2011年LED用6吋藍(lán)寶石晶棒需求產(chǎn)能分析.doc

2010年Rubicon營收與獲利將創(chuàng)新高6吋用藍(lán)寶石晶棒為2011年擴(kuò)產(chǎn)重點(diǎn)內(nèi)文目錄Rubicon藍(lán)寶石晶棒製程採用具缺陷密度較低等優(yōu)勢(shì)的凱式法產(chǎn)能滿載下3Q10營收與獲利均續(xù)創(chuàng)歷史新高紀(jì)錄3Q10 LED應(yīng)用比重進(jìn)一步提升臺(tái)灣等亞洲地區(qū)為主要營收來源2010年?duì)I收與獲利均將創(chuàng)歷年新高亞洲區(qū)佔(zhàn)營收比重將接近9成銷貨成本變動(dòng)較小下藍(lán)寶石基板售價(jià)影響Rubicon獲利表現(xiàn)甚深固守全球藍(lán)寶石晶棒龍頭地位新產(chǎn)能將以量產(chǎn)6吋用晶棒為主結(jié)語圖表目錄Rubicon所生產(chǎn)3、30、85、200公斤級(jí)藍(lán)寶石晶棒一覽藍(lán)寶石基板主要生產(chǎn)技術(shù)缺陷密度比較4Q083Q10 Rubicon營收、營業(yè)利益與淨(jìng)利變化2Q103Q10 Rubicon應(yīng)用別營收比重變化3Q10 Rubicon地區(qū)別營收比重變化20062010年Rubicon營收、營業(yè)利益與淨(jìng)利變化2007年至2010年19月Rubicon地區(qū)別營收比重變化2Q103Q10 Rubicon藍(lán)寶石基板尺寸別營收比重變化20082010年2吋藍(lán)寶石基板價(jià)格變化2006年至2010年19月Rubicon營收與銷貨成本比較Rubicon藍(lán)寶石晶棒工廠分布一覽Rubicon藍(lán)寶石晶棒尺寸別發(fā)展規(guī)畫一覽20092011年底R(shí)ubicon藍(lán)寶石晶棒平均月產(chǎn)能變化2010年全球藍(lán)寶石晶棒廠商別產(chǎn)能佔(zhàn)有率一覽共 14 個(gè)圖表藍(lán)寶石現(xiàn)為製作藍(lán)白光LED時(shí)所需基板(Substrate)主流材料，而全球藍(lán)寶石晶棒大廠Rubicon成立於2000年，主要供應(yīng)藍(lán)寶石單晶，並採其他結(jié)晶技術(shù)方式製造IT零組件產(chǎn)品，其採用凱式(Kyropolus)法生產(chǎn)藍(lán)寶石晶棒，此製程方式相對(duì)具缺陷密度較低(Low Defect Density)等優(yōu)勢(shì)。Rubicon藍(lán)寶石晶棒主要供應(yīng)給LED、射頻積體電路(Radio Frequency Integrated Circuits；RFIC)、藍(lán)光雷射、光學(xué)零件等應(yīng)用，其中，LED應(yīng)用現(xiàn)為Rubicon營收主要來源。隨全球LED用藍(lán)寶石晶棒需求自2009年以來顯著成長，2010年第3季Rubicon產(chǎn)能亦達(dá)滿載狀態(tài)，於此背景下，2010全年其營收與獲利均將創(chuàng)歷年新高紀(jì)錄，而亞洲地區(qū)為其主要營收來源。Rubicon現(xiàn)主要於美國芝加哥地區(qū)量產(chǎn)藍(lán)寶石晶棒，其已著手於鄰近的伊利諾州巴達(dá)維亞(Batavia)興建新廠房，目標(biāo)為2011年第1季量產(chǎn)，另外，其位於馬來西亞的後段製程用新廠房，亦將於2010年底興建完成。2010年Rubicon於全球藍(lán)寶石晶棒市場(chǎng)居龍頭地位，現(xiàn)持續(xù)擴(kuò)充產(chǎn)能。而因Rubicon已與數(shù)家LED廠簽訂6吋用晶棒中長期供應(yīng)合約，其預(yù)計(jì)巴達(dá)維亞新廠房量產(chǎn)後，6吋用晶棒佔(zhàn)其營收比重將再進(jìn)一步上揚(yáng)，可知6吋用晶棒將為2011年Rubicon發(fā)展重點(diǎn)。Rubicon藍(lán)寶石晶棒製程採用具缺陷密度較低等優(yōu)勢(shì)的凱式法Rubicon採用凱式法生產(chǎn)藍(lán)寶石晶棒，其以純度高於99.999%的氧化鋁顆粒作為原料，加熱至熔點(diǎn)後，形成氧化鋁熔液，再以單晶晶種接觸該熔液表面，在晶種與熔液的固態(tài)與液態(tài)交接介面上，開始長晶。LED用藍(lán)寶石晶棒依重量別，適用於生產(chǎn)不同尺寸LED用藍(lán)寶石基板，如重量愈重者，因晶棒高度愈高與面積愈大，故適用於生產(chǎn)愈大尺寸LED用藍(lán)寶石基板。