物流與供應(yīng)鏈金融.doc

物流與供應(yīng)鏈金融結(jié)課論文 題 目： 淺談物流與供應(yīng)鏈金融 學(xué)生姓名： 武延龍 學(xué) 號： 11L0504219 學(xué) 院： 理工學(xué)院 專 業(yè)： 熱能與動力工程L112班 淺談物流與供應(yīng)鏈金融 摘要：供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行為滿足企業(yè)供應(yīng)鏈管理需要而創(chuàng)新發(fā)展的金融業(yè)務(wù)，其目的是為了實現(xiàn)供應(yīng)鏈條上的核心企業(yè)、上下游企業(yè)、第三方物流企業(yè)及銀行等各參與主體的多方共贏。物流金融從廣義上講就是面向物流業(yè)的運營過程，通過應(yīng)用和開發(fā)各金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運動。而狹義的物流金融可以定義為：物流供應(yīng)商在物流業(yè)務(wù)過程中向客戶提供的結(jié)算和融資服務(wù)，這類服務(wù)往往需要銀行的參與。 關(guān)鍵字：供應(yīng)鏈金融 物流金融 發(fā)展 問題 方法一、物流金融的發(fā)展狀況物流金融發(fā)展起源于物資融資業(yè)務(wù)。金融和物流的結(jié)合可以追溯到公元前2400年，當時的美索布達米亞地區(qū)就出現(xiàn)了谷物倉單。而英國最早出現(xiàn)的流通紙幣就是可兌付的銀礦倉單。1、發(fā)達國家的物流金融業(yè)務(wù)國際上，最全面的物流金融規(guī)范體系在北美（美國和加拿大）以及菲律賓等地。以美國為例，其物流金融的主要業(yè)務(wù)模式之一是面向農(nóng)產(chǎn)品的倉單質(zhì)押。倉單既可以作為向銀行貸款的抵押，也可以在貿(mào)易中作為支付手段進行流通。美國的物流金融體系是以政府為基礎(chǔ)的。2、發(fā)展中國家的物流金融服務(wù)相對于發(fā)達國家，發(fā)展中國家的物流金融業(yè)務(wù)開始的較晚，業(yè)務(wù)制度也不夠完善。非洲貿(mào)易的自由化很早就吸引了眾多外國企業(yè)作為審查公司進入當?shù)亍＿@些公司以銀行、借款人和質(zhì)押經(jīng)理為主體，設(shè)立三方質(zhì)押管理協(xié)議（CMA），審查公司往往作為倉儲運營商兼任質(zhì)押經(jīng)理的職位。通過該協(xié)議，存貨人，即借款人在銀行方面獲得一定信用而得到融資機會。3、中國物流金融的發(fā)展國外物流金融服務(wù)的推動者更多是金融機構(gòu)，而國內(nèi)物流金融服務(wù)的推動者主要是第三方物流公司。物流金融服務(wù)是伴隨著現(xiàn)代第三方物流企業(yè)而生，在物流金融服務(wù)中，現(xiàn)代第三方物流企業(yè)業(yè)務(wù)更加復(fù)雜，除了要提供現(xiàn)代物流服務(wù)外，還要跟金融機構(gòu)合作一起提供部分金融服務(wù)。 國內(nèi)學(xué)者關(guān)于物流金融相關(guān)領(lǐng)域的研究主要是物資銀行、融通倉等方面的探討，然而這些研究主要是基于傳統(tǒng)物流金融服務(wù)展開的，未能從供應(yīng)鏈、物流發(fā)展的角度探討相應(yīng)的金融服務(wù)問題。二、物流金融與供應(yīng)鏈金融在理論和實踐過程中，物流金融常被認為是供應(yīng)鏈金融的一部分，或者它們被看做是同一種融資方式的兩個稱謂；實際上，物流金融和供應(yīng)鏈金融是服務(wù)于不同融資對象的兩種不同融資方式。為正確區(qū)分它們，糾正當前使用上的混亂，1、運作主體的區(qū)別物流金融主要涉及三個主體：物流企業(yè)、金融機構(gòu)和貸款企業(yè)。貸款企業(yè)是融資服務(wù)的需求者；物流企業(yè)與金融機構(gòu)為貸款企業(yè)提供融資服務(wù)；三者在物流管理活動中相互合作、互利互惠。