以下是天力公司度的利潤(rùn)表.pptVIP

財(cái)務(wù)報(bào)表分析習(xí)題集,1、以下是天力公司2000、2001年度的利潤(rùn)表,天力公司理事長(zhǎng)認(rèn)為，2001年銷(xiāo)售收入上升而利潤(rùn)下降不是正常情況，同時(shí)管理費(fèi)用大幅增加也屬非常，要求有關(guān)人士進(jìn)行解釋。 要求：（1）編制結(jié)構(gòu)百分比財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算百分比至小數(shù)點(diǎn)后二位。 （2）簡(jiǎn)要評(píng)述兩年的各項(xiàng)變動(dòng)，并分析其原因。,1-（1）,1-（2）,通過(guò)以上的計(jì)算可以得出：本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入有所上升，而主營(yíng)業(yè)務(wù)成本較上年略有增長(zhǎng)，從65%上升到66%，其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)從076下降到001，而期間管理費(fèi)用則從7%上升到888%，導(dǎo)致利潤(rùn)總額比上年減少。,2、某企業(yè)200*年1月1日的流動(dòng)資產(chǎn)總額為628 000元，流動(dòng)負(fù)債總額為288 000元。,1月份發(fā)生如下業(yè)務(wù)： （1）預(yù)付本年度的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)7 200元； （2）用銀行存款歸還應(yīng)付賬款3 200元； （3）應(yīng)收賬款1 000元，收回?zé)o望，做壞賬處理； （4）將面值8 500元的一張無(wú)息票據(jù)向銀行貼現(xiàn)，實(shí)得金額8 310元； （5）用銀行存款購(gòu)入機(jī)床一臺(tái)，價(jià)值24 000元，安裝完畢，交付使用； （6）購(gòu)入材料8 800元，開(kāi)出60天期，年利率12%的商業(yè)承兌匯票一張，材料已入庫(kù)； （7）發(fā)現(xiàn)原購(gòu)入材料中有1 500元材料 不符合質(zhì)量要求，退回。 要求：逐一分析每筆業(yè)務(wù)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的影響，計(jì)算企業(yè)1月底的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債總額，并計(jì)算企業(yè)1月底的營(yíng)運(yùn)資金和流動(dòng)比率。,（1）流動(dòng)資產(chǎn)減少7 200元,流動(dòng)負(fù)債沒(méi)有變化；（2）流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債等額減少3 200元； （3）流動(dòng)資產(chǎn)減少1 000元，流動(dòng)負(fù)債沒(méi)有變化； （4）流動(dòng)資產(chǎn)減少190元，流動(dòng)負(fù)債沒(méi)有變化； （5）流動(dòng)資產(chǎn)減少24 000元，流動(dòng)負(fù)債沒(méi)有變化； （6）流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債等額增加8 800元； （7）流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債均無(wú)變化； 1月底流動(dòng)資產(chǎn)=628 000-7 200-3 200-1 000 190 24 000+8 800=601 210元 1月底流動(dòng)負(fù)債=288 000-3 200 +8 800=293 600元 1月底營(yíng)運(yùn)資金=610 210-293 600=307 610元 1月底流動(dòng)比率=610 210293 600=2.05,3、大洋公司2001年底的部分賬面資料如下：,項(xiàng) 目 金額（元）現(xiàn)金 3 000 銀行存款 2 010 000 短期投資債券投資額 36 000 其中：短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備 1 500 應(yīng)收票據(jù) 150 000 固定資產(chǎn) 25 080 000 其中：累計(jì)折舊 420 000 應(yīng)收賬款 150 000 其中：壞賬準(zhǔn)備 18 750 原材料 480 000 應(yīng)付票據(jù) 135 000 應(yīng)交稅金 54 000 預(yù)提費(fèi)用 1 000 000 長(zhǎng)期借款基建借款 1 800 000,要求：（1）計(jì)算該企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本； （2）計(jì)算該企業(yè)的流動(dòng)比率； （3）計(jì)算該企業(yè)的速動(dòng)比率以及保守速動(dòng)比率； （4）計(jì)算該企業(yè)的現(xiàn)金比率； （5）根據(jù)上述短期償債能力這一組指標(biāo)的計(jì)算，簡(jiǎn)要說(shuō)明指標(biāo)間的關(guān)系。 （5）將以上指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)值對(duì)照，簡(jiǎn)要說(shuō)明其短期償債能力的好壞。,營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 =（300+2010000+360001500+150000480000）（135000+54000+1000000） =28087501189000=1619750 （2）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債=28087501189000=2.36 （3）速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債=（2808750480000）1189000=1.96 保守速動(dòng)比率=（3000+2010000+3600015001189000 =21787501189000=1.83 （4）現(xiàn)金比率=（3000+2010000+360001500）1189000=1.72,（5）A、營(yíng)運(yùn)資本是用于計(jì)量企業(yè)短期償債能力的絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，一般不直接使用該指標(biāo)作為償債能力的指標(biāo)。 