《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》PPT課件.ppt

,期貨基礎(chǔ)知識(shí),期貨市場(chǎng)概述及公司簡(jiǎn)介,期貨業(yè)務(wù)流程及交易介紹,期貨投資策略簡(jiǎn)介,2004年至今，品種增多，市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展,我國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展歷程,誕生,整頓,重生,發(fā)展,2001年，朱總理“穩(wěn)步發(fā)展期貨市場(chǎng)”,1991年，第一張合約上市,我國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展歷程,公司簡(jiǎn)介,國(guó)泰君安期貨公司是國(guó)泰君安證券股份有限公司的全資子公司,公司注冊(cè)資本1.6億元 。 擁有商品期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格，是國(guó)內(nèi)首批獲得金融期貨全面結(jié)算業(yè)務(wù)資格的期貨公司，同時(shí)也是中國(guó)金融期貨交易所的一號(hào)會(huì)員 。,公司簡(jiǎn)介,國(guó)泰君安期貨的發(fā)展腳步,中國(guó)金融期貨交易所交易結(jié)算架構(gòu),公司簡(jiǎn)介,截止2010年2月，中金所會(huì)員數(shù)量為124家，全面結(jié)算會(huì)員15家;交易結(jié)算會(huì)員61家;交易會(huì)員48家。,公司簡(jiǎn)介,公司榮譽(yù) 2009年，“金爵獎(jiǎng)”獲得“最受用戶喜愛(ài)的期貨網(wǎng)站” 2009年，證券時(shí)報(bào)“中國(guó)優(yōu)秀期貨公司評(píng)選”，獲得“最具成長(zhǎng)性期貨公司” ，總裁何曉斌博士獲評(píng)“期貨業(yè)最具影響力人物” 2009年，上海證券報(bào)“中國(guó)期貨市場(chǎng)品牌價(jià)值榜暨最佳分析師評(píng)選”，獲得“最佳期貨公司品牌十強(qiáng)” 2008年，百度 “2008億萬(wàn)網(wǎng)民心目中的理財(cái)品牌榜評(píng)選” ，榮獲 “億萬(wàn)網(wǎng)民心目中十大最具影響力的期貨公司” 2008年，上海、大連、鄭州交易所評(píng)選為“ 最具成長(zhǎng)性會(huì)員”、“最快進(jìn)步第一名” 2008年，被金融界、中國(guó)證券報(bào)、上海證券報(bào)、證券之星、CCTV證券資訊等媒體評(píng)為 “中國(guó)十大卓越期貨公司”之一,期貨基礎(chǔ)知識(shí),期貨市場(chǎng)概述及公司簡(jiǎn)介,期貨業(yè)務(wù)流程及交易介紹,期貨投資策略簡(jiǎn)介,期貨基礎(chǔ)知識(shí),期貨的定義 期貨是期貨合約的簡(jiǎn)稱，是由期貨交易所統(tǒng)一制定、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。 從某種意義上來(lái)說(shuō)，期貨是未來(lái)的東西，是一種可以買賣的標(biāo)準(zhǔn)化了的合約。,期貨基礎(chǔ)知識(shí),期貨分類,金融期貨： 標(biāo)的：金融工具(產(chǎn)品) 金融期貨類別： 外匯期貨 利率期貨 股票期貨 股指期貨,商品期貨： 標(biāo)的：實(shí)物商品 商品期貨類別： 農(nóng)產(chǎn)品期貨 能源期貨 工業(yè)金屬期貨 貴金屬期貨,期貨基礎(chǔ)知識(shí),國(guó)內(nèi)即將上市和已經(jīng)上市的期貨品種,我國(guó)股指期貨的進(jìn)程,2010年1月8日，國(guó)務(wù)院原則同意推出股指期貨 2010年1月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)管理的通知以及相關(guān)指引 2010年2月9日，中期協(xié)發(fā)布股指期貨交易特別風(fēng)險(xiǎn)揭示和期貨公司執(zhí)行股指期貨投資者適當(dāng)性制度管理規(guī)則（試行） 