2015年最新電大金融風險期末復(fù)習考試必備小抄【精編完整版】

- 1 - 電大金融風險期末復(fù)習考試小抄 一、單選題 (A 國際金融工程師學(xué)會的成立 )標志著金融工程學(xué)正式形成。 （ C）是指金融機構(gòu)或其他經(jīng)濟主體在金融活動中因沒有正確遵守法律條款，或因法律條款不完善，不嚴密而引起的風險。 C：法律風險 （ A ）是指獲得銀行信用支持的債務(wù)人由于種種的原因不能或者不愿準照合同規(guī)定按時償還債務(wù)而使銀行遭受損失的可能性。 A:信用風險 （ A ：數(shù)據(jù)倉庫 ）儲蓄前臺交易記錄信息，各種風險頭寸和金融工具信息及交易對手信息等。 （ A）是 20 世紀 50 年代初研究使用的一種調(diào)查征求意見的方法，現(xiàn)在 已經(jīng)被廣泛應(yīng)用到經(jīng)濟，社會預(yù)測和決策之中。 A:德爾菲法 （ A。 GDP 增長率）在反映一國經(jīng)濟增長速度的同時，也反映了該國經(jīng)濟的總體發(fā)展態(tài)勢。 （ A 流動性風險）是商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)面臨最大的風險。 （ B）的負債率， 100%的債務(wù)率和 25%的清償率是債務(wù)國控制外債總量和結(jié)構(gòu)的警戒線。） B: 20% （ B系統(tǒng)性風險）是指市場聚集性風險，對金融體系的完整性構(gòu)成威脅。 （ C.馬柯維茨）系統(tǒng)地提出現(xiàn)代證券組合理論，為證券投資風險管理奠定了理論基礎(chǔ) （ C.轉(zhuǎn)移策略）是在風險發(fā)生之前，通過各種交易活動，把可能發(fā)生的危險 轉(zhuǎn)移給其他人承擔。 （ D 硬 ）貨幣是對外價值穩(wěn)定且趨于升值的貨幣 1968 年的 Z 評分模式中，對風險值的影響最大的指標是：（ C） C：銷售收入 /總資產(chǎn) 20 世紀 90 年代以來，金融危機更多的以（ B.貨幣危機）形式爆發(fā)。 按照金融風險的性質(zhì)可將風險劃分： C ：系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險 保險公司的財務(wù)風險集中體現(xiàn)在（ C 資產(chǎn)和負債的不匹配） 被視為銀行一線準備金的是（ B） .B:現(xiàn)金資產(chǎn) 并購業(yè)務(wù)是證券公司 投資銀行業(yè)務(wù) 的一項重要業(yè)務(wù)。 當期權(quán)協(xié)議價格與標的資產(chǎn)的市場價格相同時，期權(quán)的狀態(tài)為（ C 兩平） 當銀行的利率敏感 型資產(chǎn)大于利率敏感型負債時，市場利率的（ A）會增加銀行的利潤。 A:上升 根據(jù)巴塞爾資本協(xié)議規(guī)定，商業(yè)銀行的總資本充足率不能低于（ C） C： 8% 回購協(xié)議是產(chǎn)生于 20 世紀 60 年代末的一種（ C 短期）資金融通方式。 將單一風險暴露指標與固定百分比相乘得出監(jiān)管資本要求的方法是（ B） B:基本指標法 金融機構(gòu)的流動性需求具有（ A） A:剛性特征 金融機構(gòu)的流動性越高，（ B） B:風險性越小 金融信托投資公司的主要風險不包括（ D 稅務(wù)風險） 金融衍生工具面臨的基礎(chǔ)性風險（ A 市場風險） 利率互換交易始于 20 世紀（ D） D:80 年代初。 流動性風險是指銀行用于即時支付的流動資產(chǎn)不足使銀行喪失（ A 清償能力）的風險。 流動性缺口是指銀行（ A）和負債之間的差額。 A:資產(chǎn) 麥考利存續(xù)期是金融工具利息收入的現(xiàn)值與金融工具（ B）之比。 B:現(xiàn)值 期權(quán)標的資產(chǎn)的價格波動越大，期權(quán)的時間價值（ A 越大） 期限少于一年的認股權(quán)證為（ B 備兌認股權(quán)證） 缺口是指利率敏感型（ A）與利率敏感型負債之間的差額之間的差額。 A:資產(chǎn) 人員風險是指（ B） B:缺乏足夠合格員工，缺乏對員工表現(xiàn)的恰當評估和考核等導(dǎo)致的風險 貼現(xiàn)發(fā)行債券的到期收益率與當期債券價格（ B）相 關(guān)。 B:反向 我國的銀行業(yè)自律組織 銀行業(yè)協(xié)會成立于（ C 2000）年 我國于 20 世紀 (A 90 年代 )恢復(fù)股票的發(fā)行。 下列不屬于保險資金運用風險管理的是（ D 加大對異常信息和行為的監(jiān)控力度） 下列措施中不屬于理賠環(huán)節(jié)風險管理措施的是（ D 建立、健全風險核保制度） 下列風險中不屬于操作風險的是（ C） C：流動性風險 下列各項，（ A 進口商）所承擔的匯率風險主要是商業(yè)性風險。 下列各項，負責信用社內(nèi)部審計監(jiān)督是（ B 監(jiān)管理事會） 下列各種風險管理策略中，采用哪一種來降低非系統(tǒng)性風險最為直接，有效（ A:風險分散 ） 下列屬于證券公司自營業(yè)務(wù)特點的是 (B 以自有資金進行證券投資，盈利歸己，風險自當 ) - 2 - 下列證券中，風險最小的是（ B 中央政府債券） 下面不是網(wǎng)絡(luò)銀行的特點是（ D 交易費用與物理地點相關(guān)性） 現(xiàn)代意義上的金融衍生工具產(chǎn)生于（ D 20 世紀 70 年代） 信用風險的核心內(nèi)容是（ A） A:信貸風險 信用社面臨的最基本的風險（ B 流動性風險） 依照“貸款風險五級分類法”，基本特征為“肯定損失”的貸款為（ C） C：可疑類貸款 以下不屬于代理業(yè)務(wù)中的操作風險的是： D:代客理財產(chǎn)品由于市場利率波動而造成損失。 銀行對技術(shù)性風險的控制和管 理能力在很大程度上取決于 (B 計算機安全技術(shù)的 .) 引起證券承銷失敗的原因包括操作風險、（ D 市場風險）和信用風險。 源于功能貨幣與記賬貨幣不一致的風險是（ B） B:折算風險 在出口或?qū)ν赓J款的場合，如果預(yù)測計價結(jié)算或清償?shù)呢泿艆R率貶值，可以再爭得對方同意的前提下（ C），以避免該貨幣可能貶值帶來的損失。 C：提前收匯 在電子交易過程中，負責核實用戶和商家的真實身份以及交易請求的合法性的部門是 (A 電子認證中心 ) 證券公司的經(jīng)紀業(yè)務(wù)是在（ B 二級市場）上完成的。 證券投資管理的首要目標（ D 本金安全） 資產(chǎn)負債管理 理論產(chǎn)生于 20 世紀（ D） D:70 年代末， 80 年代初 二、多選題 （ ABCDE）方面可能引起證券公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)的風險。 20 世紀 70 年代以來，金融風險的突出特點是（ A.B.C.） A：證券市場的價格風險 B：金融機構(gòu)的信用風險 C：金融機構(gòu)的流動性風險。 按照美國標準普爾，穆迪等著名評級公司的作業(yè)流程，信用評級過程一般包括的階段有（ A.B.C. E） A：準備 B：會談 C：評定 E：事后管理 巴塞爾委員會把網(wǎng)絡(luò)銀行風險管理分三個步驟 ABC（評估、管理、監(jiān)控） 保險公司保險業(yè)務(wù)風險主要包括 ABC（產(chǎn)品、承保、理賠） 保險 公司整體風險管理的特征包括 ABCD（目的、全面性、全方位、可擴展） 保險公司資產(chǎn)負債管理技術(shù)主要有 ACD（現(xiàn)金流、久期、動態(tài)） 保險資金運用的風險管理層次包括 ABC（宏觀、投資、監(jiān)督） 操作風險的主要特點有（ A.B.D.） A：發(fā)生頻率低，但損失大 B：單個操作風險因素和操作性損失間數(shù)量關(guān)系不清晰 D：人為因素是操作風險產(chǎn)生的主要原因 操作風險度量模型可以劃分為（ A.B.C.） A：基本指標法 B：標準化方法 C：高級衡量法 操作風險管理框架包括（ A.B.C.D.） A：戰(zhàn)略 B：流程 C：基礎(chǔ)設(shè)施 D：環(huán)境 從各國的實踐情況 看，金融自由化主要集中在 ABCD（價格、市場、業(yè)務(wù)、資本）。 從銀行資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)來識別金融風險的指標有（ A.B.C.E） A：存貸款比率 B：備付金比率 C：流動性比率 E：單個貸款比率 非銀行經(jīng)濟主體的交易風險管理方法中，商業(yè)法包括（ A.B.D.E） A：選擇有利的合同貨幣 B：加列合同條款 D：提前或推遲收付匯 E：配對 風險估價的基本方法有 ABCE（原始、重置、市場、實際） 根據(jù)國際金融對外債的定義，外債的特征有（ A.B.D） A：外債的當事雙方應(yīng)具有債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 B：外債的債權(quán)債務(wù)關(guān)系須具有契約性 D：外債的債 權(quán)債務(wù)關(guān)系必須是發(fā)生在居民與非居民之間的。 