供應(yīng)鏈金融及其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析.doc

供應(yīng)鏈與物流管理作業(yè) 供應(yīng)鏈金融及其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析摘 要： 本文從多方面對(duì)于供應(yīng)鏈金融這一新興事物進(jìn)行研究，結(jié)合多種學(xué)術(shù)觀點(diǎn)對(duì)供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵和定義闡釋和概括，研究供應(yīng)鏈金融融資的三種模式，并對(duì)其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行分析。關(guān)鍵詞： 供應(yīng)鏈；金融；供應(yīng)鏈金融；融資模式；競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 今年國(guó)慶期間，溫家寶總理來(lái)到浙江溫州視察，這次的出行遠(yuǎn)不止視察這么簡(jiǎn)單。今年以來(lái)，溫州這個(gè)全中國(guó)甚至有可能是全世界的最大的小商品市場(chǎng)爆發(fā)了嚴(yán)重的信貸危機(jī)，溫州大批中小型企業(yè)業(yè)主外逃，為的就是逃避高負(fù)債帶來(lái)的巨額經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。浙江省和江蘇省相互臨近，經(jīng)濟(jì)發(fā)展也不分伯仲，但二者經(jīng)濟(jì)依靠的體制卻完全不同。如果說(shuō)江蘇省的企業(yè)是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)的典范的話(huà)，那么浙江省的經(jīng)濟(jì)卻是由一批中小型的民營(yíng)企業(yè)撐起來(lái)的。這些小企業(yè)在改革開(kāi)放的三十年里，為國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了不可磨滅的貢獻(xiàn)，也有十分輝煌的歷史。但在現(xiàn)在這一歷史節(jié)點(diǎn)，中小型民營(yíng)企業(yè)走入了一個(gè)十分關(guān)鍵的十字路口。我們都知道企業(yè)在其生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中需要大量的資金投入，而這些資金僅靠企業(yè)內(nèi)部的資金和股東的資本是完全不夠的，因此需要從外界借貸資金，也就是所謂的融資。借貸有兩種途徑：一個(gè)是通過(guò)正規(guī)的銀行金融機(jī)構(gòu)，另一個(gè)就是民間的資金籌集，說(shuō)白了就是高利貸。而中小型企業(yè)由于規(guī)模不大、信譽(yù)程度不高、風(fēng)險(xiǎn)太大以及國(guó)家政策的導(dǎo)向問(wèn)題，正規(guī)的銀行金融機(jī)構(gòu)不愿意將現(xiàn)有資金投入進(jìn)去，中小型企業(yè)只好轉(zhuǎn)而向民間資本求助。民間資本的利息率是很高，在前幾十年世界經(jīng)濟(jì)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)較為繁榮的時(shí)候，通過(guò)正常的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，企業(yè)是完全有能力償還貸款的。但自從2008年世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化，對(duì)于這些以出口中小企業(yè)來(lái)說(shuō)通過(guò)正常的生產(chǎn)利潤(rùn)低微，而房地產(chǎn)市場(chǎng)十分火爆，中小型企業(yè)因利欲熏心，放棄實(shí)體經(jīng)濟(jì)，轉(zhuǎn)而將這些錢(qián)投入到房地產(chǎn)這些暴利行業(yè)，導(dǎo)致本該用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金全部流向了房地產(chǎn)。據(jù)央行溫州中心支行此前披露的數(shù)據(jù)，2011年僅有35%的民間借貸流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，較2004年逾90%的比例大為下降。其余的貸款或是進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)，或是在非正規(guī)的金融中介之間流轉(zhuǎn)。在前些年房地產(chǎn)市場(chǎng)缺乏調(diào)控時(shí)，這些企業(yè)獲得了極大的利益，在房地產(chǎn)市場(chǎng)越陷越深，但自從今年以來(lái)，政府對(duì)于房?jī)r(jià)的進(jìn)一步嚴(yán)厲調(diào)控以及今年糟糕的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，中小型企業(yè)的房地產(chǎn)投資以無(wú)法還清高利貸，而正常的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)也十分不振，企業(yè)的盈利尚且不能還清利息，因此企業(yè)業(yè)主選擇了外逃這一極端出路。究其根本，這件事背后的原因是中小型企業(yè)無(wú)法獲得正規(guī)銀行金融機(jī)構(gòu)的低利率的貸款，由于“蝴蝶效應(yīng)”導(dǎo)致今天的局面。中小型企業(yè)貸款問(wèn)題一直困擾著企業(yè)、銀行和政府，如今供應(yīng)鏈金融為我們提供了解決這一問(wèn)題的新思路。