2010年2月20日，中金所發(fā)布中國(guó)金融期貨交易所交易規(guī)則及相關(guān)細(xì)則、辦法和滬深300股指期貨合約 2010年2月22日，正式受理客戶開(kāi)立股指期貨交易編碼申請(qǐng),滬深300指數(shù)期貨合約,期貨交易與股票交易的五大區(qū)別,買空賣空,到期交割,3,4,保證金,T+0交易,1,2,當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算,5,股指期貨交易指令：,1、市價(jià)指令：指不限定價(jià)格的、按照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最優(yōu)報(bào)價(jià)成交的指令。未成交部分自動(dòng)撤消。集合競(jìng)價(jià)指令申報(bào)時(shí)間不接受市價(jià)指令申報(bào)。 2、限價(jià)指令：指按照限定價(jià)格或者更優(yōu)價(jià)格成交的指令。限價(jià)指令當(dāng)日有效，未成交部分可以撤銷。 3、其他指令。 注：交易指令每次最小下單手?jǐn)?shù)為1手，市價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為50手。限價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為100手。進(jìn)行投機(jī)交易的客戶號(hào)某一合約單邊持倉(cāng)限額100手。,臺(tái)灣股指相關(guān)情況介紹,臺(tái)灣指數(shù)期貨市場(chǎng)交易結(jié)構(gòu)比重,61.28,境外股指期貨推出后的情況介紹,海外經(jīng)驗(yàn)股指期貨推出前后市場(chǎng)走勢(shì) 選取15個(gè)國(guó)家和地區(qū),按走勢(shì)分為5類： 上市前漲，上市后跌，長(zhǎng)期趨勢(shì)保持不變（7個(gè)）：韓國(guó)、臺(tái)灣、香港、馬來(lái)西亞、日本、加拿大、芬蘭（在69個(gè)月后見(jiàn)頂） 上市前漲，上市后漲，長(zhǎng)期趨勢(shì)保持不變（5個(gè)）：法國(guó)、德國(guó)、瑞士、奧地利、新西蘭（1520個(gè)月后見(jiàn)頂） 上市前跌，上市后漲，長(zhǎng)期趨勢(shì)保持不變（1個(gè)）：澳大利亞（11個(gè)月后見(jiàn)頂） 上市前跌，上市后跌，長(zhǎng)期趨勢(shì)保持不變（1個(gè)）：美國(guó)（18個(gè)月后見(jiàn)頂） 振蕩走勢(shì)、波動(dòng)幅度小于10（1個(gè)）：英國(guó) 結(jié)論：股指期貨的上市至少在一段時(shí)間內(nèi)不會(huì)從根本上改變股市運(yùn) 行的基本規(guī)律。,境外股指期貨推出后的情況,從全球經(jīng)驗(yàn)看：股指期貨推出前后，有漲有跌，沒(méi)有一定,境外股指期貨推出后的情況,主要股指期貨推出后市場(chǎng)走勢(shì)分析,期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)與應(yīng)用,期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)與應(yīng)用,仿真交易：4989到3943點(diǎn)跌22.9 真實(shí)行情：4168到3246點(diǎn)跌22.1,期貨基礎(chǔ)知識(shí),期貨市場(chǎng)概述及公司簡(jiǎn)介,期貨業(yè)務(wù)流程及交易介紹,期貨投資策略簡(jiǎn)介,期貨資產(chǎn)賬戶開(kāi)戶,自然人開(kāi)戶需提供的資料 身份證或臨時(shí)身份證原件（證件需在有效期內(nèi)） 銀行賬號(hào) 機(jī)構(gòu)客戶開(kāi)戶需提供的資料 企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照（副本）、稅務(wù)登記證、 組織機(jī)構(gòu)代碼證（副本）原件 提供銀行結(jié)算賬號(hào)及開(kāi)戶行 提供法定代表人的證件原件及法定代表人身份證明 