B、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、保守速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率四個(gè)比率指標(biāo)，一般均以較高表明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。 C、四個(gè)指標(biāo)的分子按流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性和變現(xiàn)能力的不同，各自所確定的具有償債能力的資產(chǎn)范圍不同，使得指標(biāo)間在評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力的準(zhǔn)確性和可信性方面有所區(qū)別。,（5）流動(dòng)比率的標(biāo)準(zhǔn)值是2，該企業(yè)流動(dòng)比率為1.95，較為適當(dāng)；速動(dòng)比率的標(biāo)準(zhǔn)值為1，該企業(yè)速動(dòng)比率1.56，高于標(biāo)準(zhǔn)值，說(shuō)明企業(yè)償還短期負(fù)債的能力較好，但貨幣資金的有效利用不足。,4、,資料：某公司擁有60萬(wàn)元的流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)比率為1.5%。該公司剛完成以下有關(guān)交易：（1）購(gòu)入商品160000元以備銷(xiāo)售,其中的80000元為賒購(gòu)； （2）購(gòu)入設(shè)備一臺(tái)，價(jià)值100000元,以銀行存款支付； （3）購(gòu)置運(yùn)營(yíng)車(chē)輛一部，價(jià)值500000元，其中300000元以銀行存款支付，其余開(kāi)出了3個(gè)月到期的應(yīng)付票據(jù)一張； 要求：連續(xù)計(jì)算每筆交易后的流動(dòng)比率，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。,（1）流動(dòng)負(fù)債=600000/1.5=400000 （2）流動(dòng)比率=(160000-80000)+600000-100000/80000+400000=1.42 流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債等額增加了； （3）流動(dòng)比率=（160000-80000）+600000-100000/80000+400000=1.21 流動(dòng)資產(chǎn)減少，流動(dòng)負(fù)債沒(méi)有變化； （4）流動(dòng)比率=（160000-80000）+600000-100000-30000/80000+400000+20000=1.1 流動(dòng)資產(chǎn)減少，固定資產(chǎn)資產(chǎn)分期付款數(shù)屬于需要償還的債務(wù)，使流動(dòng)負(fù)債增加。,5、,資料：某公司擁有100萬(wàn)元的流動(dòng)資產(chǎn)以及50萬(wàn)元的流動(dòng)負(fù)債。下列每一筆交易對(duì)公司的流動(dòng)比率有哪些影響？請(qǐng)分別計(jì)算出結(jié)果并同時(shí)說(shuō)明理由。 （1）用10萬(wàn)元現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)了一臺(tái)機(jī)器； （2）用5萬(wàn)元現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)了未到期不能隨時(shí)出售的債券； （3）應(yīng)收賬款增加10萬(wàn)元，為避免因此帶來(lái)的現(xiàn)金短缺，公司借入銀行短期借款10萬(wàn)元； （4）增發(fā)20萬(wàn)元的普通股，所籌資金用于擴(kuò)建生產(chǎn)線。工程合同規(guī)定當(dāng)即付15萬(wàn)元，余款暫欠，年底結(jié)清； （5）公司以賒購(gòu)增加了應(yīng)付賬款8萬(wàn)元，用暫時(shí)節(jié)約下來(lái)的這筆款項(xiàng)支付已宣派尚未發(fā)放的的現(xiàn)金股利； （6）公司為某企業(yè)提供一個(gè)10萬(wàn)元的借款擔(dān)保。,目前的流動(dòng)比率100502 （1）90501.8 流動(dòng)資產(chǎn)減少，流動(dòng)負(fù)債沒(méi)有變化；（2）95501.9 流動(dòng)資產(chǎn)減少，不能隨時(shí)變現(xiàn)的短期投資不應(yīng)作為流動(dòng)資產(chǎn)，應(yīng)扣除，流動(dòng)負(fù)債沒(méi)有變化；（3）120602 流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債均增加了；（4）105551.91 流動(dòng)資產(chǎn)增加，固定資產(chǎn)分期付款數(shù)屬于需要償還的債務(wù)，使流動(dòng)負(fù)債增加；（5）100502 流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債均沒(méi)有變化；（6）100601.67 流動(dòng)資產(chǎn)沒(méi)有變化，提供借款擔(dān)保產(chǎn)生或有負(fù)債增加流動(dòng)負(fù)債。