09保薦人考試《投行業(yè)務(wù)》模擬試題及答案解析(一)4921103210.doc

易考吧試題研究中心 2009年保薦代表人勝任能力考試投資銀行業(yè)務(wù)專業(yè)模擬題（三）及答案解析一、單選題(每小題：1.0 分)1、資本資產(chǎn)定價(jià)模型中的單因素模型假設(shè)( )。(答案:C) A、所有投資者具有相同的預(yù)期 B、投資者是風(fēng)險(xiǎn)回避者，以期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)選擇投資組合 C、所有證券的收益率僅與一個(gè)能夠代表整個(gè)市場(chǎng)的指數(shù)收益率相聯(lián)系 D、市場(chǎng)不存在交易成本和稅收引起的“價(jià)格錯(cuò)定”現(xiàn)象2、A公司2008年7月1日發(fā)行面值為1000元、票面利率為8、期限為5年的債券，債券每年7月1日付息，5年后還本。該債券發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率是5，則該債券的實(shí)際價(jià)值是( )元。(答案:C) A、120085 B、1129.86 C、145060 D、1263783、經(jīng)外商投資企業(yè)登記管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)登記、領(lǐng)取中華人民共和國(guó)營(yíng)業(yè)執(zhí)照的中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)、中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)及外資企業(yè)(即外商獨(dú)資企業(yè))，依據(jù)公司法的有關(guān)規(guī)定，以本企業(yè)的名義登記為公司的發(fā)起人，用( )向股份有限公司投資。(答案:C) A、企業(yè)凈資產(chǎn) B、企業(yè)未來(lái)利潤(rùn) C、企業(yè)資產(chǎn) D、企業(yè)負(fù)債4、通過(guò)購(gòu)買或置換進(jìn)入上市公司的資產(chǎn)是一個(gè)完整經(jīng)營(yíng)實(shí)體，該經(jīng)營(yíng)實(shí)體在進(jìn)入上市公司前已在同一管理層之下持續(xù)經(jīng)營(yíng)( )年以上，交易完成前的置人資產(chǎn)的業(yè)績(jī)?cè)诳己藭r(shí)可以模擬計(jì)算。(答案:C) A、1 B、2 C、3 D、45、上市公司董事會(huì)秘書違反深圳證券交易所股票上市規(guī)則規(guī)定，深圳證券交易所視情節(jié)輕重給予的處分不包括( )。(答案:A) A、警告 B、通報(bào)批評(píng) C、公開譴責(zé) D、建議上市公司更換董事會(huì)秘書6、下列關(guān)于沃爾評(píng)分法的說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。(答案:B) A、該評(píng)分法把若干個(gè)財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來(lái)，以此評(píng)價(jià)公司的信用水平 B、選擇了6種財(cái)務(wù)比率，分別給定了其在總評(píng)價(jià)中所占的比重，總和為100分。然后確定標(biāo)準(zhǔn)比率，并與實(shí)際比率相比較，評(píng)出每項(xiàng)指標(biāo)的得分。最后求出總比分 C、確定標(biāo)準(zhǔn)比率，并與實(shí)際比率相比較，評(píng)出每項(xiàng)指標(biāo)的得分，再求出總比分 D、沃爾評(píng)分法有一個(gè)弱點(diǎn)，就是未能證明為什么要選擇這些指標(biāo)，而不是更多或更少，或者選擇別的財(cái)務(wù)比率，也未能證明每個(gè)指標(biāo)所占比重的合理性解析：沃爾評(píng)分法選擇了7種財(cái)務(wù)比率，分別給定了其在總評(píng)價(jià)中所占的比重，總和為100分。然后確定標(biāo)準(zhǔn)比率，并與實(shí)際比率相比較，評(píng)出每項(xiàng)指標(biāo)的得分，最后求出總比分。7、新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則過(guò)渡期間，上市公司應(yīng)以重要性原則為基礎(chǔ)，遵循( )，對(duì)執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則過(guò)程中的重點(diǎn)問題予以充分關(guān)注，確保財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。(答案:A) A、謹(jǐn)慎性原則 B、可比性原則 C、相關(guān)性原則 D、及時(shí)性原則解析：關(guān)于做好與新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露工作的通知指出，新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則過(guò)渡期間，上市公司應(yīng)以重要性原則為基礎(chǔ)，遵循謹(jǐn)慎性原則，對(duì)執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則過(guò)程中的重點(diǎn)問題予以充分關(guān)注，確保財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。8、發(fā)審委審核上市公司非公開發(fā)行股票申請(qǐng)，適用_。表決投票時(shí)同意票數(shù)達(dá)到_票為通過(guò)。( )(答案:D) A、特別程序；5 B、一般程序；3 C、一般程序；5 D、特別程序；3解析：發(fā)審委會(huì)議審核上市公司公開發(fā)行股票申請(qǐng)，適用普通程序；發(fā)審委會(huì)議審核上市公司非公開發(fā)行股票申請(qǐng)，適用特別程序。9、企業(yè)債券以( )元人民幣為一個(gè)認(rèn)購(gòu)單位。(答案:B) A、10 B、1000 C、100 D、10000解析：企業(yè)債券每份面值為100元，以1000元人民幣為1個(gè)認(rèn)購(gòu)單位。10、上市公司實(shí)施重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)后發(fā)行新股或可轉(zhuǎn)換債券，距本次交易完成的時(shí)間間隔應(yīng)不少于( )個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度。(不滿足其他情況)(答案:A) A、1 B、2 C、3 D、411、在年度股東大會(huì)中，單獨(dú)持有或者合并持有公司有表決權(quán)股份總數(shù)( )以上的股東可以提出臨時(shí)提案。(答案:B) A、1 B、3 C、5 D、10解析：公司法第一百零三條規(guī)定，賦予持有一定股份的股東臨時(shí)提案權(quán)：?jiǎn)为?dú)或者合計(jì)持有公司3以上股份的股東，可以在股東大會(huì)召開10日前提出臨時(shí)提案并書面提交董事會(huì)；董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在收到提案后2日內(nèi)通知其他股東，并將該臨時(shí)提案提交股東大會(huì)審議。12、申請(qǐng)記賬式國(guó)債承銷團(tuán)甲類成員資格的申請(qǐng)人除應(yīng)當(dāng)具備乙類成員資格條件外，上一年度記賬式國(guó)債業(yè)務(wù)還應(yīng)當(dāng)位于前( )名以內(nèi)。(答案:B) A、20 B、25 C、30 D、3513、上市公司購(gòu)買、出售、置換入的資產(chǎn)總額占公司最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表總資產(chǎn)的比例達(dá)到( )以上，即可按上市公司重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)的行為進(jìn)行規(guī)范。(答案:D) A、25 B、30 C、40 D、5014、( )是律師對(duì)股份有限公司在發(fā)行準(zhǔn)備階段的審查工作依法作出的結(jié)論性意見。(答案:A) A、法律意見書 B、律師工作報(bào)告 C、核查意 D、推薦函解析：注意區(qū)分法律意見書與律師工作報(bào)告的概念。