某擔保租憑公司商業(yè)計劃書.doc

發(fā)起設立上海聯(lián)合擔保租賃有限公司商業(yè)計劃書（初稿）上海聯(lián)合能源(集團)有限公司長江產業(yè)(集團)有限公司二零零三年六月目 錄一、 摘要二、 擬成立公司基本概況三、 市場前景與競爭分析四、 商業(yè)模式與風險控制五、 發(fā)起人概況六、 董事、高管及顧問概況七、 公司收入與成本預測八、 公司發(fā)展規(guī)劃與股東回報分析九、 主要結論一、摘要（一）項目概要上海聯(lián)合擔保租賃有限公司（籌）是由上海聯(lián)合能源（集團）有限公司、長江產業(yè)（集團）有限公司等大中型企業(yè)集團發(fā)起成立一家集擔保、租賃與投資為一體的專業(yè)性、商業(yè)化運作的擔保租賃公司。（二）行業(yè)前景擔保與租賃行業(yè)都是市場需求巨大，發(fā)展前景良好的朝陽產業(yè)。上海及周邊地區(qū)擔保與租賃市場成熟，競爭環(huán)境良好。在成熟的市場環(huán)境與良好的商業(yè)模式下，擔保與租賃業(yè)務具有高收益低風險的特點，給股東的回報率遠高于傳統(tǒng)行業(yè)。（三）公司業(yè)務及運營模式公司將擔保、租賃以及投資業(yè)務創(chuàng)造性地融為一體，并輔以其他相關配套業(yè)務，推出一個嶄新的擔保租賃業(yè)務運作新模式，全面地拓展和深化擔保與租賃業(yè)務，以全新的盈利和風險控制模式來更好地回饋股東。公司堅持以研發(fā)促進事業(yè)發(fā)展的運作模式。公司將結合國內外最新的理論成果、運作思路和實際市場狀況，與復旦大學經緯管理咨詢有限公司聯(lián)手，并聯(lián)合國內其他著名高校、研究機構和國內外同行，不斷開發(fā)與推出擔保租賃業(yè)務新產品、新模式，并加強對員工的人力資源培訓，使公司的業(yè)務開發(fā)能力始終保持在國內領先水平。公司在開展傳統(tǒng)擔保與租賃業(yè)務和相關配套業(yè)務的同時，將大力發(fā)展以擔保租賃形式分享高科技企業(yè)的成長收益、個人/家庭房屋按揭/加按/轉按揭貸款擔保、兼并收購過橋貸款擔保及mbo擔保這三大高收益、低風險的特色業(yè)務，在業(yè)界樹立起良好聲譽，以創(chuàng)新的贏利模式回報股東。公司將實行嚴格的項目審批制度，嚴格規(guī)定項目的受理條件、受理程序和審批權限，項目的初審、評審、專家委員會、風險控制部門層層把關，以嚴格控制項目風險。（四）員工激勵為防范項目人員的瀆職風險，公司將實行項目經理責任負責制，將責任層層分解落實到人。為保障廣大股東利益，公司成立初始，便鼓勵高管人員認購公司股份，其中董事長和總經理必須個人認購一定數(shù)量的股份。公司正式運行以后，將實行風險收入制度，員工工資資金與業(yè)績密切掛鉤。對高管人員和主要業(yè)務骨干實行期權激勵，待下次增資擴股時全部轉為實際股份。（五）主要發(fā)起人背景及高管顧問團隊公司主要發(fā)起人上海聯(lián)合能源（集團）有限公司、長江產業(yè)（集團）有限公司資本實力雄厚、商業(yè)信譽良好。公司現(xiàn)擬高管團隊大多具有博士、碩士以上學歷，并具有銀行界、投融資界、實業(yè)界多年經驗，人脈廣泛，并將邀請多名業(yè)內資深人士加盟公司。公司將邀請多名著名專家、教授、博導，資深金融(銀行)界人士與資深政府背景人士組成陣容龐大的專家顧問團隊。（六）公司發(fā)展規(guī)劃公司將實行規(guī)范的公司管理機制和業(yè)務運營機制，建立完善的組織結構和公司治理模式，保護中小股東的權益，并為員工提供良好的職業(yè)發(fā)展空間；公司將力爭在最有優(yōu)勢的領域內建立起核心競爭能力和明顯的競爭優(yōu)勢，提高公司知名度和社會影響力，并在兩到三年內實現(xiàn)增資擴股，力爭實現(xiàn)外資參股和發(fā)起成立全國性或區(qū)域性擔保集團、再擔保公司、擔保聯(lián)盟或其他類型之合作組織，以及海外公開上市的發(fā)展目標。（七）財務分析通過財務分析，本項目的經濟指標普遍高于傳統(tǒng)的金融業(yè)務，由于此項目具有創(chuàng)新性，若實現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展目標，原始投資將得到若干倍的增加。（八）準金融機構牌照相對稀缺、銀行對擔保租賃公司資質審查嚴格，現(xiàn)在進入搶占市場時不我待作為準金融機構和國家特許經營的金融中介機構，擔保公司、租賃公司相對來說執(zhí)照資源比較緊缺。