根據(jù)有效市場假說理論，可以根據(jù)市場效率的高低將資本市場分為（ B.C.E） B：弱有效市場 C：強有效市場 E：中度有效市場 關(guān)于風險的定義，下列正確的是（ A.B.C.D） A：風險是發(fā)生某一經(jīng)濟損失 B：風險是經(jīng)濟損失機會或損失的可能性。 C：風險是經(jīng)濟可能發(fā)生的。 D：風險是經(jīng)濟預(yù)期與實際發(fā)生。 管理利率風險的常用衍生金融工具包括（ A.B.C.D.E）全選 國際上常用的借款方式有（ A.B.C.D.E）全選 國家風險的基本特征有（ B.D） B：發(fā)生在國際經(jīng)濟金融活動中 D：不論 是政府，商業(yè)銀行，企業(yè)，還是個人。 金融風險的特征是：（ A.B.C.D） A：隱蔽 B：擴散 C：加速 D：可控 金融風險預(yù)警指標有 ABE（金融機構(gòu)、宏觀、市場） - 3 - 金融風險綜合分析系統(tǒng)一般包括（ A.B.C.D） A：貸款評估系統(tǒng) B：財務(wù)報表分析系統(tǒng) C：擔保品評估系統(tǒng) D：資產(chǎn)組合量化系統(tǒng) 金融工程常用的幾種現(xiàn)貨實體工具為 ABCD（股票、票據(jù)、回購、可轉(zhuǎn)換） 金融工程學(xué)可以看做是 ABC(現(xiàn)代、信息、工程 ) 金融工程運用的實體工具可以劃分為 ABCDE 金融機構(gòu)流動性較強的負債有（ A.B.C.D） A：活期存款 B：大額可轉(zhuǎn)讓定 期存單 C：向其他金融企業(yè)拆借資金 D：向中央銀行借款 金融危機產(chǎn)生的根源是 DE（脆弱性、經(jīng)濟危機） 金融信托風險管理原則 ACD（比例、分散、保險控制） 金融信托投資的基本職能 AC（財產(chǎn)、融通） 金融衍生工具面臨的風險包括 ABCDE 金融衍生工具信用風險管理的過程包括 BCD（評估、控制、處理） 利率風險的常用分析方法有（ A.B.） A：收益分析法 B：經(jīng)濟價值分析法 利率風險的主要形成有（ A.B.C.D） A：重新定價風險 B：收益率曲線風險 C：基準風險 D：期權(quán)性風險 利率風險管理的方法 ABE（合理、利率、互 換） 利率期貨的特征有（ A.B.C.D） A：標準化的合同條款 B：沖銷交易 C：公開交易的市場 D：交易主體的另一方是交易所。 利率上限可看成由一系列不同有效期限的（ A. C.）合成。 A：借款人利率期權(quán) C：賣出利率期權(quán)。 利用互聯(lián)網(wǎng)開展保險業(yè)務(wù)具有以下優(yōu)點 ABCDE 某金融機構(gòu)預(yù)測未來市場利率會上升 ,并正確的是 AD（正缺口、增加資產(chǎn)，減少負債） 內(nèi)控系統(tǒng)的設(shè)置要以金融風險管理為主線，并遵循以下原則（ A. C.D） A：有效性 C：全面性 D：獨立性 商業(yè)銀行貸款理論的缺陷是（ A.B.C.） A：沒有考慮貸款需求多樣化 B：沒有認識到存款的相對穩(wěn)定性： C：沒有注意到貸款清償?shù)耐獠織l件 商業(yè)銀行全面風險管理體系由以下 ABCDE 要素組成。 商業(yè)銀行頭寸包括（ A.B.C.） A：基礎(chǔ)頭寸 B：可用頭寸 C：可貸頭寸 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)包括（ A.B.C.） A：庫存現(xiàn)金 B：在中央銀行的存款 C：同業(yè)存款 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風險具有以下 ABCDE 屬于商業(yè)銀行資產(chǎn)項目的是（ A.C.D.E） A：現(xiàn)金資產(chǎn) C：各種貸款 D：證劵投資 E：固定資產(chǎn) 網(wǎng)絡(luò)金融的安全要素包括 BCDE（機密、不可抵賴、完整、審查） 網(wǎng)絡(luò)銀行操作風險可能源于 ABC（系統(tǒng)的可靠性、客 戶、系統(tǒng)設(shè)計） 西方發(fā)達國家的金融風險防范體系包括 ABCDE 下列各項，屬于金融衍生工具的有 ABDE（遠期、期貨、期權(quán)、互換） 下列說法正確的是：（ A.B.C.） A：信用風險又稱為違約風險 B：信用風險是最古老也是 C：信用風險存在于一切。 信貸風險防范的方法中，減少風險的具體措施有（ A.B.C.D.E）全選 信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整通常包括（ A.C.D.E） A：產(chǎn)業(yè)和行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 C：區(qū)域結(jié)構(gòu)調(diào)整 D：種類結(jié)構(gòu)調(diào)整 E：貸款期限和規(guī)模結(jié)構(gòu)調(diào)整 信貸資產(chǎn)風險的主要原因包括 ABD（經(jīng)營、借款人、銀行內(nèi)部） 一個金融機構(gòu)的風險管理組 織系統(tǒng)一般包括以下子系統(tǒng)（ B.D,E） B：董事會合風險管理委員會 D：風險管理部 E：業(yè)務(wù)系統(tǒng) 銀行外匯頭寸管理方法有（ B.D.E） B：設(shè)立合理的外匯交易頭寸限額 D：及時拋補敞口頭寸 E：積極建立預(yù)防性頭寸 在規(guī)避風險的過程中，金融工程 技術(shù)主要運用于 AD（套期保險、套利） 在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中，資金可能出現(xiàn)風險的征兆有（ A.B.E） A：信用問題 B：操作問題 E：匯率問題 折算風險的管理方法有（ A. D.） A：缺口法 D：合約保值法 正如若貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主默頓所說， CD （監(jiān)管、稅收）在過去的 20 年間是引發(fā)金融創(chuàng) 新的主要原因。 證券的承銷類型有 ACD（全額報銷、余額包銷、代銷） 證券公司的風險有 ABCDE 證券公司的主要業(yè)務(wù)有 ABCE（承銷、經(jīng)紀、自營、顧問） 證券公司流動性風險注意來自（ A.B.C.D） A：代客理財 B：自營證券業(yè)務(wù) C：新股（債券）發(fā)行及配售承銷業(yè)務(wù) D：客戶信用交易 證券投資分散化的主要方式有 ABCDE 專家制度法的內(nèi)容包括（ A.B.C.D.E）全選 - 4 - 三、判斷題 保險公司缺乏有效監(jiān)督機制，導(dǎo)致 .一種類型。 F 保險公司有必要建立專門機構(gòu)進行整體風險管理。 T 對于大額敞口的限額設(shè)定，巴塞爾委員 會推薦對單一 .監(jiān)管資本的 20%。 F 杠桿收購是指并購企業(yè)通過信貸所融資本獲得 .償還負債的并購方式。 T 貨幣化程度指標是反映宏觀經(jīng)濟環(huán)境穩(wěn)定性的一個重要指標，該指標數(shù)值越大越好。 F 交易風險成為最基本的網(wǎng)絡(luò)銀行風險之一。 F 金融理論的發(fā)展是金融工程得以確立的基礎(chǔ)和前提。 T 金融危機是金融風險的集中體現(xiàn)和極端形式 。 T 金融租賃除了融資功能外，還具有推銷功能。 T 歐式期權(quán)的買房只能在到期日顯著特點。 T 期貨交易流動性較低，遠期交易流動性較高。 F 期權(quán)合約的期限長短與美式期權(quán)的價格正相關(guān)，但 .不存在相關(guān)性。 F 融通資金是信托業(yè)最根本和最首要的職能。 F 商業(yè)銀行的存款越多越好。 F 商業(yè)銀行的風險主要是信貸資產(chǎn)風險，所以風險管理。 F 商業(yè)銀行可以通過一定方式將信貸資產(chǎn)風險轉(zhuǎn)嫁給他人。 T 審慎監(jiān)管的目標是要保證每家銀行都能生存下來。 F 外匯期貨期權(quán)是以外匯期貨為對象的期權(quán)交易。 T 網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)中金融產(chǎn)品和信息是以電子形式存在的。 T 為加強保險公司財務(wù)風險管理，在利率水平 .貢獻策略。 F 系統(tǒng)性風險不是單個金融機構(gòu)的工作范圍，但 .金融體系承受的風險。 T 現(xiàn)實中，進行股票風險管理時很難做到完全 的套期保值。 T 現(xiàn)有統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，互換最普遍的用途是管理匯率風險。 F 信托投資公司的違約風險可能是由于發(fā)放貸款 .惡化而造成。 T 信用社的任何一項工作可以根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)決定自始至終 .符合其風險控制要求的。 F 銀行對網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的安全性風險的考慮是首要的。 T 由于活期存款利率比定期存款利率低存款的比重。 F 由于資本市場金融產(chǎn)品價格下跌給保險公司 .流動性風險。 F 在全額包銷中，承銷商從發(fā)行者那里買入 .公開發(fā)售的價格。 