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Fundamentals in Finance,財務基礎知識培訓,2003年1月,培訓大綱,一、會計系統(tǒng)基礎 二、公司會計制度及報表編制 三、財務比率和報表分析 四、成本和成本分析 五、費用和費用分析 六、預算和控制,每講內容相對獨立，自成單元，約講授三小時；實際講授時按需要調整。,一、會計系統(tǒng)基礎,內容：,會計是什么？,財務Finance是什么？,一、會計系統(tǒng)基礎,環(huán)境、經營、經濟業(yè)務,采集、編碼,傳遞,解碼 使用者,成本收益分析 Costs vs. Benefits,一、會計系統(tǒng)基礎,會計,市場規(guī)則,專業(yè)分工,受托責任,會計被稱為“商業(yè)語言”，提供標準信息。,收益、代價和職業(yè)判斷,一、會計系統(tǒng)基礎,會計是一套來自于實踐的信息歸集和處理系統(tǒng)，重規(guī)則和職業(yè)判斷。 地中海貿易合伙經營受托責任復式簿記會計分期和損益表 18世紀工業(yè)革命有限責任會計主體折舊和應計制貨幣計量成本會計、持續(xù)經營所得稅資本支出與營業(yè)支出、資本與收益審計資本市場,一、會計系統(tǒng)基礎,1973年，美國財務會計準則委員會成立，1978年起頒布FASB16：財務會計概念框架，說明財務會計的目標、假設、原則、要素，構建了財務系統(tǒng)的基礎。 目標、假設、原則、要素是財務信息編碼和解碼的基本法則。（企業(yè)可制訂適用自己的詳細規(guī)則，但通常不得與此基本法則相沖突）,一、會計系統(tǒng)基礎,財務會計目標,制定經濟決策,股東,債權人,政府機構,社會公眾,內部員工,利益相關者,盈利能力,受托責任,相關性和可靠性,資產負債表,利潤表,現金流量表,財務預測表,現時盈利能力+受托責任+預測,一、會計系統(tǒng)基礎,會計假設 會計主體假設分析誰？ 會計分期假設評價什么？ 貨幣計量假設怎么計（簡單有效）？ 持續(xù)經營假設為什么可以這樣做？,一、會計系統(tǒng)基礎,會計主體 會計核算和報告體系所處理的特定對象。 法權結構與管理結構的不一致；（管理強調效率，法權強調責任） 無限責任，合伙，有限責任； 集團，分支機構，事業(yè)部； 投資項目； 財務會計主體是特定企業(yè)的經營活動，反映其財務狀況和經營成果。,一、會計系統(tǒng)基礎,會計分期 信息的目的和作用：完成受托責任和提供預測數據。 產生權責發(fā)生制原則，收入確認原則和配比原則。,一、會計系統(tǒng)基礎,貨幣計量 會計能做什么？能承擔多大的責任（可靠性）？信息使用者又關心什么？ 會計信息的可比性。 會計信息的成本。 會計反映可以用貨幣來計量的經濟業(yè)務。 會計信息是貨幣性和定量性的。,一、會計系統(tǒng)基礎,持續(xù)經營 財務會計存在的基礎，日常經營決策的基礎。 相關：資本保全思想，歷史成本原則和折舊攤銷的受益期原則，預測邏輯。,一、會計系統(tǒng)基礎,會計要素 資產（實際要素與未來權利） 負債（遞延類） 所有者權益 收入（營業(yè)與持產） 成本和費用 凈利潤,經濟學觀點與會計學觀點的不同,一、會計系統(tǒng)基礎,會計原則 建立于目標、假設及要素之上。 職業(yè)人員所共同得出的對（應遵守的）工作基本規(guī)則的一致性意見。 歷史成本原則，收入確認原則，配比原則； 權責發(fā)生制原則，劃分收益性與資本性支出原則； 相關性原則（預測、反饋、及時性），可靠性原則（真實、可驗證、客觀），重要性原則（實質重于形式）； 可比性原則，一致性原則，穩(wěn)健性原則，充分披露原則。,一、會計系統(tǒng)基礎,會計準則（GAAP） 包括會計目標、假設、要素、原則、程序、方法。 會計理論界、實務界、政府監(jiān)管人士、公眾利益代表等共同認可的會計職業(yè)的基本規(guī)范。 