政府目前對商業(yè)性擔保公司審批較為嚴格，對股東資質和注冊資本金要求較高。目前擔保租賃公司良莠不齊，銀行對擔保租賃公司的認可程度是其經營成功與否的關鍵因素。現(xiàn)在銀行對股東背景一般和注冊資本較小的民營擔保租賃公司的擔保十分慎重，輕易不接受其擔保和融資租賃申請。據(jù)可靠消息，人民銀行計劃從明年起對擔保公司執(zhí)行金融監(jiān)管，納入人民銀行非銀行類金融機構管理范疇。一旦此事得以證實，再申辦擔保公司就需經人民銀行金融許可特批，申辦手續(xù)及程序將會進一步復雜，執(zhí)照資源將更加稀缺。因此，搶先進入中國金融服務這一前景無限廣紊的市場至關重要。二、 擬成立公司基本概況1、公司名稱：上海聯(lián)合擔保租賃有限公司2、注冊資本：10000萬元3、總股本： 10000萬股4、每股發(fā)行價格:1.1元5、設立方式：發(fā)起設立6、擬主要股東(發(fā)起人)（1）上海聯(lián)合能源(集團)有限公司(約30%)（2）長江產業(yè)(集團)有限公司(約10-20%)（3）社會法人或自然人股東(約50-60%)（4）公司董事、高管等自然人股東7、主要經營范圍：擔保、租賃、投資。具體包括：企業(yè)和個人貸款擔保、履約擔保；生產資料及設備設施的租賃、托管業(yè)務；企業(yè)資產重組、置換、轉讓、收購、兼并、企業(yè)托管及企業(yè)管理咨詢服務；債權投資、企業(yè)理財、項目融資和信用資本投資咨詢及服務；房地產項目的收購、租賃、托管、銷售；國內貿易。二、市場前景與競爭分析（一）中國與上海當前擔保與租賃市場概況1.中小企業(yè)在國民經濟中的重要地位中小企業(yè)尤其是中小民營企業(yè)和中小外商投資企業(yè)在促進經濟發(fā)展、增加就業(yè)機會等方面已發(fā)揮出越來越重要的作用：目前全國工商注冊登記的小企業(yè)超過1000萬家，占全部企業(yè)戶數(shù)的99%以上，占工業(yè)總產值的60%左右，實現(xiàn)利稅約占40%，就業(yè)人數(shù)和新增就業(yè)機會約占75%和80%。上海目前有注冊資金在5000萬元以下的企業(yè)法人級中小企業(yè)30萬家，占上海企業(yè)總數(shù)的95%以上。中小企業(yè)已經由國民經濟中的“從屬地位”和“補充作用”提高到不可缺少的“組成部分”和“重要力量”的新高度。2中小企業(yè)融資難已成為不爭的事實(1)盡管中小企業(yè)的總值、利稅已占國民經濟相當比重，但中小企業(yè)貸款總額僅占金融機構貸款總額的5%；尤其是中小民營企業(yè)包括民營高科技企業(yè)很難從銀行得到貸款。(2)為減少銀行的不良資產，防范金融風險，1998年以來各商業(yè)銀行（含各類中小金融機構）普遍推行了抵押、擔保制度，純粹的信用貸款已經很少。(3)正處于創(chuàng)業(yè)或發(fā)展階段的中小企業(yè)往往沒有足夠的抵押品，尋求擔保也非常困難，大企業(yè)一般不愿意為中小企業(yè)擔保。因此許多中小企業(yè)不符合銀行貸款擔保條件和規(guī)模性經營原則。1.3解決方案：成立專業(yè)性擔保和租賃公司中小企業(yè)強烈的資金需求與銀行的貸款條件之間已形成了一對矛盾。解決這一問題的有效辦法就是建立貸款擔保機構，由它們?yōu)橹行∑髽I(yè)承擔貸款風險；或由租賃機構向企業(yè)提供設備租賃。擔保和租賃機構在實務操作上比銀行更有靈活性，如有必要可以配合金融機構對貸款企業(yè)實行財務監(jiān)管，使貸款真正做到?？顚Ｓ玫鹊?。因此，擔保和租賃行業(yè)的發(fā)展受到政府政策的大力扶持。4. 擔保行業(yè)的發(fā)展前景中小企業(yè)已經由國民經濟中的“從屬地位”和“補充作用”提高到不可缺少的“組成部分”和“重要力量”的新高度。改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，為中小企業(yè)尤其是中小高科技企業(yè)提供有效的融資服務，已經成為各級政府的一項重要議題。因此，擔保和租賃行業(yè)的發(fā)展受到政府政策的大力扶持。擔保需求與企業(yè)的貸款需求呈正相關關系，從近幾年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，這方面的需求呈持續(xù)增長的趨勢。根據(jù)2002年中國統(tǒng)計年鑒和上海統(tǒng)計年鑒，近年來，我國和上海地區(qū)固定資產投資呈增長趨勢，而資金來源中的國內貸款更為明顯的增長，這為擔保提供充分的市場需求。