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管理會計之我見 淺析企業(yè)管理之本量利分析摘要：市場經(jīng)濟迅猛發(fā)展，眾多企業(yè)為尋求最大利益，減少其成本費用，獲得正確決策，企業(yè)不僅只關(guān)注利潤問題，而求更具現(xiàn)實意義的現(xiàn)金流量出發(fā)，探求企業(yè)利益價值的最高。企業(yè)本量利分析是指用數(shù)學(xué)化的會計模型來揭示成本、銷售、利潤等變量之間的內(nèi)在規(guī)律性聯(lián)系的定量分析方法。本量利分析在企業(yè)經(jīng)營決策、分析虧損、盈利預(yù)測中被廣泛應(yīng)用?，F(xiàn)今企業(yè)在市場經(jīng)濟里意圖取得飛速發(fā)展，從其成長過程探究，必須考慮其籌資方式，營運過程，盈利結(jié)果都做到步步為營，在為了尋求企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，占領(lǐng)市場取得利益必須注重利潤規(guī)劃和成本控制等問題，為了提高企業(yè)自身的競爭能力，企業(yè)改進自身的管理水平，使用科學(xué)的、現(xiàn)代化的管理方法。本量利分析就一種應(yīng)用很廣泛的現(xiàn)代管理方法。本量利分析涉及盈虧分界點，安全邊際，安全邊際率，經(jīng)營杠桿等用于預(yù)測和決策的眾多問題。 關(guān)鍵詞：本量利分析；企業(yè)管理；公式詳析；現(xiàn)金流量；應(yīng)用一、本量利分析簡述（一）本量利分析的內(nèi)涵 本量利分析（ CVP）分析是成本業(yè)務(wù)量利潤關(guān)系分析的簡稱，是指在變動成本計算模式的基礎(chǔ)上，以數(shù)學(xué)化的會計模型與圖式來揭示成本、銷售、利潤等變量之間的內(nèi)在規(guī)律性聯(lián)系，為會計預(yù)測、決策和規(guī)劃提供必要的財務(wù)信息的一種定量分析方法。（二）本量利分析的基本原理 1.盈虧平衡點的確定 盈虧平衡點是指使企業(yè)達到盈虧平衡狀態(tài)的業(yè)務(wù)量，即在該業(yè)務(wù)量水平上，企業(yè)的銷售收人等于總成本。盈虧平衡點通常有兩種表現(xiàn)形式：一種是用實物量表現(xiàn)，稱為盈虧平衡點銷售量，即銷售多少數(shù)量的產(chǎn)品才能夠達到盈虧平衡狀態(tài)；另一種是用貨幣金額表現(xiàn)，稱為盈虧平衡點銷售額，即銷售多少金額的產(chǎn)品才能夠達到盈虧平衡狀態(tài)。確定盈虧平衡點主要有基本等式法、邊際貢獻法以及本量利分析圖等方法。 基本等式法是指在本量利分析的基本公式基礎(chǔ)上，計算出盈虧平衡點銷售量和盈虧平衡點銷售額的一種方法。即盈虧平衡點銷售量固定成本（銷售單價 -單位成本），盈虧平衡點銷售額銷售單價*盈虧平衡點銷售量。 邊際貢獻法是指利用邊際貢獻與業(yè)務(wù)量、利潤之間的關(guān)系直接計算盈虧平衡點的一種方法。用公式表示為：盈虧平衡點銷售量=固定成本單位邊際貢獻，盈虧平衡點銷售額固定成本邊際貢獻率。2.安全邊際指標 安全邊際是指企業(yè)計劃銷售量超過盈虧平衡點銷售量的差額。安全邊際可以用絕對數(shù)和相對數(shù)兩種形式來表現(xiàn)。安全邊際計劃銷售量盈虧平衡點銷售量或安全邊際計劃銷售額盈虧平衡點銷售額。安全邊際可以反映企業(yè)經(jīng)營的安全程度。根據(jù)前面分析可知，只有當企業(yè)的銷售量超過盈虧平衡點的銷售量時，超出部分所創(chuàng)造的邊際貢獻才能形成企業(yè)的營業(yè)利潤，而超出部分就是安全邊際。因此，企業(yè)的銷售量超過盈虧平衡點越多，安全邊際就越大，說明企業(yè)發(fā)生虧損的可能性就越小，企業(yè)的經(jīng)營也就越安全。二、本量利公式模式詳解（一）銷售凈利率指標分解 傳統(tǒng)財務(wù)分析系統(tǒng)中，權(quán)益凈利率的三大驅(qū)動因素包括權(quán)益乘數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售凈利率。權(quán)益乘數(shù)的提高會增加負債，加大企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，依靠權(quán)益乘數(shù)提高權(quán)益凈利率是有風(fēng)險和限度的?？