法律意見書是律師對(duì)發(fā)行人本次發(fā)行上市的法律問題依法明確作出的結(jié)論性意見。律師工作報(bào)告是對(duì)律師工作過(guò)程、法律意見書所涉及的事實(shí)及其發(fā)展過(guò)程、每一法律意見所依據(jù)的事實(shí)和有關(guān)法律規(guī)定作出的詳盡、完整的闡述，說(shuō)明律師制作法律意見書的工作過(guò)程，包括(但不限于)與發(fā)行人相互溝通的情況，對(duì)發(fā)行人提供材料的查驗(yàn)、走訪、談話記錄、現(xiàn)場(chǎng)勘查記錄、查閱文件的情況以及工作時(shí)間等。15、某投資者以20元1股的價(jià)格買入某公司股票1000股，9個(gè)月后分得現(xiàn)金股息090元，每股在分得現(xiàn)金股息后該公司決定以1：2的比例拆股。拆股消息公布后股票市價(jià)漲至24元1股，拆股后的市價(jià)為12元1股。投資者以此時(shí)的市價(jià)出售股票，其持有期收益率應(yīng)為( )。(答案:D) A、2065 B、20 C、23 D、245解析：拆股后持有期收益率=(調(diào)整后的資本損益+調(diào)整后的現(xiàn)金股息)調(diào)整后的購(gòu)買價(jià)格100=(12-10)+04510100=2450。16、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于( )。(答案:A) A、公司債券1年的利息 B、公司債券半年的利息 C、公司債券本金的一半 D、公司債券的發(fā)行額17、屬應(yīng)報(bào)送審批的交易行為，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)按照上市規(guī)則的有關(guān)規(guī)定，向證券交易所申請(qǐng)停牌，停牌期限自( )。(答案:C) A、董事會(huì)作出決議之日 B、決議的報(bào)送之日 C、董事會(huì)決議公告之日 D、決議的執(zhí)行之日18、看跌期權(quán)的協(xié)定價(jià)格x大于該期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)在t時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)格St，并且該期權(quán)合約的交易單位為m，則該期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值( )。(答案:C) A、等于(St-x) B、等于(St-x)m C、等于(x-St)m D、等于(x-St)解析：期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于協(xié)定價(jià)格與t時(shí)點(diǎn)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格之差。該期權(quán)合約的交易單位為m，則該期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于(x-St)m。19、轉(zhuǎn)股期限越長(zhǎng)，可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值越( )。(答案:B) A、低 B、高 C、不能確定 D、先高后低解析：可轉(zhuǎn)換公司債券的期權(quán)是一種美式期權(quán)，因此，轉(zhuǎn)股期限越長(zhǎng)，轉(zhuǎn)股權(quán)價(jià)值就越大，可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值越高；反之，轉(zhuǎn)股期限越短，轉(zhuǎn)股權(quán)價(jià)值就越小，可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值越低。20、收購(gòu)人以現(xiàn)金進(jìn)行支付，應(yīng)當(dāng)在做出提示性公告的同時(shí)，將不少于收購(gòu)總金額的( )的履約保證金存放在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)指定的銀行賬戶，并辦理凍結(jié)手續(xù)。(答案:C) A、5 B、10% C、20 D、30二、多選題(每小題：1.0 分)1、初步詢價(jià)對(duì)象應(yīng)符合的條件有？(答案:BCD) A、依法設(shè)立，最近3年未因違法違規(guī)行為受到相關(guān)監(jiān)管部門行政處罰 B、經(jīng)相關(guān)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，可以進(jìn)行股票投資 C、具備良好信用，擁有獨(dú)立從事證券投資所必需的機(jī)構(gòu)和人員 D、擁有健全的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制系統(tǒng)2、上市公司不得以下列( )方式將資金直接或間接地提供給控股股東及其他關(guān)聯(lián)方使用。(答案:ABCDE) A、有償或無(wú)償?shù)夭鸾韫镜馁Y金給控股股東及其他關(guān)聯(lián)方使用 B、代控股股東及其他關(guān)聯(lián)方償還債務(wù) C、通過(guò)銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)向關(guān)聯(lián)方提供委托貸款 D、為控股股東及其他關(guān)聯(lián)方開具沒有真實(shí)交易背景的商業(yè)承兌匯票 E、委托控股股東及其他關(guān)聯(lián)方進(jìn)行投資活動(dòng)解析：此外，上市公司不得將資金直接或間接地提供給控股股東及其他關(guān)聯(lián)方使用的方式還有中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他方式。3、證券公司從事企業(yè)債券的承銷，注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)要求主承銷商報(bào)送( )。(答案:ABCDE) A、申請(qǐng)書 B、具備承銷條件的證明材料或陳述材料 C、承銷協(xié)議 D、承銷團(tuán)協(xié)議 E、市場(chǎng)調(diào)查與可行性報(bào)告解析：證券公司從事企業(yè)債券的承銷，注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)要求主承銷商報(bào)送下列申請(qǐng)材料：申請(qǐng)書；具備承銷條件的證明材料或陳述材料；3承銷協(xié)議；承銷團(tuán)協(xié)議；市場(chǎng)調(diào)查與可行性報(bào)告；主承銷商對(duì)承銷團(tuán)成員的內(nèi)核審查報(bào)告；風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案。4、股份有限公司監(jiān)事的職權(quán)包括( )。(答案:ABCD) A、報(bào)酬請(qǐng)求權(quán) B、出席監(jiān)事會(huì)并行使表決權(quán) C、列席董事會(huì)的權(quán)利 D、簽字權(quán) E、召集和主持股東會(huì)會(huì)議解析：公司法第五十四條規(guī)定，監(jiān)事會(huì)、不設(shè)監(jiān)事會(huì)的公司的監(jiān)事行使下列職權(quán)：檢查公司財(cái)務(wù)；對(duì)董事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)的行為進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)違反法律、行政法規(guī)、公司章程或者股東會(huì)決議的董事、高級(jí)管理人員提出罷免的建議；當(dāng)董事、高級(jí)管理人員的行為損害公司的利益時(shí)，要求董事、高級(jí)管理人員予以糾正；提議召開臨時(shí)股東會(huì)會(huì)議，在董事會(huì)不履行本法規(guī)定的召集和主持股東會(huì)會(huì)議職責(zé)時(shí)召集和主持股東會(huì)會(huì)議；向股東會(huì)會(huì)議提出提案；依照本法第一百五十二條的規(guī)定，對(duì)董事、高級(jí)管理人員提起訴訟；公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。