T 證券公司的經(jīng)濟業(yè)務(wù)將社會的金融剩余從盈利部門轉(zhuǎn)移到短缺部門。 F 證券公司的 自營業(yè)務(wù)中也會有代客理財?shù)捻椖俊?F 四、論述題 金融風險產(chǎn)生的成因。 （要展開） 答：產(chǎn)生金融風險的基本原因在于金融企業(yè)從事貨幣經(jīng)營和信用活動的不確定性。具體包括： 1.信息的不完全性與不對稱性； 2.金融機構(gòu)之間的競爭日趨激烈； 3.金融體系脆弱性加大； 4.金融創(chuàng)新加大金融監(jiān)管的難度； 5.金融機構(gòu)經(jīng)營環(huán)境缺陷； 6.金融機構(gòu)制度不健全； 7.經(jīng)濟體制性原因； 8.金融投機 9.其他原因。 保險公司如何進行整體風險管理 。 答 ：（一）針對保險公司可 以控制和主動防范的內(nèi)部經(jīng)營風險采取的措 施 1.加強資產(chǎn)風險的管理，建立宏觀及微觀風險管理模式，形成資產(chǎn)風險管理體系；定期召開風險管理會議，將資產(chǎn)風險管理貫穿在日常工作中；開發(fā)使用風險管理軟件系統(tǒng)，利用 VAR 風險分析模型進行資產(chǎn)風險分析。 2.完善核保制度控制承保風險，堅持規(guī)模與效益并重，展業(yè)與管理同步的經(jīng)營思想，加強業(yè)務(wù)質(zhì)量考核，制定與利潤相關(guān)的考核指標，并把這些指標作為經(jīng)營者業(yè)績考核的重要依據(jù)；完善核保制度，加強核保管理，科學(xué)設(shè)定核保權(quán)限，將核保質(zhì)量同核保人員經(jīng)濟利益掛鉤；提高核保人員素質(zhì)，實行資格考核；改善核保條件，提高核保技術(shù)，提升電 子化、信息化、網(wǎng)絡(luò)化工作水平。 3.強化費率管理避免定價風險，建立并實行分級管理制度，根據(jù)不同險種的業(yè)務(wù)規(guī)模、經(jīng)營期限、風險程度、技術(shù)要求，實施不同的費率管理辦法，分別實行標準費率、審批費率、報備費率和自由費率；建立并實行差別費率制度，體現(xiàn)地域差別、被保險人差別、保險人差別；建立并實行費率稽查制度，盡快延伸保監(jiān)會各地監(jiān)管機構(gòu)，合理確定稽查要素，對檢查中發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為依法處理；抓緊建立費率管理法規(guī)體系，使其能夠適合現(xiàn)階段保險業(yè)務(wù)發(fā)展的要 - 5 - 求并覆蓋費率管理的各個方面及各個環(huán)節(jié)。 4.加強道德風險的防范與管理， 應(yīng)提高代理人的風險防范意識，建立代理人承保質(zhì)量的評估體系，建立和強化理賠報案制度，提高全民的法律意識和道德水準。 （二）針對保險 公司不能控制只能化解的外部環(huán)境風險采取的措施 1.經(jīng)營者要從單純地追求業(yè)務(wù)規(guī)模、市場份額轉(zhuǎn)變到以經(jīng)濟效益為目標，同時要改革目前的一級法人核算體制，對分支公司實行子公司化經(jīng)營，使其經(jīng)營結(jié)果直接與企業(yè)經(jīng)營者和員工的利益聯(lián)系在一起。 2.要加快培養(yǎng)人才，在短時間內(nèi)培養(yǎng)一批懂壽險、懂經(jīng)營、懂管理的經(jīng)營者，按人壽保險自身的內(nèi)在規(guī)律去經(jīng)營管理壽險公司。 3.積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，大力 發(fā)展低預(yù)定利率、非利率敏感型產(chǎn)品及資產(chǎn)管理型產(chǎn)品，大力發(fā)展保障型的產(chǎn)品，提高保險公司盈利水平。 4.實行財務(wù)再保險，提高風險轉(zhuǎn)移的效率，擴大可保風險的范圍并將風險直接轉(zhuǎn)嫁到資本市場，利用資本市場直接融資來增強承保能力。 5.強化內(nèi)部資金管理，聘請專業(yè)人員，增強時間效益意識和資金運用成本意識，采用先進的資金管理手段，提高資金收益率。 6.強化業(yè)務(wù)管理，嚴格核保核賠，提高業(yè)務(wù)質(zhì)量，防范和控制風險，從風險的管理和控制中提高直接盈利水平；加強人員培訓(xùn)，精簡隊伍，提高勞動生產(chǎn)率，降低管理成本，提高間接盈利水平； 加快信息系統(tǒng)建設(shè)，減少環(huán)節(jié)，集中管理，提高效益，增加費差益去化解利差損。 7.積極推動長期壽險業(yè)務(wù)的再保險實施，并對以前高預(yù)訂利率業(yè)務(wù)采取措施鼓勵退保或轉(zhuǎn)保。 8.充分利用國家降低營業(yè)稅的優(yōu)惠政策，爭取國家給予更多的財政、稅收、投資的政策支持。 德爾菲法的基本特征與借款人“ 5C”法的主要內(nèi)容 。 答： 1.德爾菲法的基本特征如下：被咨詢對象的匿名特征，即被咨詢的專家彼此并不知曉。研究方法的實證性。調(diào)查過程的往復(fù)性。 2.在德爾菲法中，專家借以判斷一筆信貸是否應(yīng)發(fā)給借款人比較有效的決策依據(jù)是關(guān)于審查借款 人五方面狀況的“ 5C”法，也有人稱為“專家制度法”，即審查借款人的品德與聲望，資格與能力，資金實力，擔保，經(jīng)營條件和商業(yè)周期。 簡論金融工程迅速發(fā)展的動因。 答：金融工程的迅速發(fā)展是多種因素綜合作用的結(jié)果，一類因素與金融工程的需求有關(guān)，包括經(jīng)濟環(huán)境中不確定性的增強，制度因素，社會對理財?shù)囊蟮?；一類使金融工程成為可能，包括科學(xué)技術(shù)的進步，金融理論的發(fā)展等。 1.經(jīng)濟環(huán)境急劇變化導(dǎo)致經(jīng)濟活動中的不確定性增強，各種風險管理技術(shù)和金融創(chuàng)新應(yīng)運而生，推動了金融工程的發(fā)展。 2.經(jīng)濟發(fā)展水平的提高促進了社會財富 的增長，引發(fā)了經(jīng)濟生活中廣泛的理財需求，推動個性化金融服務(wù)的發(fā)展和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。 3.制度因素對金融工程的發(fā)展具有雙重作用，一方面許多金融產(chǎn)品的設(shè)計目的是為了規(guī)避甚至突破制度，另一方面放松管制使得許多金融產(chǎn)品的創(chuàng)新成為可能， 4.技術(shù)進步因素主要是指對金融工程起推動作用的相關(guān)技術(shù)的發(fā)展，包括數(shù)理分析技術(shù)，計算機信息技術(shù)以及數(shù)值計算和仿真技術(shù)等， 5.金融理論的發(fā)展是金融工程得以確立的基礎(chǔ)和前提。 簡論網(wǎng)絡(luò)金融風險的管理的今后的工作重點 。 答： 1 發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)，加強金融業(yè)務(wù)建設(shè)。 2、加強網(wǎng)絡(luò)銀行的風險識別 和管理。 3、進行外部資源的整合與管理。 4、引進專業(yè)技術(shù)人才，搞好專業(yè)技術(shù)的培訓(xùn)，強化建設(shè)網(wǎng)絡(luò)金融知識的儲備，特別是同時具備網(wǎng)絡(luò)知識和金融知識的人才培養(yǎng)，徹底解決科技人才的“瓶頸”問題。 5、加強網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的研究開發(fā)。 6、加強網(wǎng)絡(luò)金融的立法建設(shè)，以滿足金融監(jiān)管的要求。 7、加強業(yè)務(wù)標準的實施。 簡論西方發(fā)達國家的金融風險防范體系對構(gòu)筑我國金融風險防范體系的借鑒意義 。答：金融風險積累到一定程度后，如不及時化解，最終會爆發(fā)金融危機。根據(jù)西方發(fā)達國家的經(jīng)驗，結(jié)合我國的金融市場實際，構(gòu)筑我國金融風險防范體系非常重要。我 國與西方發(fā)達國家成熟金融市場相比，在規(guī)范程度、運行機制方面還有很大差距，借鑒西方發(fā)達國家金融風險防范體系，重點關(guān)注以下方面：建立金融風險評估體系；建立預(yù)警信息系統(tǒng)；建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)；加強審慎監(jiān)管體系建設(shè)。 簡論證券公司投資銀行業(yè)務(wù)中并購業(yè)務(wù)的風險管理。 答： (一 )結(jié)合我國實際情況，加快相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè) 投資銀行要充分利用現(xiàn)有的法律法規(guī)和政策，在可能的范圍內(nèi)積極拓展業(yè)務(wù)，并根據(jù)我國的實際情況，借鑒外國經(jīng)驗，進行制度創(chuàng)新。應(yīng)快對投資銀行的設(shè)立標準、設(shè)立程序、業(yè)務(wù)范圍、基本經(jīng)營規(guī)則、分監(jiān)合并、財務(wù)會計、 監(jiān)督管理、法律責任等事項作法律卜的明確規(guī)定，并在適當時機出臺投資銀行法等相關(guān)法律。