美國財務會計準則委員會FASB 國際會計準則委員會IASC SEC 證券交易委員會國際組織IOSCO,一、會計系統(tǒng)基礎,財務會計工作 確認 計量 報告,成本收益分析 Costs vs. Benefits,收益、代價和職業(yè)判斷,實質重于形式,一、會計系統(tǒng)基礎,財務報表（不同于管理會計報表、內部管理報告） 資產負債表 利潤表和利潤分配表 現金流量表 報表附注,現時盈利能力+受托責任+預測,資產負債表,時點的財務狀況,利潤表,考察期內的經營成果,利潤分配表,投資收益的分配,現金流量表,經營成果與實際現金進出的比較,現金流量表補,經營成果與實際現金資產變動的比較,費用明細表,一、會計系統(tǒng)基礎,財務報表間的關系 其他附表 股東權益增減變動表 分片報表（事業(yè)部制） 報表格式與T型帳戶 集團報表的特殊項目 預計回傭，往來款，法人內往來款； 內部銀行借款，分期付款； 內部確認收入、成本，內部凈分進利潤； 預計、實際折扣，預計、實際回傭。,一、會計系統(tǒng)基礎,總結：財務會計的目的與不足 信息體系，提供客觀且全面的貨幣性經營信息； 服務對象主要是不易了解企業(yè)經營實際情況的利益相關者； 不足：過于保守，只從一個角度看問題； 是全部信息來源中的主流，但相關性、及時性不夠。 發(fā)展：管理會計、社會責任會計、人力資源會計，等； 財務管理。,一、會計系統(tǒng)基礎,管理會計 目的：分析信息和決策支持； 核心：現金流量與價值增值； 基本思路：成本收益分析； 方法：差量分析、總量分析、邊際分析。 主要內容：（作業(yè)）成本分析，本量利分析，預算（計劃）控制分析，敏感性分析，價值分析，責任會計，等。 非整體性。,一、會計系統(tǒng)基礎,財務管理 投資，籌資，頭寸管理，項目預算。 長、短期方案分析、操作； 資本結構分析，報酬方案和公司價值分析； 現金（頭寸）管理； （資本支出性）項目管理； 預算和控制。 目標體系，財務監(jiān)督和調整，財務考核。,一、會計系統(tǒng)基礎,總結： 會計是信息系統(tǒng)、監(jiān)管系統(tǒng)； 財務（Finance）是現金和（企業(yè)）價值管理。 后者以前者為基礎；前者向內看，后者向外看；前后連貫，互為補充。,二、公司會計制度及報表編制,公司會計制度 根據公司自身特點，按照公認會計原則GAAP，有選擇地細化后的具體規(guī)則體系，是歸集、處理和解釋會計信息的依據。 公司會計政策、方法； 公司會計帳薄、核算、報告系統(tǒng)和流程； 現金管理； 會計體系的內部牽制和監(jiān)管； 其他。,會計政策、方法,記帳年度：每年4月1日至第二年3月31日。 會計主體及合并范圍(多個主體的合并）； 資產分類、折舊及攤銷（由配比原則確定）； 收入確認原則（如：分期收款銷售）； 存貨計價及準備（集團目前運用的標準成本制度的實質）； 投資計價（成本法、權益法、成本與市價孰低法）； 在建工程（利息資本化）； 所得稅（無）；,會計政策、方法,員工福利及激勵（培訓、購股權）； 利潤分配安排（股利分派與再投資）； 其他。 集團運用ERP系統(tǒng)后的會計政策變動： 收入確認原則，壞帳準備計提，標準成本制度，存貨削價準備，固定資產類別，內部銀行處理，增值稅處理，報表體系，等。,報表編制流程,期末調整（應計事項）事業(yè)部報表抵消內部交易、縱向合并子公司報表集團公司報表,三、財務比率和報表分析,你需要了解什么？ 有多少種數據源可滿足要求？ 怎樣分析可以突出問題？ 財務報表體系 報表分析基礎 財務比率 公司的財務指標體系,財務報表體系,報表：披露財務狀況和經營成果； 可用數據：收入、成本、營業(yè)利潤、凈利潤，投資（股權、債權），資產余額（期初、期末），借款利息，實際所得稅率，前期數據； 集團特定數據：預計、實際折扣，預計、實際回傭；內部銀行無息借款，分期付款；內部確認收入、成本，未實現收入。,報表分析基礎,比較報表（年報三年數據，月報本月、本季、累計），（行業(yè)內外）比較分析，趨勢分析； 百分比分析（橫向、縱向），結構變動； 比率分析。 集團報表實例。,經營指標一覽表,比率分析,資本結構 負債權益比率，負債與有形凈資產比率，固定資產與有形凈資產比率；留存收益率，股利支付率； 償債能力 流動、速動、現金比率，利息保障倍數； 獲利能力 毛利率，銷售凈利率，凈資產收益率，全投資收益率； 周轉能力 總資產周轉率，固定資產周轉率，存貨周轉率，應收帳款周轉率，營運資本周轉率。 