以往上市公司多是與自己的母公司和其他關聯(lián)公司進行互保，但2000年6月中國證監(jiān)會頒發(fā)關于上市公司為他人提供擔保有關問題的通知規(guī)定，上市公司不得以公司資產為本公司的股東、股東的控股子公司、股東的附屬企業(yè)或者個人債務提供擔保。2000年7月以后，上市公司相互為對方提供銀行貸款擔保的現(xiàn)象與日俱增,在福建、上海等地上市公司之間形成了關系復雜的“擔保圈”。然而，st興業(yè)被債權人告上法庭殃及為其擔保的幾家上市公司點爆了“擔保圈”地雷，上市公司在從自我保護的角度出發(fā),也在尋找反擔保措施, 或者尋求與專業(yè)擔保公司合作以降低風險。同樣，近年來我國的民營企業(yè)迅速發(fā)展，特別是科技型民營企業(yè)的發(fā)展速度更是引人矚目。大量民營企業(yè)的產生與成長，提出了新的融資需求，我國目前的國有商業(yè)銀行的體制及民營企業(yè)的自身特性，往往對民營企業(yè)的貸款需求提出較高的信用條件，而這為商業(yè)擔保創(chuàng)造了很大的需求。隨著越來越多的中國人開始接受借錢消費的理財觀念，家庭和個人融資擔保需求也面臨著未來的高速增長。來自中央銀行的最新統(tǒng)計數(shù)字證實，消費貸款已經成為2000年以來金融機構增長最快的貸款品種。金融機構新增加的貸款中，主要增加的是個人住房及消費信貸和中長期貸款。截至今年4月，個人住房貸款余額為9246億元，占商業(yè)銀行各項貸款余額的8.9%。中國擔保市場的美好前景也吸引著外資的關注，繼美洲投資銀行參股深圳中科智擔保有限公司后，加冠香港集團在深圳成立獨資的加冠信用擔保（深圳）有限公司，投資總額和合同外資為1000萬美元。世界銀行在四川成都設立了擔保中心，英國某金融機構也出資2000萬美金在沈陽設立了擔保公司。業(yè)內人士認為，中國擔保市場3至5年內還不存在實質意義上的競爭，現(xiàn)在總的業(yè)務量也就只占了市場的105. 租賃行業(yè)的發(fā)展前景分析租賃業(yè)是世界上僅次于銀行信貸的第二大金融工具，是發(fā)達國家商品流通的主渠道，也是美國等世界強國在金融服務、市場營銷、投資理財?shù)戎攸c發(fā)展的行業(yè)?，F(xiàn)代租賃業(yè)有半個世紀的發(fā)展歷史，是發(fā)展比較成熟的金融產業(yè)。據(jù)世界租賃年報稱：2000年全球租賃總額達4989.5億美元。前四名分別是美國、日本、德國和英國，而這四個國家也是全球gdp排序最高的四個國家，其中美國租賃總額高達2600億，占全球租賃總額的45%，市場滲透率高達31.7%。越是發(fā)達的國家租賃業(yè)發(fā)展規(guī)模也越大，租賃業(yè)的增長跟一個國家gdp的增長成正比。在美國，80%以上的大型設備都是通過租賃方式得以流通的。租賃市場的發(fā)展大大降低了投資的門檻，刺激了投資的有效需求，同時也極大地帶動了各行各業(yè)，尤其是設備、交通運載工具、房地產等生產制造業(yè)的發(fā)展。生活中的住房按揭就是一種租賃形式，可以毫不夸張的說，沒有按揭這種租賃功能，就不可能有當前房產市場的火爆。我國經濟已連續(xù)多年保持8左右的高速增長率，而中國租賃滲透率才達到萬分之三，中國租賃業(yè)的發(fā)展?jié)摿χ笥纱丝芍?。中國經濟學家馬洪曾講過這樣一句話：“租賃是中國經濟發(fā)展的必然產物?！敝袊洕尿v飛必將使租賃業(yè)獲得快速發(fā)展，成為我國經濟發(fā)展新的增長點。(二)當前上海擔保、租賃行業(yè)的競爭現(xiàn)狀1. 中國擔保業(yè)的主要經營模式擔保業(yè)在中國主要有以下三種模式：一是信用擔保；二是互助擔保；三是商業(yè)擔保。信用擔保機構是目前國內社會化的中小企業(yè)發(fā)展促進體系的重要組成部分，也是目前政府促進中小企業(yè)發(fā)展的主要政策手段。目前，中國中小企業(yè)信用擔保機構約占全部擔保機構的90，主要是以地方經貿委會同財政、銀行等部門共同組建，擔保資金主要是地方政府預算撥款?；ブ鷵＃夯ブ鷵C構是中小企業(yè)為緩解自身貸款難而自發(fā)組建的擔保機構，它以自我出資、自我服務、獨立法人、自擔風險、不以盈利為主要目的和主要特征。此類占全部擔保機構的5左右。商業(yè)擔保：商業(yè)擔保機構是一般以企業(yè)、社會個人為主出資組建。商業(yè)擔保公司以獨立法人、商業(yè)化運作、以盈利為目的和同時兼營投資等其他商業(yè)業(yè)務為特征。此類占全部擔保機構的5左右。2. 當前上海擔保業(yè)的競爭狀況采用以政府出資為基礎的信用擔保體系為中小企業(yè)服務是國內比較普遍的做法。