梢酝ㄟ^提高企業(yè)的管理技術(shù)和水平，改善資產(chǎn)經(jīng)營管理狀況，加快企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，從而對權(quán)益凈利率產(chǎn)生有利影響。但是資產(chǎn)經(jīng)營管理狀況的改善需要企業(yè)持續(xù)、長期地進行，并且應(yīng)與企業(yè)的總體經(jīng)營目標相一致。 通過銷售凈利率提高權(quán)益凈利率則有很大的空間。經(jīng)過上述對銷售凈利率進一步分解為安全邊際率、邊際貢獻率和所得稅稅率以后，傳統(tǒng)財務(wù)分析體系的核心公式可以變?yōu)椋簷?quán)益凈利率=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)=安全邊際率邊際貢獻率（1-所得稅稅率）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)。企業(yè)可以充分利用內(nèi)部管理會計的資料，結(jié)合本量利分析，以成本性態(tài)為基礎(chǔ)，針對不同性態(tài)的成本采取不同的方法，以調(diào)整安全邊際率和邊際貢獻率，權(quán)衡風(fēng)險與收益，從而達到既定目標，有利于進行短期經(jīng)營決策、計劃和控制。要提高銷售凈利率，可以對其驅(qū)動因素進行層層追溯，最終追溯到企業(yè)能夠控制的成本因素上（如下圖所示），通過具體分析企業(yè)不同產(chǎn)品不同性態(tài)的成本，做出降低相應(yīng)成本的決策，提高銷售凈利率，進而達到提高權(quán)益凈利率的目的。（二）經(jīng)營杠桿、財務(wù)杠桿的解構(gòu)分析本量利分析的內(nèi)容之一是進行影響利潤各因素的變動分析，即本量利分析模型中產(chǎn)銷量、成本和價格因素發(fā)生變動時，測定其對息稅前利潤的影響。當固定成本在銷售收入中的比重不變時，銷售量發(fā)生變動對息稅前利潤的影響即稱之為經(jīng)營杠桿，通常用經(jīng)營杠桿系數(shù)表示，經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險越大。用公式可以表示為：經(jīng)營杠桿系數(shù)=邊際貢獻/息稅前利潤。與經(jīng)營杠桿系數(shù)類似，財務(wù)杠桿系數(shù)可以表示財務(wù)杠桿作用的大小，財務(wù)杠桿系數(shù)越大，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險越大。用公式可以表示為：財務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤/（息稅前利潤-利息）。經(jīng)營杠桿與財務(wù)杠桿共同起作用時稱之為總杠桿作用，表示銷售變動對每股收益的影響，通常用總杠桿系數(shù)表示，總杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)財務(wù)杠桿系數(shù)=邊際貢獻/（息稅前利潤-利息）。又因為銷售凈利率=安全邊際率邊際貢獻率（1-所得稅稅率），所以，安全邊際率=1/總杠桿系數(shù)=1/經(jīng)營杠桿系數(shù)1/財務(wù)杠桿系數(shù)。根據(jù)上述分析，經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿在財務(wù)分析體系中的影響可以體現(xiàn)為以下幾方面：安全邊際率和總杠桿系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系，運用其中一個指標，既可以分析出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的安全性，也可以估計出銷售變動對每股收益的影響程度。為了使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的安全性達到某種程度，即為了達到某一安全邊際率，企業(yè)可以調(diào)整經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿，兩者可以有多種不同的組合。