企業(yè)財務(wù)報告分析課件張新民王秀麗編著.ppt

企業(yè)財務(wù)報告分析：質(zhì)量分析與管理透視,對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué) 國際商學(xué)院 張新民,特別提示,一、本課件并沒有按照教材的順序展開，教師可以根據(jù)具體情況調(diào)整； 二、本課程的案例教學(xué)可參考張新民、王秀麗的解讀財務(wù)報表案例分析方法,參考資料,張新民、王秀麗編著：企業(yè)財務(wù)報告分析，高等教育出版社，2005年8月版。 張新民、王秀麗著：解讀財務(wù)報表案例分析方法，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)出版社，2003年10月版。,主要案例,案例一：現(xiàn)金存量合理性分析青島啤酒股份有限公司1994年年報（資料來源：張新民、王秀麗著：解讀財務(wù)報表案例分析方法 ，第7頁）,主要案例,案例二： 虧損企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓中表外資源的分析南方乳制品公司）（資料來源：張新民、王秀麗著：解讀財務(wù)報表案例分析方法 ，第106頁）,主要案例,案例三：白送企業(yè)，我不要（資料來源：張新民、王秀麗著：解讀財務(wù)報表案例分析方法 ，第1頁）,主要案例,案例四：存貨管理與企業(yè)長期發(fā)展康佳股份有限公司1999年年報資料分析（資料來源：張新民、王秀麗編著：企業(yè)財務(wù)報告分析，第200頁，或者：張新民、王秀麗著：解讀財務(wù)報表案例分析方法 ，第42頁）,主要案例,案例五：投資與企業(yè)競爭優(yōu)勢之間的關(guān)系：泰安魯潤股份有限公司1999年年報資料分析（資料來源：張新民、王秀麗著：解讀財務(wù)報表案例分析方法 ，第56頁）,主要案例,案例六：短期債權(quán)質(zhì)量天津泰達(dá)股份有限公司1999年年報資料分析（資料來源：張新民、王秀麗著：解讀財務(wù)報表案例分析方法 ，第16頁）,案例七：固定資產(chǎn)質(zhì)量邯鄲鋼鐵股份有限公司2001年年報資料分析（資料來源：張新民、王秀麗著：解讀財務(wù)報表案例分析方法 ，第77頁）,主要案例,案例八：無形資產(chǎn)質(zhì)量金得利集團資料分析（資料來源：張新民、王秀麗著：解讀財務(wù)報表案例分析方法 ，第96頁）,主要案例,案例九：流動資產(chǎn)質(zhì)量、利潤結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及業(yè)績走勢預(yù)測上海汽車股份有限公司1999-2001年年報分析（資料來源：張新民、王秀麗著：解讀財務(wù)報表案例分析方法 ，第368頁）,主要案例,案例十：青島海爾電冰箱股份有限公司2001年年度報告中利潤實現(xiàn)方式分析、財務(wù)戰(zhàn)略思想資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量以及三張報表的系統(tǒng)化分析 （資料來源：張新民、王秀麗著：解讀財務(wù)報表案例分析方法 ，第288頁，和張新民、王秀麗編著：企業(yè)財務(wù)報告分析，第185頁）,主要案例,案例十一：業(yè)績操縱大觀科龍電器股份有限公司1999、2003年年度報告中利潤實現(xiàn)方式分析、以及三張報表的系統(tǒng)化分析 （資料來源：張新民、王秀麗著：解讀財務(wù)報表案例分析方法 ，第190頁；張新民、王秀麗編著：企業(yè)財務(wù)報告分析，第272頁）,主要案例,案例十二：審計質(zhì)量：南華西（2002）、縱橫國際（2001）和科龍電器（2001） （資料來源：張新民、王秀麗著：解讀財務(wù)報表案例分析方法 ，第179頁；張新民、王秀麗編著：企業(yè)財務(wù)報告分析，第245、151頁）,主要案例,案例十三：比率分析與質(zhì)量分析清華紫光（2002）（資料來源：張新民、王秀麗編著：企業(yè)財務(wù)報告分析，第31頁）,引子-與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題,報載：朱镕基總理為上海國家會計學(xué)院題詞：不做假賬 思考： （1）誰有做假賬的根本動機和動力？ （2）誰又有可能完成此項活動？是財會人員嗎？,引子-與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題,近期，某著名經(jīng)濟學(xué)家就某銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的高低發(fā)表見解：該股權(quán)沒有低價轉(zhuǎn)讓。也有人認(rèn)為：該銀行股權(quán)被低價轉(zhuǎn)讓。 思考：股權(quán)轉(zhuǎn)讓的是什么？怎樣看待股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的高低問題？,引子-與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題,2005年上半年，四川某地領(lǐng)導(dǎo)說：盡管長虹遭受了重大的債權(quán)損失，但長虹仍然是資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)質(zhì)的企業(yè)。因為：第一，長虹的資產(chǎn)負(fù)債率不高，第二，長虹的凈資產(chǎn)規(guī)模很大。 思考：怎樣認(rèn)識企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量？,引子-與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題,2001年8月份，上市公司“銀廣夏”因財務(wù)信息出現(xiàn)虛假而引起軒然大波。 思考：什么叫財務(wù)信息虛假？,引子-與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題,2001年，在美國上市的“網(wǎng)易”因形成利潤的內(nèi)容中出現(xiàn)巨額“易貨貿(mào)易收入”和“意向收入”而遭處理。 思考： “意向收入”能入賬嗎？