論新《公司法》中小股東權(quán)益保護(hù)機(jī)制.doc

論新公司法中小股東權(quán)益保護(hù)機(jī)制摘要：中小股東權(quán)益受損存在多方面原因，新公司法通過(guò)設(shè)立和完善累計(jì)投票制度、擴(kuò)大中小股東知情權(quán)、增設(shè)股權(quán)收購(gòu)及公司解散請(qǐng)求權(quán)、完善股東訴權(quán)等，以期更全面和完善的保護(hù)公司中小股東權(quán)益。 關(guān)鍵詞：公司法；股東權(quán)益；股東表決權(quán) 大股東掠奪中小股東利益的行為在中國(guó)較為普遍，大股東以占用公司資金，擔(dān)保轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)以及各種形式的關(guān)聯(lián)交易等多種方式掠奪中小股東的利益。隨著中國(guó)新公司法的頒布，其中新增了多項(xiàng)重要措施加強(qiáng)了對(duì)中小股東權(quán)益的保護(hù)，如累積投票制度、知情權(quán)、股權(quán)收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)、公司解散請(qǐng)求權(quán)以及股東訴權(quán)等，全面增強(qiáng)了對(duì)中小股東權(quán)益的保護(hù)。 一、中小股東權(quán)益受損的原因 （一）資本多數(shù)決原則的濫用 股東的出資在公司成立后即成為法人財(cái)產(chǎn)，公司作為企業(yè)法人，有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)，享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。股東在享有股權(quán)及有限責(zé)任權(quán)利的同時(shí)，公司獲得了以公司名義對(duì)法人財(cái)產(chǎn)占有、使用、受益和處分的權(quán)利。公司于股東是兩個(gè)平等的主體，這就導(dǎo)致了公司的意思與股東的意思可能不一致，公司利益與股東利益可能產(chǎn)生沖突。公司的意思表示依據(jù)資本多數(shù)表決原則形成。資本多數(shù)表決原則，對(duì)于平衡公司利益與股東利益以及股東利益之間關(guān)系十分重要，也有利于提高公司經(jīng)營(yíng)決策效率1。但是資本多數(shù)表決也容易產(chǎn)生事實(shí)上的不平等，中小股東的意思往往被控股股東壓制或淹沒，控股股東憑借其表決權(quán)優(yōu)勢(shì)，能輕而易舉地將控股股東的意思轉(zhuǎn)化為公司的意思，或通過(guò)控股股東大會(huì)進(jìn)而控制董事會(huì)，使公司淪為控股股東的工具，甚至可能利用合法形式不正當(dāng)?shù)男问綑?quán)利，如通過(guò)增資、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)置換、溢價(jià)出讓控制股份等蠶食和侵吞中小股東的利益2。 （二）中小股東自身存在的原因 中小股東自身投機(jī)性較強(qiáng)，往往注重交易價(jià)格，漠視公司整體利益，缺乏參與公司治理的熱情，往往通過(guò)觀察股票價(jià)格的波動(dòng)，來(lái)適時(shí)轉(zhuǎn)讓股份，獲得股份轉(zhuǎn)讓的價(jià)差來(lái)實(shí)現(xiàn)資本的增值或減少損失。同時(shí)小股東的表決權(quán)很難實(shí)現(xiàn)，只有極小一部分股東愿意出席股東大會(huì)，這在一定程度上導(dǎo)致股東大會(huì)無(wú)法正常發(fā)揮其應(yīng)用的功能。 二、新公司法對(duì)中小股東權(quán)益的保護(hù) （一）增設(shè)累積投票制度 新公司法第106條規(guī)定，股東大會(huì)選舉董事、監(jiān)事，可以依照公司章程的規(guī)定或者股東大會(huì)的決議，實(shí)行累積投票制。實(shí)行累計(jì)投票制的直接目的，在于防止大股東利用表決優(yōu)勢(shì)控制董事、監(jiān)事的選舉，彌補(bǔ)“一股一票”表決制度的弊端。按照這種投票制度，投票時(shí)，股東將其表決權(quán)集中投給一個(gè)或幾個(gè)候選人，通過(guò)這種局部集中的投票方法，能夠使中小股東選出代表自己利益的董事、監(jiān)事，避免大股東壟斷全部董事、監(jiān)事的選任，增強(qiáng)中小股東在公司治理中的話語(yǔ)權(quán)3。 （二）擴(kuò)大中小股東的知情權(quán) 股東雖然將公司的經(jīng)營(yíng)權(quán)授予了董事會(huì)和經(jīng)理管理層，但是，股東依然享有了解公司基本經(jīng)營(yíng)狀況的權(quán)利。當(dāng)然，股東行使該權(quán)利應(yīng)以不影響公司正常運(yùn)營(yíng)為限。新公司法第34條規(guī)定了股東查閱、復(fù)制公司章程、股東會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的權(quán)利和有限責(zé)任公司股東查閱會(huì)計(jì)賬簿的權(quán)利4。與原公司法相比,對(duì)有限責(zé)任公司的股東,新公司法增加了股東的訴權(quán)。新公司法第22條規(guī)定,股東會(huì)或者股東大會(huì)、董事會(huì)的會(huì)議召集程序、表決方式違反法律、行政法規(guī)或者公司章程,或者決議內(nèi)容違反公司章程的,股東可以請(qǐng)求人民法院申請(qǐng)撤銷。