例如，當企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù)較低時，則可以在較高的程度上利用財務(wù)杠桿，反之亦然。傳統(tǒng)財務(wù)分析體系的核心公式又可以分解為：權(quán)益凈利率=1/經(jīng)營杠桿系數(shù)1/財務(wù)杠桿系數(shù)邊際貢獻率（1-所得稅稅率）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)，從中可以直觀地分析出經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿對權(quán)益凈利率的影響作用。將本量利分析應(yīng)用于財務(wù)分析系統(tǒng)，彌補了傳統(tǒng)財務(wù)分析體系的缺陷，能夠結(jié)合內(nèi)部管理會計資料更充分地反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，豐富了財務(wù)指標之間的聯(lián)系，為內(nèi)部管理提供了更多有用信息。三、現(xiàn)金流量問題分析在現(xiàn)今的企業(yè)里，很多企業(yè)決策者會選擇的并不是利潤指標，而是更關(guān)心現(xiàn)金流量和營運資本的影響，他們常常希望知道在企業(yè)發(fā)生虧損時能否持續(xù)經(jīng)營和保持正的現(xiàn)金流量。這類分析在企業(yè)遇到經(jīng)濟逆境時尤為必要。一般來說，企業(yè)只要具有足夠的現(xiàn)金流量，縱然發(fā)生了會計利潤虧損，仍可以繼續(xù)經(jīng)營。因此，本文將運用本量利模型分析企業(yè)現(xiàn)金流量。（一）運用本量利模型分析企業(yè)不同經(jīng)濟活動的現(xiàn)金流量一般而言，現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出說明企業(yè)現(xiàn)金流量比較充足，企業(yè)暫時不存在資金短缺或周轉(zhuǎn)困難的現(xiàn)象，但這并不是說企業(yè)的現(xiàn)金凈流量一定越大越好。 企業(yè)過于充分的現(xiàn)金凈流量，從側(cè)面反映了企業(yè)對資源的一種浪費，或者說企業(yè)沒有充分發(fā)揮資金的使用效率，使之產(chǎn)生了資金沉淀，影響了企業(yè)價值的最大化。因此，保持適當?shù)默F(xiàn)金流量很有必要。但是，具備多少現(xiàn)金流量才算是合適的呢？下面對企業(yè)三種經(jīng)濟活動中的現(xiàn)金流量作具體分析?，F(xiàn)金流量按企業(yè)經(jīng)濟活動性質(zhì)不同可分為三大類：一是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，二是投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，三是籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。1. 運用本量利分析原理對經(jīng)營現(xiàn)金流量進行分析 營業(yè)現(xiàn)金流量是指企業(yè)在一定時間內(nèi)由于生產(chǎn)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量。從一定意義上來說，用營業(yè)現(xiàn)金流量來衡量企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績與盈利能力、償債能力，比利潤更科學(xué)、更客觀、更具有實際意義。無論企業(yè)內(nèi)部管理當局還是外部投資者、債權(quán)人，都十分重視跟決策密切相關(guān)的營業(yè)現(xiàn)金流量信息。企業(yè)營業(yè)現(xiàn)金流量等于零，即營業(yè)現(xiàn)金流量處于臨界狀態(tài)，我們把這種狀態(tài)稱為“ 營業(yè)現(xiàn)金流量臨界點”。