貨幣銀行學(xué)(張尚學(xué))第三章__金融中介和金融服務(wù)體系.pptVIP

第三章金融中介和金融服務(wù)體系 金融中介概述 含義 產(chǎn)生 功能 商業(yè)銀行 性質(zhì) 職能 業(yè)務(wù) 投資銀行 定義 業(yè)務(wù) 非銀行金融機(jī)構(gòu) 保險(xiǎn)公司 證券公司 信托公司 租賃公司 投資基金 政策性金融機(jī)構(gòu) 特征 類型 金融中介 含義 動(dòng)態(tài)概念 在貨幣資金運(yùn)動(dòng)和信用活動(dòng)中為資金供給者和需求者提供信息 設(shè)施 信貸服務(wù) 結(jié)算服務(wù) 投資服務(wù) 保險(xiǎn)服務(wù) 信托服務(wù)等金融性服務(wù)的活動(dòng) 靜態(tài)概念 專門從事金融性服務(wù)活動(dòng)的機(jī)構(gòu)廣義概念和狹義概念產(chǎn)生的原因 產(chǎn)生于儲蓄和投資在各單位之間均衡分布的客觀要求 是連接資金供給者和需求者的媒體或橋梁 是促成儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的特殊機(jī)制功能 降低金融交易中的信息成本 實(shí)施規(guī)模經(jīng)營和專業(yè)化操作 降低交易成本 防范和降低各種金融風(fēng)險(xiǎn) 為交易者提供最多的收益機(jī)會和最靈活的支付機(jī)制 商業(yè)銀行 性質(zhì) 早期銀行業(yè) 現(xiàn)代商業(yè)銀行本質(zhì)特征 具有企業(yè)的一般特征 金融企業(yè) 特殊銀行職能 信用中介 支付中介 調(diào)控媒介 金融服務(wù) 信用創(chuàng)造主要業(yè)務(wù) 負(fù)債業(yè)務(wù) 資產(chǎn)業(yè)務(wù) 中間業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)1 負(fù)債業(yè)務(wù) 1 自有資本 普通股股本 無償還期的優(yōu)先股股本 資本盈余 未分配利潤 資本儲備金 其他準(zhǔn)備金等 債務(wù)資本 意義 銀行信譽(yù)的基礎(chǔ) 維持業(yè)務(wù)經(jīng)營的基本前提 資本比率要求可限制銀行不合理的資產(chǎn)擴(kuò)張 對資本充足度的正確理解 2 存款業(yè)務(wù)經(jīng)營管理要求 重在提高穩(wěn)定率 注重降低存款成本率 吸收存款要與資產(chǎn)安排相匹配 注重規(guī)模效益 3 其他負(fù)債業(yè)務(wù)同業(yè)拆借 向中央銀行借款 發(fā)行金融債券 占用資金 等 商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)2 資產(chǎn)業(yè)務(wù) 1 貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營管理主要環(huán)節(jié)的基本要求 制定好貸款經(jīng)營的基本政策 安排好貸款資產(chǎn)組合 確定貸款限額 科學(xué)合理地劃分貸款權(quán)限 作好貸款信用分析 確定合理的貸款價(jià)格 監(jiān)控貸款質(zhì)量 2 投資業(yè)務(wù)意義 獲取收益 降低風(fēng)險(xiǎn) 補(bǔ)充資產(chǎn)流動(dòng)性 類型 政府證券投資 政府機(jī)構(gòu)證券投資 地方政府證券投資和公司證券投資 商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)3 中間業(yè)務(wù)為客戶辦理支付 進(jìn)行擔(dān)保和其他委托事項(xiàng) 從中收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù) 主要有 匯兌業(yè)務(wù) 結(jié)算業(yè)務(wù) 信托業(yè)務(wù) 租賃業(yè)務(wù) 咨詢業(yè)務(wù)等 關(guān)于表外業(yè)務(wù)定義 未列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi) 不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的能為銀行帶來額外收益的業(yè)務(wù) 主要包括貸款承諾 備用信用證 貸款銷售以及在金融創(chuàng)新中出現(xiàn)的衍生工具交易等 廣義的表外業(yè)務(wù)包括匯兌 結(jié)算 信托等傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù) 投資銀行 