提供相關(guān)的指令下達(dá)人、資金調(diào)撥人、結(jié)算單確認(rèn)人及被授權(quán)人的身份證原件、復(fù)印件 機(jī)構(gòu)投資者授權(quán)書（若法定代表人本人前來(lái)開(kāi)戶，則無(wú)需簽署），并加蓋機(jī)構(gòu)公章,開(kāi)立中金所交易編碼需要的資料,自然人客戶需要的資料 開(kāi)戶前一交易日賬單，可用資金余額不低于人民幣50萬(wàn)元 通過(guò)中金所相關(guān)測(cè)試的記錄證明， 前一交易日日終具有累計(jì)10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄或以加蓋相關(guān)期貨公司結(jié)算專用章的最近三年內(nèi)商品期貨交易結(jié)算單作為證明，且具有10筆以上的成交記錄 閱讀并簽署股指期貨交易特別風(fēng)險(xiǎn)揭示 股指期貨自然人投資者適當(dāng)性綜合評(píng)估表 股指期貨投資者適當(dāng)性綜合評(píng)估包括 基本情況評(píng)估：年齡(10分）、學(xué)歷（5分） 投資經(jīng)歷評(píng)估：商品期貨交易經(jīng)歷（20分）或證券交易經(jīng)歷（10分） 財(cái)務(wù)狀況評(píng)估：個(gè)人金融類資產(chǎn)（50分）或年收入等（50分） 誠(chéng)信狀況評(píng)估：兩個(gè)月內(nèi)的個(gè)人信用報(bào)告（15分）,開(kāi)立中金所交易編碼需要的資料,法人客戶需要的資料 開(kāi)戶前一交易日賬單，可用資金余額不低于人民幣50萬(wàn)元 通過(guò)中金所相關(guān)測(cè)試的記錄證明， 前一交易日日終具有累計(jì)10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄或以加蓋相關(guān)期貨公司結(jié)算專用章的最近三年內(nèi)商品期貨交易結(jié)算單作為證明，且具有10筆以上的成交記錄 閱讀并簽署股指期貨交易特別風(fēng)險(xiǎn)揭示 加蓋公章的上一年度資產(chǎn)負(fù)債表或者距申請(qǐng)開(kāi)戶日期不超過(guò)三個(gè)月的月度資產(chǎn)負(fù)債表作為凈資產(chǎn)證明 企業(yè)決策機(jī)制和操作流程承諾書 特殊法人還需監(jiān)管機(jī)構(gòu)、主管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)證明文件,銀期轉(zhuǎn)賬及出入金業(yè)務(wù),期貨結(jié)算賬戶 期貨結(jié)算賬戶是指客戶在期貨結(jié)算銀行（工、農(nóng)、中、建、交）開(kāi)立的辦理期貨交易出入金的銀行賬戶 客戶從事期貨交易、辦理出入金業(yè)務(wù)應(yīng)開(kāi)立期貨結(jié)算賬戶 客戶使用期貨結(jié)算賬戶辦理期貨交易出入金之前，應(yīng)在期貨公司登記 客戶變更期貨結(jié)算賬戶，應(yīng)在期貨公司辦理變更登記手續(xù) 出入金方式 銀期轉(zhuǎn)賬 銀期轉(zhuǎn)賬是指客戶資金在期貨結(jié)算賬戶和其在期貨公司的保證金賬戶之間的自動(dòng)雙向劃轉(zhuǎn) 銀行轉(zhuǎn)賬 銀行轉(zhuǎn)賬是指客戶通過(guò)貸記憑證、電匯等銀行結(jié)算方式辦理出入金,銀期轉(zhuǎn)賬及出入金業(yè)務(wù),銀期轉(zhuǎn)賬優(yōu)點(diǎn) 安全方便 客戶可通過(guò)電話銀行、網(wǎng)上銀行等操作實(shí)現(xiàn)期貨資金自動(dòng)劃轉(zhuǎn)，既安全又方便 異地劃轉(zhuǎn) 客戶期貨資金可在全國(guó)范圍內(nèi)進(jìn)行異地匯劃和轉(zhuǎn)賬，資金出入更便捷 實(shí)時(shí)到賬 客戶期貨資金劃轉(zhuǎn)可瞬間完成，提高資金使用效率 銀期轉(zhuǎn)賬辦理 客戶開(kāi)立資金賬戶時(shí)攜銀期轉(zhuǎn)賬協(xié)議至銀行辦理,期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)控制,風(fēng)險(xiǎn)控制工作的必要性是由期貨市場(chǎng)高收益率、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)所決定的，目的是防患于未然 保證金制度（以小搏大、杠桿效應(yīng)） 強(qiáng)行平倉(cāng)制度 例：交易所最低保證金標(biāo)準(zhǔn)為合約價(jià)值的12%，期貨公司收取的標(biāo)準(zhǔn)為在交易所基礎(chǔ)上加收一定的比例，例如加3%到15%，漲跌幅度為 10%。