,引子-與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題,2000年1月，對上市公司“泰安魯潤”的年報進(jìn)行審計事務(wù)所，出具了保留意見的審計報告。 思考：注冊會計師對年報的審計意見有什么用？不同類型的審計意見有什么含義？,引子-與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題,眾多上市公司關(guān)于關(guān)聯(lián)方交易的說明都有極為類似的表白：關(guān)聯(lián)交易的價格均屬正常，無高于或低于市場價格，未損害本公司利益。 思考： （1）什么是關(guān)聯(lián)交易？ （2）交易的要素僅僅是價格嗎？ （3）什么是公司的利益？是凈利潤，還是現(xiàn)金流量？還是高管階層的物質(zhì)利益？,引子-與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題,廣東科龍電器1999年年報中，在企業(yè)產(chǎn)銷與1998年沒有出現(xiàn)重大變化的情況下，上市公司現(xiàn)金流量表中的“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”約為48億元，比1998年（約為26億元）高出22億多。 思考： （1）這22億多增加應(yīng)該引起資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的哪些項目變化？ （2）如果“應(yīng)該”的事情沒有發(fā)生，那這22億多增加又會是什么原因?qū)е碌模?引子-與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題,廣東科龍電器1999年年報中，資產(chǎn)負(fù)債表中的“其他應(yīng)收款”年末（10.79億元）比年初（0.97億元）相差將近10億元（相當(dāng)于年末應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)之和的規(guī)模），但是，現(xiàn)金流量表中的“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”卻為0.19億元。 思考： （1） “其他應(yīng)收款”項目的這種巨大變化是什么原因引起的？ （2）為什么報表間的數(shù)字對不上？,引子-與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題,還是科龍電器1999年年報：在1999年年末債權(quán)、存貨和長期投資規(guī)模與年初出現(xiàn)不同情況變化的條件下，其“存貨跌價準(zhǔn)備”、“長期投資減值準(zhǔn)備”的年末與年初金額竟然相同！“壞賬準(zhǔn)備”竟然不多不少，相差整整1千萬元！ 思考： （1）在報表中的這種問題的出現(xiàn)意味著什么？ （2）在報表中進(jìn)行這種披露需要多大的勇氣？,引子-與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題,從事報表審計的事務(wù)所安達(dá)信華強會計師事務(wù)所在確認(rèn)報表“在所有重大方面公允地反映了”財務(wù)狀況和經(jīng)營成果后，出具了無保留意見的審計報告。 思考： （1）什么叫“重大”、“公允”？ （2）安達(dá)信華強會計師事務(wù)所為什么不顧報表中存在的一眼就能夠看出有重大邏輯關(guān)系問題的這種嚴(yán)重問題，而出具全面肯定的審計意見？,引子-與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題,1998年報載：在生產(chǎn)“非?？蓸贰币郧埃薰镜呢攧?wù)狀況非常好，資產(chǎn)負(fù)債率為零。 思考：有“資產(chǎn)負(fù)債率為零”的企業(yè)嗎？,引子-與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題,焦點訪談披露：吉林省四平市政府提出“抽吉牌煙、愛四平市”的口號，號召四平市人民抽吉牌煙。 思考： （1）企業(yè)營業(yè)收入實現(xiàn)的手段應(yīng)靠什么？ （2）政府應(yīng)該在企業(yè)的發(fā)展過程中扮演什么角色？,引子-與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題,報載：在彩電企業(yè)降價后，八家生產(chǎn)彩管的企業(yè)宣布停產(chǎn)一個月。理由是他們的產(chǎn)品無降價空間。 思考： （1）企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)成本的構(gòu)成是什么？ （2）什么叫“無降價空間”？ （3）怎么會一塊兒說“無降價空間”？,引子-與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題,某總經(jīng)理因企業(yè)的利潤較高，但無可供支配的現(xiàn)金，便責(zé)問其財務(wù)部門負(fù)責(zé)人：你們把利潤弄到哪里去了？ 思考：有利潤與有現(xiàn)金之間是什么關(guān)系？,引子-與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題,2000年3月20日，某企業(yè)向銀行提交了一份母公司1999年底的合并資產(chǎn)負(fù)債表。銀行工作人員問：你的資本公積（3億元）哪里去了？答：我投到在建工程（3億元）里邊去了。 思考： （1）資產(chǎn)負(fù)債表左右之間是什么關(guān)系？ （2）合并報表應(yīng)如何使用？,引子-與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題,某著名企業(yè)負(fù)責(zé)人說：企業(yè)資不抵債不一定破產(chǎn)清算，但企業(yè)如果沒有現(xiàn)金流量，就一定破產(chǎn)清算。 思考：如何看待企業(yè)現(xiàn)金流量的作用？,引子-與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題,1999年上半年，某文章說：我國上市公司企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況令人擔(dān)憂：企業(yè)經(jīng)營活動與投資活動的現(xiàn)金流量之和小于零。 