財(cái)務(wù)分析ch7現(xiàn)金流量表分析.ppt

2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,1,第7章 現(xiàn)金流量表分析,第一節(jié) 現(xiàn)金流量表分析的目的與內(nèi)容 第二節(jié) 現(xiàn)金流量表分析 第三節(jié) 現(xiàn)金流量與利潤綜合分析,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,2,學(xué)習(xí)目標(biāo),了解：現(xiàn)金流量表的定義，現(xiàn)金流量的分類，現(xiàn)金流量表分析的目的與內(nèi)容 理解：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表與現(xiàn)金流量表的關(guān)系，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤關(guān)系 掌握：現(xiàn)金流量分析的各種方法，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與企業(yè)成長階段的關(guān)系及其規(guī)律，現(xiàn)金流量與利潤的相互關(guān)系分析的作用，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤的項(xiàng)目對應(yīng)分析，現(xiàn)金流量與利潤的相互關(guān)系的比率分析；結(jié)合現(xiàn)金流量指標(biāo)，如何反映利潤質(zhì)量,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,3,第一節(jié) 現(xiàn)金流量表分析的目的與內(nèi)容,一、現(xiàn)金與現(xiàn)金流量表 二、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表利潤表的關(guān)系 三、現(xiàn)金流量表分析的目的 四、現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,4,一、現(xiàn)金與現(xiàn)金流量表,（一）現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的，反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出信息的一張動(dòng)態(tài)報(bào)表。,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,5,（二）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物,1現(xiàn)金，是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款。 不能隨時(shí)用于支取的存款不屬于現(xiàn)金。 2現(xiàn)金等價(jià)物，是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。 期限短一般只不超過三個(gè)月 現(xiàn)金等價(jià)物包括三個(gè)月內(nèi)到期的短期債券投資，但不包括權(quán)益性投資,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,6,（三）現(xiàn)金流量,指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出 但不包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物內(nèi)部的轉(zhuǎn)換,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,7,（四）我國現(xiàn)金流量表的內(nèi)容,1主表內(nèi)容 按企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的性質(zhì)分： 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量 按現(xiàn)金的流程分： 現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量、凈現(xiàn)金流量 2附表內(nèi)容,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,8,二、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表的關(guān)系,現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益 現(xiàn)金+非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)+非流動(dòng)資產(chǎn) =流動(dòng)負(fù)債+非流動(dòng)負(fù)債+所有者權(quán)益 現(xiàn)金 =流動(dòng)負(fù)債+非流動(dòng)負(fù)債+所有者權(quán)益-非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)-非流動(dòng)資產(chǎn),2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,9,現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,10,現(xiàn)金流量表與利潤表,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,11,三、現(xiàn)金流量表分析的目的,1從動(dòng)態(tài)上了解企業(yè)現(xiàn)金變動(dòng)情況和變動(dòng)原因 2判斷企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力 3評價(jià)企業(yè)盈利的質(zhì)量,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,12,二、現(xiàn)金流量表分析內(nèi)容,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,13,第二節(jié) 現(xiàn)金流量表分析,一、現(xiàn)金流量表一般分析 二、現(xiàn)金流量表水平分析 三、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,14,一、現(xiàn)金流量表一般分析,分析目的：年末與年初對比 資料：現(xiàn)金流量表-一般分析表 現(xiàn)金流量表評價(jià),2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,15,現(xiàn)金流量表評價(jià),企業(yè)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)總評價(jià) 現(xiàn)金流量變動(dòng)情況分類評價(jià) 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)評價(jià) 投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)評價(jià) 籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)評價(jià) 現(xiàn)金流量變動(dòng)情況分項(xiàng)目評價(jià),2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,16,1經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量分析,一般情況下應(yīng)在三類業(yè)務(wù)活動(dòng)引起的現(xiàn)金流量中占較大比例。 （1）若經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量0 反映企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量自我適應(yīng)能力較強(qiáng) （2）若經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量0 反映企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量自我適應(yīng)能力較差 產(chǎn)生原因：貨款回籠不及時(shí)、存貨大量積壓、企業(yè)初創(chuàng)期、季節(jié)性銷售等,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,17,2投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析,其變動(dòng)原因如果是處置長期資產(chǎn)引起的，應(yīng)注意資產(chǎn)是否是閑置或多余的： （1）如果是就對企業(yè)經(jīng)營和理財(cái)是有利的； （2）否則可能說明企業(yè)經(jīng)營或償債出現(xiàn)了困難，不得不靠處理長期資產(chǎn)維持經(jīng)營和償還債務(wù)，這對企業(yè)發(fā)展是不利的,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,18,3籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析,應(yīng)同企業(yè)理財(cái)政策和前兩項(xiàng)項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)引起的現(xiàn)金流量相結(jié)合進(jìn)行 （1）若籌資現(xiàn)金流出量現(xiàn)金流入量 說明：企業(yè)進(jìn)行了高股利分配政策、已經(jīng)進(jìn)入債務(wù)償還期 若同時(shí)經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量0 說明：企業(yè)可能出現(xiàn)較大的資金缺口，有可能是企業(yè)前期經(jīng)營不善所致,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,19,3籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析,（2）若籌資現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量 說明：企業(yè)吸收資本或舉債的步伐較快 若同時(shí)投資的凈現(xiàn)金流出量也明顯 說明：企業(yè)加快了投資和經(jīng)營擴(kuò)張的步伐，可能是企業(yè)有了新的利潤增長點(diǎn) 若同時(shí)經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流出量明顯 說明：企業(yè)吸收資本或舉債的資金部分地補(bǔ)充了經(jīng)營上的資金短缺,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,20,例：ZTE公司現(xiàn)金流量表一般分析,（1）該公司本年現(xiàn)金流量較上年增加 （2）經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量增加，主要原因是銷售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金，購買商品、接受勞務(wù)支付現(xiàn)金 （3）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量變動(dòng)主要是本期大量處置固定資產(chǎn)引起的 （4）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量變動(dòng)主要是企業(yè)借款收到現(xiàn)金、支付到期負(fù)債和支付利息引起的,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,21,二、現(xiàn)金流量表水平分析,1. 