銀行管理論文-商業(yè)銀行資本充足率提高途徑與銀行業(yè)績實證分析.doc

銀行管理論文-商業(yè)銀行資本充足率提高途徑與銀行業(yè)績實證分析摘要提高我國商業(yè)銀行的資本充足率水平，使其達到國際國內(nèi)金融監(jiān)管的要求，以增強銀行的資信水平和經(jīng)營穩(wěn)健性的問題，已經(jīng)引起了廣泛的重視。然而，通過各種途徑擴充資本后，使得資本充足率暫時達到最低資本充足率要求8%是有可能的，但是考慮銀行資產(chǎn)高速擴張，在資本增加后不長的時間內(nèi)，就會再次面臨資本金不足的問題。銀行的資本補足的長效機制的建立顯得尤為重要。建立多元回歸模型，論述了分析各種銀行業(yè)績指標(biāo)與資本充足率的關(guān)系，并以此為基礎(chǔ)，分析目前資本充足率的提高途徑。關(guān)鍵詞資本充足率資本結(jié)構(gòu)資本補足資本充足率是一個用來衡量銀行資本與資產(chǎn)風(fēng)險預(yù)防程度是否充足的重要指標(biāo)，是指銀行業(yè)金融機構(gòu)持有的符合監(jiān)管機構(gòu)規(guī)定的資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)之間的比率，用于衡量其資本充足程度。在市場經(jīng)濟成熟的西方國家。利用資本充足率的限制管理商業(yè)銀行資產(chǎn)是一個通用的辦法，它成為銀行監(jiān)管的重要工具。1988年7月15日西方10國集團國家中央銀行簽訂了巴塞爾協(xié)議，即統(tǒng)一資本計量與資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議,其中規(guī)定：商業(yè)銀行資本充足率不能低于8，其中核心資本占風(fēng)險資產(chǎn)的比例不低于4，而在2004年6月26日巴塞爾銀行監(jiān)管委員會公布的新巴塞爾協(xié)議，即資本計量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議：修訂框架更是把這一最低資本充足率的規(guī)定確定為新框架的第一支柱。至此，最低資本充足率要求已經(jīng)成為具有廣泛國際影響力的金融監(jiān)管原則。1我國商業(yè)銀行資本充足率的現(xiàn)狀資本不足依然是目前困擾我國銀行業(yè)發(fā)展的重要因素。從表面的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，這幾年我國銀行業(yè)的資本充足水平大幅度提高，總體實力和抗風(fēng)險能力明顯增強。2005年末我國銀行業(yè)總資產(chǎn)高達37萬億元，同比增長18.4%；資本充足率達到8%的銀行已達40家，比2004年增加10家，達標(biāo)行資產(chǎn)約占銀行業(yè)總資產(chǎn)的73%，比2004年提高25個百分點。主要銀行的資本充足率水平達到或超過了8%的監(jiān)管要求，工行、建行、交行達到了10%的穩(wěn)健水平。但這距國際活躍銀行12%的資本充足率還有很大的差距。資本嚴(yán)重不足仍然是中國銀行業(yè)的突出問題，按照2004年銀監(jiān)會頒布的新的資本監(jiān)管口徑計算，從資本中剔除專項準(zhǔn)備、其他準(zhǔn)備及當(dāng)年利潤等傳統(tǒng)項目，并且對尚未提足的貸款損失準(zhǔn)備也從資本中扣減，同時不考慮國內(nèi)外風(fēng)險資產(chǎn)發(fā)生變動的情況，要使整體資本充足率達到8%的最低要求，中國銀行業(yè)的資本缺口依然巨大。事實上，由于資本補充渠道相對有限，在經(jīng)歷20022004年業(yè)務(wù)快速擴張之后，一些股份制銀行的資本約束問題已經(jīng)開始凸現(xiàn)。招商銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行等幾家上市銀行的資本充足率一直徘徊在8%警戒線的附近，深圳發(fā)展銀行的資本充足率更是遠低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，中信銀行在2005年年底獲得集團注資后資本充足率也僅為8.18%。城市商業(yè)銀行的資本缺口則更為突出。2005年底，117個城市商業(yè)銀行不良貸款率為7.7%，平均資本充足率約2.7%。