銀行業(yè)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型或?qū)⒓铀賉文檔資料]

銀行業(yè)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型或?qū)⒓铀?本文檔格式為 WORD,感謝你的閱讀。 關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項的通知（以下簡稱通知）旨在治理商業(yè)銀行存款沖時點(diǎn)的行為，包括要求商業(yè)銀行完善績效評價體系、對部分違規(guī)行為進(jìn)行限制、制訂若干指標(biāo)對存款偏離進(jìn)行評價和測算等等。 與以往的治理措施相比，通知最顯著的特點(diǎn)是政策規(guī)定具體，針對性極強(qiáng)，對違規(guī)行為規(guī)定了較為嚴(yán)厲的處罰措施（如暫停準(zhǔn)入等），勢必會對銀行的存款管理產(chǎn)生較大影響。正因其嚴(yán)厲，市 場對通知的反應(yīng)也有較大分歧。 沖時點(diǎn)由來已久 銀行業(yè)沖時點(diǎn)的現(xiàn)象由來已久，是現(xiàn)行制度環(huán)境下特有的產(chǎn)物。其產(chǎn)生的主要原因有以下兩方面，一是監(jiān)管環(huán)境使然，二是銀行業(yè)績競爭的需要。 從監(jiān)管環(huán)境來說，存貸比考核是引發(fā)銀行存款競爭的一個重要因素。所謂存貸比指標(biāo)，即商業(yè)銀行存款中有多少可用于發(fā)放貸款。 1995 年頒行的商業(yè)銀行法將存貸比作為銀行主要的流動性監(jiān)管指標(biāo)之一，并規(guī)定 “ 貸款余額與存款余額的比例不得超過百分之七十五 ” 。從 1998 年開始，首先面向國有商業(yè)銀行實施了這一制度，并一直 延續(xù)至今。拋開存貸比指標(biāo)產(chǎn)生的背景及其在當(dāng)下的合理性不談， 75%的監(jiān)管上限，意味著銀行可以發(fā)放的貸款數(shù)量不能超過合格存款數(shù)量的 75%。在收入來源高度依賴存貸利差的情況下，銀行要擴(kuò)大利潤，爭取更多的存款成了首要前提。而從監(jiān)管達(dá)標(biāo)的角度講，由于貸款期限相對較長，調(diào)整難度較大（貼現(xiàn)貸款除外），要滿足特定時點(diǎn)上存貸比要求，拉存款成為成本較低且相對可行的方法。 從銀行自身的角度來看，相互間的業(yè)績競賽也是助推“ 沖時點(diǎn) ” 的重要誘因。近年來，行業(yè)競爭日趨激烈，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、盈利水平以及行業(yè)排位等等，也成為各家銀行 非?？粗氐闹笜?biāo)。應(yīng)該說，業(yè)績競賽是銀行業(yè)市場化程度提高的一種表現(xiàn)，但對短期績效的過度關(guān)注，也誘發(fā)了部分銀行利用非正常交易粉飾報表的沖動。其中，特別是上市銀行，由于有中報和年報披露的要求，對 6 月末和 12 月末的時點(diǎn)數(shù)據(jù)尤為關(guān)切。 負(fù)面效應(yīng)日趨明顯 內(nèi)外因素交織，共同造成了中國銀行業(yè)特有的月末“ 沖時點(diǎn) ” 現(xiàn)象，而又尤以 6 月末和 12 月末為甚。不過，盡管由來已久，但并未形成太嚴(yán)重的負(fù)面影響。但最近一兩年來，由于利率市場化加速，銀行存款分流壓力陡然加大，競爭日益白熱化， “ 沖時點(diǎn) ” 對于銀行所引發(fā)的波動不 斷加大，負(fù)面效應(yīng)日趨明顯。 對宏觀政策的干擾。整個銀行業(yè)在某個時點(diǎn)上的一致行為，必然產(chǎn)生宏觀效應(yīng)，這對于銀行占據(jù)主導(dǎo)的金融結(jié)構(gòu)尤其明顯。