《中級財務(wù)管理》考點精解(1章).doc

2010年中級財務(wù)管理考點精解（1章） 第一章 總論本章為非重點章。本章是財務(wù)管理的理論基礎(chǔ)，主要為學(xué)習(xí)以后各章內(nèi)容提供理論依據(jù)。本章從考試角度來說，分數(shù)較少，一般占4分左右，主要考3-4個客觀題。本章教材的主要變化本章2010年教材的主要變化有：（1）關(guān)于企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)理論，增加了股東財富最大化和相關(guān)者利益最大化這兩個理論，并將追求相關(guān)者利益最大化作為現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的理想目標(biāo)；（2）增加了“財務(wù)管理體制”一節(jié)內(nèi)容；（3）影響財務(wù)管理的環(huán)境因素中增加了“技術(shù)環(huán)境”。需要掌握的考點：考點一：財務(wù)管理的基本概念和內(nèi)容（一）資金運動、企業(yè)財務(wù)以及財務(wù)管理的含義（二）企業(yè)財務(wù)活動的內(nèi)容企業(yè)的財務(wù)活動包括籌資、投資、資金營運、收益及分配等一系列行為，它們構(gòu)成企業(yè)財務(wù)管理的基本內(nèi)容。（三）財務(wù)關(guān)系的含義及其體現(xiàn)考點二：企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)理論企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)有如下幾種具有代表性的理論：利潤最大化、股東財富最大化、企業(yè)價值最大化和相關(guān)者利益最大化?？键c三：利益沖突的協(xié)調(diào)將相關(guān)者利益最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)，其首要要求就是要協(xié)調(diào)相關(guān)者的利益關(guān)系，化解他們之間的利益沖突。協(xié)調(diào)相關(guān)利益群體的利益沖突，要把握的原則是：盡可能使企業(yè)相關(guān)利益者的利益分配在數(shù)量上和時間上達到動態(tài)的協(xié)調(diào)均衡。而在所有的利益沖突協(xié)調(diào)中，所有者與經(jīng)營者、所有者與債權(quán)人的利益沖突協(xié)調(diào)又至關(guān)重要?？键c四：財務(wù)管理的環(huán)節(jié)財務(wù)管理的環(huán)節(jié)是指財務(wù)管理的工作步驟與一般工作程序。一般而言，企業(yè)財務(wù)管理包含以下幾個環(huán)節(jié)：計劃與預(yù)算、決策與控制、分析與考核考點五：企業(yè)財務(wù)管理體制的一般模式企業(yè)財務(wù)管理體制，概括地說，可分為三種類型：集權(quán)制、分權(quán)型、集權(quán)和分權(quán)相結(jié)合型考點六：企業(yè)財務(wù)管理體制-集權(quán)與分權(quán)的選擇集權(quán)型或分權(quán)型財務(wù)管理體制的選擇，本質(zhì)上體現(xiàn)著企業(yè)的管理政策，是企業(yè)基于環(huán)境約束與發(fā)展戰(zhàn)略考慮順勢而定的權(quán)變性策略。依托環(huán)境預(yù)期與戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，要求企業(yè)總部必須根據(jù)企業(yè)的不同類型，發(fā)展的不同階段以及不同階段的戰(zhàn)略目標(biāo)取向等因素，對不同財務(wù)管理體制及其權(quán)利的層次結(jié)構(gòu)作出相應(yīng)的選擇與安排?？键c七：企業(yè)財務(wù)管理體制的設(shè)計原則從企業(yè)的角度出發(fā)，其財務(wù)管理體制的設(shè)定或變更應(yīng)當(dāng)遵循如下四項原則：（1）與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則（2）明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則（3）財務(wù)管理的綜合管理和分層管理思想的原則（4）與企業(yè)組織體制相對應(yīng)的原則考點八：集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)體制的一般內(nèi)容總結(jié)中國企業(yè)的實踐，集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的核心內(nèi)容，是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一，資金集中，信息集成和人員委派。具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財務(wù)機構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營自主權(quán)，人員管理權(quán)，業(yè)務(wù)定價權(quán)，費用開支的審批權(quán)?？