,6、遠(yuǎn)方公司是一上市公司，2000年的簡(jiǎn)要資產(chǎn)負(fù)債表如下：,資產(chǎn)負(fù)債表 2000年12月31日 單位：萬(wàn)元,要求：（1）計(jì)算該公司的資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率。 （2）根據(jù)上述長(zhǎng)期償債能力這一組指標(biāo)的計(jì)算，簡(jiǎn)要說(shuō)明指標(biāo)間的關(guān)系。,（1）資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額資產(chǎn)總額）100%=10552243100%=47% （2）產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額所有者權(quán)益總額）100%=10551188100%=88.8% （3）有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額（股東權(quán)益無(wú)形資產(chǎn)凈值）100% =1055（11885.5）100%=89.2,（4）A、資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系，所反映的償債能力是以企業(yè)的全部資產(chǎn)總額為物質(zhì)保障的。側(cè)重揭示總資本中有多少是靠負(fù)債取得的。 B、產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比例關(guān)系，所反映的償債能力是以凈資產(chǎn)為物質(zhì)保障的。側(cè)重揭示債務(wù)資本與權(quán)益資本的相互關(guān)系。 C、有形凈債務(wù)率是負(fù)債總額與有形凈值的百分比，所反映的償債能力是以所有者具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)凈值為物質(zhì)保障的。,7,順達(dá)公司有關(guān)資料顯示： 2000年凈利潤(rùn)總額為26103萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用411萬(wàn)元，利息費(fèi)用為410萬(wàn)元，另外為建造固定資產(chǎn)借入長(zhǎng)期借款的資本化利息400萬(wàn)元，所得稅率23%。 要求：（1）計(jì)算2000年利息償付倍數(shù)。 （2）你選用什么指標(biāo)作為計(jì)算該指標(biāo)的分子？說(shuō)明理由。 （3）計(jì)算該指標(biāo)你是如何確定分母的？為什么？,（1）計(jì)算2000年利潤(rùn)總額=26103/（1-23%）=3390 2000年所得稅=339023%=7797 2000年利息償付倍數(shù)=26103+7797+410+400）/（410+400）=519 （2）我選用息稅前利潤(rùn)作為計(jì)算該指標(biāo)的分子。因?yàn)槿绻褂脙衾麧?rùn)不包括利息費(fèi)用，也不包括所得稅，將會(huì)低估償付利息的能力。 （3）我在確定該指標(biāo)分母利息費(fèi)用時(shí)，確定的是本期發(fā)生的全部應(yīng)付利息，不僅包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息費(fèi)用，還包括資本化利息。因?yàn)橘Y本化利息雖然不作為費(fèi)用，但也是企業(yè)的一項(xiàng)負(fù)債，也需要償還。,8,要求：計(jì)算填列表中的空項(xiàng)（必須列示計(jì)算過(guò)程），并分析評(píng)價(jià)該公司的長(zhǎng)期償債能力。（注：利息償付倍數(shù)的行業(yè)平均值為2.5）,A公司利息償付倍數(shù)計(jì)算與分析表如右：,（1）稅后利潤(rùn)的差額=36-67=-31 （2）利息支出的差額=93-50=43 （3）2005年息稅前利潤(rùn)=67（1-33%）+50=150 （4）2006息稅前利潤(rùn)=36(1-33%）+93=146.73 （5）息稅前利潤(rùn)的差額=146.73-150=3.27 （6）2005年利息償付倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用=15050=3 （7）2006年利息償付倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用=146.7393=1.58,A公司2000年的利息償付倍數(shù)是3，高于行業(yè)平均值，說(shuō)明公司具有較強(qiáng)的償債能力，舉債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小。2001年利息償付倍數(shù)大幅度下降到1.58，雖然大于1，說(shuō)明企業(yè)仍具有償債能力，但是，由于該指標(biāo)不僅低于上年，而且還低于行業(yè)平均值，所以，說(shuō)明企業(yè)的償債能力下降了。原因是2001年的息稅前利潤(rùn)雖然是略有下降，但利息支出卻大幅度增加造成的。,9、某公司簡(jiǎn)略資產(chǎn)負(fù)債表形式如下：,資產(chǎn)負(fù)債表,已知：（1）期末流動(dòng)比率=1.5（2）期末資產(chǎn)負(fù)債率=50%（3）本期存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=4.5次（4）本期銷(xiāo)售成本=315 000元（5）期末存貨=期初存貨。要求：根據(jù)上述資料，計(jì)算并填列資產(chǎn)負(fù)債表空項(xiàng)，并寫(xiě)出計(jì)算過(guò)程 。