1、供應(yīng)鏈金融1.1、供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵供應(yīng)鏈金融顧名思義，肯定是和供應(yīng)鏈、金融有關(guān)的。供應(yīng)鏈在我國(guó)發(fā)布實(shí)施的物流術(shù)語(yǔ)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)中是這樣定義的“生產(chǎn)及流通過(guò)程中，涉及將產(chǎn)品更新?lián)Q代或提供給最終客戶(hù)的上游或下游企業(yè)所形成的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)”。至于金融，在百科中有這樣的定義“金融就是資金的融通。金融是貨幣流通和信用活動(dòng)以及與之相聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總稱(chēng)，廣義的金融泛指一切與信用貨幣的發(fā)行、保管、兌換、結(jié)算，融通有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，甚至包括金銀的買(mǎi)賣(mài)，狹義的金融專(zhuān)指信用貨幣的融通。”在供應(yīng)鏈金融中，金融應(yīng)該指的是廣義的金融。在一般人看來(lái)，供應(yīng)鏈似乎只是和物流有關(guān)系，與金融等沒(méi)有關(guān)系。其實(shí)不然，供應(yīng)鏈針對(duì)的不僅是物資流，也還包括了信息流和資金流。利用供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，我們可以是金融活動(dòng)發(fā)揮出更大的功效。供應(yīng)鏈金融比較全面的定義是“指對(duì)供應(yīng)鏈成員提供全面的金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及其成員的價(jià)值鏈平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)，并通過(guò)金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)之間的協(xié)作，構(gòu)筑銀行和供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展、良性互動(dòng)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境?！?.2、供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生的背景針對(duì)這一問(wèn)題，首先我們要對(duì)傳統(tǒng)的銀行借貸方式進(jìn)行了解，原來(lái)銀行決定對(duì)一個(gè)企業(yè)是否放貸，往往要考慮其財(cái)務(wù)狀況、公司資產(chǎn)、規(guī)模大小、還貸能力以及擔(dān)保單位和擔(dān)保物。另外在中國(guó)，一個(gè)公司是國(guó)有還是私有往往對(duì)于銀行的決策起著至關(guān)重要的作用，而對(duì)于大部分中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)這些都是他們申請(qǐng)貸款的硬傷。用一句話(huà)來(lái)說(shuō)，這是由于信息的不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的中小型企業(yè)融資難，由于金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)，使得銀行難以有效識(shí)別優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，從而導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)信貸量不足甚至是不愿意貸款。而且對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，一方面審核這些如此眾多的中小型企業(yè)資格成本太高，另一方面放貸風(fēng)險(xiǎn)太大，利潤(rùn)也遠(yuǎn)沒(méi)有期望的那么高。在中國(guó)，銀行業(yè)是由國(guó)有大型銀行所壟斷，他們的眼光十分高，態(tài)度十分傲慢，這些銀行更喜歡的是國(guó)有的大型企業(yè)，中國(guó)的金融業(yè)缺乏中小型的金融機(jī)構(gòu)。中小型的金融機(jī)構(gòu)由于規(guī)模和資金問(wèn)題，對(duì)于大型企業(yè)的貸款要求無(wú)法滿(mǎn)足，只有轉(zhuǎn)向中小型企業(yè)，他們對(duì)于企業(yè)的貸款資格就會(huì)略微放松，中小企業(yè)就有更多的機(jī)會(huì)申請(qǐng)到貸款。因此，在傳統(tǒng)的放貸方式中，中小型企業(yè)往往在申請(qǐng)的入門(mén)關(guān)就倒下了。圖一 中小型企業(yè)貸款狀況如圖一所示，中小型企業(yè)獲得銀行貸款方面不容樂(lè)觀。在2008年由于美國(guó)的金融危機(jī)導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的突變，全球經(jīng)濟(jì)陷入低迷，中國(guó)的出口增長(zhǎng)也逐漸放緩。中國(guó)政府為了維持經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)和刺激內(nèi)需增長(zhǎng)，曾提出幾萬(wàn)億的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，其中包括了銀行業(yè)的大量放貸。