具體到?jīng)_時點(diǎn)，會導(dǎo)致銀行存貸款以及貨幣供給總量在每個月末（尤其是 6 月末和 9 月末）的巨幅波動。以今年 6、 7 月為例，銀行新增貸款數(shù)量從 6 月的 1.08 萬億元暴跌至 3852 億元，存款則減少 1.98 萬億元， M1 增速比上年同期大幅下降 3 個百分點(diǎn)。貨幣、信貸的大幅波動，不僅影響了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，更嚴(yán)重干擾了對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢的判斷和決策。 加大了銀行體系的流動性風(fēng)險。沖時點(diǎn)的行 為，加之近年來各種表內(nèi)外創(chuàng)新活動引致的資金需求，加大了銀行體系在特定時點(diǎn)上的資金緊張程度。這種緊張程度，若超出了宏觀調(diào)控部門事前的預(yù)期，就可能引發(fā)嚴(yán)重的流動性風(fēng)險。去年 6 月末發(fā)生的所謂 “ 錢荒事件 ” ，便是這種風(fēng)險的直接體現(xiàn)。隨著宏觀調(diào)控手段的改進(jìn)，再次爆發(fā)大規(guī)模流動性風(fēng)險的可能性已明顯下降，但不能因此而忽視沖時點(diǎn)行為的潛在負(fù)面效應(yīng)。 扭曲了銀行的微觀行為。為確保存款任務(wù)的完成，銀行想出了各種不同的辦法（即通知中列舉的 8 種方式），催生了許多極不透明的交易，甚至是不合法的私相授受。這些活動，客觀上扭 曲了資金的成本，對正常的市場秩序也有一定干擾，直接削弱了利率管制政策的有效性。當(dāng)然，換一個角度看，這些行為也算是利率市場化不斷推進(jìn)的表現(xiàn)。 引發(fā)雙面影響 基于以上分析，筆者認(rèn)為，存款偏離度考核可能產(chǎn)生如下影響： 從好的方面說。預(yù)計通過更為嚴(yán)格的監(jiān)管約束，未來一段時間的貨幣、信貸波動幅度應(yīng)會顯著下降，這可以降低銀行沖時點(diǎn)行為對宏觀政策的擾動。此外，由于特定時點(diǎn)上的資金需求被拉長到所有時間段，不同時點(diǎn)上資金需求的波動也會因此下降，單個銀行乃至整個銀行間市場的流動性風(fēng)險應(yīng)會有所降低。 從不好的方面說，由于通知在本質(zhì)上強(qiáng)化了對存款的監(jiān)管要求（而不是放松或取消對存款的要求），從邏輯上講，銀行對存款的競爭不僅會繼續(xù)存在，而且還會變得更加激烈。其直接的效果，不過是把競爭的方式從以往的 “ 沖時點(diǎn) ” 變成了 “ 沖每天 ” 而已，遠(yuǎn)非真正意義上的標(biāo)本兼治。若以此推斷，通知非但不能降低資金成本，反倒有可能抬高銀行存款的總成本，進(jìn)而會對企業(yè)融資成本產(chǎn)生不利影響，這或許并不符合政策的初衷。 至于對不同銀行的影響，從上市銀行的數(shù)據(jù)看，今年以來，所有銀行的存款偏離度均遠(yuǎn)高于通知的要求，未來都會有較大的調(diào)整壓力。比較而言，大型銀行因客戶基礎(chǔ)廣泛，存款穩(wěn)定性相對更好，偏離度監(jiān)管對特定時點(diǎn)存款競爭行為的限制對其產(chǎn)生的正面影響或許要更大一些，中型銀行面臨的挑戰(zhàn)則會相對嚴(yán)峻。 總體上說，因為是全新的監(jiān)管要求，存款偏離度考核究竟會對銀行產(chǎn)生多大程度的影響以及銀行如何應(yīng)對，都還是未知之?dāng)?shù)，尚待時間觀察。但可以肯定的是，隨著監(jiān)管成本不斷推升，銀行業(yè)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型應(yīng)會有所加速，這既包括調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)（擴(kuò)大主動負(fù)債、增加保本理財產(chǎn)品發(fā)行