,（1）期末存貨=315 0004.5=70 000元 （2）應(yīng)收賬款凈額=432 000-25 000-70 000-294 000=43 000元 （3）流動(dòng)資產(chǎn)=432 000-294 000=138 000 （4）流動(dòng)負(fù)債=138 0001.5=92 000元 （5）應(yīng)付賬款=92 000-25 000=67 000元 （6）長(zhǎng)期負(fù)債=432 00050%-92 000=124 000元 （7）所有者權(quán)益=432 00050%=216 000元 （8）未分配利潤(rùn)=216 000-200 000=16 000元,10,A企業(yè)2007年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為6000萬(wàn)元，全部資產(chǎn)平均余額為2500萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重為40%；2008年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為7500萬(wàn)元，全部資產(chǎn)平均余額為3000萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重為45%。假設(shè)該企業(yè)的總資產(chǎn)由流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)構(gòu)成。 要求：（1）根據(jù)以上資料，計(jì)算2007年與2008年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。 （2）對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的原因進(jìn)行分析。,（1）2007年：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=60002500=2.4 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6000(250040%)=6 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6000(250060%)=4 2008年：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=75003000=2.5 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7500(300045%)=5.56 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7500(250055%)=4.55 （6分） （2）2008年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較2007年有所上升，原因是總資產(chǎn)平均余額的上升低于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的上升（3分）；同時(shí)固定資產(chǎn)增長(zhǎng)速度加快（3分）。,11、ABC公司連續(xù)三年的主數(shù)據(jù)如下表所示：,要求：對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行趨勢(shì)分析。,應(yīng)收賬款平均余額：2005 （66124+47018）/2=56571 2006 （47018+70376）/2=58679 2007 （70376+60129）/2=65252.5 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率： 2005 372400/56571=6.58 2006 479233/58697=8.16 2007 509111/65252.5=7.8 存貨平均余額： 2005 （72346+56950）/2=64648 2006 （56950+78141）/2=67545.5 2007 （781414+60013）/2=69077 存貨周轉(zhuǎn)率： 2005 372400/64648=5.76 2006 479233/67545.5=7.09 2007 509111/69077=7.37,流動(dòng)資產(chǎn)平均余額：2005 （323678+372332）/2=348005 2006 （372332+338045）/2=355188.5 2007（338045+178105）/2=258075 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率： 2005 372400/348005=1.07 2006 479233/355188.5=1.35 2007 509111/258075=1.97 固定資產(chǎn)平均余額：2005 （201938+216234）/2=209086 2006 （216234+200235）/2=208234.5 2007 （200235+187234）/2=193734.5 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率： 2005 372400/209286=1.78 2006 479233/208234.5=2.30 2007 509111/193734.5=2.63,總資產(chǎn)平均余額 2005 （571230+592380）/2=581805 2006 （592380+681356）/2=636868 2007 （681356+619124）/2=650240 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 2005 372400/581805=0.64 2006 479233/636868=0.75 2007 509111/650240=0.78 （以上每一指標(biāo)3分） 總的來(lái)說(shuō)，ABC公司的資產(chǎn)運(yùn)用狀況具有良好發(fā)展的趨勢(shì)。因?yàn)樵摴镜馁Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有逐年上升之勢(shì)。但應(yīng)該看到應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的變動(dòng)狀況不太穩(wěn)定。更客觀的分析結(jié)論還要結(jié)合同業(yè)比較分析才能做出。（3分）,12、C公司及所在行業(yè)2008年有關(guān)財(cái)務(wù)比率如下表：,要求：（1）寫(xiě)出表中各個(gè)財(cái)務(wù)比率的計(jì)算公式；（2）進(jìn)行短期償債能力的同業(yè)比較分析。