移動平均線的解讀.ppt

第七章 技 術 指 標（上）,最直觀的技術指標 MA的數(shù)值一般是以收盤價來進行統(tǒng)計.“平均”的意思是指某一段時間的收盤價的算術平均數(shù);“移動”指在計算中始終只采用最近的一定天數(shù)的收盤價數(shù)據(jù),隨著交易日的更迭,逐日向前推移.,移動平均線,移動平均線（移動平均）,外匯市場的波動有時是非常劇烈的，短期的振蕩使價格差異很大，對研究趨勢的走向有干擾作用。為消除這種影響，可以把某個時間段的價格綜合起來找一個平均價，則得到一個較為規(guī)律的價格。 以日線為例： 5日平均價=(C1+C2+C3+C4+C5)5 第六天5日平均價=(C2+C3+C4+C5+C6)5 把計算出的平均價標在每天的匯價圖上再進行平滑連接，就得到5日、10日等移動平均線。,移動平均線(MA),移動平均線的分類,根據(jù)時間長短的不同，移動平均線可分為短期、中期、長期移動平均線。一般而言，短期移動平均線指周期在10 日以下的移動平均線；中期則指周期在10至20日間的移動平均線；長期則指周期在20 日以上的移動平均線。 根據(jù)計算方法的不同，移動平均線又可分為簡單移動平均數(shù)（MA）、加權移動平均數(shù)（WMA，賦予不同日期不同的加權份量）和指數(shù)平滑移動平均線數(shù)（EMA，平滑因子小時較圓滑，平滑因子大時較為尖銳）三種。,時間長短不同的幾種移動平均線,匯價跌破30日均線，強勢市場結束。 匯價跌破60日均線，多頭市場動搖。 匯價跌破120日均線，漫長雨季來臨。 匯價跌破年線，熊市綿綿無絕期。,5日均線，又稱周線。 10日均線，又稱半月線。 20日均線，又稱月線。 30日均線。 60日均線，又稱季線。 120日均線，又稱半年線。 250日均線，又稱年線。,移動平均線的實質,移動平均線是一種平滑工具，通過計算價格數(shù)據(jù)的平均值，可以求得一條起伏較為平緩的曲線。 移動平均線的變化滯后于市場行情的變化。但是，借助于較為平緩的移動平均線，可以大大簡化探究潛在趨勢的工作。 移動平均線實質上是一種追蹤趨勢的工具，其目的在于識別和顯示舊趨勢已經(jīng)終結或反轉、新趨勢正在萌生的關鍵契機。,移動平均線提示,在成成千上萬個數(shù)據(jù)面前，找出“平均值”是打開盈利之門的鑰匙。 散戶看短期均線，超級機構、證券投資基金卻看中長期均線。,移動平均線的用途,1.揭示匯價平均成本。 將一定期間的價格加起來平均，則知道目前價格的平均成本，再與當日價格做比較，并且從過去價格的變動可以看出平均成本增加或降低。 若移動平均線保持上行狀態(tài)，對價格有不斷上推的助漲作用；相反，若移動平均線保持下滑狀態(tài)，則使市場買方的人氣逐漸消散，對價格有助跌的作用。 將一段期間內購買外匯者的平均成本公開，在知已知彼的情況下，買賣雙方進而可以從未來成本變動中做出明智決定。,移動平均線的用途,2.顯示匯價變動的基本趨勢。移動平均線是一條趨勢線，移動平均的周期天數(shù)越長，平均線就越平滑，就越能反映市場價格趨勢。短期移動平均線代表短期趨勢，中長期移動平均線則代表中長期趨勢。在歐美市場，投資機構較看重200日的長期移動平均線，并以此作為長期投資的依據(jù)。一般而言： 行情價格在長期移動平均線下，屬空頭市場； 行情價格在長期移動平均線之上，則為多頭市場。,移動平均線的用途,3.匯價支撐線和阻擋線。 行情價格走在平均線之上，移動平均線具有對股價的支撐作用。價格即使下跌，只要多頭市場尚未結束，跌到特定的移動平均線時，一定會獲得相當?shù)闹?。這是因為此時的移動平均線代表的是買入外匯的平均成本。 行情價格走在平均線之下，移動平均線則可視為匯價的阻擋線。價格即使回升，只要空頭市場尚未結束，遇到特定的移動平均線時，一定會遇到壓力。這是因為此時的移動平均線代表的是賣出外匯的平均成本。,移動平均線的用途,4.自動發(fā)出買賣訊號。自動發(fā)出買賣訊號，不需要主觀判斷。葛蘭維將其概括為八大買賣法則，要點是： 平均線從下降轉為水平且有向上波動趨勢，價格從平均線下方向上突破平均線回跌中不跌破移動平均線，是運用短期移動平均線操作最佳買入時機。 