5、股票發(fā)行與交易管理暫行條例中規(guī)定：國(guó)有企業(yè)改組設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票的，國(guó)家擁有的股份在公司擬發(fā)行的股本總額中所占的比例由（ ）部門規(guī)定。(答案:AD) A、國(guó)務(wù)院 B、證券委 C、財(cái)政部 D、國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門解析：源自股票發(fā)行與交易管理暫行條例第9條。提示：原有企業(yè)改組設(shè)立股份有限公司申請(qǐng)公開發(fā)行股票，除應(yīng)當(dāng)符合本條例第八條所列條件外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(一)發(fā)行前一年末，凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例不低于百分之三十，無(wú)形資產(chǎn)在凈資產(chǎn)中所占比例不高于百分之二十，但是證券委另有規(guī)定的除外；(二)近三年連續(xù)盈利。國(guó)有企業(yè)改組設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票的，國(guó)家擁有的股份在公司擬發(fā)行的股本總額中所占的比例由國(guó)務(wù)院或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門規(guī)定。6、關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關(guān)工作的通知（證監(jiān)發(fā)行字2003116號(hào)）規(guī)定，發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市，應(yīng)當(dāng)自設(shè)立股份有限公司之日起不少于三年。但以下公司可以不受該條款期限限制（ ）。(答案:ACD) A、國(guó)有企業(yè)整體改制設(shè)立的股份有限公司 B、國(guó)有企業(yè)部分改制設(shè)立的股份有限公司 C、有限責(zé)任公司依法整體變更設(shè)立的股份有限公司 D、經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)豁免的股份有限公司解析：源自關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關(guān)工作的通知（證監(jiān)發(fā)行字2003116號(hào)）。提示：自2004年1月1日起，發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市，應(yīng)當(dāng)自設(shè)立股份有限公司之日起不少于三年。國(guó)有企業(yè)整體改制設(shè)立的股份有限公司、有限責(zé)任公司依法整體變更設(shè)立的股份有限公司或經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)豁免前款期限的發(fā)行人，可不受前款規(guī)定期限的限制。7、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，公司發(fā)生下列情形時(shí)，應(yīng)當(dāng)向公司登記機(jī)關(guān)辦理變更登記手續(xù)( )。(答案:ACDE) A、經(jīng)營(yíng)范圍發(fā)生變化 B、總經(jīng)理發(fā)生變動(dòng) C、住所從甲地移往乙地 D、增加注冊(cè)資本 E、注銷部分股份8、關(guān)于上市公司發(fā)行新股時(shí)招股說(shuō)明書，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是？(答案:AD) A、招股說(shuō)明書是缺少發(fā)行價(jià)格和數(shù)量的招股意向書 B、上市公司發(fā)行新股時(shí)的招股說(shuō)明書的編制和披露的要求參閱公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第11號(hào)上市公司公開發(fā)行證券募集說(shuō)明書 C、招股說(shuō)明書更加強(qiáng)調(diào)了上市公司歷次募集資金的運(yùn)用情況 D、招股說(shuō)明書的編制要求不適用于招股意向書9、某公司上一年度每股收益為1元，公司未來(lái)每年每股收益以5的速度增長(zhǎng)，公司未來(lái)每年的所有利潤(rùn)都分配給股東。如果該公司股票今年年初的市場(chǎng)價(jià)格為35元，并且必要收益率為10，那么( )。(答案:BC) A、該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值約等于39元 B、該公司股票的內(nèi)部收益率為815 C、該公司股票今年年初市場(chǎng)價(jià)格被高估 D、該公司股票今年年初市場(chǎng)價(jià)格被低估 E、持有該公司股票的投資者應(yīng)當(dāng)在明年年初賣出該公司股票10、下列關(guān)于對(duì)發(fā)審委審核工作的監(jiān)督說(shuō)法正確的是( )。(答案:ABCD) A、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)審委實(shí)行問責(zé)制度。發(fā)審委會(huì)議審核意見與表決結(jié)果有明顯差異的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以要求所有參會(huì)發(fā)審委委員分別作出解釋和說(shuō)明 B、中國(guó)證監(jiān)會(huì)建立對(duì)發(fā)審委委員違法、違紀(jì)行為的舉報(bào)監(jiān)督機(jī)制 C、發(fā)行人股票發(fā)行申請(qǐng)通過(guò)發(fā)審委會(huì)議后，有證據(jù)表明發(fā)行人、其他相關(guān)單位或者個(gè)人直接或者間接以不正當(dāng)手段影響發(fā)審委委員對(duì)發(fā)行人股票發(fā)行申請(qǐng)的判斷的，或者以其他方式干擾發(fā)審委委員審核的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以暫停核準(zhǔn) D、保薦人唆使、協(xié)助或者參與干擾發(fā)審委工作的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照有關(guān)規(guī)定在3個(gè)月內(nèi)不受理該保薦人的推薦 E、保薦人唆使、協(xié)助或者參與干擾發(fā)審委工作的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照有關(guān)規(guī)定在6個(gè)月內(nèi)不受理該保薦人的推薦11、國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)?jiān)谥袊?guó)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券應(yīng)具備下列( )條件。(答案:ABDE) A、財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，經(jīng)在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)且具備人民幣債券評(píng)級(jí)能力的評(píng)級(jí)公司評(píng)級(jí)，人民幣債券信用級(jí)別為AA級(jí)以上 B、已為中國(guó)境內(nèi)項(xiàng)目或企業(yè)提供的貸款和股本資金在10億美元以上 C、已為中國(guó)境內(nèi)項(xiàng)目或企業(yè)提供的貸款和股本資金在1億美元以上 D、所募集資金用于向中國(guó)境內(nèi)的建設(shè)項(xiàng)目提供中長(zhǎng)期固定資產(chǎn)貸款或提供股本資金，投資項(xiàng)目符合中國(guó)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策和固定資產(chǎn)投資管理規(guī)定 E、主權(quán)外債項(xiàng)目應(yīng)列入相關(guān)國(guó)外貸款規(guī)劃12、上市公司股東大會(huì)可審議批準(zhǔn)的擔(dān)保事項(xiàng)有( )。(答案:CD) A、本公司及本公司控股子公司的對(duì)外擔(dān)?？傤~，達(dá)到或超過(guò)最近1期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的70以后提供的任何擔(dān)保 B、公司的對(duì)外擔(dān)?？