在上述銷售數(shù)量的表達式中，當營業(yè)現(xiàn)金流量等于零時，其銷售數(shù)量便為營業(yè)現(xiàn)金流量臨界點的銷售數(shù)量，說明在一定時期內(nèi)企業(yè)的營業(yè)現(xiàn)金收入大于營業(yè)現(xiàn)金支出，其余額可以作其他安排；否則，就說明企業(yè)的營業(yè)現(xiàn)金不足，需要通過籌資等途徑來加以解決，以維持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的進行。另外，在上述銷售數(shù)量的表達式中，當營業(yè)現(xiàn)金流量為目標值時，其銷售數(shù)量便為保證目標營業(yè)現(xiàn)金流量實現(xiàn)的目標銷售數(shù)量。2. 運用本量利分析原理進行投資現(xiàn)金流量分析 一般來說，長期投資對企業(yè)的影響要大于短期投資，這里僅討論長期投資決策中現(xiàn)金流量的分析。在上述反映成本、銷售數(shù)量、營業(yè)現(xiàn)金流量三者之間數(shù)量關(guān)系的方程式中，只要把這三個與整個企業(yè)相聯(lián)系的變量看做是投資項的變量，這個方程式就能反映出在投資項目使用期內(nèi)這三個變量之間的數(shù)量關(guān)系。 由此可見，當投資項目的凈現(xiàn)值處于臨界狀態(tài)，即等于零時，公式中的營業(yè)現(xiàn)金流量應(yīng)是凈現(xiàn)值等于零時的營業(yè)現(xiàn)金流量，我們把這種狀態(tài)稱為“ 項目凈現(xiàn)值臨界點”3. 運用本量利分析原理對籌資現(xiàn)金流量進行分析 一般來說，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量越大，企業(yè)面臨的償債壓力越大?；I資現(xiàn)金流量分析也可轉(zhuǎn)化為償債能力的分析。債務(wù)利息是從息稅前利潤中支付的；債務(wù)本金雖是用稅后利潤所形成的貨幣資金支付的，但在按所得稅稅率進行調(diào)整之后，也可以轉(zhuǎn)換成從稅前利潤中支付的現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流量償債能力臨界點的銷售數(shù)量反映了企業(yè)為了提高償債能力、降低債務(wù)風(fēng)險而進行有關(guān)現(xiàn)金流量決策的臨界狀態(tài)。即如果預(yù)計的銷售數(shù)量大于現(xiàn)金流量償債能力臨界點的銷售數(shù)量，則說明企業(yè)的償債能力較強，債務(wù)風(fēng)險較小，債務(wù)本息的償還有保障，可以維持或提高現(xiàn)有的籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量；反之，則說明企業(yè)的償債能力較弱，債務(wù)風(fēng)險較大，債務(wù)本息難以全部償還，因而應(yīng)降低籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，以降低債務(wù)風(fēng)險。（二）本量利關(guān)于現(xiàn)金流量分析結(jié)論 通過運用本量利模型對企業(yè)現(xiàn)金流量進行預(yù)測及管理，企業(yè)在經(jīng)營過程中可以根據(jù)經(jīng)營形勢的變化、現(xiàn)金流量的變化來不斷調(diào)整現(xiàn)金流量計劃，以保證企業(yè)能不斷地適應(yīng)新問題、新情況。同時企業(yè)可以在激烈的市場競爭中獲得適當?shù)默F(xiàn)金，從而使企業(yè)在整體經(jīng)營發(fā)展中保持現(xiàn)金流量與利潤目標一致，維持企業(yè)日常經(jīng)營和發(fā)展戰(zhàn)略所需的現(xiàn)金流量。具有發(fā)展前途與預(yù)測遠見的企業(yè)應(yīng)該具有良好的成長性，較好的償債能力和支付能力，較強的再投資能力。我們可以通過對現(xiàn)金流量的分析來評價企業(yè)現(xiàn)狀，及時發(fā)現(xiàn)問題并予以解決，現(xiàn)金流量分析研究能夠說明企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的原因，能夠反映企業(yè)的償債能力、支付能力以及未來獲取現(xiàn)金的能力，能夠分析企業(yè)投資和理財活動對經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的影響。