另外隨著2006年底入世過渡期的終結(jié)，中國銀行業(yè)將直面外資銀行的全面競爭，倘若不能補充資本金，勢必會令自己在業(yè)務(wù)擴張和市場競爭方面受到諸多約束。2資本充足率與銀行業(yè)績指標(biāo)的實證分析資本充足率的構(gòu)成與影響因素，已經(jīng)有不少學(xué)者進行了研究。1983年，AlanJ.Marcus分析了從19601978年按市場價值計算的美國銀行資本結(jié)構(gòu)的變化趨勢，對影響銀行資本結(jié)構(gòu)的多個因素進行了回歸分析，結(jié)果表明銀行權(quán)益比率與利率及股權(quán)融資的稅收劣勢均呈顯著的負相關(guān)關(guān)系。1999年，AnthonySaundersBerryWilson研究了銀行在資本結(jié)構(gòu)和銀行資產(chǎn)風(fēng)險程度方面的影響，結(jié)果表明銀行權(quán)益比率隨銀行并購的增加及安全網(wǎng)支持程度的增加而降低，但銀行資產(chǎn)的風(fēng)險程度與安全網(wǎng)的支持程度沒有明顯的相關(guān)關(guān)系。2002年，MarkJ.Flannery和KasturiP.Rangan認為資產(chǎn)收益率與資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)顯著正相關(guān)，銀行規(guī)模與權(quán)益比率正相關(guān)。2005年，鄒平、王鵬、許培在借鑒了MarkJ.Flannery和KasturiP.Rangan的研究結(jié)論后，又結(jié)合中國的實際情況得出結(jié)論：固定資產(chǎn)比率和固定資產(chǎn)增長率指標(biāo)也是影響資本充足率的因素。這些研究，都深入分析了資本充足率與影響因素之間的關(guān)系，特別是我國學(xué)者的研究還是建立在中國股份制銀行現(xiàn)狀的基礎(chǔ)之上，所以他們的研究成果能更好地解釋近年來資本充足率下降的原因。但不足之處是這些研究僅僅做了理論上的解釋，而沒有通過計量模型來驗證資本充足率與這些因素的具體關(guān)系。本文將資本結(jié)構(gòu)理論與資本充足率結(jié)合起來，將資本充足率的變化分為內(nèi)生的原因和受外部條件的影響。借鑒了國外學(xué)者MarkJFlannery和KasturiPRangan的研究結(jié)論，既資產(chǎn)收益率與資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)顯著正相關(guān)，銀行規(guī)模與權(quán)益比率正相關(guān)。同時考慮到中國的實際情況，加入了不良貸款率和存貸比率作為解釋變量，定量研究了我國商業(yè)銀行資本充足率的狀況。2.1模型建立2.1.1變量定義為建立資本充足率的解釋模型，本文用資本充足率作為被解釋變量（Y），選取不良貸款率（X1）、總資產(chǎn)（X2）、資產(chǎn)收益率（X3）、存貸比（X4）和總資產(chǎn)增長率（X5）為解釋變量，并采用取自然對數(shù)的總資產(chǎn)衡量銀行規(guī)模?？傎Y產(chǎn)增長率代表商業(yè)銀行的成長性，成長性較強的企業(yè)本身的負債要求比較高，反應(yīng)在資本充足性上兩者之間應(yīng)該存在負相關(guān)關(guān)系，文章用（當(dāng)年總資產(chǎn)-上年總資產(chǎn)）/上年總資產(chǎn)計算總資產(chǎn)增長率；資產(chǎn)收益率（凈利潤/總資產(chǎn)）代表商業(yè)銀行的盈利能力，資產(chǎn)收益率提高，在總資產(chǎn)一定時則意味商業(yè)銀行的利潤增加，從而有助于提高商業(yè)銀行的資本充足性，兩者之間應(yīng)該存在正相關(guān)關(guān)系；存貸比（貸款總額/存款總額）反映銀行的資產(chǎn)負債狀況，也能體現(xiàn)銀行的擴張速度，銀行的存貸比越高，風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)越多，與資本充足率應(yīng)是負相關(guān)關(guān)系；不良貸款率是不良貸款在總貸款中所占的比例，它與資本充足率之間應(yīng)該呈負相關(guān)關(guān)系。