傤~，達(dá)到或超過(guò)最近1期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的50以后提供的任何擔(dān)保 C、為資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)70的擔(dān)保對(duì)象提供的擔(dān)保 D、單筆擔(dān)保額超過(guò)最近1期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)10的擔(dān)保 E、單筆擔(dān)保額超過(guò)最近1期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)15的擔(dān)保解析：上市公司股東大會(huì)可審議批準(zhǔn)本公司及本公司控股子公司的對(duì)外擔(dān)?？傤~，達(dá)到或超過(guò)最近1期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的50以后提供的任何擔(dān)保；公司的對(duì)外擔(dān)?？傤~，達(dá)到或超過(guò)最近1期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的30以后提供的任何擔(dān)保。13、下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。(答案:BC) A、在其他條件相同的情況下，大額折價(jià)發(fā)行的低利附息債券的稅前收益率必然略低于同類高利附息債券 B、債券的安全性是指?jìng)梢噪S時(shí)變現(xiàn)的性質(zhì)，反映債券規(guī)避由市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而導(dǎo)致的實(shí)際價(jià)格損失的能力 C、流動(dòng)性好的債券與流動(dòng)性差的債券相比，后者具有較高的內(nèi)在價(jià)值 D、流動(dòng)性好的債券與流動(dòng)性差的債券相比，前者具有較高的內(nèi)在價(jià)值 E、信用級(jí)別越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內(nèi)在價(jià)值也就越低解析：債券的流動(dòng)性是指?jìng)梢噪S時(shí)變現(xiàn)的性質(zhì)，反映債券規(guī)避由市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而導(dǎo)致的實(shí)際價(jià)格損失的能力。流動(dòng)性較弱的債券表現(xiàn)為其按市價(jià)賣出較困難，持有者會(huì)因此面臨遭受損失(包括承受較高的交易成本和資本損失)的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)必須在債券的定價(jià)中得到補(bǔ)償。因此。流動(dòng)性好的債券與流動(dòng)性差的債券相比，前者具有較高的內(nèi)在價(jià)值。14、法律意見書的必備內(nèi)容包括律師的聲明以及對(duì)本次股票發(fā)行上市的下列(包括但不限于)事項(xiàng)明確發(fā)表結(jié)論性意見。所發(fā)表的結(jié)論性意見應(yīng)包括( )。(答案:ABCD) A、是否合法合規(guī) B、是否真實(shí)有效 C、是否存在糾紛 D、是否存在潛在風(fēng)險(xiǎn) E、是否對(duì)發(fā)行有利15、國(guó)債承銷團(tuán)按照國(guó)債品種組建，包括( )。(答案:BDE) A、甲類承銷團(tuán) B、憑證式國(guó)債承銷團(tuán) C、乙類承銷團(tuán) D、記賬式國(guó)債承銷團(tuán) E、其他國(guó)債承銷團(tuán)解析：財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)2006年7月4日審議通過(guò)了國(guó)債承銷團(tuán)成員資格審批辦法，該辦法規(guī)定國(guó)債承銷團(tuán)按照國(guó)債品種組建，包括憑證式國(guó)債承銷團(tuán)、記賬式國(guó)債承銷團(tuán)和其他國(guó)債承銷團(tuán)。16、上市公司增發(fā)的發(fā)行方式有( )。(答案:ACD) A、上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合 B、按投資者持股市值配售 C、網(wǎng)上網(wǎng)下同時(shí)累計(jì)投標(biāo)詢價(jià) D、中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他形式 E、全部配售給原有股東解析：上市公司增發(fā)的發(fā)行方式有：上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合；網(wǎng)下網(wǎng)上同時(shí)累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)；中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他形式。17、違反證券法規(guī)定，聘任不具有任職資格、證券從業(yè)資格的人員的，( )。(答案:ABD) A、對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員給予警告，可以并處3萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下的罰款 B、由證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)責(zé)令改正，給予警告 C、可以并處1萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下的罰款 D、可以并處10萬(wàn)元以上30萬(wàn)元以下的罰款 E、情節(jié)嚴(yán)重的，還要給予行政處分解析：參見證券法第一百九十八條。18、在國(guó)際債券的發(fā)行前，確定債券償還期限應(yīng)考慮的因素包括( )。(答案:ABCDE) A、發(fā)行人資金需求時(shí)限 B、市場(chǎng)利率水平 C、流通市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度 D、市場(chǎng)上其他債券的期限構(gòu)成 E、資金使用方向解析：發(fā)行人在確定債券期限時(shí)還要考慮債券變現(xiàn)能力等。19、商標(biāo)權(quán)作為能為發(fā)行人帶來(lái)超額利潤(rùn)的一種無(wú)形資產(chǎn)，對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)具有重大影響。擬上市公司商標(biāo)權(quán)處置方式應(yīng)遵循以下( )原則。(答案:ABCD) A、改制設(shè)立的股份公司，其主要產(chǎn)品或經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)重組進(jìn)入股份公司的，其主要產(chǎn)品或經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)使用的商標(biāo)權(quán)須進(jìn)入股份公司 B、定向募集公司應(yīng)按要求對(duì)商標(biāo)權(quán)的處置方式予以規(guī)范 C、擬上市公司應(yīng)在招股說(shuō)明書中充分披露商標(biāo)權(quán)的處置方式 D、其他工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)處置方式應(yīng)比照商標(biāo)權(quán)的要求進(jìn)行處理 E、擬上市公司可以在獲準(zhǔn)發(fā)行后再辦理相關(guān)的商標(biāo)權(quán)處置手續(xù)20、能夠體現(xiàn)企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)的是( )。(答案:AC) A、生產(chǎn)的技術(shù)水平 B、新產(chǎn)品的開發(fā) C、產(chǎn)品的技術(shù)含量 D、創(chuàng)新人才的儲(chǔ)備 E、管理者的管理水平解析：技術(shù)優(yōu)勢(shì)是指公司擁有的比同行業(yè)其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力及其研究與開發(fā)新產(chǎn)品的能力。