目前，上海市的擔保公司數(shù)量約近30家，其中有政府出資背景的近20家，多為各區(qū)縣小企業(yè)信用擔保中心。但根據(jù)國外經驗，以政府出資為基礎的信用擔保體系對中小企業(yè)貸款擔保的份額只占10%左右，也就是說90% 的貸款是不可能通過以政府出資為基礎信用擔保體系來解決，絕大部分還是要依靠商業(yè)化擔保。政府出資為主導的信用擔保體系存在諸多弊病，如：一是政府沒有那么多資金來為眾多的中小企業(yè)提供擔保；二是政府行政干預的色彩依然濃厚，擔保體系無法完全按商業(yè)化模式運作，往往不以盈利為目的只能收取較低擔保費；三是由政府來間接為中小企業(yè)提供擔保，容易引發(fā)項目人員的道德風險，導致呆壞帳比例上升，這也是目前國內以政府為背景的擔保機構經營不善的主要原因。就市場容量而言，據(jù)統(tǒng)計，近三年來，上海市平均每百家小企業(yè)僅分攤到1.5筆由擔保機構擔保的貸款，每筆貸款平均金額僅為167萬元人民幣，絕大多數(shù)小企業(yè)仍無緣享受融資支持，上海的擔保行業(yè)仍面臨可觀的潛在市場，有待開發(fā)。市場容量之大，使得各擔保公司間幾乎不存在競爭的問題，也談不上相互合作。政策性擔保機構多不愿意做單，機制的原因使業(yè)務員存在多做不如少做的心理。3. 上海地區(qū)擔保業(yè)的主要競爭對手分析上海市目前的近30家擔保公司中，最大的為主要從事政策性擔保的中投保上海分公司（7億元），其次為民生投資信用擔保有限公司（5億），其余的大多在1億元以下，多為各區(qū)縣小企業(yè)信用擔保中心。中投保上海分公司：由市、區(qū)兩級財政出資成立。其優(yōu)勢在于政府信用背景、起步早，和各區(qū)縣財政關系密切，對于中小企業(yè)稅收及信用情況較為熟悉。劣勢在于：風險代償率低(一般為85%)；政府作風比較嚴重，承擔部分政府職能，政策性擔保比重較大，擔保費率低(0.81.2%不等)；區(qū)級財政只承擔風險，不占有收益，積極性不高；員工努力程度不足等等。且目前政府正準備逐漸淡出擔保行業(yè)，讓商業(yè)性擔保公司成為市場主體，對其發(fā)展有一定影響。民生投資信用擔保有限公司：由華晨集團和一汽金杯等上市公司出資成立，業(yè)務以為股東擔保為主，缺乏專業(yè)人才，社會影響較??；民營擔保公司多以互助擔?；鸬男问桨l(fā)起成立，在商業(yè)性擔保業(yè)務方面操作靈活，風險防范意識較強，因此收益較好，但規(guī)模普遍較小，抗風險能力差，產品研發(fā)設計能力不足，缺乏專業(yè)性人才。4. 當前上海地區(qū)租賃業(yè)的競爭狀況和主要競爭對手相比擔保公司來說，由于以往的政策性問題，上海目前真正從事融資租賃的租賃公司則更是少得多。主要包括新世紀金融租賃(注冊資本5億元)、遠東國際租賃有限公司(注冊資本1500萬美金)、金海岸租賃(注冊資本4500萬)等，相對于巨大的市場需求來說，這些公司目前所提供的融資服務遠未能滿足需求。四、 商業(yè)模式與風險控制（一） 公司商業(yè)與風險控制模式的開發(fā)與設計擔保和租賃品種的設計和開發(fā)、擔保與租賃風險的控制，以及專業(yè)性擔保租賃人才的培養(yǎng)是擔保租賃業(yè)成功的關鍵。公司將堅持以研發(fā)促進事業(yè)發(fā)展的運作模式。公司將結合國內外最新的理論成果、運作思路和實際市場狀況，與復旦經緯管理咨詢有限公司聯(lián)手，并聯(lián)合國內其他著名高校、研究機構和國內外同行，不斷開發(fā)與推出擔保租賃業(yè)務新產品、新模式。復旦經緯管理咨詢有限公司是以復旦大學為依托，由復旦大學多名經濟學、管理學、金融學、法學的專家、教授、博導倡議發(fā)起成立，由復旦大學和一些社會法人共同出資組建，以企業(yè)咨詢、金融顧問和人才培養(yǎng)為主營的專業(yè)性咨詢公司，公司董事長為博士生導師張暉明教授。張教授曾任復旦大學經濟學院副院長，現(xiàn)為復旦大學文科科研處處長、復旦大學企業(yè)研究所所長，在新黃浦、輪胎橡膠、科苑集團、界龍實業(yè)、上汽集團、光明乳業(yè)等多家大型企業(yè)集團和上市公司擔任獨立董事、顧問等職務。公司將成立專門的研發(fā)和風險控制部門，并與復旦經緯管理咨詢有限公司聯(lián)手，聯(lián)合國內其他著名高校、研究機構和國內外同行，不斷開發(fā)與推出擔保租賃業(yè)務新盈利與風險控制模式。公司將由復旦經緯代為培訓專業(yè)性人才，使公司員工的業(yè)務開發(fā)能力始終保持在國內領先水平。在某些細分領域，公司正與海外專業(yè)性個人信用擔保公司洽談合資合作可能，引進其運用模式和相應產品。