但是這些資金貸款并沒(méi)有流向占企業(yè)總數(shù)巨大的中小型民營(yíng)企業(yè)，而是給了那些資金充裕且補(bǔ)貼甚多的大型國(guó)有企業(yè)，一方面引起了大規(guī)模的通貨膨脹，另一方面打壓了中小型民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，大有“劫貧濟(jì)富”的味道。在近三年中，中國(guó)一大批中小型民營(yíng)企業(yè)倒下了，雖說(shuō)“優(yōu)勝劣汰”的法則能使一些好的民營(yíng)企業(yè)真正成長(zhǎng)起來(lái)，但是大規(guī)模的倒閉很值得意味。但是對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)而言，這些數(shù)目龐大的中小型私營(yíng)企業(yè)是國(guó)家經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，它在保障充分就業(yè)、維持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、確保經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行穩(wěn)定、優(yōu)化國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)布局等方面發(fā)揮難以替代的作用。在我國(guó)，目前中小企業(yè)占全部企業(yè)總數(shù)的99，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占我國(guó)GDP的50.5，解決就業(yè)量占我國(guó)城鎮(zhèn)總就業(yè)量的75以上，提供的產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)出口約占我國(guó)出口總值的60，完成的稅收占我國(guó)全部稅收收入的43.2%。如果中小型企業(yè)都陷入“溫州困境”，將是對(duì)我國(guó)重大的災(zāi)難。而供應(yīng)鏈金融這一新生事物為中小型企業(yè)提供了一個(gè)融資平臺(tái)，供應(yīng)鏈金融改變了過(guò)去銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)單一企業(yè)主體的授信模式，而是圍繞某一家核心企業(yè)，而后針對(duì)圍繞著這一家企業(yè)相關(guān)供應(yīng)鏈的N家公司進(jìn)行授信和放貸。有些文章把這種模型稱(chēng)為“1+N”模式，但更加全面的是“1：1：N”模式。第一個(gè)“1”指的是放貸的銀行，第二個(gè)“1”指的是供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，“N”指的是核心企業(yè)所在供應(yīng)鏈的N家中小型企業(yè)。圖二 傳統(tǒng)融資模式與供應(yīng)鏈金融融資模式的比較供應(yīng)鏈金融有著以下幾個(gè)特征：一是銀行不再單純看授信企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，信用評(píng)級(jí)不再?gòu)?qiáng)調(diào)企業(yè)所處行業(yè)、企業(yè)規(guī)模、固定資產(chǎn)、擔(dān)保方式等，轉(zhuǎn)而關(guān)注其交易對(duì)象和合作伙伴，更加關(guān)注授信企業(yè)所在的供應(yīng)鏈管理水平。這也就是我們所講的系統(tǒng)思想，從整體進(jìn)行分析。二是銀行可針對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)提供融資服務(wù)，以解決企業(yè)的不同需求。三是銀行圍繞交易本身進(jìn)行貸款流程設(shè)置，授信業(yè)務(wù)具有自?xún)斝?、封閉性和連續(xù)性。在國(guó)外，供應(yīng)鏈金融已成為相對(duì)成熟的行業(yè)，不僅給供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)和中小型企業(yè)帶來(lái)福祉，同時(shí)也為銀行提供了一個(gè)新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)?？芍^是互利共贏，各取所需。在國(guó)內(nèi)，目前來(lái)說(shuō)供應(yīng)鏈金融還是一個(gè)新興事物，最先由深圳發(fā)展銀行引入并取得相當(dāng)出色的成果，如今各大銀行也逐漸開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)，應(yīng)該說(shuō)供應(yīng)鏈金融將是未來(lái)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)之一和眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)者的研究領(lǐng)域2、供應(yīng)鏈金融融資的三種模式及其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)2.1、供應(yīng)鏈金融融資的三種模式針對(duì)供應(yīng)鏈金融這個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)，銀行的放貸只要考查授信企業(yè)所在的供應(yīng)鏈管理水平。