這種能力主要體現(xiàn)在生產(chǎn)的技術(shù)水平和產(chǎn)品的技術(shù)含量上。21、發(fā)行人向上海證券交易所申請(qǐng)其股票上市時(shí)，控股股東和實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)承諾：自發(fā)行人股票上市之日起36個(gè)月內(nèi)，？(答案:ABCD) A、不轉(zhuǎn)讓其已直接持有的發(fā)行人股份 B、不轉(zhuǎn)讓其間接持有的發(fā)行人股份 C、不委托他人管理其已直接和間接持有的發(fā)行人股份 D、不由發(fā)行人回購(gòu)其持有的股份22、詢價(jià)分為( )和( )兩個(gè)階段。(答案:AC) A、初步詢價(jià) B、再次詢價(jià) C、累計(jì)投標(biāo)詢價(jià) D、逐步投標(biāo)詢價(jià)23、下列有關(guān)利率期限結(jié)構(gòu)的說(shuō)法，正確的是( )。(答案:BCDE) A、利率期限結(jié)構(gòu)在流動(dòng)性偏好理論下，取決于短期資金市場(chǎng)供求狀況與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供求狀況的比較 B、利率期限結(jié)構(gòu)在市場(chǎng)分割理論下，取決于短期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)的利率與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)的利率的對(duì)比 C、利率期限結(jié)構(gòu)在市場(chǎng)預(yù)期理論下，取決于對(duì)未來(lái)即期利率的市場(chǎng)預(yù)期 D、如果短期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)利率高于長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)利率，利率期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)向下傾斜的趨勢(shì) E、如果短期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)利率低于長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)利率，利率期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)向上傾斜的趨勢(shì)解析：利率期限結(jié)構(gòu)在市場(chǎng)分割理論下，取決于短期資金市場(chǎng)供求狀況與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供求狀況的比較，或者說(shuō)取決于短期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)的利率與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)的利率的對(duì)比。利率期限結(jié)構(gòu)在市場(chǎng)預(yù)期理論下，取決于對(duì)未來(lái)即期利率的市場(chǎng)預(yù)期，如果預(yù)期未來(lái)即期利率上升，則利率期限結(jié)構(gòu)呈上升趨勢(shì)；如果預(yù)期未來(lái)即期利率下降，則利率期限結(jié)構(gòu)呈下降趨勢(shì)。24、證券公司債券的發(fā)行人可聘請(qǐng)( )擔(dān)任債權(quán)代理人。(答案:ABCDE) A、信托投資公司 B、基金管理公司 C、證券公司 D、律師事務(wù)所 E、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)解析：發(fā)行人應(yīng)為債券持有人聘請(qǐng)債權(quán)代理人?？善刚?qǐng)的債權(quán)代理人可以為信托投資公司、基金管理公司、證券公司、律師事務(wù)所、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)。25、下列說(shuō)法正確的是( )。(答案:ACE) A、定價(jià)增發(fā)如有老股東配售，則應(yīng)強(qiáng)調(diào)代碼為“700”，配售簡(jiǎn)稱為“配售” B、定價(jià)增發(fā)如有老股東配售，則應(yīng)強(qiáng)調(diào)代碼為“730”，配售簡(jiǎn)稱為“配售” C、新股東增發(fā)代碼為“730”，增發(fā)簡(jiǎn)稱為“增發(fā)” D、新股東增發(fā)代碼為“700”，增發(fā)簡(jiǎn)稱為“增發(fā)” E、老股東配售應(yīng)明確股權(quán)登記日，未配售的股份對(duì)新股東發(fā)行26、根據(jù)股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄，如果發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)各會(huì)計(jì)年度取得的稅收返還、政府補(bǔ)貼占發(fā)行人同期凈利潤(rùn)的比例超過(guò)20，以下處理方法正確的是( )。(答案:ABC) A、發(fā)行人應(yīng)披露若無(wú)此項(xiàng)補(bǔ)貼收入對(duì)發(fā)行人凈利潤(rùn)的影響 B、發(fā)行人必須對(duì)此作特別風(fēng)險(xiǎn)提示 C、審核人員應(yīng)提請(qǐng)發(fā)審委委員予以關(guān)注 D、超過(guò)20的部分應(yīng)計(jì)入資本公積 E、不予提示27、中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列( )情形之一的，深圳證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示。(答案:AC) A、最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)值 B、最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示公司對(duì)外擔(dān)保余額(合并報(bào)表范圍內(nèi)的公司除外)超過(guò)2億元且占凈資產(chǎn)值的50，以上(主營(yíng)業(yè)務(wù)為擔(dān)保的公司除外) C、最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見的審計(jì)報(bào)告，或者被出具了無(wú)法表示意見的審計(jì)報(bào)告而且深圳證券交易所認(rèn)為情形嚴(yán)重的 D、最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見的審計(jì)報(bào)告，或者被出具了無(wú)法表示意見的審計(jì)報(bào)告而且深圳證券交易所認(rèn)為情形嚴(yán)重的 E、連續(xù)30個(gè)交易日，公司股票漲幅每日達(dá)528、上市公司發(fā)行新股，可以公開發(fā)行，也可以非公開發(fā)行。其中上市公司公開發(fā)行新股是指上市公司向不特定對(duì)象發(fā)行新股，包括( )。(答案:ABCD) A、向原股東配售股份 B、配股 C、向不特定對(duì)象公開募集股份 D、增發(fā) E、送股解析：向原股東配售股份，簡(jiǎn)稱“配股”；向不特定對(duì)象公開募集股份，簡(jiǎn)稱“增發(fā)”。29、通常情況下，( )，贖回的期權(quán)價(jià)值就越大，越有利于發(fā)行人。(答案:ACD) A、贖回期限越長(zhǎng) B、轉(zhuǎn)換比率越高 C、轉(zhuǎn)換比率越低 D、贖回價(jià)格越小 E、贖回價(jià)格越高解析：通常情況下，贖回期限越長(zhǎng)、轉(zhuǎn)換比率越低、贖回價(jià)格越低，贖回的期權(quán)價(jià)值就越大，越有利于發(fā)行人；相反，贖回期限越短、轉(zhuǎn)換比率越高、贖回價(jià)格越高，贖回的期權(quán)價(jià)值就越小，越有利于可轉(zhuǎn)債持有人。在股價(jià)走勢(shì)向好時(shí)，贖回條款實(shí)際上起到強(qiáng)制轉(zhuǎn)股的作用。30、累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)及配售完成后，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)刊登配售結(jié)果公告。