（二）公司的業(yè)務模式1. 傳統(tǒng)業(yè)務企業(yè)融資擔保業(yè)務：包括企業(yè)流動資金貸款擔保、企業(yè)固定資產投資貸款擔保、房地產開發(fā)貸款擔保、企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)擔保、開具承兌匯票擔保、出口退稅質押貸款擔保、進出口貿易融資擔保、產權（股權、知識產權、經營權等）質押貸款擔保、設備租賃融資擔保、企業(yè)發(fā)起設立/并購過橋貸款擔保、項目投資擔保、政策扶持項目貸款擔保、保理業(yè)務（應收帳貼現(xiàn)擔保、信用保險）等。家庭和個人貸款擔保業(yè)務：包括個人消費貸款擔保、個人信用貸款擔保、單位優(yōu)秀員工貸款擔保、出國留學貸款擔保、個人創(chuàng)業(yè)貸款擔保、房產抵押貸款擔保、房屋按揭/加按/轉按揭貸款擔保、房屋裝修貸款擔保、汽車按揭貸款擔保、個人大件家私貸款擔保、貸記信用卡透支額度擔保等。經濟合同履約擔保業(yè)務：包括工程合同履約擔保，工程招投標履約擔保、技術轉讓合同履約擔保、貿易合同履約擔保、房地產交易擔保、機動車交易擔保、房屋產權過戶交易安全擔保、企業(yè)產權過戶交易安全擔保、合約對沖押金/預付款/質量保證金擔保、中介費/傭金擔保、產品質量擔保、出國留學經濟擔保、個人分期付款消費擔保、訴訟保全擔保等。融資性租賃：大型電氣設備、機械加工設備、醫(yī)療設備、通訊設備、環(huán)保設備、大型交通工具、教學科研設備、公寓酒店配套設備等的租賃。經營性租賃：會展設備、商用工具、汽車等的租賃。2. 配套業(yè)務咨詢服務 ：企業(yè)理財與資本運作顧問、企業(yè)管理顧問、個人理財顧問；項目論證服務 ：擔保租賃投資項目可行性研究與項目評估、資產評估業(yè)務、企業(yè)與個人資信評估；抵押資產處置服務：典當業(yè)務、拍賣業(yè)務、企業(yè)重組兼并業(yè)務。代理服務：企業(yè)或個人融資代理服務；政府或民間擔保租賃基金的委托管理；資產委托管理業(yè)務。3. 創(chuàng)新業(yè)務（特色業(yè)務）（1）以擔保租賃形式分享高科技企業(yè)的成長收益?zhèn)鹘y(tǒng)業(yè)務的收益較為固定，公司將引進國內外全新的運營模式，不斷開發(fā)擔保、租賃與投資相結合的新型產品，通過擔保、租賃與投資的有機結合，以投資收益彌補代償損失，在降低投資風險的同時，提高企業(yè)資本的回報率。公司將利用與國內外著名投資基金及風險投資機構的良好關系，將擔保、租賃和投資業(yè)務延伸到與投資基金和風險資本的合作，并開發(fā)出相應的擔保租賃投資衍生產品，主要包括政府扶持基金項目貸款擔保、項目投資擔保租賃、投資擔保租賃基金委托管理等。公司將與國內外著名投資基金及風險投資機構合作向經過精心挑選的高科技企業(yè)和項目提供擔保和租賃，以獲得遠高于一般擔保租賃業(yè)務的回報，而同時又以擔保租賃的形式介入高科技企業(yè)項目，大大降低了投資風險。根據(jù)承擔的風險程度，公司將采取以下?lián)Ｗ赓U投資業(yè)務，債轉股：在一定的條件下，將貸款資金全部或部分轉成被擔保（承租）企業(yè)或資本運營項目的股權。高科技企業(yè)股權交換式擔保：根據(jù)承擔的風險程度，占有被擔保（承租）企業(yè)或資本運營項目的一定股權，認股權、期權或分紅權。企業(yè)財務托管式擔保：被擔保（承租）企業(yè)之財務由公司進行托管，公司為被擔保（承租）企業(yè)提供理財服務。擔保租賃投資業(yè)務：對通過前期擔保租賃考察確認的投資項目在項目再次融資時以現(xiàn)金或其它資本追加投入；對于直接投資的項目，將直接投資的風險投資資金部分轉為擔保租賃基金，利用擔保租賃的放大功能為投資項目融取銀行貸款，以擴大投資面，分散投資風險，提高投資成功率。以擔保租賃業(yè)務作為平臺，在廣泛領域與其它企業(yè)形成戰(zhàn)略合作關系，通過擔保租賃獲得更多的商機和優(yōu)勢，開發(fā)相關的衍生業(yè)務，以獲取額外的附加收益。擔保租賃投資業(yè)務控制的各種資產，除與風險投資一樣采用轉讓和上市方式變現(xiàn)外，還可以以解除擔保方式退出擔保投資項目。（2）個人/家庭房屋按揭/加按/轉按揭貸款擔保民生銀行最近推出全新的金融產品“不指定樓盤按揭貸款”，購房者可以通過自然人擔保、專業(yè)公司擔保、單位擔保等多種擔保方式，從民生銀行一次性獲得所需的貸款，繞開“樓盤指定按揭”的怪圈，并可以從開發(fā)商處獲得一次性付清房款的優(yōu)惠。