思考：如何看待企業(yè)現(xiàn)金流量的“正”與“負(fù)”的問題？,引子-與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題,某股評人士說：A企業(yè)股票的市場價值為每股10元，企業(yè)的每股收益（利潤）為0.50元。該股票的市盈率為20倍，股價因此而有較大的上揚空間。 思考： （1）“算股先生”的手段與“算命先生”的伎倆有何不同？ （2）企業(yè)間的每股利潤可比嗎？,引子-與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題,有人說：債轉(zhuǎn)股能改善原債務(wù)企業(yè)的盈利水平。 思考：債轉(zhuǎn)股對原債務(wù)企業(yè)的實際貢獻(xiàn)到底是什么？,引子-與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題,我國新近修訂的會計法規(guī)定：單位負(fù)責(zé)人對企業(yè)會計工作和會計資料的真實性、完整性負(fù)責(zé)。 思考： （1）誰是單位負(fù)責(zé)人？書記？法人代表？總經(jīng)理？ （2）如何理解“會計資料的真實性、完整性”的含義？,引子-與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題,著名教練馬俊仁將其配方以1000萬的價格售予今日集團，后又以無形資產(chǎn)入資的方式生產(chǎn)馬家軍1號口服液。 思考：企業(yè)的表外無形資產(chǎn)資源如何實現(xiàn)其價值？,一、財務(wù)管理、會計、財會與簿記的概念區(qū)別,財務(wù)管理 融資（資本、負(fù)債、內(nèi)部積累資本成本、資本結(jié)構(gòu)） 投資（投資方向、投資效益） 成果分配 思考：財務(wù)管理是財務(wù)部門的管理嗎？,一、財務(wù)管理、會計、財會與簿記的概念區(qū)別,簿記：對財務(wù)活動的記錄：記賬,一、財務(wù)管理、會計、財會與簿記的概念區(qū)別,會計：對記賬內(nèi)容的確認(rèn)（定性）和計量（定量）-體現(xiàn)企業(yè)管理層意圖、對財務(wù)狀況進(jìn)行包裝 財會=財務(wù)管理+會計,一、財務(wù)管理、會計、財會與簿記的概念區(qū)別,結(jié)論： （1）財務(wù)管理=聚財+生財 （2）簿記=記賬 （3）會計=對財務(wù)狀況的包裝 （4）財會=財務(wù)管理+會計,二、企業(yè)效益,產(chǎn)出投入：投入的可貨幣化和產(chǎn)出的多樣化與時點分布 產(chǎn)出/投入 思考：如何把握企業(yè)效益？,二、企業(yè)效益,具體評價體系：取決于對效益的認(rèn)識：利潤、現(xiàn)金流量、增值額、經(jīng)濟增加值,二、企業(yè)效益,現(xiàn)實選擇：以利潤為主導(dǎo)的指標(biāo)體系導(dǎo)致企業(yè)必然追求利潤 思考：構(gòu)成利潤的主要方面是什么？,三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制,會計收入不等于收入項目對應(yīng)的貨幣流入：會計收入的確認(rèn)關(guān)注銷售過程的完成與勞務(wù)提供過程的完成（三種情況）： 會計收入先于收入對應(yīng)的貨幣：賒銷 會計收入晚于收入項目對應(yīng)的貨幣流入：預(yù)收貨款 會計收入收入項目對應(yīng)的貨幣流入同時發(fā)生：現(xiàn)銷,三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制,會計費用不等于費用項目對應(yīng)的貨幣流出：會計費用的確認(rèn)關(guān)注對實現(xiàn)銷售與勞務(wù)提供過程的貢獻(xiàn)（三種情況）： 會計費用先于其貨幣流出：先耗用他人資源，后付款 會計費用晚于費用對應(yīng)的貨幣流出：先購買，后使用 會計費用與貨幣流出同時發(fā)生：小額費用,三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制,會計利潤（在利潤表上）不等于利潤對應(yīng)的貨幣凈增加 企業(yè)實現(xiàn)利潤應(yīng)當(dāng)付出的代價：稅務(wù)支出、現(xiàn)金股利的發(fā)放,三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制,企業(yè)過度追求利潤可能產(chǎn)生的后果： 現(xiàn)金資源的較早流出 債權(quán)狀況質(zhì)量下降 存貨賬面價值量與實物應(yīng)有價值量不符：故意調(diào)高存貨價值 固定資產(chǎn)折舊速度減慢，影響固定資產(chǎn)更新 企業(yè)長期發(fā)展后勁不足,三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制,關(guān)注利潤的質(zhì)量三方面： （1）利潤實現(xiàn)過程的的質(zhì)量：收入的質(zhì)量；費用的質(zhì)量 （2）利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量 （3）利潤結(jié)果利潤對應(yīng)資產(chǎn)的質(zhì)量,三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制,營業(yè)利潤實現(xiàn)過程的質(zhì)量 營業(yè)收入的質(zhì)量： 收入的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)構(gòu)成 收入的地區(qū)構(gòu)成 實現(xiàn)收入的方式：政府所起的作 用；與關(guān)聯(lián)方交易狀況；市場化運作狀況 產(chǎn)品的抗變能力,三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制,營業(yè)利潤實現(xiàn)過程的質(zhì)量 費用的質(zhì)量：費用的發(fā)生與效益的關(guān)系。