,（1）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債（1分） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入應(yīng)收賬款平均余額（1分） 成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本存貨平均凈額（1分） 速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）流動(dòng)負(fù)債（1分） 現(xiàn)金比率=（貨幣資金+短期投資凈額）流動(dòng)負(fù)債（1分） （2）流動(dòng)比率分析：從表中可以看出，該企業(yè)流動(dòng)比率實(shí)際值低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，說(shuō)明該企業(yè)的短期償債能力不及本行業(yè)平均值，但差距不大。為進(jìn)一步掌握流動(dòng)比率的質(zhì)量，應(yīng)分析流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性的強(qiáng)弱，主要是應(yīng)收賬款和存貨的流動(dòng)性。（3分）,應(yīng)收賬款和存貨流動(dòng)性分析：從表中可以看出，該企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率均低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值。說(shuō)明該企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值。初步結(jié)論是：A、存貨周轉(zhuǎn)率低于行業(yè)平均值，說(shuō)明存貨相對(duì)于銷(xiāo)售量顯得過(guò)多；B、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值差距較大，說(shuō)明這是企業(yè)流動(dòng)比率低行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值的主要原因。（3分） 為進(jìn)一步掌握企業(yè)償債能力，要計(jì)算速動(dòng)比率。該公司速動(dòng)比率低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力低于行業(yè)平均水平。通過(guò)上一步分析，可以看出主要是由應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過(guò)低引起的。（3分） 現(xiàn)金比率分析：進(jìn)一步分析現(xiàn)金比率，該公司的現(xiàn)金比率只相當(dāng)于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值的一半，說(shuō)明企業(yè)用現(xiàn)金償還債務(wù)的能力較差。但是，現(xiàn)金資產(chǎn)存量的變化較大，有時(shí)并不能說(shuō)明問(wèn)題（3分）。通過(guò)以上分析，可以得出結(jié)論，該公司的短期償債能力低于行業(yè)平均水平。主要出在應(yīng)收賬款，其占用過(guò)大，是主要矛盾（3分）。,13,要求：計(jì)算2001年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，并對(duì)該企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)用效率進(jìn)行評(píng)價(jià)。該企業(yè)所在行業(yè)的某些財(cái)務(wù)比率標(biāo)準(zhǔn)為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率7.66次，存貨周轉(zhuǎn)率3.9次，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.82次。,已知2001年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入額為11276萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為8530萬(wàn)元。,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=11276/(8189+7769.5)/2=1.41 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=11276/(5019+4769.2)/2=2.3 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=11276/1832+1685)/2=6.41 存貨周轉(zhuǎn)率=11276/(2753+2647)/2=3.16 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=11276/(3170+3000)/2=3.65 該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.41次低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)1.82次,說(shuō)明該企業(yè)整體資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力較低。具體分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率6.41次低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)7.66次，說(shuō)明該公司應(yīng)收賬款回收速度慢，管理效率低，資產(chǎn)的流動(dòng)性差。存貨的周轉(zhuǎn)充3.16次也低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)3.9次，說(shuō)明該公司存貨的周轉(zhuǎn)速度慢，周轉(zhuǎn)額較小，存貨占用資金較多。