那么以4000點(diǎn)為例，如果買進(jìn)一手合約，則 每手交易保證金=4000*300*15%=18萬(wàn)元 漲停板時(shí)每手盈利=4000*300*10%= 12萬(wàn)元 跌停板時(shí)每手虧損=4000*300*10%= 12萬(wàn)元,期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制,保證金：期貨交易者按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)交納的資金，用于結(jié)算和保證履約。 保證金分為交易保證金和可用資金 交易保證金：是已被合約占用的保證金 可用資金：是未被合約占用的、可以使用的資金,期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制,強(qiáng)行平倉(cāng)制度,期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制,風(fēng)險(xiǎn)賬戶：分為交割風(fēng)險(xiǎn)賬戶和資金風(fēng)險(xiǎn)賬戶 交割風(fēng)險(xiǎn)賬戶是指持有商品期貨臨近交割月或交割月合約的不合規(guī)持倉(cāng)賬戶 資金風(fēng)險(xiǎn)賬戶是指客戶風(fēng)險(xiǎn)率大于100%的賬戶 交易所風(fēng)險(xiǎn)率100%； 連續(xù)兩個(gè)交易日客戶風(fēng)險(xiǎn)率100%； 交易所風(fēng)險(xiǎn)率=（以交易所收取保證金標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的持倉(cāng)保證金占用）/（客戶權(quán)益）*100% 客戶風(fēng)險(xiǎn)率=（以公司收取保證金標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的持倉(cāng)保證金占用）/（客戶權(quán)益）*100%,期貨信息技術(shù)系統(tǒng),我司期貨信息系統(tǒng)的特點(diǎn) 重規(guī)劃、重投入 參照國(guó)泰君安證券大集中的標(biāo)準(zhǔn)建設(shè) 總預(yù)算3000萬(wàn)元 整體建設(shè)水平高 規(guī)范性、標(biāo)準(zhǔn)性 參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè) 系統(tǒng)重要環(huán)節(jié)無(wú)單點(diǎn)故障 系統(tǒng)安全性大為提高 經(jīng)歷股指期貨仿真大賽考驗(yàn),期貨信息技術(shù)系統(tǒng),交易系統(tǒng) 恒生3.0網(wǎng)上交易 鉆石贏家 澎博閃電手 易盛 WEB交易（） 電話自助委托（4008895521） 周邊接入（機(jī)構(gòu)自己開(kāi)發(fā)的交易系統(tǒng)） 行情系統(tǒng) 文華財(cái)經(jīng)行情系統(tǒng) 博易大師行情系統(tǒng) 富遠(yuǎn)行情系統(tǒng),期貨信息技術(shù)系統(tǒng),特色下單系統(tǒng)“鉆石贏家”功能介紹 特色功能點(diǎn):,快 速 下 單 (整合多種功能),止 盈 止 損,策 略 委 托,支 持 代 理,多 賬 戶,鉆石贏家系統(tǒng),快 速 下 單 界面整合：快速委托界面里完成交易的整個(gè)過(guò)程，成為交易主界面 行情跟隨：委托價(jià)格隨行情聯(lián)動(dòng)，直到修改委托價(jià)格為止 一鍵下單：類似易盛、文華的一鍵下單，為搶單者定制 一鍵撤單：一鍵撤單筆掛單、一鍵撤所有掛單 平倉(cāng)反開(kāi)：平倉(cāng)后自動(dòng)按原持倉(cāng)等量反向開(kāi)倉(cāng) 快速平倉(cāng)：雙擊持倉(cāng)快速平倉(cāng) 撤單改價(jià)：對(duì)委托掛單進(jìn)行撤單后改價(jià)委托 風(fēng)險(xiǎn)試算：在委托前對(duì)下單后的風(fēng)險(xiǎn)率進(jìn)行提示，幫助客戶控制風(fēng)險(xiǎn),鉆石贏家系統(tǒng),止 盈 止 損,止盈止損方式：絕對(duì)價(jià)格、相對(duì)價(jià)格。 