Rubicon現(xiàn)量產(chǎn)330公斤級(jí)與85公斤級(jí)藍(lán)寶石晶棒，其正建構(gòu)85公斤級(jí)晶棒新產(chǎn)線，且將少量生產(chǎn)200公斤級(jí)晶棒，其中，30公斤級(jí)晶棒較適用於生產(chǎn)24吋用基板；85公斤級(jí)晶棒較適用於生產(chǎn)46吋用基板；而200公斤級(jí)晶棒較適用於生產(chǎn)68吋用基板。Rubicon所生產(chǎn)3、30、85、200公斤級(jí)藍(lán)寶石晶棒一覽資料來源：Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11藍(lán)寶石晶棒長晶方法包括凱式法、柴式(Czochralski)法、Edge-defined Film-fed Growth (EFG)等8種方式，其中以Kyropolus製程方式較常使用。與其他藍(lán)寶石晶棒長晶方式相較，Kyropolus特色之一為缺陷密度較低(Low Defect Density)，故生產(chǎn)效益亦較高，且具較佳成本競(jìng)爭(zhēng)力。藍(lán)寶石基板主要生產(chǎn)技術(shù)缺陷密度比較資料來源：Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11產(chǎn)能滿載下3Q10營收與獲利均續(xù)創(chuàng)歷史新高紀(jì)錄觀察2008年第4季至2010年第3季Rubicon營收表現(xiàn)，因2008年下半全球金融風(fēng)暴影響，其營收於2009年第1季陷入谷底，較2008年第4季衰退42.1%，為234萬美元。其後，Rubicon營收於2009年第2季步出谷底，且由該季的321萬美元持續(xù)成長至2010年第3季的2,052萬美元，主因三星電子於2009年初推出LED TV後，帶動(dòng)LED於LCD TV背光滲透率增加，且NB採用LED背光比重持續(xù)上揚(yáng)，及全球LED照明市場(chǎng)亦漸起步，促使全球LED廠於LED用藍(lán)寶石基板需求持續(xù)增加，而2010年第3季Rubicon已達(dá)產(chǎn)能滿載。在營業(yè)利益方面，Rubicon於2008年第4季至2009年第4季均處虧損階段，雖2009年第1季營業(yè)損失曾擴(kuò)大至414萬美元，但已持續(xù)縮小至2009年第4季的損失90萬美元，且已於2010年第1季轉(zhuǎn)虧為盈，而2010年第3季營業(yè)利益更達(dá)814萬美元。至於淨(jìng)利方面，Rubicon同樣於2009年第1季以淨(jìng)損387萬美元觸底後，已由2009年第2季的淨(jìng)損295萬美元持續(xù)縮小至2009年第4季的淨(jìng)損76萬美元，且已於2010年第1季轉(zhuǎn)虧為盈，而2010年第3季淨(jìng)利更達(dá)830萬美元。4Q083Q10 Rubicon營收、營業(yè)利益與淨(jìng)利變化資料來源：Rubicon，DIGITIMES整理，2010/113Q10 LED應(yīng)用比重進(jìn)一步提升臺(tái)灣等亞洲地區(qū)為主要營收來源觀察近2季Rubicon應(yīng)用別營收比重，2010年第2季總營收1,579萬美元中，LED佔(zhàn)1,400萬美元，比重為89%；而2010年第3季總營收2,052萬美元中，LED佔(zhàn)1,940萬美元，比重為94.5%，可知Rubicon不僅以LED用藍(lán)寶石基板為主要營收來源，且LED應(yīng)用所佔(zhàn)營收比重更已進(jìn)一步提高。2Q103Q10 Rubicon應(yīng)用別營收比重變化註：其他係指射頻積體電路(RFIC)、藍(lán)光雷射、光學(xué)零件等應(yīng)用。 資料來源：Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11另外，觀察2010年第3季Rubicon地區(qū)別營收比重，臺(tái)灣佔(zhàn)43%，其後依序?yàn)槟享n37%與日本14%，合計(jì)亞洲地區(qū)所佔(zhàn)營收比重為94%，主因亞洲地區(qū)LED晶粒廠擴(kuò)產(chǎn)積極，故已為Rubicon主要供應(yīng)對(duì)象。