,14-1、乙公司2003年資產(chǎn)負(fù)債表,14-2、乙公司2003年利潤(rùn)表,14-3、其他資料如下：,（17）負(fù)債總額所有者權(quán)益比率為50； （18）應(yīng)收賬款平均收賬期40天（一年按360天）期初應(yīng)收賬款余額為88000元； （19）存貨周轉(zhuǎn)率3次，期初存貨余額287000元； （20）銷(xiāo)售毛利率25； （21）酸性測(cè)試比率為1.5：1； （22）已獲利息倍數(shù)為10倍； （23）銷(xiāo)售費(fèi)用占銷(xiāo)售收入的15； （24）財(cái)務(wù)費(fèi)用均為債券利息費(fèi)用； （25）所得稅率為30。 要求：根據(jù)以上資料重新編制公司的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，并列出必要的計(jì)算過(guò)程。,銷(xiāo)售收入凈額銷(xiāo)售毛利銷(xiāo)售毛利率22500025900000 銷(xiāo)售成本銷(xiāo)售收入凈額銷(xiāo)售毛利900000225000675000 銷(xiāo)售費(fèi)用銷(xiāo)售收入凈額1590000015135000 息稅前利潤(rùn)銷(xiāo)售收入凈額銷(xiāo)售成本銷(xiāo)售費(fèi)用90000067500013500090000 利息費(fèi)用息稅前利潤(rùn)已獲利息倍數(shù)90000109000 稅前利潤(rùn)息稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用90000900081000 所得稅稅前利潤(rùn)30810003024300 稅后利潤(rùn)稅前利潤(rùn)所得稅810002430056700,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率360應(yīng)收賬款平均收賬期360409次 應(yīng)收賬平均余額銷(xiāo)售收入凈額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率9000009100000 應(yīng)收賬款期末余額應(yīng)收賬款平均余額2應(yīng)收賬款期初余額 1000000288000112000 存貨平均余額銷(xiāo)售成本存貨周轉(zhuǎn)率6750003225000 存貨期末余額存貨平均余額2存貨期初余額 2250002287000163000,負(fù)債總額所有者權(quán)益5070000050350000 資產(chǎn)總額負(fù)債總額所有者權(quán)益總額3500007000001050000 長(zhǎng)期借款金額0 應(yīng)付債券金額債券年利息費(fèi)用利息率90006150000 流動(dòng)負(fù)債總額負(fù)債總額長(zhǎng)期負(fù)債金額350000150000200000 速動(dòng)資產(chǎn)余額流動(dòng)負(fù)債總額酸性測(cè)試比率2000001.5300000,流動(dòng)資產(chǎn)總額速動(dòng)資產(chǎn)余額存貨金額300000163000463000 現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)短期投資應(yīng)收賬款存貨 46300010000011200016300088000 固定資產(chǎn)資產(chǎn)總額流動(dòng)資產(chǎn)總額1050000463000587000,資產(chǎn)負(fù)債表,利潤(rùn)表,15、某公司去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)380萬(wàn)元。,1）預(yù)計(jì)今年產(chǎn)銷(xiāo)量增長(zhǎng)12%，如果經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為3，計(jì)算今年可望實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)額。 （2）若經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為2，要想實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)600萬(wàn)元，則今年的產(chǎn)銷(xiāo)量至少應(yīng)該增長(zhǎng)多少？ （3）若今年的產(chǎn)銷(xiāo)量確實(shí)增長(zhǎng)了12%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)480萬(wàn)元，計(jì)算今年實(shí)際的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)，并分析其原因。,（1）預(yù)測(cè)今年可望實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)380（1+12%3）=516.8萬(wàn)元 （2）預(yù)測(cè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的產(chǎn)銷(xiāo)量增長(zhǎng)率（6003801）2100%=29% （3）計(jì)算今年實(shí)際的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)（481/3801）12%=2.19 在今年實(shí)際產(chǎn)銷(xiāo)量的增長(zhǎng)率達(dá)到12%的情況下，而實(shí)際利潤(rùn)卻達(dá)到480萬(wàn)元，計(jì)算實(shí)際經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為2.19，低于預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)3，說(shuō)明企業(yè)沒(méi)有很好的完成預(yù)算。具體的原因應(yīng)該是單位售價(jià)、單位變動(dòng)成本或固定成本。