同時，現(xiàn)有的一些相關(guān)法律法規(guī)也存在著不利于投資銀行及企業(yè)并購發(fā)展的矛盾，也應(yīng)對現(xiàn)有有關(guān)法律法規(guī)加以適當修訂與補充。進一步完善相關(guān)企業(yè)并購與反壟斷方面的法律、法規(guī)，確保企業(yè)并購在法制軌道健康運行。 (二 )調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，在并購業(yè)務(wù)方面樹立自己的特色 我國的投資銀行必須轉(zhuǎn)變觀念，徹底擺脫塒傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)的過分依賴，把企業(yè)并購業(yè)務(wù)作為公司的核心業(yè)務(wù)發(fā)展，充分利用現(xiàn)在有利的經(jīng)濟形勢增加并購業(yè)務(wù)在總收入中的比重。投資銀行要想在并購場 上發(fā)揮主導(dǎo)作用，就必須提高自身的業(yè)務(wù)素質(zhì)，樹立并購業(yè)務(wù)的特色，在業(yè)務(wù)的技術(shù)含量上拉開與其他市場中介的差距。 (三 )培養(yǎng)并購業(yè)務(wù)專業(yè)人才，逐漸推動投資銀行的規(guī)?；ㄔO(shè) 并購業(yè)務(wù)不僅需要系統(tǒng)地掌握和分析信息，而且需要高度發(fā)揮的構(gòu)思和創(chuàng)意，更需要調(diào)動和組合資源實施方案的能力，這需要大量精通并購業(yè)務(wù)的高素質(zhì)專業(yè)人才，目前活躍在我國并購市場上的操作人員大多數(shù)是以前的發(fā)行人員，無論在操作上，還是在思維模式上，他們都難以滿足并購業(yè)務(wù)發(fā)展的需求。因此，專業(yè)人才的培養(yǎng)對投資銀行并購業(yè)務(wù)的開展顯得特別重要。投資銀行本身也 要積極參與并購重組，加速資本集中，向規(guī)?；D(zhuǎn)變，組建有競爭實力的投資銀行參與競爭。 (四 )明確政府在企業(yè)并購活動中的角色 明確政府在企業(yè)并購活動中的角色。政府對于投資銀行開展的并購業(yè)務(wù)和企業(yè)的具體操作應(yīng)該在宏觀上加以引導(dǎo)，對企業(yè)并購活動中發(fā)生的各種問題進行客觀的調(diào)節(jié)和仲裁，對企業(yè)的并購活動進行有效的監(jiān)督，在必要時對存在壟斷性、欺詐性和強迫性的并購活動進行 - 6 - 行政處罰，充分發(fā)揮政府的市場協(xié)調(diào)和監(jiān)督作用。 簡述期權(quán)價值的構(gòu)成。 答：從理論上說，期權(quán)的價值包含了內(nèi)在價值和時間價值兩部分。期權(quán)的內(nèi)在價值，是指期權(quán) 持有者立即行使期權(quán)所能獲得的單位收益。這取決于期權(quán)協(xié)議價格 s 與標的的資產(chǎn)的市場價格 x。根據(jù)期權(quán)合約的協(xié)議價格與標的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系，可以吧期權(quán)的狀態(tài)分為實值，虛值和兩平。在到期日之前，期權(quán)的價格通常高于其內(nèi)在價值，多出來的部分被稱為期權(quán)的時間價值。期權(quán)的時間價值主要取決以下幾個因素：一是標的資產(chǎn)的波動性，二是期權(quán)合約的期限，三是利率的高低。 金融風險管理的策略。 答：處理與控制金融風險的策略和措施主要有： 1.回避策略，是一種事前控制，指決策者考慮到風險的存在，主動放棄或拒絕承擔該風險。 2.防范策略，是指預(yù) 防風險的產(chǎn)生。 3.抑制策略，又稱消縮策略，是指金融機構(gòu)承擔風險后，采取種種積極的措施以減少風險發(fā)生的可能性和破壞程度。 4.分散策略，是指利用它們之間的相關(guān)程度來取得最優(yōu)風險組合。 5.轉(zhuǎn)移策略，也是一種事前控制策略，把可能發(fā)生的危險轉(zhuǎn)移給其他人承擔。 6.補償策略，首先是將風險報酬計入價格之中。其次是與貸款人訂立抵押條款。在有就是通過司法手段對債務(wù)人提起財產(chǎn)清理的訴訟。 7.風險監(jiān)管，包括外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)控。 金融風險可以從哪幾個方面來識別。 答：可以從以下五個方面來識別金融風險： 1.從資產(chǎn)負債表的總體狀況來識別。 2.從信貸資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)來識別。 3.從資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)來識別。 4.從在險資產(chǎn)價值 (aar)和資本充足程度來識別。 5.從銀行的盈利能力來識別。 金融機構(gòu)與工商企業(yè)比較，為什么金融機構(gòu)保持流動性顯得更為重要。 答：金融機構(gòu)是經(jīng)營貨幣信用的特殊企業(yè)，與工商企業(yè)比較，一是現(xiàn)金流動最頻繁 ； 二是金融機構(gòu)的資產(chǎn)絕大部分是短期負債構(gòu)成的；三是流動性需求具有剛性特征；四是流動性是維持競爭力的基礎(chǔ)。因此金融企業(yè)保持流動性比工商企業(yè)顯得更為重要。 論述減少商業(yè)銀行存款風險的主要途徑。 答： 1 合理控制負債規(guī)模，限制負債成本，提高資本 運用效率。 2 改善和優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，是擴大低息和無息負債的比重。 3 加強利息支出等存款成本管理。 4 建立穩(wěn)定的客戶群，保持穩(wěn)定的存款規(guī)模和結(jié)構(gòu)。 5 推進業(yè)務(wù)創(chuàng)新。 6 實施存款保險。 如何建立起有效的操作風險管理框架？ 答：構(gòu)建有效操作風險管理框架式一項復(fù)雜任務(wù)，涉及大量的風險管理工具盒技術(shù)，有效的操作風險管理框架主要包括四個部分：戰(zhàn)略，流程，基礎(chǔ)設(shè)施和環(huán)境。一、操作風險管理的戰(zhàn)略和政策：操作風險管理的戰(zhàn)略包括業(yè)務(wù)目標，金融機構(gòu)治理結(jié)構(gòu)，風險偏好以及相關(guān)政策闡述。操作風險管理戰(zhàn)略一般由董事會負責，和業(yè)務(wù)發(fā)展目標相結(jié)合。 操作風險管理政策包括新產(chǎn)品開發(fā)，內(nèi)控，信息技術(shù)，人力資源，變化管理，業(yè)務(wù)連續(xù)性規(guī)劃和內(nèi)部審計等多方面內(nèi)容，涉及金融機構(gòu)所有的業(yè)務(wù)活動。根據(jù)巴塞爾資本協(xié)議要求，銀行必須建議一個獨立的操作風險管理小組，負責設(shè)計和實施銀行操作風險管理學(xué)系統(tǒng)。二操作風險管理的過程 操作風險管理過程主要包括五個環(huán)節(jié)：第一個環(huán)節(jié)是確定操作風險；第二個環(huán)節(jié)是風險評估和量化；第三個環(huán)節(jié)是風險管理和風險緩釋；第四個環(huán)節(jié)是風險監(jiān)控；第五個環(huán)節(jié)是風險匯報。三操作風險管理的基礎(chǔ)設(shè)施 操作風險管理的基礎(chǔ)設(shè)施是指風險管理系統(tǒng)和管理工 具，主要包括系統(tǒng)，數(shù)據(jù)，方法，政策和程序。四操作風險管理的環(huán)境 操作風險管理的環(huán)境包括企業(yè)風險文化和相關(guān)的外部因素。 試論金融信托投資機構(gòu)的風險管理原則與風險管理框架。 答：信托機構(gòu)經(jīng)營的原則： 1.最大利益和謹慎管理原則。恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務(wù)，維護受益人的最大利益。 2.利益沖突防范規(guī)則。信托公司應(yīng)當親自處理信托事務(wù)，信托公司對相關(guān)當事人及事務(wù)和資料負有保密義務(wù)，信托公司應(yīng)定期向委托人、受益人報告相關(guān)信息。 3.遵循信托財產(chǎn)的獨立性原則。信托公司應(yīng)當將信托財產(chǎn)獨立記賬，信托公司 應(yīng)當依法建賬，對信托業(yè)務(wù)獨立核算，信托公司的信托業(yè)務(wù)部門應(yīng)當獨立于公司的其他部門。 信托投資公司全面風險管理體系的基本結(jié)構(gòu)：構(gòu)建以董事會為核心的覆蓋公司整體的矩陣式風險管理體系，主要包括以下幾個方面的工作：（ 1）公司董事會及下屬的風險管理委員通過風險管理意圖的逐級向下傳遞，實現(xiàn)對公司經(jīng)營風險的前端控制和縱向風險信息傳遞。（ 2）設(shè)立董事會領(lǐng)導(dǎo)下的具有高度獨立性的風險管理部門。（ 3）在業(yè)務(wù)前端設(shè)置風險管理專員。 