3Q10 Rubicon地區(qū)別營收比重變化資料來源：Rubicon，DIGITIMES整理，2010/112010年?duì)I收與獲利均將創(chuàng)歷年新高亞洲區(qū)佔(zhàn)營收比重將接近9成觀察20062010年Rubicon營收變化，其2010年前3季累計(jì)為4,783萬美元，不僅已明顯超越其2009全年的1,981萬美元，更高於20062008年的2,075萬3,784萬美元，故2010全年Rubicon營收創(chuàng)歷年新高態(tài)勢(shì)已定。在營業(yè)利益與淨(jìng)利方面，Rubicon 2010年前3季累計(jì)分別為1,362萬美元與1,377萬美元，不僅已自2009年的營業(yè)損失1,037萬美元與淨(jìng)損963萬美元轉(zhuǎn)虧為盈，且均優(yōu)於20062008年獲利表現(xiàn)。因Rubicon預(yù)估2010年第4季其營收將較第3季成長27%，為2,500萬2,700萬美元，除意味該季可望續(xù)創(chuàng)營收新高外，依此計(jì)算2010全年其營收將較2009年大幅成長273%，為7,389萬美元。參照Rubicon 2010年前3季營益率與淨(jìng)利率，計(jì)算其2010全年?duì)I業(yè)利益與淨(jìng)利將分別為2,106萬美元與2,128萬美元，綜合來看，2010年Rubicon不論營收或獲利，均將創(chuàng)歷年新高。20062010年Rubicon營收、營業(yè)利益與淨(jìng)利變化註：Rubicon 2010年?duì)I業(yè)利益與淨(jìng)利，係參照其2010年前3季營益率與淨(jìng)利率估算而來。 資料來源：Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11Rubicon現(xiàn)以LED用藍(lán)寶石基板為主要營收來源，觀察其地區(qū)別營收比重變化，20072009年亞洲地區(qū)所佔(zhàn)比重介於5372%，相較之下，2010年前3季亞洲地區(qū)所佔(zhàn)比重已達(dá)87%，預(yù)測(cè)2010全年可望接近9成。2007年至2010年19月Rubicon地區(qū)別營收比重變化資料來源：Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11銷貨成本變動(dòng)較小下藍(lán)寶石基板售價(jià)影響Rubicon獲利表現(xiàn)甚深觀察近2季Rubicon藍(lán)寶石基板尺寸別營收比重，6吋營收規(guī)模雖由2010年第2季的440萬美元成長至2010年第3季的470萬美元，但佔(zhàn)其營收比重尚介於2228%，相較之下，24吋佔(zhàn)營收比重維持在72%以上。2Q103Q10 Rubicon藍(lán)寶石基板尺寸別營收比重變化資料來源：Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11因Rubicon現(xiàn)主要供應(yīng)24吋藍(lán)寶石基板，觀察20062010年全球2吋藍(lán)寶石基板價(jià)格變化，於1Q092Q09間觸及約7美元低點(diǎn)後，已自2009年下半起持續(xù)上揚(yáng)至2010年8月的27美元，且預(yù)測(cè)2010年第4季將再上揚(yáng)至30美元左右，於此背景下，Rubicon預(yù)期2010年第4季其藍(lán)寶石基板出貨價(jià)格可望較第3季上揚(yáng)15%以上。20082010年2吋藍(lán)寶石基板價(jià)格變化資料來源：DIGITIMES，2010/11觀察Rubicon銷貨成本變化，除2006年為1,890萬美元外，20072009年介於2,200萬2,570萬美元，而2010年前3季累計(jì)為2,530萬美元，可知其銷貨成本變動(dòng)相對(duì)小於營收表現(xiàn)。依Rubicon銷貨成本佔(zhàn)營收比重變化來看，2006年與2009年比重分別為91%與118%，此2年均呈營業(yè)虧損，相較之下，20072008年介於6568%，此2年其營業(yè)利益均為正值，且2010年19月更降至53%，預(yù)估將帶動(dòng)2010全年Rubicon獲利創(chuàng)新高。綜合來看，因Rubicon銷貨成本變動(dòng)相對(duì)較小，2010年全球藍(lán)寶石基板持續(xù)漲價(jià)下，帶動(dòng)Rubicon營收將創(chuàng)新高，故銷貨成本佔(zhàn)其營收比重亦顯著下降，於此背景下，2010年其獲利亦將創(chuàng)新高，故可知藍(lán)寶石基板出貨價(jià)格影響Rubicon獲利表現(xiàn)甚深。