通過運用本量利分析，能對企業(yè)當前的生產(chǎn)經(jīng)營狀況進行 全面深入的剖析，找出生產(chǎn)經(jīng)營中急待改進的方面，并為之提供改進 的思路和方法，使企業(yè)在面對瞬息萬變的市場情況時，能夠作出快速 有效的反應(yīng)，將生產(chǎn)經(jīng)營活動控制在最有利的狀態(tài)之下。四、本量利分析在企業(yè)中的應(yīng)用 （一）在企業(yè)經(jīng)營決策中的應(yīng)用 本量利分析模型在決策中的應(yīng)用主要有兩大類。一種主要是考慮有關(guān)變量變化對盈虧臨界點的影響，以確保方案的實施能使企業(yè)處于盈虧臨界點之上。這類方案包括開發(fā)新產(chǎn)品、新營業(yè)網(wǎng)點、新業(yè)務(wù)等決策。另一種主要分析有關(guān)變量變化對目標利潤的影響，以確保方案的實施能使企業(yè)的目標利潤不低于當前方案的水平。這類方案包括調(diào)整銷售價格、改變成本結(jié)構(gòu)、改變營銷手段等。以下分別舉例說明。 1有關(guān)變量變化對盈虧臨界點的影響決策當前企業(yè)考慮是否開發(fā)新產(chǎn)品，從事新業(yè)務(wù)方案時，由于方案是全新的，沒有現(xiàn)成的歷史數(shù)據(jù)可供利用，需要進行各種各樣的預(yù)測。是否采納新方案，將取決于對變量未來值的預(yù)測結(jié)果的準確性。通過盈虧臨界分析，企業(yè)可以預(yù)測有關(guān)變量的變化范圍是否在允許的范圍之內(nèi)，從而對是否采取決策，以及決策的可能結(jié)果形成正確的判斷。 2有關(guān)變量變化對目標利潤的影響決策企業(yè)必須綜合分析各個變量變化對目標利潤的影響，以確保經(jīng)營策略調(diào)整之后，目標利潤不會低于當前的水平。以下說明幾種主要策略的分析：（1）調(diào)整銷售價格企業(yè)通常需要根據(jù)市場情況的變化對銷售價格進行調(diào)整。價格變動將影響到銷售量的變化。一般情況下，降價將可能促進銷售量的增加，而提價則有可能使銷售量下降。（2） 增加固定成本，擴大生產(chǎn)能力（或銷售量）在市場需求極為旺盛的情況下，企業(yè)可能通過固定成本支出（如廣告費、租賃設(shè)備等）來擴大生產(chǎn)能力，進而擴大銷售量。（二）在分析虧損中的應(yīng)用 所謂本量利分析法就是在變動成本法的基礎(chǔ)上，根據(jù)成本、業(yè)務(wù)量和利潤之間的數(shù)量關(guān)系，進行預(yù)測分析的一種定量分析方法。公式為：利潤（銷售單價單位變動成本）銷售量固定成本。根據(jù)這個公式可以計算出在企業(yè)利潤等于零，即銷售收入總額與成本總額相等時的銷售量，這個量叫做盈虧臨界點。盈虧臨界點是企業(yè)實現(xiàn)利潤的基礎(chǔ)，如果實際銷售量大于盈虧臨界點銷售量，企業(yè)就會盈利，反之就會虧損。（三）在盈利預(yù)測中的應(yīng)用 企業(yè)處于不盈不虧狀態(tài)，意味著當期的貢獻毛益已全部被固定成本所抵消，所以只有企業(yè)的銷售量超過盈虧臨界點的銷售量，其超出部分所提供的貢獻毛益才能形成企業(yè)的最終利潤。企業(yè)的銷售量超過盈虧臨界點越多，說明企業(yè)的經(jīng)營也就越安全?，F(xiàn)代企業(yè)一般用安全邊際來評價企業(yè)經(jīng)營的安全程度，安全邊際越大說明企業(yè)經(jīng)營越安全，盈利能力越強。雖然每條途徑均可達到目的，但有的途徑只是一種理論假設(shè)，在現(xiàn)實企業(yè)經(jīng)營管理中，有些因素目標要求很難達到。（1）提高預(yù)計銷售量，難度比較大對一般企業(yè)來說，欲提高產(chǎn)品銷售量，需做大量投入，采取各種促銷手段，可是能否達到提高銷售量的目的，仍有很大風(fēng)險性，因此這不是提高產(chǎn)品安全邊際的最佳且有效的途徑。（2）提高產(chǎn)品銷售單價，難度仍然很大若提高價格，根據(jù)需求法則，勢必會降低產(chǎn)品銷售量，引起一系列不利于企業(yè)的負面影響，不僅不能取得競爭優(yōu)勢，相反倒可能被競爭對手迅速搶占市場份額，導(dǎo)致企業(yè)全面虧