商務(wù)部新規(guī)協(xié)議控制納入外資并購(gòu)監(jiān)管范圍.docx

商務(wù)部新規(guī)：協(xié)議控制納入外資并購(gòu)監(jiān)管范圍發(fā)布時(shí)間： 2011-8-29 11:18:00 來(lái)源： 第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 作者： 郭麗琴 相關(guān)行業(yè)： 投資行業(yè) 外資并購(gòu)安全審查制度塵埃落定 聯(lián)席制度明晰經(jīng)過(guò)一個(gè)多月的意見(jiàn)征求，四個(gè)多月的暫行實(shí)施，中國(guó)商務(wù)部于8月26日在網(wǎng)站上正式掛出實(shí)施外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)安全審查制度的規(guī)定，共十二條。該規(guī)定于9月1日正式取代暫行規(guī)定，正式實(shí)施。至此，在3月初出臺(tái)的暫行規(guī)定中，明確細(xì)化了此前模糊的界定，及企業(yè)所應(yīng)提交的材料及程序。值得注意的是，第九條規(guī)定，對(duì)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)，應(yīng)從交易的實(shí)質(zhì)內(nèi)容和實(shí)際影響來(lái)判斷并購(gòu)交易是否屬于并購(gòu)安全審查的范圍;外國(guó)投資者不得以任何方式實(shí)質(zhì)規(guī)避并購(gòu)安全審查，包括但不限于代持、信托、多層次再投資、租賃、貸款、協(xié)議控制、境外交易等方式。這意味著，類似于“支付寶”及新浪等通過(guò)“協(xié)議控制”等方式規(guī)避國(guó)內(nèi)法律的行為，已經(jīng)正式納入中國(guó)法律監(jiān)管?！奥?lián)席制度”明晰此項(xiàng)規(guī)定也是在反壟斷法出臺(tái)兩年多后，對(duì)于外資并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的安全審查制度化后第一個(gè)正式實(shí)施的規(guī)定。國(guó)務(wù)院辦公廳于今年2月，發(fā)布了關(guān)于建立外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)安全審查制度的通知，決定建立外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)安全審查部際聯(lián)席會(huì)議制度，具體承擔(dān)并購(gòu)安全審查工作，并明確了并購(gòu)安全審查的范圍、內(nèi)容、工作機(jī)制和程序。此舉是為引導(dǎo)外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)有序發(fā)展，維護(hù)國(guó)家安全。并購(gòu)安全審查的范圍為：外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)軍工及軍工配套企業(yè)，重點(diǎn)、敏感軍事設(shè)施周邊企業(yè)，以及關(guān)系國(guó)防安全的其他單位;外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)關(guān)系國(guó)家安全的重要農(nóng)產(chǎn)品、重要能源和資源、重要基礎(chǔ)設(shè)施、重要運(yùn)輸服務(wù)、關(guān)鍵技術(shù)、重大裝備制造等企業(yè)，且實(shí)際控制權(quán)可能被外國(guó)投資者取得。隨著外資在中國(guó)占有量和影響力的提升，國(guó)家安全審查也開(kāi)始正式列入議事日程，成為外資進(jìn)入的第三道門(mén)檻。商務(wù)部研究院跨國(guó)公司研究中心主任、研究員何曼青對(duì)記者指出，現(xiàn)在，外資以并購(gòu)的方式進(jìn)入中國(guó)，需經(jīng)過(guò)三道門(mén)檻，依次是產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入政策，即外商在華投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄、反壟斷調(diào)查，以及國(guó)家安全審查。