據(jù)此,股東就享有了在特定情況下,對(duì)股東會(huì)(大會(huì))決議、董事會(huì)決議提起無(wú)效之訴或撤銷之訴的權(quán)利5。 （三）增設(shè)股權(quán)收購(gòu)及公司解散請(qǐng)求權(quán) 對(duì)于股東的股權(quán)收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)，新公司法第75條規(guī)定，有限責(zé)任公司有下列情形之一的，對(duì)股東會(huì)該項(xiàng)決議投反對(duì)票的股東可以請(qǐng)求公司按照合理的價(jià)格收購(gòu)其股權(quán)：公司連續(xù)五年不向股東分配利潤(rùn)，而該公司五年連續(xù)盈利，并且符合本法規(guī)定的分配利潤(rùn)條件的；公司合并、分立、轉(zhuǎn)讓主要財(cái)產(chǎn)的；公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿或者章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)，股東會(huì)會(huì)議通過(guò)決議修改章程使公司存續(xù)的6。自股東會(huì)會(huì)議決議通過(guò)之日起60日內(nèi),股東與公司不能達(dá)成股權(quán)收購(gòu)協(xié)議的,股東可以自股東會(huì)會(huì)議決議通過(guò)之日起90日內(nèi)向人民法院提起訴訟。根據(jù)第143條規(guī)定,股份有限公司的股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議時(shí),有權(quán)要求公司收購(gòu)其股份7。 對(duì)于解散公司請(qǐng)求權(quán),新公司法第183條規(guī)定，公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生嚴(yán)重困難,繼續(xù)存續(xù)會(huì)使股東利益受到重大損失，通過(guò)其他途徑不能解決的,持有公司全部股東表決權(quán)10%以上的股東，可以請(qǐng)求人民法院解散公司。新公司法增設(shè)此條，而且對(duì)股東持股表決權(quán)比例放寬到10%以上,這就對(duì)小股東權(quán)益的保護(hù)更為有利8。 （四）完善中小股東的訴權(quán) 新公司法的第152、153條中不僅完善和增強(qiáng)了中小股東的各項(xiàng)權(quán)利，而且還賦予中小股東采取司法救濟(jì)的可能，規(guī)定了當(dāng)中小股東權(quán)益受到侵害或不公平對(duì)待時(shí)可以提起訴訟。董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法或公司章程的規(guī)定，給公司造成損失的，股東可以提起訴訟。司法救濟(jì)的作用在于：（1）當(dāng)股東權(quán)益不能用其他方法解決之時(shí)，提供了一種可供選擇的強(qiáng)而有力的糾紛解決途徑。司法是國(guó)家司法機(jī)關(guān)依據(jù)法定職權(quán)和法定程序，具體應(yīng)用法律解決糾紛之過(guò)程。其特點(diǎn)在于程序之法定性和裁決之權(quán)威性，故成為社會(huì)糾紛解決機(jī)制之最后一防線。（2）允許國(guó)家對(duì)市場(chǎng)作出間接的干預(yù)。國(guó)家通過(guò)法院之審理解決糾紛之同時(shí)，一方面可以遏止某些股東和公司機(jī)關(guān)之不合理行為。另一方面亦為公司之良性發(fā)展起到促進(jìn)作用9。 三、結(jié)論 綜上所述，中小股東的權(quán)益保護(hù)是當(dāng)今社會(huì)面臨的法治難題，但新公司法的出臺(tái)，增加了許多對(duì)中小股東權(quán)益保護(hù)的條款，如本文上述提及的累積投票制度、知情權(quán)、股權(quán)收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)、公司解散請(qǐng)求權(quán)以及股東訴權(quán)等，這些都對(duì)保護(hù)中小股東的權(quán)益，維護(hù)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展起到了重要的推動(dòng)作用，但這只是其中重要的一步，中小股東的權(quán)益保護(hù)之路依然很長(zhǎng)，需要我們持續(xù)不斷的努力和完善。 參考文獻(xiàn)： 1李高產(chǎn)，李志平.保護(hù)我國(guó)中小股東利益的新機(jī)制探索J.經(jīng)濟(jì)管理,2007，（12）：80-84. 2楊國(guó)祥，胡一朗.大股東侵害中小股東利益三方博弈分析J.重慶工商大學(xué)學(xué)報(bào)，2006，（5）：72-74. 3袁濛，翁少翔.公司合并中小股東保護(hù)的法律問(wèn)題研究J.法制與社會(huì)，2006，（8）：106-107. 4鞏靜.股權(quán)分置改革后大股東侵占中小股東利益問(wèn)題研究J.科技信息，2008，（5）：205-206. 5羅本德.論大股東與中小股東的利益沖突J.社會(huì)科學(xué)研究，2007，（3）：90-94. 6李海敏.論中小股東權(quán)益之保護(hù)J.法制與社會(huì)，2007，（7）：68.