(yè)因?qū)ν怃N售產(chǎn)品、材料、供應(yīng)勞務(wù)及其他原因，應(yīng)向購(gòu)貨單位或接受勞務(wù)的單位及其他單位收取的款項(xiàng) 應(yīng)收帳款的主要作用是可以促進(jìn)銷售，增加銷售收入。企業(yè)持有應(yīng)收帳款，需要付出一定的代價(jià)，即應(yīng)收帳款的成本。應(yīng)收帳款成本主要包括機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞帳成本,(四)存貨管理 1、存貨的作用。存貨是流動(dòng)資產(chǎn)中占比例最大的項(xiàng)目，約占流動(dòng)資產(chǎn)的40-60%。因此，存貨利用程度的好壞，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況影響很大。存貨的作用主要有儲(chǔ)存必要的存貨，可以保證生產(chǎn)和銷售的正常進(jìn)行成批的購(gòu)進(jìn)材料，可以降低采購(gòu)成本建立保險(xiǎn)儲(chǔ)備，可以防止意外事故造成的損失投機(jī)性儲(chǔ)備，可以獲得意外收益 2、存貨資金的測(cè)算 (1)周轉(zhuǎn)期計(jì)算法。又稱定額日數(shù)法，是根據(jù)存貨平均每日周轉(zhuǎn)額和資金周轉(zhuǎn)日數(shù)（定額日數(shù)）來(lái)計(jì)算存貨資金數(shù)額的一種方法，其計(jì)算公式如下： 存貨資金數(shù)額平均每日周轉(zhuǎn)額資金周轉(zhuǎn)日數(shù),原材料資金數(shù)額的測(cè)算。原材料資金是指企業(yè)從用現(xiàn)金支付各種原材料價(jià)款開始，直到把原材料投入生產(chǎn)為止的整個(gè)過(guò)程中所需占用的資金 在產(chǎn)品資金數(shù)額的測(cè)算。在產(chǎn)品資金是指從原材料投入生產(chǎn)開始，直到產(chǎn)成品制成入庫(kù)為止的整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程中所占用的資金 產(chǎn)成品資金數(shù)額的測(cè)算。產(chǎn)成品資金是指從產(chǎn)成品制成入庫(kù)開始，直到銷售取得貨款或結(jié)算貸款為止的整個(gè)過(guò)程中所占用的資金,(2)因素分析法。因素分析法是以上年存貨資金實(shí)際占用額為基礎(chǔ)，根據(jù)計(jì)劃年度的生產(chǎn)任務(wù)和加速資金周轉(zhuǎn)的要求進(jìn)行分析調(diào)整，來(lái)計(jì)算資金數(shù)額的一種方法。其計(jì)算公式如下： 資金數(shù)額(上年資金實(shí)際平均占用額不合理占用額) (1計(jì)劃年度生產(chǎn)增加) (1計(jì)劃年度資金周轉(zhuǎn)加速) (3)比例計(jì)算法。比例計(jì)算法是根據(jù)計(jì)劃期確定的相關(guān)指標(biāo)（如銷售收入、工業(yè)總產(chǎn)值、銷售成本、銷售利潤(rùn)等），按上年存貨資金平均占用額與相關(guān)指標(biāo)的比例關(guān)系，來(lái)計(jì)算計(jì)劃期存貨資金數(shù)額的一種方法,(五)流動(dòng)資產(chǎn)的評(píng)價(jià) 流動(dòng)資產(chǎn)的評(píng)價(jià)是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的利用效果和償債能力所進(jìn)行的綜合評(píng)價(jià)。通過(guò)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的評(píng)價(jià)，不僅可以對(duì)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)流動(dòng)資產(chǎn)的占用狀況及其利用效果做出客觀的反映，而且還可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)占用及其利用方面存在的問(wèn)題，從而為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供可靠的依據(jù) 1、流動(dòng)資產(chǎn)利用效果的評(píng)價(jià)。主要包括以下幾項(xiàng)： (1)存貨周轉(zhuǎn)率。指企業(yè)一定時(shí)期的銷售成本與平均存貨的比率。它是衡量企業(yè)銷售能力和存貨是否過(guò)量的綜合性指標(biāo) (2)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率。指企業(yè)一定時(shí)期賒銷收入凈額與應(yīng)收帳款平均額的比率。它反映企業(yè)應(yīng)收帳款的流動(dòng)程度。 (3)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。指企業(yè)一定時(shí)期產(chǎn)品銷售收入與流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額的比率。它反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和利用效果,2、流動(dòng)資產(chǎn)償債能力的評(píng)價(jià)。 評(píng)價(jià)指標(biāo)包括以下幾項(xiàng)： (1)流動(dòng)比率。指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。它反映企業(yè)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的償還能力。其比率越大，償債能力越強(qiáng)。但流動(dòng)比率過(guò)高并不一定合理，可能是由于存貨過(guò)多或應(yīng)收帳款過(guò)多造成的，一般認(rèn)為合理的流動(dòng)比率為2:1左右 (2)速動(dòng)比率。指速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。其中，速動(dòng)資產(chǎn)等于流動(dòng)資產(chǎn)與存貨之差。它是對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充。速動(dòng)比率用于衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力，一般認(rèn)為該指標(biāo)在1:1左右比較合理,2019年7月2日,70,三、對(duì)外投資管理 (一)對(duì)外投資的含義及目的 對(duì)外投資的目的包括：提高企業(yè)收益；降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；加速企業(yè)發(fā)展；增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性 (二)對(duì)外投資的分類 1、按投資期限可分為短期投資和長(zhǎng)期投資 2、按投資形式可分為股票投資、債券投資和聯(lián)營(yíng)投資 3、按投資物質(zhì)實(shí)體可分為有形資產(chǎn)