這是一個(gè)從靜態(tài)逐漸走向動(dòng)態(tài)發(fā)展的管理方式。中論律師事務(wù)所負(fù)責(zé)收購(gòu)并購(gòu)的程軍律師對(duì)記者介紹，在多數(shù)開(kāi)放程度較高的國(guó)家，都有安全審查制度。這其中，就包括美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)(CFIUS)。其網(wǎng)站資料顯示，CFIUS隸屬美國(guó)財(cái)政部，有來(lái)自包括國(guó)防部、商務(wù)部等16個(gè)部門(mén)機(jī)構(gòu)的代表。是美國(guó)政府內(nèi)部的一個(gè)聯(lián)席機(jī)構(gòu)，專門(mén)負(fù)責(zé)審查外國(guó)投資對(duì)于美國(guó)公司及機(jī)構(gòu)的國(guó)家安全影響。在中國(guó)，這項(xiàng)任務(wù)主要由國(guó)家發(fā)改委和商務(wù)部作為牽頭部門(mén)，傳統(tǒng)上，國(guó)家發(fā)改委和商務(wù)部分別負(fù)責(zé)外資立項(xiàng)審批，以及企業(yè)審批。知情人士向第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)記者透露，經(jīng)過(guò)幾個(gè)月的協(xié)調(diào)，目前國(guó)家已設(shè)立一個(gè)專門(mén)的辦公室，商務(wù)部主要負(fù)責(zé)日常事務(wù)處理，而發(fā)改委及相關(guān)的包括財(cái)政部、稅務(wù)總局、海關(guān)、質(zhì)檢等十幾個(gè)部門(mén)，也會(huì)根據(jù)項(xiàng)目不同，隨機(jī)地介入，共同處理審批?！皡f(xié)議控制”納入監(jiān)管范圍就在暫行辦法實(shí)施的五個(gè)多月時(shí)間里，阿里巴巴的馬云面臨了人生中最大的道德和商業(yè)的決斷，“協(xié)議控制”，這種通過(guò)規(guī)避國(guó)家法律，帶來(lái)的原始法律風(fēng)險(xiǎn)也開(kāi)始浮出水面。值得注意的是，此次外資安全審查，首次提出“從交易的實(shí)質(zhì)內(nèi)容和實(shí)際影響”來(lái)判斷并購(gòu)交易是否屬于并購(gòu)安全審查的范圍。并具體指出，外國(guó)投資者不得以任何方式實(shí)質(zhì)規(guī)避并購(gòu)安全審查，包括但不限于代持、信托、多層次再投資、租賃、貸款、協(xié)議控制、境外交易等方式。這似乎也意味著，在國(guó)家安全審查的范圍內(nèi)，對(duì)于規(guī)避的做法是嚴(yán)厲監(jiān)管，不可例外的。此外，雖然對(duì)于業(yè)內(nèi)呼吁的細(xì)化審查范圍，以及一個(gè)更為具體的行業(yè)清單還未有明晰的規(guī)定，但是通知明確，外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)，國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)、全國(guó)性行業(yè)協(xié)會(huì)、同業(yè)企業(yè)及上下游企業(yè)認(rèn)為需要進(jìn)行并購(gòu)安全審查的，可向商務(wù)部提出進(jìn)行并購(gòu)安全審查的建議。同時(shí)，在向商務(wù)部提出并購(gòu)安全審查正式申請(qǐng)前，申請(qǐng)人可就其并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的程序性問(wèn)題向商務(wù)部提出商談申請(qǐng)，提前溝通有關(guān)情況。擁有國(guó)內(nèi)外收購(gòu)并購(gòu)事務(wù)咨詢經(jīng)驗(yàn)的北京市競(jìng)天公誠(chéng)律師事務(wù)所戴冠春律師對(duì)記者指出，目前當(dāng)務(wù)之急是再細(xì)化審查范圍，需要一個(gè)更為具體的行業(yè)清單。此外，需要一個(gè)更彈性的機(jī)制，設(shè)置強(qiáng)制審查行業(yè)，以及可以選擇自我審查的行業(yè)。 【支付寶股權(quán)之爭(zhēng)】 支付寶之爭(zhēng)：三個(gè)男人一臺(tái)戲 馬云獲益最大【支付寶事件背后】 馬云披露支付寶股權(quán)分歧關(guān)鍵：是否協(xié)議控制 支付寶易主風(fēng)波