由于消費者可獲得來自開發(fā)商處的優(yōu)惠和節(jié)省律師費等其他相關費用，因此即使加上擔保費用，消費者也可以獲得比原有住房貸款更低的優(yōu)惠。而開發(fā)商在迅速回籠資金的同時，也免除了原有的擔保責任，因此該創(chuàng)新產品已經受到了消費者和開發(fā)商的廣泛歡迎，并可能成為個人住房消費信貸的發(fā)展方向。各大銀行都在積極研究并準備跟進這種信貸模式。這種住房消費信貸產品一個創(chuàng)新之處就在于擔保責任由開發(fā)商轉至專業(yè)性擔保公司、自然人和單位法人處，由于自然人很難取得銀行信任，而單位一般也不愿意為個人擔保，所以這種產品的開發(fā)和推廣意味著專業(yè)性擔保公司將在個人信貸擔保領域面臨著絕好的發(fā)展機遇。在房地產產業(yè)發(fā)達和居民住房購買能力很強的上海地區(qū)，該業(yè)務的開展，必將促進專業(yè)性擔保公司在個人信貸擔保領域的快速發(fā)展?，F(xiàn)在，中國已經加入wto，意味著未來幾年，外資銀行勢必要進入國內市場，屆時外資銀行將會推出五花八門的按揭方式。銀行間的競爭也會更加激烈。專業(yè)性擔保公司在個人信用擔保領域將會發(fā)揮越來越重要的作用。當然銀行對擔保公司資質的審查也會越來越嚴格，一般中小擔保公司很難進入該領域。個人住房信貸擔保業(yè)務具有單筆業(yè)務小、總體業(yè)務量大、風險低等特點，公司與相關協(xié)作單位正準備積極介入該領域，爭取早日推出該類擔保產品。此外,在該領域，公司正與海外專業(yè)性個人信用擔保公司洽談合作可能，并可能成立獨立的（中外）合資子公司負責該項業(yè)務。（3）兼并收購、過橋貸款擔保及mbo擔保兼并收購、過橋貸款及mbo目前在國內方興未艾，成長空間很大，加上財務顧問收入后，該領域的擔保收益大，風險卻很低。公司將利用公司高管在資本市場中的廣泛人脈，積極介入兼并收購、過橋貸款擔保及mbo擔保領域以獲取高回報。（三） 公司的風險控制模式1. 擔保租賃公司的主要風險（1）擔保服務的信用風險；（2）租賃服務的信用風險；（3）擔保租賃投資業(yè)務的市場風險；（4） 項目人員的瀆職風險2公司的風險控制模式（1）公司將實行嚴格的項目審批制度，嚴格規(guī)定項目的受理條件、受理程序（擔保審批流程圖見下頁，租賃審批流程亦相同）和審批權限，項目的初審、評審、專家委員會、風險控制部門層層把關，以嚴格控制項目風險。（2）對于擔保項目，公司將實行嚴格的反擔保制度，要求被擔保企業(yè)或個人必須提供足額的反擔保資產，以規(guī)避擔保風險。（3）對于租賃項目，公司將設計一系列擔保與反擔保協(xié)議,充分利用銀行信用和出租物品的自身價值,使各方形成了風險共擔、利益共享的價值鏈。首先,為了降低承租方違約的風險,公司將要求承租方提供一定比例的保證金,并通過有一定實力的銀行或企業(yè)法人為其提供擔保,保證在承租人違約時,由擔保人對其租金余額進行擔保,這樣就保證了公司利益不會受到損失。其次,為使銀行確保安全,特別采取另外兩項措施。一是由制造廠商對設備進行回購擔保,即在承租人不能履約的情況下,制造商對租賃物件進行回購,二是公司將租賃物件所有權抵押在開保銀行為承租人進行反擔保。通過以上運作方式,使租賃公司、承租人、銀行、制造商一起承擔風險,從而為開保銀行和整個項目的安全提供了實實在在的保障。（4）為防范項目人員的瀆職風險，公司將實行項目經理責任負責制，將責任層層分解落實到人。（5）為保障廣大股東利益，公司成立初始，便鼓勵高管人員認購公司股份，其中董事長和總經理必須個人認購一定數(shù)量的股份。（6）公司正式運行以后，將實行風險收入制度，員工工資資金與業(yè)績密切掛鉤。對高管人員和主要業(yè)務骨干實行期權激勵，待下次增資擴股時全部轉為實際股份。五、 發(fā)起人概況（一）上海聯(lián)合能源（集團）有限公司上海聯(lián)合能源（集團）有限公司成立于1998年, 注冊資本1億元，是一家集科、工、貿、金融多種經營為一體的綜合性集團公司。 集團控股八個核心成員企業(yè)，分別是：上海聯(lián)合能源集團環(huán)保設備有限公司、上海聯(lián)合能源集團建材設備有限公司、上海大樓設備市場有限公司、上海遠見智能數(shù)碼設備有限公司、香港天元國際投資有限公司、青海華盛房地產有限公司、福州拓比茲企業(yè)顧問有限公司，投資領域涉及能源、環(huán)保、節(jié)能、交通等市政基礎設施建設、電子網(wǎng)絡和通訊業(yè)、企業(yè)投資、內部資產管理、房地產、金融、教育福利、國內國際貿易，投資范圍也從上海發(fā)展到全國各地。