我們對(duì)于供應(yīng)鏈金融融資模式的劃分更多的是根據(jù)申請(qǐng)貸款的企業(yè)擔(dān)保方式，企業(yè)擔(dān)保方式根據(jù)擔(dān)保物類(lèi)型劃分為不動(dòng)產(chǎn)或動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利。一般來(lái)說(shuō)，我們將供應(yīng)鏈金融的融資模式分為三種，分別是：1、融通倉(cāng)融資模式2、保兌倉(cāng)融資模式3、應(yīng)收賬款融資模式。2.1.1、融通倉(cāng)融資模式融通倉(cāng)融資模式，在一些文章中又稱(chēng)存貨質(zhì)押融資模式或動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。存貨質(zhì)押融資模式顧名思義，就是融資企業(yè)以存貨作為質(zhì)押向金融機(jī)構(gòu)辦理融資服務(wù)的行為。從銀行的角度來(lái)看，存貨一直都是一種流動(dòng)性很強(qiáng)的資產(chǎn)，就算企業(yè)有很多的存貨作為抵押，銀行也不愿意以此貸款給企業(yè)。在供應(yīng)鏈與物流管理一書(shū)中，提及了融通倉(cāng)融資模式的兩種方法：一是銀行重點(diǎn)考查的是企業(yè)是否有穩(wěn)定的存貨、是否有長(zhǎng)期合作的交易對(duì)象以及整個(gè)供應(yīng)鏈的綜合運(yùn)作狀況，并以此作為授信決策的重要依據(jù)；二是通過(guò)第三方物流企業(yè)作為一個(gè)中間的媒介，將一定的放貸權(quán)力賦予第三方物流企業(yè)，降低了銀行的風(fēng)險(xiǎn)和成本，同時(shí)簡(jiǎn)化了放貸的程序。從目前的狀況來(lái)看，第二種方法是比較有效率的。圖三 融通倉(cāng)融資模式的第二種方法2.1.2、保兌倉(cāng)融資模式保兌倉(cāng)融資模式，又稱(chēng)預(yù)付賬款融資模式或保兌倉(cāng)(廠商銀)業(yè)務(wù)。在供應(yīng)鏈中處于下游的企業(yè)，往往需要向上游供應(yīng)商預(yù)付賬款，才能獲得企業(yè)持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的原材料、產(chǎn)成品等。尤其對(duì)于中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，資金的運(yùn)作是極其困難且缺乏的，他們的生產(chǎn)計(jì)劃并不十分固定，更多的依靠是拉來(lái)的訂單才進(jìn)行開(kāi)工生產(chǎn)。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)，是在居供應(yīng)鏈上游的供應(yīng)商承諾回購(gòu)的前提下，下游的生產(chǎn)商（即融資企業(yè)）向銀行申請(qǐng)以供應(yīng)商在銀行指定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單為質(zhì)押的貸款額度，并由銀行控制其提貨權(quán)為條件的融資業(yè)務(wù)。而在銀行、供應(yīng)商、生產(chǎn)商三者之中還要有一個(gè)倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方進(jìn)行對(duì)質(zhì)押物品的評(píng)估和監(jiān)督。圖四 保兌倉(cāng)融資模式2.1.3、應(yīng)收賬款融資模式應(yīng)收賬款融資模式，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是以未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)辦理融資的行為。圖五 應(yīng)收賬款融資模式如圖五所示，在供應(yīng)鏈上下有成員交易過(guò)程中，如果下游成員（即債務(wù)企業(yè)）受到貨物時(shí)并不擁有（或暫時(shí)沒(méi)有）支付貨款的能力，這時(shí)可以采取應(yīng)收賬款模式。下游成員向上游成員（即融資企業(yè)或債權(quán)企業(yè)）發(fā)出應(yīng)收帳款單據(jù)，上游成員可向銀行提出質(zhì)押?jiǎn)螕?jù)，在獲得下游成員付款承諾的前提下，銀行向上游成員提供貸款。2.2、三種供應(yīng)鏈金融融資模式的比較和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)2.2.1、三種融資模式的比較三種融資模式都是在供應(yīng)鏈金融這個(gè)全新的理論下進(jìn)一步細(xì)化和劃分的，三者有著很多相同之處，應(yīng)收賬款融資、保兌倉(cāng)融資和融通倉(cāng)融資都集中體現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融的核心理念及特點(diǎn)。在為中小型企業(yè)提供資金，并使得企業(yè)維持生產(chǎn)運(yùn)作的同時(shí)，還提高了整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作效率，銀行也從中獲得了豐厚的回報(bào)。三者跳出了單一企業(yè)的局限，從整個(gè)供應(yīng)鏈的角度考察中小型企業(yè)，從關(guān)注靜態(tài)的企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)向?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)營(yíng)和整個(gè)供應(yīng)鏈運(yùn)作的動(dòng)態(tài)跟蹤，從根本上改變銀行的放貸體系。但三者在具體的環(huán)節(jié)上仍有很大的差異。