投資性金融機(jī)構(gòu)的類型 證券經(jīng)營機(jī)構(gòu) 證券投資咨詢機(jī)構(gòu) 證券結(jié)算登記機(jī)構(gòu) 證券金融公司 投資基金以及與證券業(yè)務(wù)相關(guān)的各類事務(wù)所等 投資銀行的定義 從事證券承銷 證券交易 公司并購或資產(chǎn)重組 項(xiàng)目融資 風(fēng)險(xiǎn)投資 基金管理 投資顧問等多種業(yè)務(wù)的投資性金融機(jī)構(gòu) 其基本特征是綜合經(jīng)營資本市場業(yè)務(wù) 羅伯特 庫恩 RobertKuhun 依業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍大小給出四個(gè)層次的不同定義 范圍大小依次為 全部金融業(yè)務(wù) 部分或全部資本市場業(yè)務(wù) 除去基金管理和風(fēng)險(xiǎn)投資等外的資本市場業(yè)務(wù) 只從事證券承銷和交易活動(dòng) 投資銀行的比較特征 投資銀行與商業(yè)銀行的主要區(qū)別 從市場定位看 投資銀行是資本市場的核心 而商業(yè)銀行是貨幣市場的核心 從融資方式看 投資銀行服務(wù)于直接融資 而商業(yè)銀行則服務(wù)于間接融資 從業(yè)務(wù)重心看 投資銀行的業(yè)務(wù)重心是證券承銷 而商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)重心是存款和貸款 從基本收入或利潤來源看 投資銀行的利潤主要來自傭金 商業(yè)銀行的利潤則主要來自存貸款利息差 從經(jīng)營管理策略或方式上看 投資銀行傾向于業(yè)務(wù)開拓和獲取風(fēng)險(xiǎn)收益 而商業(yè)銀行則傾向于穩(wěn)健經(jīng)營 投資銀行的主要業(yè)務(wù)1 證券承銷證券承銷是指在公募發(fā)行條件下投資銀行以承銷商身份依照協(xié)議包銷或分銷發(fā)行人的股票 債券等有價(jià)證券的業(yè)務(wù)活動(dòng) 所謂公募發(fā)行 PublicOffering 是指在證券市場 由發(fā)行者向非指定的廣大投資者公開銷售證券 證券交易證券交易業(yè)務(wù)是指投資銀行在證券交易市場上作為經(jīng)紀(jì)商從事代理證券買賣業(yè)務(wù) 以獲得傭金收入 作為自營商 運(yùn)用自有資本自行買賣證券 從中賺取買賣差價(jià)的經(jīng)營活動(dòng) 投資銀行的主要業(yè)務(wù)2 公司并購公司并購業(yè)務(wù) 是指投資銀行在公司收購兼并活動(dòng)中 作為中介人或代理人為客戶公司提供決策和財(cái)務(wù)服務(wù) 或作為產(chǎn)權(quán)投資商直接投資于并購公司產(chǎn)權(quán) 獲取產(chǎn)權(quán)交易差價(jià)的業(yè)務(wù)活動(dòng) 并購目標(biāo) 收購價(jià)格 支付工具 公開標(biāo)購 杠桿收購 過渡貸款 垃圾債券 反收購項(xiàng)目融資項(xiàng)目融資業(yè)務(wù) 是指投資銀行在項(xiàng)目融資過程中所提供的各種服務(wù)性業(yè)務(wù) 項(xiàng)目融資是一種以項(xiàng)目未來的現(xiàn)金流量和項(xiàng)目本身的資產(chǎn)價(jià)值為償還債務(wù)的擔(dān)保條件 以銀行貸款為主要資金來源 以對項(xiàng)目發(fā)起人無追索權(quán)或只有有限追索權(quán)為特征的特殊融資方式 項(xiàng)目公司 ProjectCompany 銀團(tuán)或辛迪加 Syndicate 貸款 投資銀行的主要業(yè)務(wù)3 風(fēng)險(xiǎn)資本投資投資銀行為風(fēng)險(xiǎn)資本投資者在募集資金 風(fēng)險(xiǎn)公司上市 投資變現(xiàn)等諸多方面提供代理和財(cái)務(wù)技術(shù)服務(wù) 以獲取傭金 或自己發(fā)起并運(yùn)作和管理風(fēng)險(xiǎn)資本基金 以獲取風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的業(yè)務(wù)活動(dòng) 所謂風(fēng)險(xiǎn)資本 VentureCapital 通常多指專門用于支持處于創(chuàng)業(yè)期或快速成長期的未上市新興中小型企業(yè) 尤其是高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)起和成長的資本 因此 風(fēng)險(xiǎn)資本又稱為 創(chuàng)業(yè)資本 二板市場 非銀行金融機(jī)構(gòu)1 