費用的另一種分類： 基本不能降低的固定部分：折舊、人頭費、維持企業(yè)形象的基本支出 與企業(yè)業(yè)務(wù)量成比例的變動費用 與企業(yè)發(fā)展前景有關(guān)的費用：廣告費、研發(fā)費、人力資源開發(fā)費 與人氣有關(guān)的費用：,三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制,利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量利潤表自身結(jié)構(gòu)：注意凈利潤中投資收益與營業(yè)利潤的互補性變化 營業(yè)利潤 投資收益 營業(yè)外收支凈額,三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制,利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量注意利潤結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系,三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制,營業(yè)利潤、投資收益與現(xiàn)金流量,三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制,利潤結(jié)果的質(zhì)量關(guān)注利潤對應(yīng)的資產(chǎn)的質(zhì)量 貨幣資金質(zhì)量 商業(yè)債權(quán)質(zhì)量 存貨質(zhì)量 固定資產(chǎn)質(zhì)量 長期投資質(zhì)量,四、企業(yè)的成本控制,從對外披露角度對成本的劃分 期間成本（或費用）：營業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用 制造成本：直接材料、直接人工、間接制造費用,四、企業(yè)的成本控制,從管理角度對上述費用的劃分 按照與業(yè)務(wù)量的關(guān)系劃分變動成本（費用）與固定成本（費用）,四、企業(yè)的成本控制,從管理角度對上述費用的劃分按照可控性劃分 可控成本 不可控成本,四、企業(yè)的成本控制,成本控制的關(guān)鍵要素 1）成本動因的尋找 2）人的因素的考慮 3）恰當(dāng)進(jìn)行共同耗用性費用分配 4）預(yù)算控制 5）差異分析 6）基于管理目的的內(nèi)部報告制度,五、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的基本假設(shè),會計主體：限定了會計活動的范圍、會計人員的立場以及負(fù)責(zé)對象 思考：會計人員雙重身份違反了什么？,五、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的基本假設(shè),持續(xù)經(jīng)營假設(shè)：企業(yè)在可預(yù)見的將來仍“健在” 思考：維持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營，會計處理應(yīng)怎樣做？,五、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的基本假設(shè),會計分期：人為劃分的結(jié)果，不一定與日歷年度一致 思考：季節(jié)性變化對企業(yè)報表有何影響？,五、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的基本假設(shè),貨幣計量：只有能夠用貨幣表現(xiàn)的活動才是會計意義上的“經(jīng)濟活動”。 思考：財務(wù)信息的范圍有點窄。分析時一定要注重非貨幣信息,六、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的其他重要原則,歷史成本原則：含義以及對信息的影響 1）不同時點信息 2）同樣資產(chǎn)的不同成本 3）不能面向未來 思考：如何克服“桔子加蘋果”的問題？,六、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的其他重要原則,客觀性原則：如何認(rèn)識會計法關(guān)于“會計信息真實性”的問題？ 可驗證性 估計、判斷合法合規(guī)合理,六、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的其他重要原則,重大性原則 重大：遺漏或錯誤披露項目、金額、變化將足以導(dǎo)致信息使用者對企業(yè)的財務(wù)狀況作出錯誤評價，從而作出錯誤決策 主觀判斷：企業(yè)與注冊會計師無重大差異 思考：該怎樣認(rèn)識審計報告中的“我們認(rèn)為”和“所有重要方面”等內(nèi)容的內(nèi)涵？,六、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的其他重要原則,相關(guān)性原則 財務(wù)信息必須與使用者的決策相關(guān) 思考：報表中哪些信息與使用者無關(guān)？,六、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的其他重要原則,可比性原則 財務(wù)信息在企業(yè)之間應(yīng)該可比 思考：如何利用不可比的財務(wù)信息？,六、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的其他重要原則,一貫性原則：同一企業(yè)的財務(wù)信息在年度之間應(yīng)該可比會計處理方法與政策應(yīng)該一貫 思考：會計處理方法與政策變更意味著什么？,六、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的其他重要原則,及時性原則 企業(yè)提供的財務(wù)信息應(yīng)當(dāng)及時 思考：如何才能及時？