融資模式擔(dān)保物第三方融資方在供應(yīng)鏈的位置用途應(yīng)收賬款債權(quán)無(wú)上游企業(yè)、供應(yīng)商購(gòu)買(mǎi)原材料進(jìn)行生產(chǎn)保兌倉(cāng)欲購(gòu)買(mǎi)的貨物倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方下游企業(yè)、生產(chǎn)商付款、提貨融通倉(cāng)存貨第三方物流任何企業(yè)各種用途表一 三種融資模式的不同三種融資模式各有特點(diǎn)，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的規(guī)模狀況、財(cái)務(wù)資金狀況、運(yùn)營(yíng)狀況、上下游交易關(guān)系、自身的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)資金以及未來(lái)企業(yè)的發(fā)展需要選擇一個(gè)適合企業(yè)的融資模式。2.2.2、供應(yīng)鏈金融融資模式的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)供應(yīng)鏈金融這個(gè)新生事物，是有機(jī)地將供應(yīng)鏈與金融融合到一塊去，形成了一個(gè)有機(jī)并且充滿(mǎn)活力的整體，將銀行的資金流、企業(yè)的物資流和供應(yīng)鏈體系與銀行體系的信息流充分融合起來(lái)。有效地發(fā)揮了銀行、第三方物流以及供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)各自的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)盡最大的努力去避免多方之間的劣勢(shì)。供應(yīng)鏈金融成功地整合了金融資源，體現(xiàn)了多方共贏的思想。在傳統(tǒng)的融資體系中，由于當(dāng)今信用體系的缺失和不夠健全、完善，導(dǎo)致無(wú)論個(gè)人還是企業(yè)缺少全面、完整的信用檔案，而全社會(huì)陷入了十分不信任的怪圈。銀行對(duì)于中小型企業(yè)的放貸過(guò)于謹(jǐn)慎，使得社會(huì)的富余資金并沒(méi)有得到充分的利用，這在經(jīng)濟(jì)學(xué)和運(yùn)籌學(xué)當(dāng)中都是十分不明智的。而在供應(yīng)鏈金融中，一方面可以在一定的程度上緩解信息的不對(duì)稱(chēng)，因?yàn)殂y行、核心企業(yè)、中小型企業(yè)和第三方物流一同在審核各自的信用程度；另一方面利用供應(yīng)鏈金融來(lái)規(guī)避信息不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和不利。從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的角度來(lái)看，在有效解決中小型企業(yè)融資難的同時(shí)，也帶動(dòng)了全社會(huì)的銀行業(yè)、物流業(yè)的創(chuàng)新與發(fā)展，提高了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)了多方互利共贏的新局面，達(dá)到了整個(gè)產(chǎn)業(yè)集群的利益最大化，而不是某個(gè)單獨(dú)個(gè)體，這是符合系統(tǒng)整體性原理。再者，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中有著一個(gè)良好的循環(huán)，銀行的資金能夠得到充分的利用，眾多中小型企業(yè)得到所需資金有效生產(chǎn)獲得利潤(rùn)，核心企業(yè)不會(huì)因?yàn)樯舷掠蔚钠髽I(yè)資金問(wèn)題而陷入困境，第三方物流獲得新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，銀行獲得利潤(rùn)再將資金有效投入產(chǎn)業(yè)鏈中。如此循環(huán)，各個(gè)行業(yè)共同發(fā)展，社會(huì)的經(jīng)濟(jì)也因此向前。再?gòu)墓?yīng)鏈金融整個(gè)體系中的參與者來(lái)看，有銀行、供應(yīng)鏈核心企業(yè)、供應(yīng)鏈上的眾多中小型企業(yè)和第三方物流企業(yè)，供應(yīng)鏈給他們帶來(lái)的好處是各不相同的，供應(yīng)鏈金融的融資模式所體現(xiàn)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)也不一樣，我們可以具體研究細(xì)分，得出以下幾個(gè)方面：1、銀行業(yè)對(duì)于一直固守著傳統(tǒng)的信貸方式的銀行業(yè)（尤其是中國(guó)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)），供應(yīng)鏈金融帶來(lái)的是一種強(qiáng)烈的沖擊，一方面是一種新的服務(wù)方式的沖擊，另一方面更多的是一種服務(wù)態(tài)度的沖擊。原來(lái)的銀行往往是以一種居高臨下的態(tài)度面對(duì)申請(qǐng)貸款的企業(yè)，非得企業(yè)求爺爺告奶奶才能獲得可憐的貸款。而供應(yīng)鏈金融使得銀行能夠更多的為客戶(hù)為中小型企業(yè)考慮，這才是真正的“以人為本”。概括的來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈金融對(duì)于銀行業(yè)的好處主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）、從銀行的業(yè)務(wù)角度來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈金融是一次大膽的創(chuàng)新，是對(duì)于銀行傳統(tǒng)的放貸業(yè)務(wù)方式的改革，實(shí)現(xiàn)了模式創(chuàng)新，擴(kuò)大了銀行的業(yè)務(wù)范圍。