供應(yīng)鏈金融主要涉及三個運作主體：金融機構(gòu)、核心企業(yè)和上下游企業(yè)。其中核心企業(yè)和上、下游企業(yè)是融資服務(wù)的需求者，金融機構(gòu)為融資服務(wù)的提供者；物流企業(yè)僅作為金融機構(gòu)的代理人或服務(wù)提供商為貸款企業(yè)提供倉儲、配送、監(jiān)管等業(yè)務(wù)。2、運作模式的區(qū)別根據(jù)金融機構(gòu)參與程度的不同，物流金融的運作模式可分為資本流通模式、資產(chǎn)流通模式及綜合模式。其中資本流通模式是金融機構(gòu)直接參與物流活動的流通模式，包含四種典型模式：倉單質(zhì)押模式、授信融資模式、買方信貸模式和墊付貸款模式；資產(chǎn)流通模式是金融機構(gòu)間接參與物流活動的流通模式，其流通模式有兩種：替代采購模式和信用證擔保模式；綜合模式是資本和資產(chǎn)流通模式的結(jié)合。從風險控制體系的差別以及解決方案的問題導(dǎo)向維度，供應(yīng)鏈金融的運作模式分為存貨融資、預(yù)付款融資、應(yīng)收賬款融資模式；采取的標準范式為“1+N”，即以核心企業(yè)“1”帶動上、下游的中小企業(yè)“N”進行融資活動，“+”則代表兩者之間的利益、風險進行的連接。3、兩種融資方式的區(qū)別服務(wù)對象 ：物流金融是面向所有符合其準入條件的中小企業(yè)，不限規(guī)模、種類和地域等；而供應(yīng)鏈金融是為供應(yīng)鏈中的上、下游中小企業(yè)及供應(yīng)鏈的核心企業(yè)提供融資服務(wù)。擔保及風險 ：開展物流金融業(yè)務(wù)時，中小企業(yè)以其自有資源提供擔保，融資活動的風險主要由貸款企業(yè)產(chǎn)生。 供應(yīng)鏈金融的擔保以核心企業(yè)為主，或由核心企業(yè)負連帶責任，其風險由核心企業(yè)及上下游中小企業(yè)產(chǎn)生；供應(yīng)鏈中的任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，將影響整個供應(yīng)鏈的安全及貸款的順利歸還，因此操作風險較大。但是，金融機構(gòu)的貸款收益也會因整條供應(yīng)鏈的加入而隨之增大。物流企業(yè)的作用 ：對于物流金融，物流企業(yè)作為融資活動的主要運作方，為貸款企業(yè)提供融資服務(wù)；供應(yīng)鏈金融則以金融機構(gòu)為主，物流企業(yè)僅作為金融機構(gòu)的輔助部門提供物流運作服務(wù)。異地金融機構(gòu)的合作程度 ：在融資活動中，物流金融一般僅涉及貸款企業(yè)所在地的金融機構(gòu)；對于供應(yīng)鏈金融，由于上、下游企業(yè)及核心企業(yè)經(jīng)營和生產(chǎn)的異地化趨勢增強，因而涉及多個金融機構(gòu)間的業(yè)務(wù)協(xié)作及信息共享，同時加大了監(jiān)管難度。三、供應(yīng)鏈金融的好處1、企業(yè)融資新渠道供應(yīng)鏈金融為中小企業(yè)融資的理念和技術(shù)瓶頸提供了解決方案，中小企業(yè)信貸市場不再可望而不可及。2、銀行開源新通路供應(yīng)鏈金融提供了一個切入和穩(wěn)定高端客戶的新渠道，通過面向供應(yīng)鏈系統(tǒng)成員的一攬子解決方案，核心企業(yè)被“綁定”在提供服務(wù)的銀行。3、經(jīng)濟效益和社會效益顯著供應(yīng)鏈金融的經(jīng)濟效益和社會效益非常突出，借助“團購”式的開發(fā)模式和風險控制手段的創(chuàng)新，中小企業(yè)融資的收益-成本比得以改善，并表現(xiàn)出明顯的規(guī)模經(jīng)濟。4、供應(yīng)鏈金融實現(xiàn)多流合一供應(yīng)鏈金融很好的實現(xiàn)了“物流”、“商流”“資金流”、“信息流”等多流合一。四、問題及對策物流金融與供應(yīng)鏈金融能有效盤活中小企業(yè)的動產(chǎn)資源，兩者具有獨特優(yōu)勢的同時也存在一些問題，以下將逐一進行分析，并提出相應(yīng)的對策。（一）存在問題1、在融資業(yè)務(wù)之初，由于存在對兩種融資方式的認識偏差，運作主體選擇融資方式時易產(chǎn)生混淆。