國際結算主講教(3).ppt

廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院,國 際 結 算,主 講 教 師：傅燕文,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院,第七章,國際保理業(yè)務,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,世界各地區(qū)主要付款條件在進口貿(mào)易中所占百分比（）,.,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,世界各地區(qū)主要付款條件在進口貿(mào)易中所占百分比（）,.,70,60,50,40,30,20,10,0,CA,LC,DP,DA,OA,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,第一節(jié) 國際保理概述,一、國際保理業(yè)務產(chǎn)生的原因 保理商向出口商提供進口商的資信評估和擔保相應的信用額度，從而使出口商以支付相關保理費的代價，轉嫁賒銷方式可能帶來的風險。 1、進出口商所擁有信息的非對稱性。為擴大出口，增強出口競爭力，降低賒銷收款風險。 2、出口商希望專門的機構為其進行帳務處理 3、進出口商都希望國際貿(mào)易業(yè)務和國際結算業(yè)務便捷，出口貿(mào)易融資，進口商也希望減少開證費用。,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,二 、國際保理的含義,（一）國際保理的概念（International Factoring） 是指國際保理商(Factor)通過收購債權，為以商業(yè)信用形式，如國際貿(mào)易賒銷方式（Sell on Credit）或稱記賬賒銷方式（ Open Account）出賣商品的出口商提供的一種將貿(mào)易融資、銷售賬務處理、收取應收賬款及買方信用擔保融為一體的綜合金融服務。 定義有四層含義： 1、國際保理適合以商業(yè)信用形式出賣商品的貿(mào)易形式。賒銷、遠期付款、 2、保理商即期付款購買應收債權。 3、保理商即期付款購買應收債權后，從出口商處獲得要求付款的代位權。 4、買斷。國際保理商在即期購買應收債權時采取沒追索權的形式。,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,.,（二）保理業(yè)務流程：,出口方,進口方,出口保理商,進口保理商,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,（二）保理業(yè)務流程說明：,1、出口方向保理商提交保理申請，并將需要核定信用銷售限額的進口方清單提交保理商； 2、出口保理商根據(jù)進口方的分布選擇進口保理商，并把相關客戶資料交付進口保理商，由其核定信用銷售限額； 3、進口保理商對進口方進行資信調(diào)查，逐一核定信用銷售限額，并通過出口保理商通知出口方執(zhí)行； 4、出口保理商在信用限額內(nèi)發(fā)貨，商業(yè)單據(jù)直接寄交進口方，并在商業(yè)發(fā)票上注明，貨款直接付給進口保理商； 5、發(fā)票副本提交出口保理商； 6、出口保理商立即向出口方提供不超過發(fā)票金額80的無追索權融資； 7、出口保理商將應收帳款轉讓給進口保理商； 8、款項到期，進口方將款項付給進口保理商； 9、進口保理商將款項匯交出口保理商； 10、出口保理商扣除墊款利息和費用之后，將余款支付出口方 。,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,（三）中國國際保理發(fā)展沿革,1992年中國銀行在國內(nèi)率先推出國際保理業(yè)務 1999年，中國銀行根據(jù)客戶需求，已開始試辦國內(nèi)保理業(yè)務。 中國銀行于1993年加入國際保理商聯(lián)合會 （Factors Chain International，簡稱FCI）。 目前中國銀行與FCI會員間的業(yè)務往來完全通過FCI開發(fā)的保理電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)（EDIFACToring）進行，實現(xiàn)了作業(yè)無紙化，提高了業(yè)務效率，降低了業(yè)務風險。 25個國家和地區(qū)的近50家保理公司簽署了國際保理協(xié)議，業(yè)務遍及五大洲 保理業(yè)務是一項集貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查、應收帳款管理及信用風險擔保于一體的新興綜合性金融服務。 近年來隨著國際貿(mào)易競爭的日益激烈，國際貿(mào)易買方市場逐漸形成。,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,（三）中國國際保理發(fā)展沿革,對進口商不利的信用證結算的比例逐年下降，賒銷日益盛行。由于保理業(yè)務能夠很好地解決賒銷中出口商面臨的資金占壓和進口商信用風險的問題，因而在歐美、東南亞等地日漸流行。在世界各地發(fā)展迅速。據(jù)統(tǒng)計，98年全球保理業(yè)務量已達5000億美元。 