現金流量比率 營業(yè)現金流量/負債（或現金股利、本年到期長期負債+應付票據）,比率分析,杜邦比率分析 凈資產收益率杜邦資產收益率權益乘數 杜邦資產收益率銷售凈利率總資產周轉率 權益乘數1（1資產負債率） 杜邦經營資產收益率營業(yè)利潤率經營資產周轉率,比率分析,類似的另一種分解,比率分析,幾個區(qū)別： 營業(yè)利潤與凈利潤，全投資與凈資產、營運資本、有形凈資產、經營性資產，營業(yè)現金流量； 注意： 重要的不是比率名稱，而是比率計算中所運用的財務數據，及相應的數據核算方法； 重要的不是比率結果本身，而是結果在企業(yè)歷史、行業(yè)內外的比較及其合理性； 重要的是發(fā)現問題并尋求解釋，進而預測。,集團財務指標體系,集團財務指標體系,折扣回傭前毛利率：是折扣回傭前毛利與營業(yè)收入總額的比例關系。表示每一元營業(yè)收入扣除營業(yè)成本后，有多少錢可以用于折扣回傭、各種期間費用和形成盈利。 折扣回傭后毛利率：是折扣回傭后毛利與營業(yè)收入凈額的比例關系。表示每一元營業(yè)收入扣除折扣、扣除營業(yè)成本、加上回傭收入后，有多少錢可以用于各種期間費用和形成盈利。沒有足夠大的折扣回傭后毛利率最終將沒有盈利。 期間費用率：是期間費用與營業(yè)收入凈額的比例關系。表示取得每一元營業(yè)收入耗費的期間費用。通過分析可以促使公司擴大經營規(guī)模減少費用開支，改進經營管理，提高盈利水平。 凈利率：是稅前凈利與營業(yè)收入凈額的比例關系。表示每一元營業(yè)收入凈額所帶來的凈利潤的多少。反映營業(yè)收入的收益水平。通過分析可以促使公司在擴大營業(yè)收入的同時，注意改進經營管理，提高盈利水平。,集團財務指標體系,人均創(chuàng)利：是年稅前凈利與平均員工人數的比例關系。該指標在每月做分析時，要將月稅前凈利乘以12（或將累計稅前凈利除以累計月數乘以12） 換算成年稅前凈利（第6項亦然）。員工人數是指全體員工的總數，包括試工人員及臨時工。平均數是指年初與年終簡單平均或各月的序時平均值（后面有關平均數的概念與此相同，不再解釋）。人均創(chuàng)利表示每一位員工平均賺取的凈利多少，反映人力資源運用方面的成效。 集團資金利潤率：是年稅前凈利與平均所有者權益、內部銀行借款（無息及有息）和向集團借款的總和的比例關系。反映公司利用所有者權益及集團資金賺取凈利的能力。,集團財務指標體系,流動資產周轉天數：反映流動資產的周轉速度。周期越短，說明資金周轉速度越快，相對更節(jié)約流動資金。 呆滯存貨比率：是存貨削價準備金與存貨總額的比例關系。存貨削價準備金是對存貨價值損失，即呆滯存貨的估計。反映呆滯存貨占總存貨的比率。比率越小，說明存貨狀況越好。 存貨周轉天數：是衡量和評價公司存貨的購買、生產、銷售等環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標。周期越短，存貨占用水平越低，流動越強，存貨周轉成現金或應收款的速度就越快，變現能力越強。,集團財務指標體系,壞帳比率：是壞帳準備金與應收帳款的比例關系。壞帳準備金是對應收帳款可能產生損失，即壞帳的估計。比率越小，說明應收帳款質量越好。 應收帳款周轉天數：表示公司從取得應收帳款的權利到收回款項、轉換成現金所需要的時間。周期越短，說明應收帳款收回越快，變現能力越強。 應付帳款周轉天數：表示公司從收到貨引致債務責任到實際支付款項、減少現金所需要的時間。周期越長，說明可利用供應商的商業(yè)信用時間越久，但同時資金的風險越大。,四、成本與成本分析,支出與費用、成本（對象化的費用），產品成本，制造成本（變動成本、完全成本）； 標準成本制度，成本歸集和分攤（分批法、按訂單），完工產品成本，產品成本結構； 產品成本分析（1、控制角度：差異分析，2、經營角度：成本結構分析），成本概念：固定、變動、半變動、作業(yè)成本； 成本分析（總量或邊際）：本量利分析，敏感性分析。,五、費用與費用分析,費用與部門特征（約當成本中心）；費用分類，集團的費用分類（按用途）和結構； 費用的確認、記錄、統(tǒng)計、報告（在主要報表中的體現和專門的費用表）； 費用分析目的（節(jié)支）、原則（成本收益權衡）、方法（絕對、相對，縱向、橫向，總量、增量，等） 費用分析的報告：報告目的、對象，分析對