,六、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的其他重要原則,明晰性原則 企業(yè)提供的財務(wù)信息應(yīng)當(dāng)明晰、易于理解,六、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的其他重要原則,配比原則 企業(yè)的一定時期的收入與同期的費用應(yīng)當(dāng)配比，正確計算利潤（與權(quán)責(zé)發(fā)生制原則相同，只不過側(cè)重點在于利潤表）,六、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的其他重要原則,劃分收益性支出與資本性支出原則 企業(yè)應(yīng)該正確劃分收益性支出與資本性支出,六、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的其他重要原則,穩(wěn)健性原則 高估費用或損失，低估資產(chǎn)、收入和利潤：傾向于保守 后果：使企業(yè)免于過早流失貨幣資源，有利于企業(yè)長期發(fā)展,六、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的其他重要原則,實質(zhì)重于形式原則 含義：會計處理重經(jīng)濟實質(zhì)，輕法律形式,七、制約企業(yè)報表編制的法規(guī)體系,會計法與會計準(zhǔn)則 會計制度 對上市公司報表編制的特別要求,八、企業(yè)財務(wù)報告體系,資產(chǎn)負(fù)債表 利潤表 現(xiàn)金流量表 報表附注 審計報告意見的彈性化,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)及其相互關(guān)系： 資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益 含義與相互關(guān)系通過舉例說明,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,資產(chǎn)： 流動資產(chǎn) 長期（非流動）資產(chǎn)：長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,負(fù)債（債權(quán)人權(quán)益）： 流動負(fù)債 長期負(fù)債,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,所有者權(quán)益： 股本 資本公積 盈余公積 未分配利潤,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,資產(chǎn)按質(zhì)量分類： -資產(chǎn)質(zhì)量：變現(xiàn)質(zhì)量、被利用質(zhì)量、與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,貶值資產(chǎn)：部分債權(quán)，部分存貨，對外投資，純攤銷處理性的資產(chǎn)。 增值資產(chǎn)：大部分存貨，經(jīng)營性資產(chǎn)，部分對外投資，表中無價值的表外資源。 貨幣資金：不貶不增。,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,注意：資產(chǎn)對特定企業(yè)的相對有用性,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,貨幣資金的質(zhì)量分析：構(gòu)成與運用,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,付款過程的內(nèi)部控制,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,收款過程的內(nèi)部控制,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,小金庫問題：造成國家稅款流失（違法行為）,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,短期債權(quán)的質(zhì)量分析主要涉及： 商業(yè)債權(quán)與非商業(yè)債權(quán) 商業(yè)債權(quán)規(guī)模的決定因素 債權(quán)的質(zhì)量分析技術(shù) 其他應(yīng)收款的質(zhì)量問題 不良債權(quán)的處理與報表披露,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,短期債權(quán)的質(zhì)量分析 商業(yè)債權(quán)與非商業(yè)債權(quán)： 商業(yè)債權(quán)（應(yīng)收票據(jù)與應(yīng)收賬款）：因商品賒銷而形成的債權(quán) 非商業(yè)債權(quán)：因其他原因而形成的債權(quán)（其他應(yīng)收款）,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,短期債權(quán)的質(zhì)量分析 商業(yè)債權(quán)規(guī)模的決定因素： 行業(yè)慣例、企業(yè)特定時期的營銷策略（注意：對存貨周轉(zhuǎn)的影響）,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,短期債權(quán)的質(zhì)量分析 債權(quán)的質(zhì)量分析技術(shù)： 周轉(zhuǎn)率分析,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,賬齡分析：注意壞帳準(zhǔn)備計提的確定,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,債務(wù)人構(gòu)成分析：按若干種情況分類,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,內(nèi)部經(jīng)手人構(gòu)成：兩種情況,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,短期債權(quán)的質(zhì)量分析 其它應(yīng)收款的不良性 不良債權(quán)的處理與報表披露：壞賬的估計,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,存貨的質(zhì)量分析主要涉及： 存貨的范圍 存貨會計的主要問題 存貨數(shù)量的確定兩種盤存制 存貨價值量的確定外購存貨成本構(gòu)成 存貨價值量的確定自制存貨成本構(gòu)成 存貨價值量的確定發(fā)出存貨成本構(gòu)成 存貨價值量的確定貶值存貨成本的處理,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,存貨的范圍,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,存貨數(shù)量的確定兩種盤存制： （1）永續(xù)盤存制 （2）定期盤存制,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,存貨價值量的確定外購存貨成本構(gòu)成關(guān)注在途損耗,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,存貨價值的確定自制存貨成本核算中的特殊問題：成本形成過程幾個界限的劃分： -是否計算成本的產(chǎn)品界限；,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,-劃分生產(chǎn)與非生產(chǎn)的界限制造業(yè)亂攤費用、亂擠成本,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,-劃分各月費用的界限：案例分析東岳公司,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,-各種產(chǎn)品的費用界限 不恰當(dāng)?shù)馁M用分配會導(dǎo)致不當(dāng)定價決策，不當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品盈虧評價，不當(dāng)?shù)牟块T和人員業(yè)績評價,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,-完工產(chǎn)品與在產(chǎn)品的成本界限劃分 劃分標(biāo)準(zhǔn)無唯一正確的標(biāo)準(zhǔn) 內(nèi)部業(yè)績考核評價的依據(jù),九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,存貨價值量的確定發(fā)出存貨成本的確定： （1）先進(jìn)先出法 （2）后進(jìn)先出法 （3）加權(quán)平均法,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,存貨價值量的確定明顯貶值存貨的處理：成本與市價孰低規(guī)則 明顯貶值存貨：時效性強；技術(shù)進(jìn)步快，更新?lián)Q代快；受偶發(fā)性因素影響等 成本： 市價： 規(guī)則內(nèi)容：,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,存貨質(zhì)量的分析：物理質(zhì)量？其他？,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,如何看待流動資產(chǎn)的質(zhì)量？,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,對外投資的質(zhì)量分析 短期投資與長期投資基本差異： -短期投資的目的是貨幣增值，無控制目的；數(shù)量變化快；用閑置不用的貨幣投資；投資收益為貨幣,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,對外投資的質(zhì)量分析 短期投資與長期投資基本差異： -長期投資的目的是實施控制戰(zhàn)略，數(shù)量相對變化少，可動用非貨幣資源，投資收益的確認(rèn)對投資質(zhì)量的影響較大。,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,對長期投資質(zhì)量的幾點悲觀認(rèn)識： 長期難以控制的資源流出：股權(quán)投資（控制性，重大影響，非重大影響三類）；債權(quán)投資。,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,對長期投資質(zhì)量的幾點悲觀認(rèn)識： 高風(fēng)險資產(chǎn)區(qū)域：本金安全回收；獲取穩(wěn)定收益能力。,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,對長期投資質(zhì)量的幾點悲觀認(rèn)識： 投資收益的確認(rèn)可能引起貨幣狀況惡化。,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,對外投資的質(zhì)量分析主要涉及： -投資構(gòu)成與方向 -投資所消耗的資源 -對外投資質(zhì)量的報表披露 -三張報表投資信息的內(nèi)在聯(lián)系,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,-投資構(gòu)成與方向： 報表附注 年度內(nèi)變化情況 變化的財務(wù)后果,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,-投資所消耗的資源： 現(xiàn)金流量表：投資流出 現(xiàn)金流量表：補充資料,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,-對外投資質(zhì)量的報表披露： 減值準(zhǔn)備的計提,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,-三張報表投資信息的內(nèi)在聯(lián)系：投資規(guī)模與投資收益；投資收益與質(zhì)量（現(xiàn)金）,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,投資收益的產(chǎn)生渠道： -股利和權(quán)益法確認(rèn)； -債權(quán)投資利息 -現(xiàn)有投資轉(zhuǎn)讓收益（銷價與買價之差）,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,長期股權(quán)投資的會計處理慣例 成本法： 長期投資=初始成本 投資收益=應(yīng)收的已宣布的紅利 例外：投資永久性不可逆轉(zhuǎn)。,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,權(quán)益法： 長期投資=初始成本+持股后被持股企業(yè)新增凈利潤*持股比例-收取的現(xiàn)金股利 投資收益=持股后被持股企業(yè)新增凈利潤*持股比例 投資收益對應(yīng)的長期投資的增加=持股后被持股企業(yè)新增凈利潤*持股比例-收取的現(xiàn)金股利,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,合并報表的若干認(rèn)識問題主要涉及： 含義 有關(guān)概念 合并報表與個別報表 應(yīng)當(dāng)剔除的重復(fù)因素 用途與分析,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,個別報表的特征： -企業(yè)存在 -以賬為基礎(chǔ)編制 -三相符：表賬相符；賬實（物）相符；賬證相符。 -常規(guī)比率分析有意義,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,合并報表的一些特征： -報表所代表的企業(yè)并不存在； -總資源不代表任何企業(yè)可支配的資產(chǎn)； -不具有針對集團內(nèi)個別企業(yè)的決策依據(jù)性；,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,-常規(guī)比率分析經(jīng)常不具有意義 -其編制不具有可驗證性的正確與錯誤，只有邏輯關(guān)系的正確與錯誤。,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,合并報表編制過程中應(yīng)當(dāng)剔除的重復(fù)因素 ： -母公司的投資與子公司的所有者權(quán)益% -內(nèi)部銷售利潤未向集團外銷售的部分； -集團內(nèi)的債權(quán)債務(wù),九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,合并報表的用途分析： 幫助母公司的股東了解母公司所控制的集團的資源分布（尤其是母公司的對外投資占資產(chǎn)總額比重較大的企業(yè)）；,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,2. 幫助判斷內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易的程度（注意區(qū)分內(nèi)部關(guān)聯(lián)方和外部關(guān)聯(lián)方）； 3. 比較母公司與納入合并范圍的集團子公司在管理效率方面的差異,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,固定資產(chǎn)的質(zhì)量分析主要涉及： 固定資產(chǎn)與低值易耗品的區(qū)分 固定資產(chǎn)的取得方式與財務(wù)狀況的外在表現(xiàn) 固定資產(chǎn)與技術(shù)裝備水平和規(guī)模效益 固定資產(chǎn)的折舊問題 固定資產(chǎn)的清理問題,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,固定資產(chǎn)與低值易耗品的區(qū)分 （1）固定資產(chǎn) （2）低值易耗品,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,固定資產(chǎn)的取得方式與財務(wù)狀況的外在表現(xiàn),九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,固定資產(chǎn)與技術(shù)裝備水平和規(guī)模效益 案例分析：科龍電器,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,固定資產(chǎn)的折舊問題： （1）折舊的實質(zhì) （2）影響折舊的因素（主觀性） （3）直線與加速,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,固定資產(chǎn)的清理問題：清理損益的構(gòu)成及其歸屬,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,無形資產(chǎn)的質(zhì)量分析： 無形資產(chǎn)的含義與范圍：關(guān)注美國的內(nèi)容,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,無形資產(chǎn)會計的難點： （1）自創(chuàng)成本難定:由人的素質(zhì)的差異決定；成功與所花費用無比例關(guān)系；難以追溯具體原因。,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,無形資產(chǎn)會計的難點： （2）受益期難定：取決于競爭對手的行動；法律保護傾向；受偶發(fā)因素影響；,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,無形資產(chǎn)會計的難點： （3）商譽的不可分割性：不能離開企業(yè)獨立存在。,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,無形資產(chǎn)會計處理的一般慣例及對報表使用者的影響： R and D（研究開發(fā)費）：全部入當(dāng)期利潤表 -賬面無形資產(chǎn)僅從外部購入； -當(dāng)期業(yè)績下降； -賬外無形資產(chǎn),九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,無形資產(chǎn)會計處理的一般慣例及對報表使用者的影響： 攤銷期,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,無形資產(chǎn)會計處理的一般慣例及對報表使用者的影響： 商譽的確定以及特點： （1）體現(xiàn)賬外無形資產(chǎn)的整體價值； （2）價值波動性取決于市場； （3）每股商譽=每股市價-每股凈資產(chǎn) （4）股權(quán)交易中的商譽：僅僅表現(xiàn)為與股權(quán)交易相關(guān)的商譽。,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,賬外無形資產(chǎn)價值的實現(xiàn)方式： -轉(zhuǎn)讓和出售； -股份入資（股份比例）； -抵押貸款； -評估。