2006年至2010年19月Rubicon營收與銷貨成本比較資料來源：Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11固守全球藍(lán)寶石晶棒龍頭地位新產(chǎn)能將以量產(chǎn)6吋用晶棒為主Rubicon現(xiàn)主要於美國芝加哥地區(qū)量產(chǎn)藍(lán)寶石晶棒，供應(yīng)給亞洲、美洲、歐洲等地區(qū)客戶，其已於鄰近的伊利諾州巴達(dá)維亞建構(gòu)新廠房，目標(biāo)為2011年第1季量產(chǎn)，且預(yù)計(jì)2011年第2季產(chǎn)能全開。另外，Rubicon現(xiàn)亦於馬來西亞興建後段製程用新廠房，其計(jì)劃2010年底興建完成。Rubicon藍(lán)寶石晶棒工廠分布一覽資料來源：Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11Rubicon計(jì)劃於巴達(dá)維亞新廠房，主要量產(chǎn)較適用於生產(chǎn)46吋用基板的85公斤級(jí)藍(lán)寶石晶棒，且亦將少量生產(chǎn)200公斤級(jí)晶棒。Rubicon已自2010年起量產(chǎn)6吋用藍(lán)寶石晶棒，其已與數(shù)家LED廠簽訂6吋用晶棒中長期供應(yīng)合約，至2010年第3季底止其6吋用晶棒接單金額規(guī)模為7,100萬美元，且供應(yīng)期間將涵蓋2011年。Rubicon預(yù)計(jì)巴達(dá)維亞新廠房量產(chǎn)後，6吋用藍(lán)寶石晶棒佔(zhàn)其營收比重將再較2010年第23季的2228%進(jìn)一步上揚(yáng)，此亦符合Rubicon於20102012年間正式量產(chǎn)6吋用晶棒等規(guī)畫。Rubicon藍(lán)寶石晶棒尺寸別發(fā)展規(guī)畫一覽資料來源：Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11觀察Rubicon藍(lán)寶石晶棒平均月產(chǎn)能變化，繼由2009年底的41.67萬片(以2吋藍(lán)寶石基板為基準(zhǔn)計(jì)算)提升至2010年底的54.17萬片後，隨其巴達(dá)維亞新廠房將於2011年第1季量產(chǎn)，預(yù)估將再提升至2011年底的66.67萬片。20092011年底R(shí)ubicon藍(lán)寶石晶棒平均月產(chǎn)能變化註：以2吋藍(lán)寶石基板為基準(zhǔn)計(jì)算。 資料來源：Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11依2010年全球藍(lán)寶石晶棒廠商別產(chǎn)能佔(zhàn)有率來看，Rubicon將以近30%居龍頭地位，其後依序?yàn)槎砹_斯廠Monocrystal、韓廠Sapphire Technology Company (STC)。2010年全球藍(lán)寶石晶棒廠商別產(chǎn)能佔(zhàn)有率一覽註：其他係包括日廠京瓷、日廠並木、臺(tái)廠越峰等藍(lán)寶石晶棒廠商。 資料來源：各公司，DIGITIMES整理，2010/11結(jié)語Rubicon採用具缺陷密度較低等優(yōu)勢(shì)的凱式法，生產(chǎn)藍(lán)寶石晶棒，其現(xiàn)主要於美國芝加哥地區(qū)量產(chǎn)330公斤級(jí)與85公斤級(jí)晶棒，且正於鄰近的伊利諾州巴達(dá)維亞興建新廠房，目標(biāo)為2011年第1季量產(chǎn)，將主要生產(chǎn)較適用於46吋用基板的85公斤級(jí)晶棒，並將少量生產(chǎn)200公斤級(jí)晶棒。因南韓、臺(tái)灣、大陸等地區(qū)LED廠自2009年以來陸續(xù)擴(kuò)充有機(jī)金屬化學(xué)氣相磊晶(Metal Organic Chemical Vapor Deposition；MOCVD)設(shè)備產(chǎn)能，帶動(dòng)全球LED用藍(lán)寶石晶棒需求顯著成長，2010年第3季Rubicon在產(chǎn)能滿載下，營收與獲利均創(chuàng)歷史新高紀(jì)錄，於此背景下，2010全年其營收與獲利均將創(chuàng)歷年新高態(tài)勢(shì)已定。因全球藍(lán)寶石基板自2009年下半以來持續(xù)漲價(jià)，帶動(dòng)Rubicon營收持續(xù)顯著成長，在銷貨成本變動(dòng)相