目前,一些國家的保理商為了適應迅速發(fā)展變化的貿(mào)易需要，已開始與儲運公司、商檢機構、港務局等有關部門聯(lián)合起來向客戶提供一攬子全面服務,賣方只要找到了買方,包括包裝、貼標簽、刷嘜頭、商檢、租船訂艙、發(fā)運、保險、倉儲、交貨、收款、風險擔保等一切事宜都可交給保理商辦理。這種作法有可能成為今后保理業(yè)務的發(fā)展方向。,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,.,.,美國,意大利,英國,法國,德國,西班牙,丹麥,比利時,希臘,臺灣,25.00%,20.00%,15.00%,10.00%,5.00%,0.00%,2000年國際保理使用國家(地區(qū))分布,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,三、國際保理業(yè)務功能,保理服務內(nèi)容五個：保理商一般是跨國銀行的全資附屬公司。 （一）信用銷售控制 （二）代收帳款 保理商一般有專業(yè)人員和專職律師進行帳款追收。保理商會根據(jù)應收帳款逾期的時間采取信函通知、打電話、上門催款直至采取法律手段。 （三） 銷售帳務管理 在賣方敘做保理業(yè)務后，保理商會根據(jù)賣方的要求，定期/不定期向其提供關于應收帳款的回收情況、逾期帳款情況、信用額度變化情況、對帳單等各種財務和統(tǒng)計報表，協(xié)助賣方進行銷售管理。 保理商收到出口商發(fā)票后，即設立銷售分戶賬管理,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,三、國際保理業(yè)務功能,（四）風險擔保 賣方與保理商簽訂保理協(xié)議后，進口保理商會為債務人核定一個信用額度，如果進口商到期拒付或無力付款，出口保理商將在到期日第90天無條件向出口商支付不超過其核定信用額度的貨款。并且在協(xié)議執(zhí)行過程中，根據(jù)債務人資信情況的變化對信用額度進行調(diào)整。對于賣方在核準信用額度內(nèi)的發(fā)貨所產(chǎn)生的應收帳款，保理商提供100%的壞帳擔保。 （五）貿(mào)易融資 貿(mào)易融資是保理業(yè)務最大的優(yōu)點：就是可以向出口商提供無追索權貿(mào)易融資，而且手續(xù)方便，簡單易行。 賣方發(fā)貨后，將發(fā)票副本提交保理商，可立即獲得不超過80%發(fā)票金額的無追索權的預付款融資。余下的20%于貨款收妥后結算。,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,四、國際保理的特性。,競爭力與風險 信用證對出口商更有利。,競爭力,風 險,對出口商,現(xiàn)金預付 Cashing Advance,信用證 L/C,付款交單 D/P,承兌交單 D/A,記賬 Open Account,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院, 買方市場，進口商不愿動用其銀行信用額度。,吸引力,風 險,對進口商,現(xiàn)金預付 Cashing Advance,信用證 L/C,付款交單 D/P,承兌交單 D/A,記賬 Open Account,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,世界各地區(qū)主要付款條件在進口貿(mào)易中所占百分比（）,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,五、使用國際保理結算的好處與適用情形：,國際保理：介于以商業(yè)信用為基礎的國際結算方式（匯款與托收）、和以銀行信用為基礎的國際結算方式（信用證）之間的一種國際貿(mào)易結算方式。 （一）保證出口商在信用額度內(nèi)安全收匯 （二）應收帳款的付款期限可以得到保證 （三）便利出口商融資 （四）減少托收方式進出口風險 （五）提供多種貨幣的分類服務 （六）利用銀行優(yōu)勢，避免客戶外匯風險 （七）對進口商進行資信調(diào)查,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,（一）對出口商和進口商的益處,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,（二）國際保理的應用條件：,1、以 O/A、D/A付款條件。 2、希望擴大出口市場，增強出口競爭力，降低賒銷收款風險。 3、希望與進口商建立長期往來關系，并避免利用價格競爭的手段。 4、希望減少庫存成本、降低訂單成本的廠商。 5、每筆信用證的交易額不太大，希望節(jié)省開證成本的廠商 6、出口商遇到良好的出口機會，但進口商拒絕以信用證方式結算。 7、希望解除帳務管理和應收賬款催收的煩惱，避免壞賬損失的出口商。,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,（三）出口商采用國際保理的條件,1、必須是合法經(jīng)營，注冊法人 2、經(jīng)營必須具有較大規(guī)模 3、貿(mào)易商品為非資本性貨物。 4、客戶分布相對較為分散，以減少潛在的壞帳損失。 此外，要求出口商經(jīng)營狀況良好，并嚴格按合同發(fā)貨。