外匯風險管理中經(jīng)濟風險管理的基本思路和方法。 答：經(jīng)濟風險的管理師防范，控制未預(yù)期到的匯率變動對 未來現(xiàn)金流量的影響，不僅涉及財務(wù)管理，還涉及經(jīng)營管理的各個方面，其基本的思路是多樣化分散風險，主要有財務(wù)管理法和經(jīng)營管理法兩種方法。其中，經(jīng)濟風險的財務(wù)管理方法包括構(gòu)造合理的財務(wù)結(jié)構(gòu)和財務(wù)多樣化；經(jīng)營管理法是指通過經(jīng)營多樣化來分散經(jīng)濟風險，經(jīng)營多樣化包括經(jīng)營全球化和業(yè)務(wù)多樣化兩個方面。 銀行管理利率風險的重要性。 答： 1.利率的波動會對金融工具的價格和收益產(chǎn)生重大的影響，這一影響可能是對我們有利的，如帶來額外的收益或減少利息支出，也可能是不利的，如帶來意外的損失或增加利息支出。 2.參加社會經(jīng)濟活動的所有人都面 臨著利率風險，都有利率風險管理的需要。對現(xiàn)代銀行而言，其利率風險本質(zhì)上來源于利率性質(zhì)和期限的不匹配。具體來說，一種是來源于傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，另一種來源于其資產(chǎn)組合中比重越來越高的債券投資。 3.對商業(yè)銀行而言，承受一定的利率風險是其合理利潤的重要來源，但過度的利率風險不符合銀行經(jīng)營的審慎性原則，因此，必須對利率風險進行有效的管理，保證銀行的安全與穩(wěn)健。 - 7 - 五、簡答題 保險公司財務(wù)風險主要包括哪些類型？ 答：主要包括現(xiàn)金流動性風險、會計核算工作風險、費用控制風險和資產(chǎn)負債匹配風險等。 保險資金運用風險管理的主 要內(nèi)容是什么？ 答： 1 完善保險資金運用管理體制和運行機制。 2 提高保險資金運用管理水平。3 建立保險資金運用風險控制的制衡機制。 操作風險管理的原則。 答：根據(jù)巴塞爾委員會提出的操作風險管理事項原則包括： 1.董事會應(yīng)當意識到操作風險管理的主要內(nèi)容，應(yīng)當批準，定期復(fù)議銀行操作風險管理框架。 2.董事會應(yīng)當保證由操作上獨立的，受過訓(xùn)練，有經(jīng)驗的人員對操作風險管理架構(gòu)進行有效，全面而獨立的審計。 3.高級管理人員有責任實施董事會批準的操作風險管理框架。 4.銀行應(yīng)該對所有重要的產(chǎn)品，業(yè)務(wù)活動，管理過程，管理體系內(nèi)在的操作風險進 行確定和評估。 5.銀行應(yīng)該對操作風險和重大的損失進行日常監(jiān)控，對高級管理人員和董事會進行日常報告。 6.銀行應(yīng)該有相應(yīng)的政策，過程和程序來控制重大的操作風險， 7.銀行應(yīng)具備業(yè)務(wù)連續(xù)計劃，以保證連續(xù)業(yè)務(wù)操作能力，在業(yè)務(wù)中斷的情況下使損失最小。 8.銀行監(jiān)管當局應(yīng)要求所有銀行建立一個有效的框架來確定，評估，控制和緩釋操作風險，作為全面風險管理的一部分。 9.監(jiān)管當局應(yīng)該直接或間接地對銀行操作風險的政策，程序和做法進行日常，獨立評估。 10.銀行應(yīng)該進行充分而公開的信息披露，讓市場參與者評估銀行操作風險的管理方法。 操作 風險評估和測量的步驟。 答：操作風險評估和測量包括四個步驟： 1.收集信息 2.風險評估框架 3.考核和核實 4.風險管理行動。 簡述導(dǎo)致信貸風險的風險因素。 答： 1.借款人經(jīng)營狀況，財務(wù)狀況，利潤水平的不確定性以及信用等級狀況的多變性。 2.宏觀經(jīng)濟發(fā)展狀況的不穩(wěn)定性 3.自然社會經(jīng)濟生活中可變事件的不確定性。 4.經(jīng)濟變量的不規(guī)則變動。 5.社會誠信水平和信用狀況，心理預(yù)期，信息的充分性，道德風險等。 簡述非銀行經(jīng)濟主體的交易風險管理方法中，選擇有利的合同貨幣所應(yīng)遵循的基本原則。 答：選擇有利的合同貨幣應(yīng)遵循以下基本原則： 1.爭取使用本幣 2.出口或?qū)ν赓J款爭取使用硬貨幣，進口或向外借款爭取使用軟貨幣； 3.爭取使用兩種以上的軟硬搭配的貨幣。 簡述金融風險的特征。 答：金融風險除了具有一般風險的基本特征外，還有以下特征： 1.隱蔽性 2.擴展性 3.加速性。 4 可控性。 簡述金融風險管理的目的答： 金融風險管理的目的，概括來講包括： 1、保證各金融機構(gòu)和整個金融體系的穩(wěn)健安全； 2、維護社會公眾的利益； 3.保證金融機構(gòu)的公平競爭和較高效率； 4.保證國家宏觀貨幣政策制定和貫徹執(zhí)行。 簡述金融風險管理信息系統(tǒng)的構(gòu)成。 答 :金融風險管理信息系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)基 本由三部分組成：數(shù)據(jù)倉庫，中間數(shù)據(jù)處理器和數(shù)據(jù)分析層。 數(shù)據(jù)倉庫倉儲前臺交易記錄信息，各種風險頭寸和金融工具信息及交易對手信息等。中間數(shù)據(jù)處理器主要是將前臺收集到的原始數(shù)據(jù)信息進行分類識別和處理，并抽取其內(nèi)在特制，按照不同數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)和類型將其分別存儲到數(shù)據(jù)倉庫的相應(yīng)的位置，數(shù)據(jù)分析層是數(shù)據(jù)處理的最高階段，它要根據(jù)風險管理的不同需要從數(shù)據(jù)倉庫中抽取信息進行分析。 簡述金融風險與金融危機的相關(guān)性 答：金融風險與金融危機存在密切的關(guān)系，金融風險累積、國內(nèi)突發(fā)事件、匯率政策和資本投機等，都可能引發(fā)或促使金融危機的爆 發(fā)。 簡述金融風險與一般風險的比較。 答：從金融風險的內(nèi)涵看，內(nèi)容要比一般的風險內(nèi)容豐富得多。從金融風險的外延看，其范圍要比一般風險的范圍小得多。相對于一般風險： 1.金融風險是資金借貸和資金經(jīng)營的風險。 2.金融風險具有收益與損失的雙重性。 3.金融風險有可計量和不可計量之分。 4.金融風險是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的機制。 簡述金融衍生工具的特征。 答：國際會計準則第 39 號將金融衍生工具的特征歸納如下： 1 其價值隨特定的利率、證券價格、商品價格、匯率、價格或利率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或類似變量的變動而變動； 2 較少的凈投資 ； 3 在未來日期結(jié)算。 簡述金融租賃的主要風險。 答：信用風險、利率風險、匯率風險、稅務(wù)風險、技術(shù)落后風險、政治風險、自然災(zāi)害風險、宏觀經(jīng)濟風險、操作風險。 簡述經(jīng)濟風險與交易風險，折算風險的區(qū)別。 答：經(jīng)濟風險的影響是長期的，交易風險和折算風險的影響是一次性的；經(jīng)濟風險引起的是潛在的損失，而交易風險和折算風險引起的分別是實際損失和賬面損失。 簡述控制信貸風險的幾種措施。 答 : 控制信貸風險通常采取避開風險，減少風險，轉(zhuǎn)移風險和分散風險四種措施。 簡述利率期貨的套期保值原理。 答：一般情況下，期貨利率和現(xiàn)貨利率的變動 方向是一致的。因此現(xiàn)貨市場買進或者賣出一種有息資產(chǎn)的同時，在期貨市場上賣出或者買進同等數(shù)額的同一有息資產(chǎn)就可以達到保值的目的。 簡述利用遠期利率協(xié)定管理利率風險的利弊。 答： 1：優(yōu)點 靈活性強 ,信用風險低，交易便利與操作性強。 2：不足 相當期貨，期權(quán)而言，信用風險要大一些 ；為場外交易，找到交易對手難或者條件更為苛刻；結(jié)清不便；放棄了利率發(fā)生有利變動帶來額外收益的可能性。 簡述農(nóng)村信用社的風險管理框架。 答：包括風險識別、風險估價、風險控制和風險的財務(wù)處理等主要環(huán)節(jié)。 - 8 - 簡述商業(yè)銀行不良資產(chǎn)化解與處置的主要 方式。 答： 1 內(nèi)部消化方式 2 分離方式 3 債權(quán)流動或轉(zhuǎn)讓方式 4 合并方式 5 核銷方式 6 破產(chǎn)清算方式 簡述商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風險管理的對策與措施 。答： 1 監(jiān)管部門加強對中間業(yè)務(wù)風險的監(jiān)管。 2 加強中間業(yè)務(wù)風險的內(nèi)部管理，建立相互制約的組織結(jié)構(gòu)。 3 健全中間業(yè)務(wù)風險管理制度，如統(tǒng)計制度、信息披露制度等。 4 優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，合理確定中間業(yè)務(wù)的范圍。 簡述市場風險的限額管理方法。 答：金融機構(gòu)在進行衍生工具交易時，在對市場風險進行評估 后應(yīng)該設(shè)定相應(yīng)的風險限額，從而構(gòu)成風險限額體系。