平均線從上升轉為水平且有向下波動趨勢，價格從平均線上方向下突破平均線，回升時無力穿過平均線，是運用短期移動平均線操作最佳賣出時機。,葛蘭維八大買賣法則示意圖,匯價,時間(交易日、交易周等),移動平均線的用途,5.預測一項交易的利潤與風險。 當匯價在趨勢線上呈鋸齒狀來回游動時，可以在主要的移動平均線上下，定出一個軌道。在價位向上突破逸出軌道時，即可買進做多頭。此時該軌道的縱深，即是可能的風險損失，反之亦然。 移動平均線的上下軌道如何決定，一般由使用者根據(jù)各種證券的特性而定。有人喜歡用10日移動平均線，上下各乘以102%與98%來作軌道。,移動平均線的軌道,移動平均線的用途,6.組合長、短期移動平均線，使投資者把握買賣時機。 短期移動平均線（10日左右），所代表的是短期內多空價位平衡點，變動較為快速。 長期移動平均線（25日左右）所代表的是長時間內的平衡點，變動較慢、較穩(wěn)定。 投資者可以利用快、慢不同的移動平均線來決定買進與賣出的時機。,快速與慢速移動平均線買賣時機,葛蘭維八大買賣法則示意圖,匯價,時間(交易日、交易周等),葛蘭維八大買賣法則之一,平均線從下降逐漸轉為水平，且有往上方抬頭跡象，而價格從平均線的下方突破平均線時，便是買進訊號。,葛蘭維八大買賣法則之二,價格趨勢走在平均線上，價格下跌并未跌破平均線且立刻反轉上升，則也是買進訊號。,葛蘭維八大買賣法則之三,價格雖然跌破平均線，但又立即回升到平均線上，此時平均線仍然持續(xù)上升，仍為買進訊號。,葛蘭維八大買賣法則之四,價格突然暴跌，跌破平均線，而且遠離平均線，則有可能反彈上升，亦為買進訊號。,葛蘭維八大買賣法則之五,價格突然暴漲，突破平均線，且遠離平均線，則有可能反彈回跌，為賣出時機。,葛蘭維八大買賣法則之六,平均線從上升逐漸轉為盤局或下跌，而價格向下跌破平均線，為賣出訊號。,葛蘭維八大買賣法則之七,價格趨勢走在平均線下，價格上升并未突破平均線且立刻反轉下跌，也是賣出訊號。,葛蘭維八大買賣法則之八,價格雖然向上突破平均線，但又立刻跌至平均線下，此時平均線仍然持續(xù)下降，仍為賣出訊號。,葛蘭維八大買賣法則示意圖,匯價,時間(交易日、交易周等),葛蘭維八大買賣法則提示,葛蘭維認為，第三與第八比較不能與實際配合，運用時較具風險，若是不熟悉平均線，投資者寧可放棄不用，以免擔當不必要的風險。 葛蘭維法則第四條與第五條雖是可使用的原則，但是沒有明示投資人匯價距平均線究竟多遠才可買進或賣出，這是一大缺憾。,移動平均線的用途,1、揭示匯價平均成本。 2、顯示匯價變動的基本趨勢。 3、匯價支撐線和阻擋線。 4、自動發(fā)出買賣訊號。 5、預測一項交易的利潤與風險。 6、組合長、短期移動平均線，使投資者把握買賣時機。,移動平均線的優(yōu)點,能夠指示買賣時機，而且在強勁的走勢中，它發(fā)出的買賣訊號極強。 可以判斷市場行情價格的真正趨勢。 在行情趨勢持續(xù)發(fā)展時，買賣交易的利潤非?？捎^。,移動平均線的缺點,當市場進入橫擺的牛皮盤檔時，買賣訊號頻繁，移動平均線會不斷發(fā)出錯誤的訊號。 移動平均線的最佳周期日數(shù)與組合，難以判斷、確認。 單憑移動平均線的買賣訊號，無法給投資者充足信心，通常須靠其他技術指標輔助。,均價線,9:30,10:30,11:30,14:00,15:00,當日均價線,當日匯價線,個股均價線,買要買個便宜貨，賣要賣個好價錢，“均價線”助你高賣低買。 匯價線在上，遠離均價線，一般說來，匯價會回落。 匯價線在下，遠離均價線，一般說來，匯價會上行。 均價漲，還會漲；均價跌，還會跌。,金叉特征及提示,所謂“金叉”，即短期均線走到上方，稍長些的均線居中，長期均線走到下方。 5日均線翹頭穿過10均線，是個好兆頭；10日均線翹頭穿過30日均線，也是好兆頭?？傊?，短期均線要翹頭穿過比它長的均線才可看高一線。,金叉是“女”，即時買入,死叉特征及提示,所謂“死叉”，即長期均線走到上方，稍短些的均線居中，最短的均線走到下方。 5日均線下穿10均線，是個不祥之兆；10日均線下穿30日均線，也是不祥之兆。總之，長一些的均線不能下穿稍短一些的均線，否則應暫時離場。,頭重腳輕是“死叉”,在MA上捕捉發(fā)財?shù)臋C會 1.