配售結(jié)果公告至少應(yīng)包括( )。(答案:ABCE) A、累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)情況，包括：所有詢價(jià)對(duì)象在不同價(jià)位的有效申購(gòu)數(shù)量，不同價(jià)位以上的累計(jì)有效申購(gòu)數(shù)量及其對(duì)應(yīng)的超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù) B、申購(gòu)總量和凍結(jié)資金總額 C、發(fā)行價(jià)格以上的有效申購(gòu)獲得配售的比例及超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù) D、發(fā)行價(jià)格以下的有效申購(gòu)獲得配售的比例及超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù) E、獲得配售的詢價(jià)對(duì)象名單、獲配數(shù)量和退款金額31、資產(chǎn)評(píng)估工作結(jié)束以后，資產(chǎn)評(píng)估人員一般按照以下( )程序編寫資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。(答案:ABC) A、分類整理評(píng)估工作底稿，最后形成分類匯總表及分類評(píng)估的文字說(shuō)明 B、討論分析初步結(jié)論 C、編寫評(píng)估報(bào)告。評(píng)估報(bào)告人根據(jù)整理后的評(píng)估資料及經(jīng)過(guò)討論的修正意見，在考慮委托人的要求和法律規(guī)定的基礎(chǔ)上，依據(jù)統(tǒng)一的格式編寫資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，經(jīng)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人和評(píng)估機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人審查無(wú)誤后，評(píng)估報(bào)告的工作完成 D、資產(chǎn)評(píng)估人員可以按照特定目的撰寫資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 E、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告編寫完成后，必須經(jīng)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人或者評(píng)估機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人審查32、下列有關(guān)B系數(shù)的描述，正確的是( )。(答案:ACDE) A、B系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù) B、B系數(shù)的絕對(duì)值越小，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大 C、B系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大 D、B系數(shù)反映了證券或投資組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性 E、股票B值的大小取決于該股票與整個(gè)股票市場(chǎng)的相關(guān)性、自身的標(biāo)準(zhǔn)差、整個(gè)市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)差解析：B系數(shù)的絕對(duì)值越小，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小。一種股票的B值的大小取決于：該股票與整個(gè)股票市場(chǎng)的相關(guān)性；自身的標(biāo)準(zhǔn)差；整個(gè)市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)差。33、公司應(yīng)豐富和及時(shí)更新公司網(wǎng)站的內(nèi)容，可將( )等投資者關(guān)心的相關(guān)信息放置于公司網(wǎng)站。(答案:ABCD) A、經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品或服務(wù)情況 B、公司概況 C、行政人員演說(shuō) D、專題文章 E、公司職員違紀(jì)情況解析：公司應(yīng)豐富和及時(shí)更新公司網(wǎng)站的內(nèi)容，可將新聞發(fā)布、公司概況、經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品或服務(wù)情況、法定信息披露資料、投資者關(guān)系聯(lián)系方法、專題文章、行政人員演說(shuō)、股票行情等投資者關(guān)心的相關(guān)信息放置于公司網(wǎng)站。34、上市公司控股股東不得( )。(答案:ABCD) A、向上市公司下達(dá)有關(guān)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和指令 B、直接任免上市公司的高級(jí)管理人員 C、從事與上市公司相同或相似的業(yè)務(wù) D、對(duì)上市公司董事會(huì)人事聘任決議履行審批手續(xù) E、查閱股東大會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議解析：控股股東是指其出資額占有限責(zé)任公司資本總額50以上或者其持有的股份占股份有限公司股本總額50以上的股東；出資額或者持有股份的比例雖然不足50，但依其出資額或者持有的股份所享有的表決權(quán)已足以對(duì)股東會(huì)、股東大會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響的股東。上市公司控股股東不得利用其特殊地位謀取額外的利益；不得對(duì)股東大會(huì)人事選舉決議和董事會(huì)人事聘任決議履行審批手續(xù)；不得利用資產(chǎn)重組等方式損害上市公司和其他股東的利益。35、公司發(fā)行公司債券籌集的資金( )。(答案:AC) A、不得用于彌補(bǔ)虧損 B、必要時(shí)可用于非生產(chǎn)性支出 C、不得用于股票、房地產(chǎn)和期貨買賣等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)性投資 D、可由公司自主決定是否用于固定資產(chǎn)投資 E、可由公司自主決定是否用于購(gòu)買國(guó)債解析：企業(yè)債券管理?xiàng)l例第二十條規(guī)定，企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券所籌資金應(yīng)當(dāng)按照審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途，用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券所籌資金不得用于房地產(chǎn)買賣、股票買賣和期貨交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)性投資。而證券法第十六條規(guī)定，公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。36、關(guān)于信用級(jí)別對(duì)債券價(jià)值影響的說(shuō)法，正確的是( )。(答案:CE) A、所有的債券都有信用風(fēng)險(xiǎn) B、信用風(fēng)險(xiǎn)相同的債券價(jià)值相同 C、信用級(jí)別低的債券，內(nèi)在價(jià)值低 D、信用級(jí)別低的債券，內(nèi)在價(jià)值高 E、一般債券都有信用風(fēng)險(xiǎn)解析：一般來(lái)說(shuō)，除政府債券以外，一般債券都有信用風(fēng)險(xiǎn)(或稱“違約風(fēng)險(xiǎn)”)，只是風(fēng)險(xiǎn)大小不同而已。信用級(jí)別越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內(nèi)在價(jià)值也就越低。37、可能對(duì)資產(chǎn)支持證券投資價(jià)值有實(shí)質(zhì)性影響的重大事件包括( )。