,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,經(jīng)營者發(fā)生重大變化時的商譽問題： 經(jīng)營者期內(nèi)業(yè)績=賬面業(yè)績+本任決策在未來產(chǎn)生的業(yè)績前任決策對本任的重大影響+企業(yè)任期內(nèi)的商譽變化,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,人力資源價值確定：關(guān)于年薪制與期權(quán)制 -年薪表現(xiàn)為費用，而期權(quán)則表現(xiàn)為權(quán)益（應(yīng)有未來增值性）； -受環(huán)境的影響。,九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析,其他資產(chǎn)的質(zhì)量分析 長期待攤費用,十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析,資本結(jié)構(gòu)的含義： （1）股本結(jié)構(gòu) （2）債務(wù)與所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu),十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析,資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析：資本成本,十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析,資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析： -企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析,-股權(quán)結(jié)構(gòu)對應(yīng)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（入資內(nèi)容的質(zhì)量）,十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析,-負(fù)債與其推動的項目的對應(yīng)性,十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析,或有負(fù)債及其披露： 或有負(fù)債： 擔(dān)保、未決訴訟、承諾。,十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析,長期負(fù)債利息的歸屬：取決于用途,十一、會計利潤、應(yīng)稅利潤、所得稅費、應(yīng)交所得稅與遞延稅款,會計利潤與應(yīng)稅利潤的一般差異 會計利潤 應(yīng)稅利潤 計算依據(jù) 以會計準(zhǔn)則為依據(jù) 以現(xiàn)行稅法為依據(jù) 著眼點 保護債權(quán)人和所有者利益 保證財政收支平衡 政策導(dǎo)向 （不明顯） 體現(xiàn)政府特定條件下的鼓勵與限制 信息使用者 所有者、債權(quán)人等 稅務(wù)部門 基本原則的運用 權(quán)責(zé)發(fā)生制 權(quán)責(zé)發(fā)生制與現(xiàn)金收付制并存 企業(yè)心態(tài) 高估（不穩(wěn)?。?低估 制約企業(yè)傾向的機制 外部注冊會計師審計解決 稅務(wù)審計,十一、會計利潤、應(yīng)稅利潤、所得稅費、應(yīng)交所得稅與遞延稅款,永久性差異 定義：稅法與準(zhǔn)則對收入、費用的確認(rèn)相反，由政策導(dǎo)向決定。,十一、會計利潤、應(yīng)稅利潤、所得稅費、應(yīng)交所得稅與遞延稅款,永久性差異的表現(xiàn)： 企業(yè)購買國債的利息收入 企業(yè)投資分得的股利收入 超標(biāo)準(zhǔn)的向非金融機構(gòu)借款的利息支出、職工工資、業(yè)務(wù)招待費、捐贈支出等,十一、會計利潤、應(yīng)稅利潤、所得稅費、應(yīng)交所得稅與遞延稅款,時間性差異： 定義：指稅法與準(zhǔn)則對收入、費用的確認(rèn)相同，只是時間有差異。,十一、會計利潤、應(yīng)稅利潤、所得稅費、應(yīng)交所得稅與遞延稅款,時間性差異的表現(xiàn)： 資產(chǎn)的分類差異 資產(chǎn)與費用轉(zhuǎn)化所運用的方法差異：壞賬處理、對已耗用存貨或已發(fā)出存貨的計價、固定資產(chǎn)折舊的處理等,十一、會計利潤、應(yīng)稅利潤、所得稅費、應(yīng)交所得稅與遞延稅款,永久性差異的會計處理-應(yīng)付稅款法： 特點： 將應(yīng)付稅款直接作為所得稅費用 計算公式：所得稅費用 = 應(yīng)稅所得 * 適用稅率 = 應(yīng)交所得稅 稅前利潤 = 會計收入 - 會計費用 稅后利潤 = 利潤總額 - 所得稅費用（不同比例變化）,十一、會計利潤、應(yīng)稅利潤、所得稅費、應(yīng)交所得稅與遞延稅款,應(yīng)付稅款法：（如前所述） 納稅影響會計法： 幾個計算公式 所得稅費用 = 會計利潤 * 適用稅率 應(yīng)繳納所得稅 = 應(yīng)納稅所得額 * 適用稅率 遞延稅款 = 所得稅費用 - 應(yīng)繳納所得稅 遞延稅款 = 時間性差異 * 適用稅率,十二、對資產(chǎn)負(fù)債表的基本分析,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：關(guān)注重大變化項目以及財務(wù)后果 資本結(jié)構(gòu)： 償債能力：短期、長期,十三、利潤質(zhì)量惡化的表現(xiàn),關(guān)注審計報告 其他,十四、現(xiàn)金流量表的分析,現(xiàn)金流量表的沿革 現(xiàn)金流量及其分類: -取決于對現(xiàn)金流量的認(rèn)識,十四、現(xiàn)金流量表的分析,-經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：與生產(chǎn)商品，提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù),十四、現(xiàn)金流量表的分析,-投資活動現(xiàn)金流量：按方向分為為正常生產(chǎn)經(jīng)營活動奠定基礎(chǔ)的長期資產(chǎn)，對外投資形成的股權(quán)債權(quán),十四、現(xiàn)金流量表的分析,-籌資活動現(xiàn)金流量：資本與債務(wù),十五、現(xiàn)金流量表的分析,不同國家現(xiàn)金流量表的主要差異,十四、現(xiàn)金流量表的分析,不涉及現(xiàn)金流量的三類活動： -