,16、某企業(yè)2006年、2007年有關(guān)資料如下表：,要求： （1）杜邦財(cái)務(wù)分析涉及的主要指標(biāo)有哪些？它們之間存在什么關(guān)系？ （2）運(yùn)用杜邦分析法對(duì)該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率及其增減變動(dòng)原因分析。,（1）杜邦財(cái)務(wù)體系中的主要指標(biāo)包括：凈資產(chǎn)收益率、銷(xiāo)售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)等。其中凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)。銷(xiāo)售凈利率反映企業(yè)的凈利潤(rùn)與銷(xiāo)售收入的關(guān)系。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)資產(chǎn)占用與銷(xiāo)售收入之間的關(guān)系。權(quán)益乘數(shù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率具有倍率影響。（3分） 它們之間的分解關(guān)系式為： 凈資產(chǎn)收益率=銷(xiāo)售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)（2分）,（2）銷(xiāo)售凈利率： 2006 30/280=11%（1分） 2007 41/350=12%（1分） 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率： 2006 280/128=2.19次（1分） 2007 350/198=1.77次（1分） 資產(chǎn)凈利率： 2006 11%2.19=24%（1分） 2007 12%1.77=21%（1分） 資產(chǎn)負(fù)債率： 2006 55/128=43% 2007 88/198=44% 權(quán)益乘數(shù)： 2006 1（1-43%）=1.75（2分） 2007 1（1-44%）=1.79（2分） 凈資產(chǎn)收益率： 2006 24%1.75=42%（1分） 2007 21%1.79=38%（1分）,2007年的凈資產(chǎn)收益率比2006年有所下降。主要原因是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率明顯降低，從而導(dǎo)致資產(chǎn)凈利率下降。從相關(guān)資料可以分析出：2007年總資產(chǎn)增長(zhǎng)幅度明顯大于銷(xiāo)售增長(zhǎng)幅度，說(shuō)明資產(chǎn)利用效率降低。本年負(fù)債比例有所上升，因而權(quán)益乘數(shù)上升。各因素綜合影響的結(jié)果導(dǎo)致本年凈資產(chǎn)收益率降低了。（3分）,17、某企業(yè)200年、2006年有關(guān)資料如下：,要求：運(yùn)用杜邦分析法對(duì)該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率及其增減變動(dòng)原因分析。,2005年：銷(xiāo)售凈利率=62.98/500100%=12.6% 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=500/（258+392）=0.77 資產(chǎn)負(fù)債率=（175+270）/（258+392）100%=68.46% 權(quán)益乘數(shù)=1（1-68.46%）=3.17 凈資產(chǎn)收益率=12.6%0.773.17=30.76% 2006年：銷(xiāo)售凈利率=125.96/540100%=23.33% 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=540/（272+488）=0.71 資產(chǎn)負(fù)債率=（156+320）/（272+488）100%=62.63% 權(quán)益乘數(shù)=1（1-62.63%）=2.68 凈資產(chǎn)收益率=23.33%0.712.68=44.39% 分析：2006年銷(xiāo)售收入比2005年增長(zhǎng)，凈資產(chǎn)收益率上升，主要原因是銷(xiāo)售凈利率大幅度提高所致。雖然資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率略有減慢，權(quán)益乘數(shù)降低，但最終凈資產(chǎn)收益率仍有較大提升。,18、資料：某企業(yè)2000、2001年有關(guān)資料如下表（金額單位：千元）,要求：（1）按杜邦分析體系要求計(jì)算相關(guān)指標(biāo)。（見(jiàn)下表） （2）根據(jù)分析資料和分析結(jié)果，制作杜邦財(cái)務(wù)分析圖并做簡(jiǎn)單評(píng)價(jià)。,18-（1）,18-（2）,2001年的凈資產(chǎn)收益率635%比2000年的165%，有較大提高。主要是銷(xiāo)售凈利率有顯著提高，而資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率略有提高。2001年總資產(chǎn)略有下降，而負(fù)債比資產(chǎn)較大幅度的下降，使資產(chǎn)負(fù)債率下降，因而權(quán)益乘數(shù)下降。 2001年的凈資產(chǎn)收益率635%比2000年的165%，有較大提高。主要是銷(xiāo)售凈利率有顯著提高，而資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率略有提高。2001年總資產(chǎn)略有下降，而負(fù)債比資產(chǎn)較大幅度的下降，使資產(chǎn)負(fù)債率下降，因而權(quán)益乘數(shù)下降。,19,甲、乙、丙三個(gè)企業(yè)的資本總額相等，均為20，000，000元，息稅前利潤(rùn)也都相等，均為2，500，000元。但三個(gè)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不同，其具體組成如下： 要求：假設(shè)所得稅率為33%，試計(jì)算各公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)及每股凈收益。