(答案:ABCDE) A、資產(chǎn)支持證券第三方擔(dān)保人主體發(fā)生變更 B、資產(chǎn)支持證券的信用評(píng)級(jí)發(fā)生變化 C、發(fā)生或預(yù)期將發(fā)生受托機(jī)構(gòu)不能按時(shí)兌付資產(chǎn)支持證券本息等影響投資者利益的事項(xiàng) D、受托機(jī)構(gòu)發(fā)生影響資產(chǎn)支持證券投資價(jià)值的違法、違規(guī)或違約事件 E、證券化服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)生影響資產(chǎn)支持證券投資價(jià)值的違法、違規(guī)或違約事件38、信息披露的方式主要包括( )。(答案:ACE) A、依規(guī)定程序在指定披露報(bào)刊公開刊登或在指定信息披露網(wǎng)站公布 B、口頭通知 C、向有關(guān)部門履行注冊(cè)備案手續(xù) D、自主網(wǎng)上披露 E、在指定的交易場(chǎng)所備置解析：發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)將發(fā)行過(guò)程中披露的信息刊登在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊，同時(shí)將其刊登在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，并置備于中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的場(chǎng)所，供公眾查閱。39、已知某公司的息稅前利潤(rùn)，要計(jì)算公司的資產(chǎn)凈利率，還必須知道下列會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)中的( )。(答案:ABD) A、利息費(fèi)用 B、公司所得稅 C、股東權(quán)益 D、平均資產(chǎn)總額 E、公司凈資產(chǎn)解析：由公式資產(chǎn)凈利率=（息稅前利潤(rùn)-利息費(fèi)用-公司所得稅）/平均資產(chǎn)總額可知，需要知道公司所得稅、利息費(fèi)用和平均資產(chǎn)總額才能計(jì)算出資產(chǎn)凈利率。40、外國(guó)投資者對(duì)已完成股權(quán)分置改革的上市公司和股權(quán)分置改革后新上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資應(yīng)遵循下列( )原則。(答案:ABCDE) A、遵守國(guó)家法律、法規(guī)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，不得危害國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全和社會(huì)公共利益 B、堅(jiān)持公開、公正、公平的原則，維護(hù)上市公司及其股東的合法權(quán)益，接受政府、社會(huì)公眾的監(jiān)督及中國(guó)的司法和仲裁管轄 C、鼓勵(lì)中長(zhǎng)期投資，維護(hù)證券市場(chǎng)的正常秩序，不得炒作 D、不得妨礙公平競(jìng)爭(zhēng) E、不得造成中國(guó)境內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)過(guò)度集中、排除或限制競(jìng)爭(zhēng)41、上市公司重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)報(bào)告書附件的內(nèi)容有( )。(答案:ABCD) A、財(cái)務(wù)顧問報(bào)告 B、審計(jì)報(bào)告 C、法律意見書 D、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 E、員工總?cè)藬?shù)報(bào)告42、某投資者將1500元現(xiàn)金按5的年利率投資5年，那么( )。(答案:BC) A、該項(xiàng)投資按單利計(jì)算的第五年年末的終值為1789元 B、該項(xiàng)投資按單利計(jì)算的第五年年末的終值為1875元 C、該項(xiàng)投資按復(fù)利計(jì)算的第五年年末的終值為191442元 D、該項(xiàng)投資按復(fù)利計(jì)算的第五年年末的終值為189540元 E、該項(xiàng)投資按復(fù)利計(jì)算的第五年年末的終值為189040元解析：分別按單利和復(fù)利計(jì)算終值，可得：?jiǎn)卫K值為P=1500(1+105)=1875(元)；復(fù)利終值為P=1500(1+10)5=191442(元)。43、保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說(shuō)明書的( )進(jìn)行核查，并在核查意見上簽字.蓋章。(答案:ABD) A、真實(shí)性 B、準(zhǔn)確性 C、合理性 D、完整性44、從法律意義上講，公司通過(guò)資本市場(chǎng)向社會(huì)公眾發(fā)行股票時(shí)，如果發(fā)行文件中出現(xiàn)虛假陳述、重大遺漏等欺詐公眾的事件，下列( )必須承擔(dān)法律責(zé)任。(答案:ABC) A、發(fā)行人 B、承銷商 C、會(huì)計(jì)師事務(wù)所 D、投資者 E、證券交易所45、關(guān)于上市公司發(fā)行新股時(shí)的招股說(shuō)明書，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。(答案:AD) A、招股說(shuō)明書是缺少發(fā)行價(jià)格和數(shù)量的招股意向書 B、上市公司發(fā)行新股時(shí)的招股說(shuō)明書的編制和披露要求參閱公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第11號(hào)上市公司公開發(fā)行證券募集說(shuō)明書 C、招股說(shuō)明書更加強(qiáng)調(diào)了上市公司歷次募集資金的運(yùn)用情況 D、招股說(shuō)明書的編制要求不適用于招股意向書 E、招股說(shuō)明書的編制要求適用于招股意向書解析：招股意向書是缺少發(fā)行價(jià)格和數(shù)量的招股說(shuō)明書。由于許多上市公司在發(fā)行新股時(shí)采取的是累積投標(biāo)詢價(jià)，因此，在刊登招股說(shuō)明書時(shí)還無(wú)法確定發(fā)行價(jià)格及數(shù)量，這種情況的招股說(shuō)明書就稱為招股意向書。因此，招股說(shuō)明書的編制同樣也適用于招股意向書。46、根據(jù)中華人民共和國(guó)證券法的有關(guān)規(guī)定，下列事項(xiàng)中上市公司必須作為重大事件予以公告的是( )。(答案:AD) A、公司的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目發(fā)生了重大變化 B、25的公司董事由于某種原因發(fā)生了變動(dòng)，不能行使職能 C、公司在某次投資項(xiàng)目中發(fā)生了投資決策失誤，損失額為該公司凈資產(chǎn)的9 D、公司訂立重要合同，該合同可能對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響 E、任一股東所持公司10以上股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、托管、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán)解析：應(yīng)作為重大事件予以公告的有：公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；公司的董事、13以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)；董事長(zhǎng)或者經(jīng)理無(wú)法履行職責(zé)；董事會(huì)就發(fā)行新股或者其他再融資方案、股權(quán)激勵(lì)方案形成相關(guān)決議；法院裁決禁止控股股東轉(zhuǎn)讓其所持股份；任一股東所持公司5以上股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、托管、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán)等。47、發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書中針對(duì)不同的發(fā)行方式，披露預(yù)計(jì)發(fā)行上市的重要日期，主要包括( )。