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的范圍里，涵蓋了很多領(lǐng)域內(nèi)容，包含了國(guó)際業(yè)務(wù)和國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)、表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)，例如有授信融資、支付結(jié)算、應(yīng)收賬款融資、現(xiàn)金管理、電子現(xiàn)金、電子銀行（又稱(chēng)網(wǎng)上銀行）、避險(xiǎn)理財(cái)和交易托管等多個(gè)業(yè)務(wù)品種，豐富、拓展和加強(qiáng)了銀行的業(yè)務(wù)類(lèi)型。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)使得銀行可以全方面滿(mǎn)足客戶(hù)的多種需求，開(kāi)展了交叉銷(xiāo)售，有效帶動(dòng)中間業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)和低成本結(jié)算性存款的發(fā)展。優(yōu)化了銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，推進(jìn)了銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的步伐，確立了銀行由傳統(tǒng)的借貸型銀行向先進(jìn)的交易型銀行轉(zhuǎn)型的目標(biāo)。（2）、從銀行的客戶(hù)角度來(lái)看。以往銀行由于信譽(yù)問(wèn)題、政策導(dǎo)向以及服務(wù)態(tài)度問(wèn)題，對(duì)中小型民營(yíng)企業(yè)都愛(ài)搭不理的樣子，而認(rèn)為大型的國(guó)有企業(yè)才是真正的客戶(hù)。這樣的后果是：一方面客戶(hù)的范圍過(guò)于狹隘，有可能失去未來(lái)潛在的大客戶(hù)，要知道大型企業(yè)都是由中小型企業(yè)慢慢轉(zhuǎn)變過(guò)來(lái)的；另一方面從國(guó)有大型企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們由于壟斷和國(guó)家政策與補(bǔ)貼的支持，資金相對(duì)來(lái)說(shuō)比較充裕，在銀行貸款方面的需求并不是很大，這會(huì)導(dǎo)致銀行的資金并沒(méi)有得到有效的配置，對(duì)于銀行和社會(huì)而言都是很大的損失。而供應(yīng)鏈金融的大部分客戶(hù)對(duì)象是規(guī)模較小或資質(zhì)較弱的中小型企業(yè)，擴(kuò)大對(duì)中小型企業(yè)的信貸支持和銀行服務(wù)可以從根本上改變銀行以大客戶(hù)為主和無(wú)視中小型企業(yè)的思維，擴(kuò)大客戶(hù)的范圍，正如前文中所述中小型企業(yè)占了我國(guó)企業(yè)的99%，這在未來(lái)將是很大的一塊市場(chǎng)。同時(shí)客戶(hù)范圍的擴(kuò)大意味著分散客戶(hù)集中度的風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，供應(yīng)鏈金融還有利于培育銀行的潛在客戶(hù)，銀行作為供應(yīng)鏈上資金流動(dòng)的重要節(jié)點(diǎn)，利用核心企業(yè)的核心作用，可以沿著供應(yīng)鏈向上或向下提供不同的服務(wù)，深入挖掘和開(kāi)發(fā)新的客戶(hù)群體，使得生產(chǎn)商、供應(yīng)商、第三方物流企業(yè)、零售商和消費(fèi)者的資金流在銀行內(nèi)部實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)，提高營(yíng)銷(xiāo)效率和降低營(yíng)銷(xiāo)成本。供應(yīng)鏈金融還能使得銀行繼續(xù)牢牢把持著核心企業(yè)等高端客戶(hù)并能提高客戶(hù)的忠誠(chéng)度，銀行通過(guò)面向供應(yīng)鏈系統(tǒng)成員的一攬子解決方案，將核心企業(yè)“綁定”在提供服務(wù)的銀行。有時(shí)，銀行挖掘一個(gè)新客戶(hù)的成本是遠(yuǎn)高于保有一個(gè)老客戶(hù)的成本，損失老客戶(hù)是銀行不能承受之痛。（3）、銀行在放貸的問(wèn)題上看重的有兩點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)和收益。先說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)的大小主要是體現(xiàn)在信用問(wèn)題上。在前文中，我曾提到中國(guó)的信用體系十分的缺乏和不健全、不完善，提供貸款的一方和申請(qǐng)貸款的一方之間的信息又極度的不對(duì)稱(chēng)。信用體系這個(gè)問(wèn)題由來(lái)已久，并非一朝一夕能夠解決，信息的不對(duì)稱(chēng)更是無(wú)法完全消除。但是我們可以利用供應(yīng)鏈金融，來(lái)解決信用問(wèn)題和緩解信息的不對(duì)稱(chēng)。供應(yīng)鏈金融是把中小型企業(yè)放在整個(gè)供應(yīng)鏈中加以考慮，在供應(yīng)鏈中企業(yè)之間的信息交流頻繁且順暢，銀行通過(guò)供應(yīng)鏈中的企業(yè)、商會(huì)、行業(yè)協(xié)會(huì)等等的信息收集可以較為容易隨時(shí)掌握和控制潛在的風(fēng)險(xiǎn)，降低中小型企業(yè)過(guò)高的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。