如因出口商自身原因造成的拒付，保理商不負責任。,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,第二節(jié) 國際保理類型及業(yè)務組織安排,一、國際保理業(yè)務類型： （一）根據(jù)保理商對出口商提供融資便利與否劃分 （二）根據(jù)保理項下融資有無追索權劃分 （三）按債權人轉讓后通知債務人與否劃分 （四）按是否逐筆向出口商提供保理服務 （五）按一項銷售活動中涉及的保理合同的數(shù)量劃分,到期保理,融資保理,無追索權保理,有追索權保理,單保理,雙保理,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,二、國際保理的組織形式,（一）雙保理商保理形式 （二）單保理商保理形式,單保理,雙保理,進口保理商,出口保理商 進口保理商,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,1、雙保理的業(yè)務程序,.,出口商,進口商,進口保理商,出口保理商,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,雙保理的具體運作步驟,1、出口商尋找有合作前途的進口商 2、出口商向出口保理商提出敘做保理的需求并要求為進口商核準信用額度 3、出口保理商要求進口保理商對進口商進行信用評估 4、如進口商信用良好，進口保理商將為其核準信用額度 5、如果進口商同意購買出口商的商品或服務， 出口商開始供貨，并將附有轉讓條款的發(fā)票寄送進口商 6、出口商將發(fā)票副本交出口保理商 7、出口保理商通知進口保理商有關發(fā)票詳情 8、如出口商有融資需求，出口保理商付給出口商不超過發(fā)票金額的80%的融資款 9、進口保理商于發(fā)票到期日前若干天開始向進口商催收 10、進口商于發(fā)票到期日向進口保理商付款 11、進口保理商將款項付出口保理商 12、如果進口商在發(fā)票到期日90天后仍未付款， 進口保理商做擔保付款 13、出口保理商扣除融資本息(如有)及費用，將余額付出口商,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,.,1、進出口保理商傭金: 發(fā)票金額的0.6-1.2% 2、單據(jù)處理費：10美元/單,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,與賒銷付款方式相結合的貿(mào)易結算融資方式案例,案情： 經(jīng)營日用紡織品的英國TEX UK 公司主要從我國進口有關商品。幾年前， 當該公司首次從我國進口商品時，采用的是信用證結算方式。 隨著進口量的增長， TEX UK 公司開始謀求至少 60 天的賒銷付款方式。雖然他們與我國出口商已建立了良好的合作關系，但是我國供貨商考慮到這種方式的收匯風險過大，感到十分棘手。我國供貨商希望尋求一種合適的國際貿(mào)易結算融資方式，他們目前正在考慮的方式有包買票據(jù)和國際保理。請比較包買票據(jù)和國際保理的區(qū)別。 在本案例中， 你會建議我國供貨商采用哪種方式？為什么？,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,案例分析：,包買票據(jù)和國際保理的主要區(qū)別如下： （一）業(yè)務本質(zhì)不同。保理業(yè)務中，應收賬款是通過發(fā)票貼現(xiàn)的形式由出口商轉讓給保理商的，遵循的是一般民法中債權轉讓的做法，在國際保理業(yè)務中，主要依據(jù)的是國際保理業(yè)務方面的公約和慣例。福費廷業(yè)務中，應收賬款是通過票據(jù)貼現(xiàn)的形式由出口商轉讓給包買商的，沿循的是票據(jù)業(yè)務的程序，適用的是票據(jù)法的相關規(guī)定。 （二）信用基礎不同：保理業(yè)務只適用于商業(yè)信用銷售背景，實務中僅在O/A或D/A中運用，并不適用于付款交單（D/P）或信用證結算的交易。保理商收款是基于進口商的商業(yè)信用，購買應收賬款時，進口商的付款責任并未確認，日后存在較大的拒付風險；而福費廷業(yè)務中，包買商購買的是經(jīng)進口商承兌的匯票或進口商出具的本票，進口商的付款責任在應收賬款購買時已經(jīng)確定，此外，包買商通常只購買經(jīng)進口地銀行或其他擔保機構擔保的票據(jù)，因而福費廷包買商的票款兌現(xiàn)基于的并不僅僅是進口商的信用。,廈 門 城 市 職 業(yè) 學 院 經(jīng) 濟 管 理 學 院,案例分析(續(xù)),（三）融資期限與金額大小不同。保理融資屬于短期零售性融資業(yè)務，貿(mào)易背景一般為消費品小批量、多批次、多客戶的進出口交易。融資期限通常在半年以內(nèi)，融資金額較小。而福費廷融資屬于中長期批發(fā)性融資業(yè)務，通常適用于為中長期的資本性貨物出口提供具有幾年期限的資金融通，融資金額較大。此外，保理融資通常是部分融資，融資額一般為核定應收賬款的80%-90%，而福費廷融資則是全額融資，一次性貼現(xiàn)全部票面金額。 （四）追索權有無的規(guī)定不同。福費廷的本意就是權利的放棄，因而無追索權是福費廷融資的本質(zhì)和特色；而保理業(yè)務分為有追索權和無追索權兩種融資方式。,廈 門 城 市