2.1.2模型設(shè)定根據(jù)以上分析，本文用不良貸款率、總資產(chǎn)、資產(chǎn)收益率、存貸比和總資產(chǎn)增長率做解釋變量，建立多元回歸模型，分析其對資本充足率的影響。模型如下：Yi=0+1lnX1i+2X2i+3X3i+4X4i+5X5i+i2.1.3樣本選取本文的研究樣本數(shù)據(jù)采用19982005年我國主要商業(yè)銀行的橫截面數(shù)據(jù)（此數(shù)據(jù)為合成數(shù)據(jù)，也被稱為時序與截面混合數(shù)據(jù)），包括我國9家主要商業(yè)銀行：中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、華夏銀行、民生銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行。中國農(nóng)業(yè)銀行及廣東發(fā)展銀行的數(shù)據(jù)可獲得性較差，故未納入本文的研究樣本中。數(shù)據(jù)來源于銀行的年度報表和各年度的金融年鑒，數(shù)據(jù)處理及分析采用SPSS軟件。由于資本充足率指標(biāo)在樣本期間計算口徑于2004年之后由銀監(jiān)會進行過修訂，這可能對分析結(jié)果產(chǎn)生影響。2.2實證結(jié)果分析(1)不良貸款率分析。從理論上說，不良貸款率應(yīng)該與資本充足率呈負相關(guān)關(guān)系。但從模型回歸的結(jié)果看，卻恰恰相反。主要原因是：我國股份制銀行加強了治理，可是重視不良貸款的清理工作，而銀行在處理不良貸款時所采用的方法主要是呆賬消核，即從利潤中拿出很大比例用于核銷壞帳，這必然就降低了資本充足率。(2)總資產(chǎn)分析。在模型擬合的結(jié)果中，總資產(chǎn)系數(shù)為負，它對資本充足度有影響。新資本協(xié)議的內(nèi)容可以說明這一點：對于規(guī)模巨大、聲譽良好的銀行，監(jiān)管當(dāng)局可以考慮降低對其的監(jiān)管力度，換句話說，就是降低資本充足率要求，進行適度的分類監(jiān)管。(3)資產(chǎn)收益率分析。資產(chǎn)收益率與資本充足率在模型分析中有顯著的正向數(shù)量關(guān)系。資產(chǎn)收益率反映了銀行盈利水平的高低，所以銀行的首要任務(wù)就是重視資產(chǎn)收益率，提高資產(chǎn)收益率，實現(xiàn)經(jīng)營利潤最大化目標(biāo)。(4)存貸比率分析。模型擬合結(jié)果顯示，存貸比系數(shù)為正，并且是不顯著的。存貸比對資本充足率有雙向的影響，從銀行盈利的角度講，存貸比越高越好，因為存款是要付息的，即所謂的資金成本，如果一家銀行的存款很多，貸款很少，就意味著它成本高，而收入少，銀行的盈利能力就較差。提高了存貸比例，銀行的盈利增加，進一步補足銀行資金，提高資本充足率。從銀行抵抗風(fēng)險的角度講，存貸比例不宜過高，因為銀行還要應(yīng)付廣大客戶日?，F(xiàn)金支取和日常結(jié)算，在就需要銀行留有一定的庫存現(xiàn)金存款準(zhǔn)備金，如存貸比過高，這部分資金就會不足，會導(dǎo)致銀行的支付危機，如支付危機擴散，有可能導(dǎo)致金融危機，對地區(qū)或國家經(jīng)濟的危害極大，央行為防止銀行過度擴張，目前規(guī)定商業(yè)銀行最高的存貸比例為75%。從這一角度看銀行存貸比例越高，對資本充足率有負作用。模型中，存貸比系數(shù)為正，原因是：銀行對貸款質(zhì)量控制加強，在提高存貸比的同時風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的增長并不快，這使得存貸比對資本充足率有利的一面顯現(xiàn)出來。這一點與總資產(chǎn)增長率的結(jié)論是一致的，(5)總資產(chǎn)增長率分析。從總資產(chǎn)增長率來看，它與資本充足率呈正相關(guān)關(guān)系。近年來，股份制銀行為了增強自身實力，在競爭中立于不敗的地位，開始大力發(fā)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)，這使得銀行資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L。而資產(chǎn)質(zhì)量也在快速提高。相比之下，銀行的資本增長速度略好于風(fēng)險資產(chǎn)增長速度，這就導(dǎo)致了我國商業(yè)銀行資本充足率的增加。