葛蘭維爾法則. 2.死亡交叉與黃金交叉. 當短期 MA向上穿越長期的MA時,即構成了黃金交叉. 當短期MA向下穿越長期的MA時,即構成了死亡交叉. 3.三重交叉法.,三、MA的研判 （）平均線由下降逐漸走平而匯價自平均線的下方向上突破是買進訊號。當匯價在移動平均之下時，表示買方需求太低，以致于匯價大大低于移動平均線，這種短期的下降給往后的反彈提供了機會。這種情況下，一旦匯價回升，便是買進訊號。,（）當匯價在移動平均線之上產生下跌情形，但是剛跌到移動平均之下就開始反彈，這時，如果匯價絕對水平不是很高，那么，這表明買壓很大，是一種買進訊號。不過，這種圖表在匯價水平已經(jīng)相當高時，并不一定是買進訊號。只能作參考之用。,（）移動平均線處于上升之中，但實際股價發(fā)生下跌，未跌到移動平均線之下，接著又立即反彈，這里也是一種買進訊號。在匯價的上升期，會出現(xiàn)價格的暫時回落，但每次回落的絕對水平都在提高。所以，按這種方式來決策時，一定要看匯價是否處于上升期，是處于上升初期，還是處于晚期。一般來說，在上升期的初期，這種規(guī)則適用性較大。,（）匯價趨勢線在平均線下方變動加速下跌，遠離平均線，為買進時機，因為這是超賣現(xiàn)象，股價不久將重回平均線附近。,（）平均線走勢從上升趨勢逐漸轉變?yōu)楸P局，當價格從平均線上方向下突破平均線時，為賣出訊號。價格在移動平均線之上，顯示價格已經(jīng)相當高，且移動平均線和股價之間的距離很大，那么，意味著價格可能太高，有回跌的可能。在這種情況下，價格一旦出現(xiàn)下降，即為拋售訊號。不過，如果價格還在繼續(xù)上漲，那么，可采用成本分攤式的買進即隨著價格上漲程度的提高，逐漸減少購買量，以減小風險。,（）移動平均線緩慢下降，匯價雖然一度上升，但剛突破移動平均線就開始逆轉向下，這可能是匯價下降趨勢中的暫時反彈，價格可能繼續(xù)下降，因此是一種賣出訊號。不過，如果股價的下跌程度已相當深，那么，這種規(guī)則就不一定適用，它可能是回升趨勢中的暫時回落。因此，投資者應當做仔細的分析。,（）移動平均線處于下降趨勢，匯價在下跌過程中曾一度上漲到移動平均線附近，但很快又處于下降狀態(tài)，這時是一種賣出訊號。一般來說，在下降過程中，常會出現(xiàn)幾次這種賣出訊號，這是下降趨勢中的價格反彈，是一種短期現(xiàn)象。,（）匯價在平均線上方突然暴漲，向上遠離平均線為賣出時機，因此這是超買現(xiàn)象，匯價不久將止?jié)q下跌回到平均線附近。,（）長期移動平均線呈緩慢的上升狀態(tài)，而中期移動平均線呈下跌狀態(tài)，并與長期平均移動平均線相交。這時，如果匯價處于下跌狀態(tài)，則可能意味著狂跌階段的到來，這里是賣出訊號。需要注意的是，在這種狀態(tài)下，匯價在下跌的過程中有暫時的回檔，否則不會形成長期移動平均線和中期移動平均線的交叉。,（）長期的移動平均線（一般是周線）是下降趨勢，中期的移動平均線（一般是周線）在爬升且速度較快的超越長期移動平均線，那么，這可能意味著價格的急劇反彈，是一種買進訊號。出現(xiàn)這種情況一般匯價仍在下跌的過程中，只不過中期的下跌幅度要低于長期的下跌幅度。,四、MA的評價,優(yōu)點： （）適用移動平均線可觀察匯價總的走勢，不考慮匯價的偶然變動，這樣可自動選擇出入市的時機。,（）平均線能顯示“出入貨”的訊號，將風險水平降低。無論平均線變化怎樣，但反映買或賣信號的途徑則一樣。即是，若匯價（一定要用收市價）向下穿破移動平均線，便是沽貨訊號：反之，若匯價向上沖移動平均線，便是入貨訊號。利用移動平均線，作為入貨或沽貨訊號。通常獲得頗可觀的投資回報率，尤其是當匯價剛開始上升或下降時。 （）平均線分析比較簡單，使投資者能清楚了解當前價格動向。,缺點： （）移動平均線變動緩慢，不易把握股價趨勢的高峰與低谷。 （）在價格波幅不大的牛皮期間，平均線折中于價格之中，出現(xiàn)上下交錯型的出入貨訊號。使分析者無法定論。,（）平均線的日數(shù)沒有一定標準和規(guī)定，常根據(jù)股市的特性不同發(fā)展階段，分析者思維定性而各有不同，投資者在擬定計算移動平均