保險(xiǎn)公司經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)組織 是以吸收保險(xiǎn)費(fèi)的形式建立起保險(xiǎn)基金 用于補(bǔ)償投保人在保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)損失的具有法人資格的企業(yè) 其經(jīng)營是建立在科學(xué)分析和專業(yè)化操作基礎(chǔ)上的 經(jīng)營的基本原則是大數(shù)法則和概率論所確定的原則 投保人越多 承保范圍越大 風(fēng)險(xiǎn)就越分散 這樣才能做到保險(xiǎn)保障范圍的擴(kuò)大和保險(xiǎn)公司自身經(jīng)營的穩(wěn)定和擴(kuò)張 保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營中最重要的是把握好展業(yè) 承保和理賠三個(gè)主要環(huán)節(jié) 保險(xiǎn)的一般分類 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn) 人身保險(xiǎn) 責(zé)任保險(xiǎn) 信用保證保險(xiǎn) 非銀行金融機(jī)構(gòu)2 證券公司 1 經(jīng)營類證券公司 證券承銷商 證券經(jīng)紀(jì)商和證券自營商 2 證券投資咨詢服務(wù)公司 證券投資咨詢機(jī)構(gòu)和證券評級機(jī)構(gòu) 3 證券結(jié)算登記公司 4 證券金融公司或稱證券融資公司 非銀行金融機(jī)構(gòu)3 信托公司以受托人身份經(jīng)營信托及投資業(yè)務(wù)的金融企業(yè) 信托公司經(jīng)營的業(yè)務(wù)可大體分為貨幣信托和非貨幣信托兩類 信托的主要特點(diǎn) 財(cái)產(chǎn)所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移 信托資產(chǎn)的收益歸信托關(guān)系中的受益人 信托根據(jù)資產(chǎn)營運(yùn)的實(shí)際盈虧狀況分配收益和返還本金 非銀行金融機(jī)構(gòu)4 租賃公司專門經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)組織 由制造商獨(dú)立創(chuàng)辦 或由銀行等金融機(jī)構(gòu)出資創(chuàng)辦或管理 租賃的一般形式 出租人和承租人通過契約或合同確立租賃關(guān)系 明確權(quán)利和義務(wù) 由出租人讓渡財(cái)產(chǎn)或物品的使用權(quán)于承租人 承租人按規(guī)定向出租人支付租金 現(xiàn)代租賃的兩個(gè)特征 1 以融資性租賃或金融租賃為主要形式 2 多以專業(yè)化租賃公司為中介 實(shí)現(xiàn)租賃資產(chǎn)由供貨商向使用者的轉(zhuǎn)移 租賃過程通常要涉及三個(gè)當(dāng)事人 即資產(chǎn)供貨商 出租人 租賃公司 和承租人 需要簽訂兩個(gè)或兩個(gè)以上經(jīng)濟(jì)合同 不僅要以法確定出租人與承租人的租賃關(guān)系 還要確立出租人與供貨商的買賣關(guān)系 非銀行金融機(jī)構(gòu)5 投資基金以追求投資收益回報(bào)為目標(biāo) 以利益共享 風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)為原則 由發(fā)起人以發(fā)行基金單位方式將眾多投資者的資金匯集起來 由基金托管人托管 由基金管理人以組合投資方式將資金運(yùn)用于各種金融資產(chǎn)投資的投資組織形式或集合投資制度 其具體組織形態(tài)有兩種 公司型基金 契約型基金或稱信托型基金 封閉型基金和開放型基金 政策性金融機(jī)構(gòu)1 主要特征由政府或政府機(jī)構(gòu)發(fā)起 出資創(chuàng)立 參股或保證的 不以利潤最大化為經(jīng)營目的 在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)從事政策性融資活動(dòng) 以貫徹和配合政府的社會經(jīng)濟(jì)政策或意圖的金融機(jī)構(gòu) 特征 有政府的財(cái)力支持和信用保證 不以追求利潤最大化為目的 具有特殊的融資機(jī)制 具有特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域 政策性金融機(jī)構(gòu)2 主要類型按活動(dòng)范圍 國內(nèi)機(jī)構(gòu)和國際性機(jī)構(gòu) 如國際復(fù)興開發(fā)銀行 國際開發(fā)協(xié)會 亞洲開