3商業(yè)銀行資本充足率提高途徑管理的建議商業(yè)銀行一方面有通過增加高風(fēng)險投資轉(zhuǎn)嫁保險成本、獲取高額利潤的欲望，另一方面也有擴大債務(wù)依存度的沖動和便利，破產(chǎn)風(fēng)險因此不斷累積。這些舉措“增加了每個銀行冒險的積極性”；它們會鼓勵銀行承擔(dān)貸款風(fēng)險和沉重的負債，那些通過投保以避免風(fēng)險的存款機構(gòu)“實質(zhì)上是對甘冒風(fēng)險的銀行和儲蓄機構(gòu)提供補貼”。正是在這樣的背景下，發(fā)達國家以及由發(fā)達國家組成的巴塞爾委員會才逐步將銀行的監(jiān)管從外圍修補轉(zhuǎn)到內(nèi)部調(diào)控，并對影響銀行風(fēng)險的主要因素進行詳細的剖析。我國銀行的資本充足率管理要建立長效的資金補足機制，就不能只關(guān)注獲取外源性的資金，應(yīng)將內(nèi)源性資金作為長期的重要資金獲取途徑。根據(jù)上述分析以及本文建立的以資本充足率為被解釋變量的多元回歸模型的結(jié)果，本文對我國上市銀行資本充足率提高途徑提出如下建議：3.1建立有效的資本約束經(jīng)營機制商業(yè)銀行應(yīng)樹立經(jīng)濟資本理念,充分認識到任何業(yè)務(wù)產(chǎn)生的風(fēng)險都將占用資本資源,將短期盈利水平與長期盈利能力、質(zhì)量、規(guī)模、收益與風(fēng)險都結(jié)合起來,逐步建立基于長期穩(wěn)定的收益而非單純規(guī)模擴張的資本約束經(jīng)營機制。3.2積極調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展結(jié)構(gòu)資本充足率的分母風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)是各種資產(chǎn)按風(fēng)險大小的加權(quán)之和。當(dāng)前商業(yè)銀行應(yīng)大力發(fā)展住房抵押貸款、耐用消費品貸款、個人理財?shù)鹊惋L(fēng)險權(quán)數(shù)的零售業(yè)務(wù)；進一步擴大銀行卡、POS業(yè)務(wù)、支付結(jié)算、代理保險、代客理財業(yè)務(wù)等資本占用低的中間業(yè)務(wù)的比重,高度重視信用卡和國際結(jié)算等發(fā)展?jié)摿薮?、收益豐厚的中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域，逐漸由低層次的代收代付向國債代銷、基金托管等高附加值品種發(fā)展；努力創(chuàng)新資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)等資產(chǎn)負債表外業(yè)務(wù)，積極拓展以證券投資基金、企業(yè)年金、信托資產(chǎn)托管等高附加值的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，并為發(fā)展基金管理、投資銀行、參與設(shè)立貨幣市場基金等新興業(yè)務(wù)創(chuàng)造條件，從而實現(xiàn)基本盈利模式從存貸差占絕對優(yōu)勢轉(zhuǎn)向存貸利差和中間業(yè)務(wù)并重的軌道上來。3.3提高盈利水平，增強資本內(nèi)部積累能力在當(dāng)前和今后相當(dāng)長一段時期，利潤留成都將是商業(yè)銀行最為重要的資本補充渠道。為此，商業(yè)銀行要加快業(yè)務(wù)發(fā)展，加強成本收益管理，提高盈利水平，以利潤增量帶動損失存量的化解。在核銷呆賬和提足彌補預(yù)期損失的專項準(zhǔn)備的基礎(chǔ)上進一步夯實利潤，合理進行利潤分配。為增加核心資本，今后應(yīng)優(yōu)先采取轉(zhuǎn)增股本金的方式進行利潤分配，避免現(xiàn)金分紅，促進利潤分配與資本積累的相互促進。參考文獻1德沃特里龐特,悌若爾.石磊，王永欽譯.銀行監(jiān)管M.上海：復(fù)旦大學(xué)出版社,20022AlanJ.Marcus.TheBankCapitalDecision：ATimeSeriesCrossSectionAnalysisJ.JournalofFinance,1983（9）3王曉楓.我國商業(yè)銀行資本充足率的研究J.財經(jīng)問題研究，2003（1