键c九：財務(wù)管理環(huán)境的主要構(gòu)成內(nèi)容在影響財務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，經(jīng)濟環(huán)境是最為重要的?？键c十：金融市場的分類金融市場可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進行分類。疑難問題解答：問：教材上說企業(yè)組織體制大體上有U型組織、H型組織和M型組織等三種組織形式，這M型組織形式、H型的組織形式、U型組織形式分別是指什么？為什么它是目前國際上大的企業(yè)管理體制的主流形式?！敬稹吭诮M織結(jié)構(gòu)的選擇上面臨著集權(quán)與分權(quán)的權(quán)衡，因此跨國企業(yè)組織結(jié)構(gòu)大體就分為U型組織（高度集權(quán)的組織結(jié)構(gòu)）、H型組織（典型的分權(quán)組織結(jié)構(gòu)）和M型組織（分權(quán)與集權(quán)相結(jié)合，更強調(diào)整體效益的大型公司結(jié)構(gòu)）等三種組織形式。1.U型組織結(jié)構(gòu) 主要存在于產(chǎn)品簡單、規(guī)模較小或者正處于創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)它是一種中央集權(quán)式的結(jié)構(gòu)。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，按職能(如制造、銷售等)劃分成若干個部門，各部門又直接由企業(yè)最高領(lǐng)導(dǎo)指揮，權(quán)力集中在高層管理人員手中。其一般結(jié)構(gòu)如圖1所示。d.png (5.8 KB)2010-3-4 10:52圖1 U型企業(yè)的一般結(jié)構(gòu) 在這種結(jié)構(gòu)中，企業(yè)可以集中有限的資源，并使產(chǎn)供銷各個環(huán)節(jié)之間緊密協(xié)調(diào)，如果各職能能夠得到有效的控制，就既能得到勞動分工的利益，又能從實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟中獲益。但是由于有限理性的存在，管理人員面臨著控制幅度的約束，在企業(yè)不斷擴張的過程中，科層的級數(shù)將會增加，其結(jié)果是管理人員與基層的“行政距離”拉大，高層決策的戰(zhàn)略性作用被削弱，同時不利于發(fā)揮中層管理者的主動性與創(chuàng)造性。2.H型組織結(jié)構(gòu)即控股公司結(jié)構(gòu)，嚴格講起來并不是一個企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)形態(tài)，而是企業(yè)集團的組織形式。H型公司持有子公司或分公司部分或全部股份，下屬各子公司具有獨立的法人資格，是相對獨立的利潤中心?？毓晒疽罁?jù)其所從事活動的內(nèi)容，可分為純粹控股公司和混合控股公司。純粹控股公司是指，其目的只掌握子公司的股份，支配被控股子公司的重大決策和生產(chǎn)經(jīng)營活動，而本身不直接從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的公司。而混合控股公司指既從事股權(quán)控制，又從事某種實際業(yè)務(wù)經(jīng)營的公司。H型結(jié)構(gòu)中包含了U型結(jié)構(gòu)，因為構(gòu)成控股公司的子公司往往是U型結(jié)構(gòu)。不過由于在競爭日益激烈的市場環(huán)境中不能顯示其長期效益和整體活力，70年代后它在大型公司的主導(dǎo)地位逐漸被M型結(jié)構(gòu)所代替。3.M型組織結(jié)構(gòu)是目前國際上大的企業(yè)管理體制的主流形式。這種結(jié)構(gòu)的基本原理是可以針對單個產(chǎn)品、服務(wù)、產(chǎn)品組合、主要工程或項目、地理分布、商務(wù)或利潤中心來組織事業(yè)部。M型結(jié)構(gòu)由三個相互關(guān)聯(lián)的層次組成。第一個層次是由董事會和經(jīng)理班子組成的總部，它是公司的最高決策層。它既不同于U型結(jié)構(gòu)那樣直接從事子公司的日常管理，又不同于H型結(jié)構(gòu)那樣基本上是一個空殼。它的主要職能是戰(zhàn)略規(guī)劃和交易協(xié)調(diào)。第二個層次是由職能和支持、服務(wù)部門組成的。其中計劃部是公司戰(zhàn)略研究的執(zhí)行部門，它應(yīng)向總部提供經(jīng)營戰(zhàn)略的選擇和相應(yīng)配套政策的方案，指導(dǎo)子公司根據(jù)母公司的整體戰(zhàn)略制定期中、長期規(guī)劃和年度的業(yè)務(wù)計劃。M型結(jié)構(gòu)的財務(wù)是中央控制的，負責(zé)全公司的資金籌措、運作和稅務(wù)安排。第三個層次是圍繞公司的主導(dǎo)或核心業(yè)務(wù)，互相依存又相互獨立的子公司，每個子公司又是一個U型結(jié)構(gòu)。可見M型結(jié)構(gòu)集權(quán)程度較高，可以突出整體優(yōu)化，又有較強的戰(zhàn)略研究、實施功能和內(nèi)部交易協(xié)調(diào)能力。所以才能成為主流形式。