(答案:ABDE) A、詢價(jià)推介時(shí)間 B、定價(jià)公告刊登日期 C、資本金驗(yàn)證日期 D、申購(gòu)日期和繳款日期 E、股票上市日期解析：發(fā)行人應(yīng)針對(duì)不同的發(fā)行方式，披露預(yù)計(jì)發(fā)行上市的重要日期，主要包括：詢價(jià)推介時(shí)間；定價(jià)公告刊登日期；申購(gòu)日期和繳款日期；股票上市日期。48、深圳證券交易所股票上市規(guī)則規(guī)定，上市公司擬披露的信息存在不確定性、屬于臨時(shí) 性商業(yè)秘密或者本所認(rèn)可的其他情形，及時(shí)披露可能損害公司利益或誤導(dǎo)投資者，且符合下列( )條件的，公司可以向本所提出暫緩披露申請(qǐng)，說(shuō)明暫緩披露的理由和期限。(答案:ABD) A、擬披露的信息未泄漏 B、公司股票及其衍生品種交易未發(fā)生異常波動(dòng) C、公司股票及其衍生品種交易發(fā)生異常波動(dòng) D、有關(guān)內(nèi)幕人士已書面承諾保密 E、有關(guān)內(nèi)幕人士已口頭承諾保密49、美國(guó)哈佛商學(xué)院教授邁克爾波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量。從靜態(tài)角度看，這五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量的狀況及其綜合強(qiáng)度，決定著( )。(答案:BC) A、行業(yè)的發(fā)展方向 B、行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可能獲得利潤(rùn)的最終潛力 C、行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度 D、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的強(qiáng)度和獲利能力 E、行業(yè)的規(guī)模解析：從靜態(tài)角度看，這五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量的狀況及其綜合強(qiáng)度，決定著行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度，決定著行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可能獲得利潤(rùn)的最終潛力。從動(dòng)態(tài)角度看，這五種競(jìng)爭(zhēng)力量抗衡的結(jié)果，共同決定著行業(yè)的發(fā)展方向，共同決定行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的強(qiáng)度和獲利能力。50、根據(jù)現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型確定債券內(nèi)在價(jià)值時(shí)，需要知道的信息包括( )。(答案:ABCDE) A、債券的面值 B、投資者要求的適當(dāng)收益率 C、債券至到期日的期限 D、債券的票面利率 E、債券付息方式51、當(dāng)企業(yè)以分立或者合并的方式改組，成立了對(duì)上市公司控股的公司的時(shí)候，無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的處置方式有( )。(答案:ABE) A、直接作為投資折股，產(chǎn)權(quán)歸上市公司 B、產(chǎn)權(quán)歸上市公司，但允許控股公司或者其他關(guān)聯(lián)公司有償或無(wú)償使用該無(wú)形資產(chǎn) C、產(chǎn)權(quán)歸控股公司，但允許上市公司或者其他關(guān)聯(lián)公司有償或無(wú)償使用該無(wú)形資產(chǎn) D、無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)由上市公司的控股公司掌握，上市公司可有償或無(wú)償使用 E、由上市公司出資取得無(wú)形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)52、發(fā)行人有( )情形之一的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知或者咨詢保薦人，并按協(xié)議約定將相關(guān)文件送交保薦人。(答案:ABCD) A、變更募集資金及投資項(xiàng)目等承諾事項(xiàng) B、發(fā)生關(guān)聯(lián)交易.為他人提供擔(dān)保等事項(xiàng) C、履行信息披露義務(wù)或者向中國(guó)證監(jiān)會(huì).證券交易所報(bào)告有關(guān)事項(xiàng) D、發(fā)生違法違規(guī)行為或者其他重大事項(xiàng)53、上市公司公開發(fā)行新股，必須具備？(答案:ABCD) A、具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu) B、具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好 C、公司在最近3年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，無(wú)其他重大違法行為 D、經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件54、下列情況下，( )主承銷商應(yīng)對(duì)發(fā)行人的盈利預(yù)測(cè)履行盡職核查，并對(duì)盈利預(yù)測(cè)可靠性作出說(shuō)明。(答案:BD) A、發(fā)行人生產(chǎn)技術(shù)先進(jìn)性高于行業(yè)的平均水平 B、發(fā)行人產(chǎn)品或勞務(wù)毛利率高于行業(yè)的平均水平 C、發(fā)行人生產(chǎn)能力高于行業(yè)的平均水平 D、發(fā)行人產(chǎn)品或勞務(wù)銷售價(jià)格高于行業(yè)的平均水平 E、發(fā)行人產(chǎn)品或者勞務(wù)凈利潤(rùn)高于行業(yè)的平均水平解析：證監(jiān)會(huì)審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第1號(hào)“關(guān)于盈利預(yù)測(cè)的披露問題”指出，如果發(fā)行人的產(chǎn)品或勞務(wù)銷售價(jià)格與毛利率高于行業(yè)的平均水平，負(fù)責(zé)本次發(fā)行的主承銷商應(yīng)對(duì)發(fā)行人的盈利預(yù)測(cè)履行盡職核查，并對(duì)盈利預(yù)測(cè)可靠性作出說(shuō)明。55、進(jìn)行完各種準(zhǔn)備工作之后，我國(guó)股票發(fā)行經(jīng)常采取的定價(jià)方式有( )。(答案:ABC) A、協(xié)商定價(jià) B、向機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)定價(jià) C、向所有投資者累計(jì)投標(biāo)定價(jià) D、向一般投資者詢價(jià)定價(jià) E、向所有投資者詢價(jià)定價(jià)解析：我國(guó)股票發(fā)行經(jīng)常采取下列定價(jià)方式：協(xié)商定價(jià)；向機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)定價(jià)；向所有投資者累計(jì)投標(biāo)定價(jià)。56、多家發(fā)行人在取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的發(fā)行核準(zhǔn)批文后，向上海證券交易所申請(qǐng)同一天發(fā)行股票，而由于市場(chǎng)或技術(shù)原因無(wú)法同時(shí)滿足，上海證券交易所按( )原則確定發(fā)行日期。(答案:BCD) A、發(fā)行公司的規(guī)模大小 B、先向上海證券交易所申請(qǐng)股票發(fā)行的，交易所將先于安排 C、依據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的發(fā)行批文文號(hào)先后安排發(fā)行 D、如果發(fā)行人的招股說(shuō)明書和最近一期會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的有效期將要到期的，且其發(fā)行時(shí)間申請(qǐng)的遲緩并非主觀原因造成的，將優(yōu)先安排發(fā)行 E、發(fā)行公司所處的行業(yè)5