私募基金的組織形式有哪些？.doc

私募基金的組織形式有哪些？ 私募基金根據(jù)組織形式可以分為：a.契約型基金。指未成立法律實體，而是通過契約的形式設立私募基金，基金管理人、投資者和其他基金參與主體按照契約約定行使相應權利，承擔相應義務和責任。b.公司型基金。 【為您推薦】建水縣律師 竹溪縣律師 郫縣律師 南溪區(qū)律師 古藺縣律師 海珠區(qū)律師 天河區(qū)律師 由于私募基金公司近年來的逐漸興起，越來越多的人想更多的了解私募基金的知識，有些人想要投資私募基金有些人則想要成立私募基金公司，那么就會有私募基金的組織形式都有哪些這樣的疑問，下面的小編就來為大家答疑解惑，整理一下私募基金的組織形式。1、 公司式公司式私募基金有完整的公司架構，運作比較正式和規(guī)范。目前公司式私募基金(如“某某投資公司”)在中國能夠比較方便地成立。半開放式私募基金也能夠以某種變通的方式，比較方便地進行運作，不必接受嚴格的審批和監(jiān)管，投資策略也就可以更加靈活。比如：(1)設立某“投資公司”，該“投資公司”的業(yè)務范圍包括有價證券投資;(2)“投資公司”的股東數(shù)目不要多，出資額都要比較大，既保證私募性質(zhì)，又要有較大的資金規(guī)模;(3)“投資公司”的資金交由資金管理人管理，按國際慣例，管理人收取資金管理費與效益激勵費，并打入投資公司的運營成本;(4)“投資公司”的注冊資本每年在某個特定的時點重新登記一次，進行名義上的增資擴股或減資縮股，如有需要，出資人每年可在某一特定的時點將其出資贖回一次，在其他時間投資者之間可以進行股權協(xié)議轉讓或上柜交易。該投資公司實質(zhì)上就是一種隨時擴募，但每年只贖回一次的公司式私募基金。2、 契約式契約式基金的組織結構比較簡單。具體的做法可以是：(1)證券公司作為基金的管理人，選取一家銀行作為其托管人;(2)募到一定數(shù)額的金額開始運作，每個月開放一次，向基金持有人公布一次基金，辦理一次基金贖回;(3)為了吸引基金投資者，應盡量降低手續(xù)費，證券公司作為基金管理人，根據(jù)業(yè)績表現(xiàn)收取一定數(shù)量的管理費。其優(yōu)點是可以避免雙重征稅，缺點是其設立與運作很難回避證券管理部門的審批和監(jiān)管。3、 虛擬式虛擬式私募基金表面看來像委托理財，但它實際上是按基金方式進行運作。比如，虛擬式私募基金在設立和擴募時，表面上是與每個客戶簽定委托理財協(xié)議，但這些委托理財帳戶是合在一起進行基金式運作，在買入和贖回基金單元時，按進行結算。具體的做法可以是：(1)每個基金持有人以其個人名義單獨開立分帳戶;(2)基金持有人共同出資組建一個主帳戶;(3)證券公司作為基金的管理人，統(tǒng)一管理各帳戶，所有帳戶統(tǒng)一計算基金單位凈值;(4)證券公司盡量使每個帳戶的實際市值與根據(jù)基金單位的凈值計算的市值相等，如果二者不相等，在贖回時由主帳戶與分帳戶的資金差額劃轉平衡。虛擬式的優(yōu)點是，可以規(guī)避證券管理部門對基金設立與運作方面的審批與監(jiān)管，設立靈活，并避免了雙重征稅。缺點是依然沒有擺脫委托理財?shù)氖`，在資金籌集上需要法律上的進一步規(guī)范，在資金運作上依然受到證券管理部門對券商的監(jiān)管，在資金規(guī)模擴張上缺乏基金的發(fā)展優(yōu)勢。4、 組合式為了發(fā)揮上述3種組織形式的優(yōu)越性，可以設立一個基金組合，將幾種組織形式結合起來。組合式基金有4種類型：(1)公司式與虛擬式的組合;(2)公司式與契約式的組合;(3)契約式與虛擬式的組合;(4)公司式、契約式與虛擬式的組合。5、 有限合伙制有限合伙企業(yè)是美國私募基金的主要組織形式。2007年6月1日，我國合伙企業(yè)法正式施行，一批有限合伙企業(yè)陸續(xù)組建，這些有限合伙企業(yè)主要集中在股權投資和證券投資領域，6、 信托制通過信托計劃，進行股權投資或者證券投資，也是陽光私募的典型形式。以上內(nèi)容就是小編為大家整理編輯的六種私募基金的組織形式，私募基金是近年來逐漸發(fā)展起來的基金公司，私募基金公司的規(guī)模比較小，知名度較低，因此在開始的階段可能很多人會不熟悉甚至懷疑它的可靠性，