止盈止損應(yīng)用：委托時(shí)止盈止損、持倉(cāng)止盈止損。,鉆石贏家系統(tǒng),鉆石贏家系統(tǒng),策 略 委 托,簡(jiǎn)易策略委托：以時(shí)間和價(jià)格作為觸發(fā)條件。,鉆石贏家系統(tǒng),多 賬 戶,以一拖多的方式完成多帳戶交易。 兩種委托分配方式：按基數(shù)委托、按總數(shù)分?jǐn)偂?可建多個(gè)委托小組，方便對(duì)子賬戶的分類操作。,鉆石贏家系統(tǒng),鉆石贏家系統(tǒng),鉆石贏家系統(tǒng),鉆石贏家系統(tǒng),支 持 代 理,全面支持HTTP和SOCKS4、 SOCKS5代理，為內(nèi)網(wǎng)里通過(guò)代理進(jìn)行期貨交易的客戶開(kāi)辟交易通道。,鉆石贏家系統(tǒng),期貨信息技術(shù)系統(tǒng),特色下單系統(tǒng)“閃電手” 特色功能點(diǎn):,快 捷 下 單,止 盈 止 損,條 件 委 托,快 捷 下 單 開(kāi) 倉(cāng),在博易大師的報(bào)價(jià)、走勢(shì)圖或技術(shù)分析圖中，切換到您所關(guān)注的品種； 2. 交易界面的“合約”將自動(dòng)變?yōu)槟?dāng)前關(guān)注的品種，“買入”和“賣出”按鈕頂部將出現(xiàn)對(duì)應(yīng)的下單價(jià)格； 3.點(diǎn)擊“買入”或“賣出”按鈕即可下單；如有確認(rèn)下單的提示框出現(xiàn)，請(qǐng)點(diǎn)擊“是”。,期貨信息技術(shù)系統(tǒng),快 捷 下 單 - 平 倉(cāng),在持倉(cāng)列表中，以鼠標(biāo)左鍵雙擊需要平倉(cāng)的合約； 2.此時(shí)交易界面將自動(dòng)填入“合約”、“平倉(cāng)”（或“平今”）以及“數(shù)量”。并且鼠標(biāo)將自 動(dòng)定位至“買入”或“賣出”按鈕上； 3.點(diǎn)擊鼠標(biāo)發(fā)出委托；,期貨信息技術(shù)系統(tǒng),止 盈 止 損,期貨信息技術(shù)系統(tǒng),條 件 委 托,注意： 1.“條件單”由博易大師在用戶本機(jī)實(shí)現(xiàn)，如遇網(wǎng)絡(luò)斷線或軟件被關(guān)閉 則失效(重新登錄行情及交易服務(wù)器后“條件單”可再次生效）。 2.每日開(kāi)盤前請(qǐng)確認(rèn)“條件單”設(shè)置，如跳空開(kāi)盤導(dǎo)致“條件單”觸發(fā)，可 能造成損失,期貨信息技術(shù)系統(tǒng),期貨信息技術(shù)系統(tǒng),特色功能點(diǎn):“易盛” 特色：主要針對(duì)于炒單手,快 速 下 單,快 速 撤 單,期貨基礎(chǔ)知識(shí),期貨市場(chǎng)概述及公司簡(jiǎn)介,期貨業(yè)務(wù)流程及交易介紹,期貨投資策略簡(jiǎn)介,期貨交易的三種操作策略,投機(jī),套利,套保,基本面結(jié)合技術(shù)面分析 （T0，每日結(jié)算，控制開(kāi)倉(cāng)比例）,以期貨合約定價(jià)公式為依據(jù),以持有的現(xiàn)貨資產(chǎn)為依據(jù),套利,套保,套保,期貨投資資金管理,資金管理掌握原則： 在投機(jī)市場(chǎng)中投資總額必須控制在自有資產(chǎn)的50%； 每次交易量控制在可用資金的10%30%以內(nèi)，最多不能超過(guò)50%； 單筆交易最大虧損額必須控制在總資金的10%以內(nèi)； 每次交易都應(yīng)設(shè)置止損指令，加倉(cāng)資金單獨(dú)設(shè)立止損保護(hù)，在盈利的情況下讓利潤(rùn)奔跑，及時(shí)斬?cái)嗵潛p而不是斬?cái)嘤?