這是金融機構(gòu)管理市場風險的主要方法。常用的風險限額包括：總頭寸限額、止損限額、缺口限額、 VaR 限額和期權(quán)限額。 簡述收益與風險的關(guān)系。 答：收益與風險是相對應(yīng)的，即高收益通常與高風險對應(yīng)，低收益與低風險對應(yīng)。不符合此原則的收益率不可能長期存在。 簡述無套利分析方法。 答：無套利分析法就是分析在沒有套利機會存在時的金融資產(chǎn)價格。 簡述信用風險對流動性風險產(chǎn)生的影響。 答：信用風險會破壞流動性良性循環(huán)，防范于化解信用風險，也是避免流動性風險的要求。 簡述信用評價制度的作 用。 答：信用評級制度在投資人與籌資人之間架起一道信息的橋梁，由客觀公正的第三者對舉債公司進行信用強度的調(diào)查分析，并將分析結(jié)果以簡明的等級形式報道出來，作為投資人的決策參考，是投資人的認知風險得以降低，資本市場得以順暢運作。 簡述依照“貸款風險五級分類法”，貸款風險的分類。 答 : “貸款風險五級分類法”即按貸款風險從小到大的順序，將貸款依次分為“正常，關(guān)注，次級，可疑，損失”五個級別，其后三個級別為不良貸款。 簡述預(yù)期收入理論的缺陷。 答：借款人的預(yù)期收入難以把握，因此按該種理論經(jīng)營貸款會增加信貸風險。 簡述證券 公司風險管理的目標。 答： 1.證券公司風險管理的目標是：（ 1）保護證券公司免受市場風險，信用風險，流動性風險，操作風險以及法律風險的沖擊和損失；（ 2）保護整個金融行業(yè)免受系統(tǒng)性風險的沖擊；（ 3）保護證劵公司的客戶免受大的非市場損失。（ 4）保護證券公司免受信譽風險。 簡述證券公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)的風險管理 。答：經(jīng)濟業(yè)務(wù)的風險應(yīng)著眼于制度的建設(shè)，體現(xiàn)在以下幾個方面：（ 1）建設(shè)健全證劵公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)的行業(yè)規(guī)范。（ 2）建立公司總部，經(jīng)濟業(yè)務(wù)部和營業(yè)部的三級風險控制體現(xiàn)，并對營業(yè)部的風險程度進行分類監(jiān)控（ 3）利用現(xiàn)代化通信手段， 加大信息系統(tǒng)投入，通過衛(wèi)星系統(tǒng)和地面 DDN，實現(xiàn)地空兩條線，對營業(yè)部進行實時監(jiān)控（ 4）加強稽核審計的力度，確保營業(yè)部財務(wù)明晰，及時與總公司結(jié)算，完善各類突發(fā)事件的應(yīng)變措施（ 5）對要害崗位實行不定期檢查，采取主要負責人員輪崗制度，防止工作人員利用職務(wù)之便作案，給公司造成損失（ 6）及時調(diào)整經(jīng)紀業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略，積極應(yīng)對技術(shù)環(huán)境的變換給經(jīng)紀業(yè)務(wù)帶來的挑戰(zhàn)。 簡述資本賬戶自由化的金融風險。 答：資本賬戶自由化會帶來如下金融風險：導(dǎo)致打量風險資本注入和資本的突然性逆轉(zhuǎn)，影響宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定；帶來過度借款和道德風險，危及銀行 體系的穩(wěn)定；為國際投機資本特別是國外套利沖擊本國金融市場打開了方便之門。 簡要介紹網(wǎng)絡(luò)金融的主要內(nèi)容及特點。 答：網(wǎng)絡(luò)金融主要包括：網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)保險、網(wǎng)絡(luò)證券和網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)等。網(wǎng)絡(luò)銀行特點： 1、電子虛擬服務(wù)方式 2、運行環(huán)境開放 3、模糊的業(yè)務(wù)時空界限 4、業(yè)務(wù)實時處理 5、交易費用與物理地點的非相關(guān)性。網(wǎng)絡(luò)保險特點：擴大知名度，提高競爭力，簡化保險商品交易手續(xù)，提高效率，降低成本，方便保險產(chǎn)品的宣傳，促進保險公司和保險消費者雙方的相互了解，等等。網(wǎng)絡(luò)證券特點：沒有時空界限，交易成本降低，對客戶的服務(wù)質(zhì)量提高。 簡 要介紹網(wǎng)絡(luò)銀行的風險分類和風險管理。 答：主要有以下九類：信用風險、利率風險、流動性風險、價格風險、外匯風險、交易風險、合規(guī)性風險、戰(zhàn)略風險、聲譽風險。網(wǎng)絡(luò)銀行風險管理分三步驟，即評估風險、管理和控制風險以及監(jiān)控風險。 六、計算題 根據(jù)收益與風險的關(guān)系，下表中哪個證券的收益率在現(xiàn)實中是不可能長期存在（假定證券 A 和證券 B 的數(shù)據(jù)是真實可靠的） ？ 答：證券 C 的收益率不可能長期存在。如下表所示，證券 C 的風險高于證券 A，但其收益率卻小于證券 A，根據(jù)收益與風險的匹配原則，無人愿意進行投資，因此不可能長期存在 。 證券 A C D B 平均年收益率（ %） 6.3 5.1 7.8 8.2 標準差（ %） 16.0 30.7 31.2 38.2 - 9 - 某金融資產(chǎn)的概率分布表如下，試計算其收益均值和方差。 可能出現(xiàn)的結(jié)果： -50 -20 0 30 50 概率： 0.1 0.2 0.2 0.3 0.2 均值 =-50* 0.1-20*0.2+ 0*0.2+30*0.3+50*0.2=10 方差 =0.1*（ -50-10） 2+0.2*（ -20-10） 2+0.2*（ 0-10） 2+0.3*（ 30-10） 2+0.2*（ 50-10）2=360+180+20+120+320=1000 某看漲期權(quán)的期權(quán)協(xié)議價格 S 為 1000 元，標的資產(chǎn)的市場價格 X 為 1200 元，計算該期權(quán)的內(nèi)在價值是多少？ 答：該看漲期權(quán)的內(nèi)在價值 =標的資產(chǎn)的市場價格 X 期權(quán)協(xié)議價格 S =1200 元 1000 元=200 元 某歐洲公司預(yù)測美元將貶值，其美國子公司資產(chǎn)負債表上存在 100 萬歐元的折算損失，該公司擬用合約保值法規(guī)避風險。已知期初即期匯率 USD1=1.1200EURO,遠期匯 率為 USD1=1.080O,預(yù)測期末即期匯率為 USD1=0.9800EURO 該公司期初應(yīng)賣出的遠期美元是多少？ 答：遠期合約金額 =預(yù)期折算損失 /（期初遠期匯率 -預(yù)期期末即期匯率），則該公司期初應(yīng)賣出的遠期美元為： 100/（ 1.080-0.9800） =1000 美元 某商業(yè)銀行庫存現(xiàn)金余額為 800 萬元，在中央銀行一般性存款余額 2930 萬元。計算該商業(yè)銀行的基礎(chǔ)頭寸是多少？ 基礎(chǔ)頭寸 =庫存現(xiàn)金余額 +在中央銀行一般性存款余額 3730 萬元 =800 萬元 +2930 萬元 某銀行的利率敏感型資產(chǎn)為 3000 億元，利率敏感型 負債為 1500 億元。 1.試計算該銀行的缺口。 2.若利率敏感型資產(chǎn)和利率敏感型負債的利率均上升 2 個百分點，對銀行的利潤影響是多少？ 答： 1.缺口 =利率敏感型資產(chǎn) -利率敏感型負債 1500 億元 =3000 億元 -1500 億元 2.利潤變動 =缺口 *利率變動幅度 30 億元=1500 億元 *2% 某銀行購買了一份“ 3 對 6”的 FRAs，金額為 1000000 美元，期限 3 個月。從當日起算， 3 個月后開始 .銀行應(yīng)收取還是支付差額？金額為多少？ 答 ： 由 于 市 場 利 率 低 于 協(xié) 定 利 率 ， 銀 行 應(yīng) 向 賣 方 支 付 差 額 。 金 額 為 ：N*(S-A)*d/360/1+S*d/360=1000000*(4.5%-4%)*91/360/1+4%*91/360=1251.24 美元 有 1 年期滿時償付 1000 美元面值的美國國庫券，若當期買入價格為 900 美元，計算該貼現(xiàn)發(fā)行債券的到期收益率是多少？ 1 年期貼現(xiàn)發(fā)行債券到期收益率 i=(該債券的面值 F-該債券的當期價格 Pd)/該債券的當期價格 Pd i=（ 1000-900）/900=11.1% 七 名詞 操作風險 ： 由于企業(yè)或金融機構(gòu)內(nèi)部控制不健全或失效、操作失誤等原因?qū)е碌娘L險，包括信息風險、報告系統(tǒng) 、內(nèi)部風險監(jiān)控系統(tǒng)失靈等因素形成的風險 道德風險 是指達成契約后，也就是合同實施中，由于一方缺乏另一方的信息，這時擁有信息方就可能會利用信息優(yōu)勢，從事使自己利益最大化而損害另一方利益的行為 法律風險 經(jīng)融機構(gòu)或其他經(jīng)濟主體在金融活動中銀沒有正確遵守法律條款，或因法律條款不完善、不嚴密而導(dǎo)致的風險 非系統(tǒng)性金融風險 由于內(nèi)部或外部的一些因素影響，是個體經(jīng)濟主體或金融機構(gòu)遭受損失或倒閉的情形 風險 是發(fā)生某一經(jīng)濟損失的不確定性，一是強調(diào)風險結(jié)果的不確定性，是指在一定環(huán)境條件下和一定時期內(nèi)發(fā) 生的各種結(jié)果的變動程度， 2 是強調(diào)風險的不確定性帶來的損失后果，是指各種結(jié)果發(fā)生而導(dǎo)致行為主體遭受損失或損害的可能性。 