分析目的-不同時(shí)期絕對量比較 2. 現(xiàn)金流量水平分析表編制 3. 現(xiàn)金流量水平分析評價(jià) 整體評價(jià) 分類評價(jià) 分項(xiàng)評價(jià),2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,22,三、現(xiàn)金流量表垂直分析,1. 分析目的-揭示現(xiàn)金流量構(gòu)成及變動(dòng) 2. 現(xiàn)金流量垂直分析表編制 3. 現(xiàn)金流量垂直分析評價(jià) 現(xiàn)金流量流入結(jié)構(gòu)評價(jià) 現(xiàn)金流量流出結(jié)構(gòu)評價(jià) 現(xiàn)金流量流入結(jié)構(gòu)與流出結(jié)構(gòu)適應(yīng)評價(jià),2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,23,四、現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目分析,（一）經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析 1銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 2收到的稅費(fèi)返還 3收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 4購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 5支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 6支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 7支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,24,（二）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析,1收回投資所收到的現(xiàn)金 2取得投資收益收到的現(xiàn)金 3處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 4處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 5購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 6投資支付的現(xiàn)金 7取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 8收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金、支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,25,（三）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析,1吸收投資收到的現(xiàn)金 2取得借款收到的現(xiàn)金 3償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 4分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金 5收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金、支付其他與籌資活 動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,26,（四）匯率變動(dòng)對現(xiàn)金的影響分析,1企業(yè)外幣現(xiàn)金流量及境外子公司的現(xiàn)金流量折算為記賬本位幣時(shí)，所采用的現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)合理的方法確定的、與現(xiàn)金流量發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算的金額； 2“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”中外幣現(xiàn)金凈增加額按期末匯率折算的金額。,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,27,第三節(jié) 現(xiàn)金流量與利潤綜合分析,一、經(jīng)營現(xiàn)金流量與利潤關(guān)系分析 二、現(xiàn)金流量表附注中附表水平分析 三、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與利潤趨勢分析 四、現(xiàn)金流量附表主要項(xiàng)目分析 五、經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量階段性分析,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,28,一、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與利潤關(guān)系分析,（一）經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與經(jīng)營活動(dòng)利潤對應(yīng)關(guān)系分析 利潤表按照權(quán)責(zé)發(fā)生制 現(xiàn)金流量表按照收付實(shí)現(xiàn)制 它們所反映的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是相同的，只是反映的角度不同 方法：編制對應(yīng)分析表,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,29,分析評價(jià),現(xiàn)金凈流量與凈利潤的差額 影響現(xiàn)金凈流量的有利因素 影響現(xiàn)金凈流量的不利因素,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,30,（二）經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與凈利潤關(guān)系分析,分析資料 現(xiàn)金流量表編制的間接法來體現(xiàn) 具體可用公式表示如下：,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,31,二、現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料水平分析,通過對經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與利潤關(guān)系分析，能夠揭示凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量之間的區(qū)別與聯(lián)系。,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,32,三、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤趨勢分析,通過連續(xù)幾期的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的趨勢分析，可以動(dòng)態(tài)地觀察企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量狀況及其變化，全面評價(jià)企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤的質(zhì)量，特別要關(guān)注現(xiàn)金凈流量長期脫離利潤的情況。,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,33,分析評價(jià),（1）經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量變動(dòng)趨勢分析 （2）收入、成本和利潤的變動(dòng)趨勢分析 （3）企業(yè)收入和現(xiàn)金流入量的變動(dòng)趨勢分析 （4）企業(yè)成本費(fèi)用與現(xiàn)金流出量的變動(dòng)趨勢分析 （5）凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的變動(dòng)趨勢,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,34,四、現(xiàn)金流量表附表主要項(xiàng)目分析,1資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 2固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊 3無形資產(chǎn)攤銷、長期待攤費(fèi)用攤銷 4待攤費(fèi)用減少、預(yù)提費(fèi)用增加 5處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失和固定資產(chǎn)報(bào)廢損失,2019/7/16,第七章 現(xiàn)金流量表的分析,35,四、現(xiàn)金流量表附表主要項(xiàng)目分析,6公允價(jià)值變動(dòng)損失 7財(cái)務(wù)