2、中小商業(yè)銀行因存在規(guī)模小、資金少等先天問題，在為中小企業(yè)提供物流金融和供應(yīng)鏈金融服務(wù)時，其未能設(shè)計出符合自身特點的融資產(chǎn)品，無法充分滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求。3、貸款企業(yè)的融資方案均由金融機構(gòu)和物流企業(yè)為其量身定做，由于物流金融、供應(yīng)鏈金融在我國尚處于起步階段，融資流程設(shè)計往往不完善；如金融機構(gòu)在設(shè)計存貨融資流程時，貨物出、入庫的物權(quán)控制在物流企業(yè)與貸款企業(yè)之間易出現(xiàn)混亂。4、目前，供應(yīng)鏈金融只面向國內(nèi)企業(yè)進行服務(wù)，對于上、下游企業(yè)是國外公司的跨國供應(yīng)鏈還未提出合適的融資方案；同時，供應(yīng)鏈金融對供應(yīng)鏈的種類及核心企業(yè)的要求較高，其業(yè)務(wù)大多只集中在鋼鐵、汽車、能源和電子等穩(wěn)定的大型供應(yīng)鏈中，對于臨時組建或中小型供應(yīng)鏈的融資涉足較少，并未實現(xiàn)真正意義上的面向中小企業(yè)的融資服務(wù)。5、實際操作中，不同的融資對象產(chǎn)生不同的風險，運作主體對于各類風險的分析、規(guī)避和及時處置等工作并未到位；加上信息不對稱、運作主體各方溝通不及時，易造成信息流、資金流、物流、倉單流阻塞；同時，兩種融資方式的外部環(huán)境發(fā)展滯后，造成融資生態(tài)系統(tǒng)不穩(wěn)定。（二）解決方法上述問題既影響了融資活動的順利進行，又阻礙了物流金融和供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。在此，為兩種融資方式的各運作主體提出如下對策：1、在運作過程中若發(fā)現(xiàn)融資方式混淆，應(yīng)采取相應(yīng)的補救措施：對于誤納入供應(yīng)鏈金融的貸款企業(yè)，金融機構(gòu)應(yīng)適當提高企業(yè)的風險敞口，增加抵押品或倉單數(shù)量，同時加強物流企業(yè)對貸款企業(yè)及其抵押物的監(jiān)管；對于誤納入物流金融的貸款企業(yè)，若為供應(yīng)鏈的上、下游企業(yè)，金融機構(gòu)可及時引人核心企業(yè)對貸款企業(yè)進行信用擔保，并相應(yīng)增加融資金額；若為核心企業(yè)，可增加放貸金額，同時，引入上、下游企業(yè)，擴大客戶群。2、中小商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身特點開發(fā)與大型金融機構(gòu)差異化的融資產(chǎn)品，以此適應(yīng)中小企業(yè)融資多樣性的需求，開拓廣闊的市場空間。3、設(shè)計融資流程和方案時，金融機構(gòu)可將管理方法如六西格瑪方法應(yīng)用到物流金融及供應(yīng)鏈金融的流程優(yōu)化設(shè)計中，并建立顧客市場細分模型，以期提高運作主體的綜合競爭能力及盈利水平。4、金融機構(gòu)應(yīng)提高核心企業(yè)的準入條件，加強與物流企業(yè)合作，在與大型供應(yīng)鏈合作的同時重點扶持中小型供應(yīng)鏈，關(guān)注其經(jīng)營狀態(tài)和發(fā)展趨勢，并開發(fā)相應(yīng)的融資產(chǎn)品；同時，針對跨國供應(yīng)鏈的特點，與大型物流企業(yè)及境外金融機構(gòu)合作，提出相應(yīng)的融資和質(zhì)押品監(jiān)管方案。5、為擴大信息的采集半徑，提高信息的準確性，運作主體應(yīng)加強信息平臺的建設(shè)，建立市場的前饋、反饋體系；對于可能產(chǎn)生的風險，設(shè)立風險等級，加強風險預(yù)警工作，如物流企業(yè)在質(zhì)押品監(jiān)管和交接過程中的風險，各運作主體應(yīng)提出防范和規(guī)避策略；同時，運