風險測度 指對風險的數(shù)量和質(zhì)量的測量 ,判斷和衡度 風險成本 風險成本包括發(fā)生損失的成本和不確定性自身的成本，損失成本即因為不去定性造成資本或人員的損害，不確定自身的成本即這紅成本不直接與交易相關(guān)，而是由于交易者心里產(chǎn)生恐慌和不安而間接造成資源配置不合理，由此增加的成本 風險事故 是指造成生命財產(chǎn)或資金損失的偶發(fā)事件，它是造成損失的直接或間接事件，是損失的媒介物。 風險損失 指 由于風險事故發(fā)生所造成的損失 風險因素 是指導(dǎo)致風險事故發(fā)生的潛在條件 包括物質(zhì)風險因素；道德風險因素；心理風險因素 國家風險 由于國家行為而導(dǎo)致經(jīng)濟主體發(fā)生損失的可能性，包括國家政治、經(jīng)濟、社會等發(fā)面的重大變化 宏觀金融風險 是指整個金融體系面臨的市場風險 匯率風險 ： 一個經(jīng)濟主體持有的以外幣計價的資產(chǎn)與負債經(jīng)營活動中的外匯收入與支出以及未來可能產(chǎn)生的以外幣技嘉的現(xiàn)金流的現(xiàn)值因匯率的變動而引發(fā)損失的可能性 金融脆弱性 指一種趨于高風險的金融狀態(tài)，泛指融資領(lǐng)域的風險積聚 金融風險 是指在資金融通和貨幣資金經(jīng)營過程中，由于各種事先無法預(yù)料的不確定性因素帶來的影響，使資金經(jīng)營者的實際收益與預(yù)期收益發(fā)生一定的偏差，從而有蒙受損失或獲得額外收益的機會或可能性。 - 10 - 金融風險產(chǎn)生的原因 1信息的不完全性與不對稱性 2金融機構(gòu)之間的競爭日趨激烈 3金融體系脆弱性加大 4金融創(chuàng)新加大金融監(jiān)管的難度 5 金融機構(gòu)的經(jīng)營環(huán)境缺陷 6 經(jīng)融機構(gòu)內(nèi)控制制度不健全 7 經(jīng)濟體制性的原因 8 金融投機 9金融風險產(chǎn)生的其他原因 金融風險的特征 隱蔽性、擴散性、加速性、可控性、周期性 金融風險與一般 風險的比較 金融風險是資金借貸和資金經(jīng)營的風險、金融風險具有收益與損失的雙重性、金融風險有可計量和不可計量之分、金融風險是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的機制 金融危機 是金融風險積聚到一定程度時以突發(fā)性、破壞性的方式表現(xiàn)出來的，起作用和影響范圍是系統(tǒng)的，也就是說金融危機是金融風險的積累和爆發(fā)，是金融風險的極端表現(xiàn)，體現(xiàn)了金融風險的“極限效應(yīng)”，使金融活動中可能損失轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實損失 利率風險 由于利率變動導(dǎo)致經(jīng)濟主體收入減少的風險 流動成本 由于貸款而限制了資金流動所產(chǎn)生的成本 流動性風險 是指由于流動性不足而給 經(jīng)濟主體造成損失的可能性 包括：市場流動性風險，現(xiàn)金風險 逆向選擇 理論在貸款市場上的表現(xiàn)為（由于貸款雙方的信息不對稱，作為貸款銀行只能根據(jù)投資項目的平均風險水平?jīng)Q定貸款利率，這樣那些風險低于平均水平的項目，由于借款成本過高就會退出市場，剩下來的愿意支付較高成本的項目一般是風險水平高于平均水平的項目，最終結(jié)果是銀行貸款的平均風險水平提高，收益降低，呆賬增加） 市場流動性性風險 指由于市場活動不充分或者市場中斷，無法按照現(xiàn)行市場價格或與之相近的價格對沖某一頭寸所產(chǎn)生的風險，對柜臺交易合約、對沖交易的影 響較大 微觀金融風險 是指圍觀經(jīng)融機構(gòu)在從事金融經(jīng)營活動和管理過程中發(fā)生資產(chǎn)損失或收益損失的可能性 系統(tǒng)性金融風險 波及地區(qū)性和系統(tǒng)性的金融動蕩或嚴重損失的金融風險 現(xiàn)金風險 指無力滿足現(xiàn)金流動性的要求即履行支付業(yè)務(wù)，從而迫使銀行較早地破產(chǎn) 信息不對稱 是指某些參與人擁有但另一些參與人不擁有的信息 信用風險 由于借款人的信用評級的變動與履約能力變化導(dǎo)致其債務(wù)人的市場價值變動而引起的損失的可能性。現(xiàn)代意義：信用風險是指由于借款人或市場交易對手違約而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。 政策風險 國家 政策變化給金融活動參與者帶來的 - 11 - 請您刪除一下內(nèi)容， O( _ )O 謝謝！ 2015 年中央電大期末復(fù)習考試小抄大全，電大期末考試必備小抄，電大考試必過小抄After earning his spurs in the kitchens of The Westin, The Sheraton, Sens on the Bund, and a sprinkling of other top-notch venues, Simpson Lu fi nally got the chance to become his own boss in November 2010. Sort of. The Shanghai-born chef might not actually own California Pizza Kitchen (CPK) but he is in sole charge of both kitchen and frontof- house at this Sinan Mansionsstalwart. Its certainly a responsibility to be the head chef, and then to have to manage the rest of the restaurant as well, the 31-year-old tells Enjoy Shanghai. In hotels, for example, these jobs are strictly demarcated, so its a great opportunity to learn how a business operates across the board. It was a task that management back in sunny California evidently felt he was ready for, and a vote of confi dence from a company that, to date, has opened 250 outlets in 11 countries. And for added pressure, the Shanghai branch was also CPKs China debut. For sure it was a big step, and unlike all their other Asia operations that are franchises, they decided to manage it directly to begin with, says Simpson. Two years ago a private franchisee took over the lease, but the links to CPK headquarters are still strong, with a mainland-based brand ambassador on hand to ensure the business adheres to its ethos of creating innovative, hearth-baked pizzas, a slice of PR blurb that Simpson insists lives up to the hype. They are very innovative, he says. The problem with most fast food places is that they use the same sauce on every pizza and just change the toppings. Every one of our 16 pizza sauces is a unique recipe that has been formulated to complement the toppings perfectly. The largely local customer base evidently agrees and on Saturday and Sunday, at least, the place is teeming. The