中小型企業(yè)具有穩(wěn)定的上下游企業(yè)，良好的運(yùn)營(yíng)環(huán)境，供應(yīng)鏈的總體運(yùn)行狀態(tài)也容易監(jiān)控，因此銀行可以對(duì)其信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)。供應(yīng)鏈中的中小型企業(yè)聚集在一起，相互交易運(yùn)作，企業(yè)之間信息相互交流甚至有些信息共享，必然產(chǎn)生信息的聚集以換取更多鏈內(nèi)的信息，并樹(shù)立良好的信用形象。這樣銀行通過(guò)與鏈內(nèi)企業(yè)合作可以降低銀行的信息收集成本，減少交易成本，同時(shí)一定程度的緩解企業(yè)信用信息的不對(duì)稱(chēng)，增強(qiáng)銀行放貸的積極性和信心?？偟膩?lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈金融不是靜態(tài)看單個(gè)企業(yè)，是通過(guò)審視整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條的風(fēng)險(xiǎn)管控模式，解決了銀行傳統(tǒng)融資過(guò)程中的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。在控制和降低風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，供應(yīng)鏈金融成功地引入了第三方物流企業(yè)和倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方，并利用好核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中的地位和作用，這是對(duì)于傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)和營(yíng)銷(xiāo)模式極大的創(chuàng)新和變革。通過(guò)對(duì)物資流、資金流和信息流控制的結(jié)構(gòu)化操作模式設(shè)計(jì)，以及核心企業(yè)的信用捆綁技術(shù)，有效隔離和屏蔽了中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融再結(jié)合貿(mào)易背景的資金特定化使用控制，以及授信自?xún)斝允侄蔚倪\(yùn)用，有效控制了中小型企業(yè)信貸資金的安全性和風(fēng)險(xiǎn)性。（4）、銀行的收益，供應(yīng)鏈金融的經(jīng)濟(jì)效益突出，成為各個(gè)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新點(diǎn)和新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。由于業(yè)務(wù)自?xún)斝缘奶攸c(diǎn)，保理、出口押匯、打包貸款、票據(jù)貼現(xiàn)等供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品相較于其他業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重較小，有利于突破資本約束的限制，改變銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張過(guò)快，信貸結(jié)構(gòu)不盡合理和不良資產(chǎn)比率較高的現(xiàn)狀，同時(shí)改善商業(yè)銀行的盈利模式，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入，穩(wěn)定結(jié)算性存款。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全球最大的50家銀行中，有46家向企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。在國(guó)內(nèi)，最先引進(jìn)供應(yīng)鏈金融的深發(fā)展2008年第三季報(bào)顯示，該行供應(yīng)鏈金融貸款總額為1 074億元，分別占公司貸款和全部貸款的l/2和l/3強(qiáng)。2、核心企業(yè)核心企業(yè)，一般來(lái)說(shuō)是指自身資質(zhì)和規(guī)模較強(qiáng)，具有一定采購(gòu)和銷(xiāo)售能力，且在供應(yīng)鏈或產(chǎn)業(yè)鏈上能起到核心作用的企業(yè)。在我們看來(lái)，似乎供應(yīng)鏈上下游的眾多中小型企業(yè)的融資問(wèn)題并不會(huì)影響該企業(yè)。因?yàn)椋诵钠髽I(yè)一般擁有很強(qiáng)的運(yùn)營(yíng)能力、充足的資金和強(qiáng)大的融資能力。但是在供應(yīng)鏈中，企業(yè)之間的合作和聯(lián)系是十分緊密的，沒(méi)有一家公司是獨(dú)立的個(gè)體存在的。供應(yīng)鏈的上游企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)將影響核心企業(yè)的原材料供應(yīng)等等，下游企業(yè)將決定公司的產(chǎn)品銷(xiāo)售狀況。在今年日本地震期間，由于日本震區(qū)集中著日本高新電子產(chǎn)業(yè)，震后這些企業(yè)一時(shí)無(wú)法復(fù)工，導(dǎo)致全球的手機(jī)、電腦生產(chǎn)陷入困境，因?yàn)槿狈?lái)自日本生產(chǎn)的電子零配件而其他國(guó)家的企業(yè)又無(wú)法生產(chǎn)。