M型的具體形式有事業(yè)部制、矩陣制、多維結(jié)構(gòu)等。（1）事業(yè)部制事業(yè)部制的特點是在高層管理者之下按產(chǎn)品、地區(qū)或顧客群體設(shè)置若干分部或事業(yè)部，由高層管理者授予分部處理日常業(yè)務(wù)活動的權(quán)利，每個分部近似于一個小組織，可按直線參謀制形式建立結(jié)構(gòu)。它可以根據(jù)不同的產(chǎn)品、地區(qū)或顧客群來分別設(shè)置不同的部門，因此各個部門有較大的自主經(jīng)營權(quán)，也增加了對環(huán)境的適應(yīng)能力，有利于管理者從長遠目標(biāo)考慮、抓全局，但部門的過多難免會造成各分部之間的協(xié)調(diào)較難，滋生職能是失調(diào)性的競爭和摩擦。比如一個事業(yè)部生產(chǎn)另一個事業(yè)部所需的產(chǎn)品時，確定轉(zhuǎn)移價格就會產(chǎn)生沖突。 b.jpg (15.33 KB)2010-3-4 10:52（2）矩陣制矩陣制是對職能部門化和產(chǎn)品部門化兩種形式相融合的一種管理形式，通過使用雙重權(quán)威、信息以及報告關(guān)系和網(wǎng)絡(luò)把職能設(shè)計和產(chǎn)品設(shè)計結(jié)合起來，同時實現(xiàn)縱向與橫向聯(lián)系。同一名員工既同原職能部門保持組織與業(yè)務(wù)上的聯(lián)系，又參加產(chǎn)品或項目小組的工作的一種結(jié)構(gòu)。當(dāng)組織的產(chǎn)品品種增多時或當(dāng)組織出現(xiàn)某些主要的工作時，都要求各參謀部門通力協(xié)作才能保證任務(wù)的完成，這便誕生了按產(chǎn)品或重要工作項目設(shè)置臨時性或常設(shè)性的機構(gòu)，由有關(guān)參謀部門派人參加。它克服了直線參謀制的缺點。但這種結(jié)構(gòu)過于混亂，導(dǎo)致了職責(zé)不清、機構(gòu)間相互扯皮的現(xiàn)象。只要高層管理者注意協(xié)調(diào)參謀機構(gòu)與橫向機構(gòu)間出現(xiàn)的矛盾和問題，其效果才會得到肯定。a.jpg (23.51 KB)2010-3-4 10:52矩陣制組織（3）多維制結(jié)構(gòu) 多維制結(jié)構(gòu)又稱立體組織結(jié)構(gòu)，是在矩陣制結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上建立起來的。在矩陣制結(jié)構(gòu)（即二維平面）基礎(chǔ)上構(gòu)建產(chǎn)品利潤中心、地區(qū)利潤中心和專業(yè)成本中心的三維立體結(jié)構(gòu)。若再加時間維可構(gòu)成四維立體結(jié)構(gòu)，但每個結(jié)構(gòu)層面仍然是二維制結(jié)構(gòu)，而且多維制結(jié)構(gòu)未改變矩陣制結(jié)構(gòu)的基本特征，多重領(lǐng)導(dǎo)和各部門配合，只是增加了組織系統(tǒng)的多重性。因而，其基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)形式仍然是矩陣制，或者說它只是矩陣制結(jié)構(gòu)的擴展形式。這種結(jié)構(gòu)形式由三方面的管理系統(tǒng)組成：一是按產(chǎn)品（項目或服務(wù)）劃分的部門（事業(yè)部），是產(chǎn)品利潤中心；二是按職能如市場研究、生產(chǎn)、技術(shù)、質(zhì)量管理等劃分的是職能利潤中心；三是按地區(qū)劃分的管理機構(gòu)是地區(qū)利潤中心。在這種組織結(jié)構(gòu)形式下，每一系統(tǒng)都不能單獨做出決定，而必須由三方代表，通過共同的協(xié)調(diào)才能采取行動。因此，多維立體型組織能夠促使各部門從組織整體的角度來考慮問題，從而減少了產(chǎn)品、職能和地區(qū)各部門之間的矛盾。即使三者間有摩擦，也比較容易統(tǒng)一和協(xié)調(diào)。這種組織結(jié)構(gòu)形式的最大特點是有利于形成群策群力、信息共享、共同決策的協(xié)作關(guān)系，當(dāng)然不可避免多重領(lǐng)導(dǎo)的缺陷。這種組織結(jié)構(gòu)形式適用于跨國公司或規(guī)模巨大的跨地區(qū)公司練習(xí)題目：（單選）在下列各項中，從甲公司的角度看，能夠形成“本企業(yè)與債務(wù)人之間財務(wù)關(guān)系”的業(yè)務(wù)是（）。A.甲公司購買乙公司發(fā)行的債券B.甲公司歸還所欠丙公司的貨款C.甲公司從丁公司賒購產(chǎn)品D.甲公司向戊公司支付利息【答案】A【解析】甲公司購買乙公司發(fā)行的債券，則乙公司是甲公司的債務(wù)人，所以選項A形成的是“本企業(yè)與債務(wù)人之間財務(wù)關(guān)系”；選項B、C、D形成的是本企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系。（多選）下列有關(guān)貨幣市場表述正確的是（）。A.貨幣市場也稱為短期金融市場，它交易的對象具有較強的貨幣性B.也稱為資本市場，其收益較高而流動性較差C.資金借貸量大D.交易的目的主要是滿足短期資金周轉(zhuǎn)的需要【答案】AD【解析】本題的考點是金融市場的分類及其特點。短期金融市場也稱為是貨幣市場，交易期限短，交易目