kids-eat-for-free policy at weekends is undoubtedly a big draw, as well as is the spacious second-fl oor layout overlooked by a canopy of green from Fuxing Park over the road. The company is also focusing on increasing brand recognition and in recent years has taken part in outside events such as the regular California Week. Still, the sta are honest enough to admit that business could be better； as good, in fact, as in CPKs second outlet in the popular Kerry Parkside shopping mall in Pudong. Sinan Mansions has really struggled to get the number of visitors that were envisaged when it first opened, and it hasnt been easy for any of the tenants here, adds Simpson. Were planning a third outlet in the city in 2015, and we will probably choose a shopping mall again because of the better foot traffic. The tearooms once frequented by Coco Chanel and Marcel Proust are upping sticks and coming to Shanghai, Xu Junqian visits the Parisian outpost with sweet treats. One thing the century-old Parisian tearoom Angelina has shown is that legendary fashion designer Coco Chanel not only had style and glamor but also boasted great taste in food, pastries in particular. One of the most popular tearooms in Paris, Angelina is famous for having once been frequented by celebrities such as Chanel and writer Marcel Proust. Now Angelina has packed up its French ambience, efficient service, and beautiful, comforting desserts and flown them to Shanghai. At the flagship dine-in and take-out space in Shanghai, everything mimics the original tearoom designed from the beginning of the 20th century, in Paris, the height of Belle Epoque. The paintings on the wall, for example, are exactly the same as the one that depicts the landscape of southern France, the hometown of the owner； and the small tables are intentional imitations of the ones that Coco Chanel once sat at every afternoon for hot chocolate. The famous hot chocolate, known as LAfricain, is a luxurious mixture of four types of cocoa beans imported from Africa, blended in Paris and then shipped to Shanghai. Its sinfully sweet, rich and thick as if putting a bar of melting chocolate directly on the tongue and the fresh whipped cream on the side makes a light, but equally gratifying contrast. It is also sold in glass bottles as takeaway. The signature Mont-Blanc chestnut cake consists of three parts: the pureed chestnut on top, the vanilla cream like stuffing, and the meringue as base. Get all three layers in one scoop, not only for the different textures but also various flavors of sweetness. The dessert has maintained its popularity for a century, even in a country like France, perhaps the worlds most competitive place for desserts. A much overlooked pairing, is the Paris-New York choux pastry and N226 chocolate flavored tea. The choux pastry is a mouthful of airy pecan-flavored whipped cream, while the tea, a blend of black teas from China and Ceylon, cocoa and rose petals, offers a more subtle fragrance of flowers and chocolate. Ordering these two items, featuring a muted sweetness, makes it easier for you to fit into your little black dress. Breakfast, brunch, lunch and light supper are also served at the tearoom, a hub of many cultures and takes in a mix of different styles of French cuisines, according to the management team. The semi-cooked foie gras terrine, is seductive and deceptive. Its generously served at the size and shape of a toast, while the actual brioche toast is baked into a curved slice dipped with fig chutney. The flavor, however, is honest: strong, smooth and sublime. And you dont actually need the toast for crunchiness. This is the season for high teas, with dainty cups of fine china and little pastries that appeal to both visual and physical appetites. But there is one high tea with a difference, and Pauline D. Loh finds out just exactly why it is special. Earl Grey tea and macarons are all very well for the crucial recuperative break in-between intensive bouts of holiday season shopping. And for those who prefer savory to sweet, there is still the selection of classic Chinese snack