,甲公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=BEIT/(EBIT-I)=2，500，000/(2，500，000-0)=1 乙公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=BEIT/(EBIT-I)=2，500，000/(2，500，000-5，000，0008%)=1.19 丙公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=BEIT/(EBIT-I)=2，500，000/(2，500，000-10，000，0008%)=1.47 甲公司的稅后凈收益=(2，500，000-0)(1-33%)=1，675，000,乙公司的稅后凈收益=(2，500，000-5，000，0008%)(1-33%)=1，407，000 丙公司的稅后凈收益=(2，500，000-10，000，0008%)(1-33%)=1，139，000 甲公司每股收益=1，675，000/2，000，000=.084 乙公司每股收益=1，407，000/1，500，000=.094 丙公司每股收益=1，139，000/1，000，000=1.14,20,某企業(yè)上年產(chǎn)品銷(xiāo)售收入為5764萬(wàn)元，全部資產(chǎn)平均余額為2260萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重為35%；本年產(chǎn)品銷(xiāo)售收入為6350萬(wàn)元，全部資產(chǎn)平均余額為2940萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重為45%。 要求：根據(jù)以上資料，對(duì)全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的原因進(jìn)行分析。,上年：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=5764/2260=2.55次 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=5764/（22600.35）=7.29次 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=5764/（22600.65）=3.92次 本年：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6350/2940=2.16次 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6350/（29400.45）=4.80次 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6350/（29400.55）=3.93次,分析：本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上年有所下降，原因是總資產(chǎn)平均余額的上升30%高于銷(xiāo)售收入的上升10%，而資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的改變，流動(dòng)資產(chǎn)比重的上升導(dǎo)致本年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上年有顯著下降，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)不明顯，只是略有上升。,21,已知華夏公司2000年的凈利潤(rùn)額為824萬(wàn)元，應(yīng)付優(yōu)先股股利為30萬(wàn)元。假設(shè)該公司流通在外的普通股股數(shù)情況如下表。試計(jì)算公司的每股收益。,計(jì)算加權(quán)平均股數(shù),每股收益=（824-30）萬(wàn)元/1274946=6.23（元/股）,22,要求：（1）根據(jù)表中的有關(guān)資料，計(jì)算表中的空項(xiàng)。 （2）根據(jù)計(jì)算結(jié)果做分析。,（1）每股收益 2000年 350 000/500 000=0.7 2001年 450 000 /520 000=0.86 每股股利 2000年 300 000/500 000=0.6 2001年 416 000/520 000=0.8 市盈率 2000年 8/0.7=11.429 2001年 9/0.86=10.465 股票獲利率 2000年 0.6/8100%=7.5% 2001年 0.8/9100%=8.89%,（2）每股收益指標(biāo)2001年以較高的幅度高于2000年，每股市價(jià)2001年則以較低的幅度高于2000年，所以，2001年的市盈率低于2000年的市盈率。 股票獲利率2001年以較高的幅度高于2000年，因?yàn)?001年每股收益高于2000年，同時(shí)企業(yè)相應(yīng)的運(yùn)用高股利政策，使股票獲利率提高。,23,資料：某公司的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表中的部分項(xiàng)目數(shù)據(jù)如下： 貨幣資金：1200萬(wàn)元；流動(dòng)負(fù)債合計(jì)：3000萬(wàn)元；長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)：8000萬(wàn)元；其中一年內(nèi)到期長(zhǎng)期負(fù)債：60萬(wàn)元；凈利潤(rùn)：5570萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~：4800萬(wàn)元；流動(dòng)股股數(shù)：3000萬(wàn) 要求根據(jù)以上數(shù)據(jù)，計(jì)算下面幾個(gè)與現(xiàn)金流量相關(guān)的財(cái)務(wù)比率：（1）現(xiàn)金比率；（2）現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比率；（