核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中常見(jiàn)的困難有：在原材料采購(gòu)的過(guò)程中無(wú)法對(duì)交易對(duì)手取得信任；在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的存貨管理占據(jù)了較大成本；在產(chǎn)品銷(xiāo)售的過(guò)程中無(wú)法及時(shí)收回款項(xiàng)對(duì)賬款的管理缺乏精力或由于交易對(duì)手的資金問(wèn)題，使企業(yè)無(wú)法擴(kuò)大銷(xiāo)售，提高收益等等。而核心企業(yè)可以利用供應(yīng)鏈金融提供交易對(duì)手信用保障，應(yīng)收賬款管理和融資，以及與第三方物流企業(yè)合作的輸出監(jiān)管等組合業(yè)務(wù)。借此來(lái)降低成本，提高效益，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。3、中小型企業(yè)中小型企業(yè)有著這樣的特點(diǎn)：資質(zhì)和規(guī)模較弱，采購(gòu)或銷(xiāo)售能力不強(qiáng)且在供應(yīng)鏈或產(chǎn)業(yè)鏈中處于從屬地位的企業(yè)。如前文所寫(xiě)的，中小型企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和資金融資方面面臨著這樣那樣的問(wèn)題。供應(yīng)鏈金融則可以在一定程度上為中小型企業(yè)解決后顧之憂(yōu)：（1）、借助于核心企業(yè)的信用，解決中小企業(yè)信用擔(dān)保問(wèn)題。供應(yīng)鏈條上下游的中小型企業(yè)，借助核心企業(yè)的信用為企業(yè)進(jìn)行信用增級(jí)，提高中小型企業(yè)的信用水平和談判地位，解決信用擔(dān)保問(wèn)題。由于與核心企業(yè)長(zhǎng)期的合作關(guān)系和核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中的穩(wěn)定地位有助于消除銀行對(duì)中小企業(yè)的信用歧視。（2）、在一定程度上緩解中小企業(yè)融資難的困境，當(dāng)供應(yīng)鏈金融解決了中小型企業(yè)的信用問(wèn)題和信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題后，銀行愿意并且積極給風(fēng)險(xiǎn)可控的中小企業(yè)融資，緩解了廣大中小企業(yè)融資難的困境。數(shù)量眾多的中小型企業(yè)由于自身資本實(shí)力弱，能夠提供的不動(dòng)產(chǎn)抵押產(chǎn)品較少甚至沒(méi)有，多數(shù)中小企業(yè)的資產(chǎn)主要為動(dòng)產(chǎn)，且動(dòng)產(chǎn)中存貨占比最大。中小型企業(yè)通過(guò)存貨及強(qiáng)勢(shì)采購(gòu)商的付款能力為企業(yè)進(jìn)行短期融資等服務(wù)，來(lái)有效盤(pán)活中小企業(yè)動(dòng)產(chǎn)，解決抵押不足的問(wèn)題，直接為該類(lèi)中小企業(yè)解決資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題，間接為核心企業(yè)穩(wěn)定了交易對(duì)手，擴(kuò)大了采購(gòu)和銷(xiāo)售能力。4、第三方物流企業(yè)物流企業(yè)是通過(guò)以加強(qiáng)物流倉(cāng)儲(chǔ)、分揀、包裝的綜合業(yè)務(wù)操作能力，提供完整的第三方物流綜合解決方案而獲取利潤(rùn)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。雖然該類(lèi)企業(yè)在近年來(lái)不斷挖掘自身的服務(wù)價(jià)值，但其經(jīng)營(yíng)范圍僅僅局限于以上所述的幾個(gè)范圍。近幾年隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，物流企業(yè)賺了很多錢(qián)，但其資金規(guī)模仍然不夠強(qiáng)大。這些局限始終無(wú)法將競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)擴(kuò)張到最大。物流企業(yè)與商業(yè)銀行合作開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，可以借助商業(yè)銀行的資金實(shí)力，客戶(hù)資源和融資渠道，為企業(yè)爭(zhēng)取客戶(hù)資源、拓展服務(wù)范圍，最終提升物流企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量和效率。供應(yīng)鏈金融融資模式分為融通倉(cāng)融資模式、保兌倉(cāng)融資模式和應(yīng)收賬款融資模式，三種模式各有異同和特點(diǎn)，因此三種融資模式的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)也各不相同：1、對(duì)于融通倉(cāng)融資模式來(lái)說(shuō)，首先在這融資模式下，其質(zhì)押物品為中小型企業(yè)的存貨，開(kāi)辟了企業(yè)融資的新渠道。中小型企業(yè)可以將以前銀行不太愿意接受的動(dòng)產(chǎn)（存貨）轉(zhuǎn)變?yōu)槠湓敢饨邮艿膭?dòng)產(chǎn)質(zhì)押品，從而架設(shè)銀行與中小型企業(yè)之間