（二）長江產業(yè)（集團）有限公司長江產業(yè)（集團）有限公司是國務院三峽建設委員會更好地為三峽移民服務，更快地為三峽經濟開發(fā)服務所設立的直屬中國三峽經濟發(fā)展總公司的區(qū)域性公司，經由國家工商行政管理總局核準，于1998年12月在上海市注冊成立，注冊資本金為8億人民幣。集團主要承擔國務院三峽建設委員會移民局下達的各項開發(fā)型、經營型、外移型移民的任務，主營與三峽經濟開發(fā)有關的經濟技術合作項目、國內勞務輸出以及三峽工程工程庫區(qū)建設所需設備、物資的供應銷售；同時從事與之相關的金融、房地產、貿易、制造業(yè)、高新科技、農業(yè)等項目的開發(fā)引進以及為移民籌措資金等。集團資產主要分布在武漢、北京、上海、荊州、葛店經濟開發(fā)區(qū)，從事的行業(yè)由電子工業(yè)、生物醫(yī)藥工業(yè)、輕紡工業(yè)、酒店物業(yè)管理和基礎工業(yè)等五大板塊組成，下屬包括上海聯(lián)合能源（集團）有限公司、長江三峽置業(yè)（集團）有限公司、長江三峽基礎產業(yè)（集團）有限公司、長江三峽對外貿易總公司、長江三峽供銷總公司、新光源電氣（集團）股份有限公司、長生堂藥業(yè)（集團）股份有限公司、三環(huán)紡織（集團）股份有限公司、長江三峽軟件開發(fā)公司等四十余家控股和全資公司，并已在香港、美國設立了辦事機構。經上級批準，集團公司將在2004年完成集團股份制改造。六、 目前董事、高管及顧問概況謝秉祥：高級經濟師，曾任中國德亞集團副董事長，上市公司閩東電機副總經理，現(xiàn)任長江產業(yè)集團副總經理，上海聯(lián)合能源集團董事長。具有多年的資本市場運作和企業(yè)管理經驗，在政界與商界具有廣泛人脈。汪依軍：中國人民大學法學碩士（在讀），經濟學學士。曾任中國銀行繁昌支行業(yè)務部主任，上海中源進出口公司財務總監(jiān)，具有十余年銀行信貸管理經驗。喬延清：復旦大學經濟學博士、管理學碩士。曾任上市公司江蘇康緣藥業(yè)管理咨詢顧問、復旦復隆管理咨詢公司項目總監(jiān)、海通證券國際業(yè)務部、香港上市公司時富投資集團、時富金融服務集團大陸區(qū)首席代表助理，在海內外著名證券公司、投資銀行、大型投資集團具有多年投融資經驗，成功運作過多家國內企業(yè)赴香港主板及創(chuàng)業(yè)板公開上市和私募工作。在公司籌建階段，公司將不斷吸納資深專家、優(yōu)秀人士和內業(yè)精英加盟聯(lián)合擔保租賃公司。公司將邀請多名著名專家、教授、博導，資深金融(銀行)界人士與資深政府背景人士組成陣容龐大的專家顧問團隊。七、 公司收入與成本預測（一）公司的主要收入來源根據(jù)國家和上海市有關的法律法規(guī)以及公司的業(yè)務模式，公司的主要收入來源包括：（1） 保費收入公司將以擔保額度的3%說明：根據(jù)財政部有關規(guī)定，擔保費不得超過同期銀行貸款利率的50%，即：2.5%左右；本擔保公司向被擔保企業(yè)收取策劃、監(jiān)管、咨詢等服務費用約1%左右，二項合計約3.5%，本公司取值3%。向被擔保人收取保費及相關費用。根據(jù)規(guī)定，銀行對擔保機構的授信額度與擔保機構實收入資本的比率為510倍，公司以5倍計算。則可以擔保的額度為1億*5=5億。（2） 風險補償收入公司將向高新技術產業(yè)化項目、高科技成果轉化項目等高風險企業(yè)以及創(chuàng)業(yè)的個人提供融資擔保，鑒于擔保的高風險性，公司在提供擔保時將要求與被保證人以一定的比例分享該項目融資所形成的收益，以作為公司提供擔保的風險補償。按目前國內外商業(yè)化擔保在同類高風險擔保業(yè)務中所提取的風險補償率一般為6%左右，為了計算和分析的方便，本報告以公司提供的擔保責任為基數(shù)，以同期銀行活期存款利率作為風險補償率，以此比較保守地估算擔保公司的風險補償收入。（3） 租金收入與租賃手續(xù)費租賃費率按國家規(guī)定可在銀行貸款利率基礎上上浮10%，手續(xù)費國家尚沒有明確規(guī)定，業(yè)內目前執(zhí)行標準通常為1.55%。（4）財政損帳補貼根據(jù)國家和上海市有關規(guī)定，上海市將以不超過代償額20%的額度向商業(yè)擔保機構提供擔保風險補償，本報告中，公司按代償額10%保守地計算財政損帳補貼。（5）投資理財收入根據(jù)財政部中小企業(yè)擔保機構管理條例的規(guī)定，擔保機構必須將其實收資本的10%存入?yún)f(xié)作銀行（利率可以和銀行協(xié)商，估計利率不會低于1.8%），公司資金不低于80%要用作銀行存款、企業(yè)債券或國債的投資，可以以不超過實收資本20%的資金投資于證券投資基金。（6）公司在提供擔保時一般要求被保證人提供反擔保，當公司發(fā)生代償時，公司可以處置反擔保資產，因而也可以有一部分收入，公司按照擔保額度的70%計算反擔保資產的處置收益，在本報告中將該部分收益作為代償金額的扣減項來處理，因而不計入公司的收入項目中。（7）出租物殘值處理收入（8）咨詢、后續(xù)服務及其它業(yè)務收入公司按照擔保額度的0.30%計算咨詢、后續(xù)服務及其它業(yè)務收入。另外，對于某些重大項目還必須對于其財務進行全面監(jiān)管，屆時，可以從其現(xiàn)金流運作中獲得部分的收益提成。（二） 公司主要收入來源預測(單位：萬元)公司計劃在第3年達到全負荷運作，在第1年和第2年分別按70%和90%的負荷量計算。在第3年以后，公司均以100%的負荷運作，并假定公司在以后的年度中不再增加資本額度。根據(jù)以上假設及上面對公司收入來源的分析，可以預測出公司開辦后5年內的主要收入來源：年份第1年第2年第3年第4年第5年保費、租賃費收入10501350150018002160風險補償收入252324360400450損帳補貼175225250300360投資理財收入28.828.828.828.828.8出租物殘值處理收入1010101010咨詢及其他收入105135150180216收入合計1620.82072.82298.82718.83214.8（三）公司主要費用支出（25人，20個基本人員，5個高管）費用科目計 算 依 據(jù)金 額人員工資基本人員4000元/月，高管8000元/月144.00提成按照項目的收益及回款的速度等100差旅費33人次/年*5000元/人次16.50通訊費350元/月.人*12月10.50辦公費1.353公關費60.00廣告費50000元/月*12月60.00培訓費25人.次*500012.50財產保險固定資產原值*0.3%3.8322福利按人員工資的14%計提20.16不可預見費按17項之和的10%提取40.5213開辦費等攤銷按5年進行攤銷26.60小計495.9663折舊費108.4329合計604.3992（四）利潤估算與分配表年份第1年第2年第3年第4年第5年負荷（%）70%90%100%100%100%1主營業(yè)務收入1620.82072.82298.82688.83158.82總成本費用604.3992604.3992604.3992604.3992604.39923利潤總額1016.40081468.40081694.40082084.40082554.40084代償賠付抵扣5256757507507505所得稅稅基491.4008793.4008944.40081334.40081804.40086所得稅00160.54814226.84814595.452267稅后利潤1016.40081468.40081533.85271857.55271958.94858特種基金101.64008146.84008153.38527185.75527195.894859法定公積金101.64008146.84008153.38527185.75527195.8948510可供分配利潤813.120641174.72061227.08211486.04211567.158810.1盈余公積金64.80571593.62523597.798446118.43756124.9025610.2應付利潤374.15746540.5477564.64184683.80229721.1281410.3未分配利潤374.15746540.5477564.64184683.80229721.1281411累計未分配利潤374.15746540.5477564.64184683.80229721.12814 說明：1、特種基金按稅后利潤的10%提取風險準備金；2、按稅后利潤的10%提取法定公積金；3、盈余公積金按可供分配利潤的8%計提；4、所得稅按照新建企業(yè)“兩免三減半”的政策計算；按財政部有關規(guī)定，擔保機構按保費收入的50%沖抵代償，其余代償由稅后提取風險準備金沖抵；5、可供分配利潤扣除盈余公積后，每年按余額的50%支付應付利潤。6、投資利潤率年平均利潤總額/總投資*100%1567.0311/10000*100%15.67%。八、 公司發(fā)展規(guī)劃與股東回報方式（一）發(fā)展方向(各階段性目標)1在公司最有優(yōu)勢的領域內建立起核心競爭能力和明顯的競爭優(yōu)勢，提高公