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審計學案例分析報告 基于康芝藥業(yè)財務造假案例 目錄 1 公司及案例簡介2 造假手段分析2 1應收賬款2 2存貨2 3康芝藥業(yè)關聯(lián)方交易舞弊分析2 3 1與廣東同慧的關聯(lián)方交易2 3 2與海南中瑞的關聯(lián)方交易 3 注冊會計師未能識別關聯(lián)方交易舞弊的原因3 1注冊會計師的獨立性可能受到了影響3 2公司刻意隱瞞關聯(lián)方關系 審計人員專業(yè)勝任能力不足4 針對關聯(lián)方交易舞弊的審計對策4 1對被審計單位刻意隱瞞的關聯(lián)方關系進行識別4 2對被審計單位非公允的關聯(lián)方交易進行識別5 小結 1 公司及案例簡介 海南康芝藥業(yè)股份有限公司于2007年在海南中瑞康芝制藥有限公司改制成立 是一家以醫(yī)藥為主營業(yè)務 集科研生產銷售于一體的大型醫(yī)藥企業(yè) 公司于2010年5月26日在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市 是海南首家在創(chuàng)業(yè)板上市的公司 公司的經營范圍是 生產銷售粉針劑 凍干粉針劑 片劑 膠囊劑 顆粒劑 干混懸劑 散劑等 生產加工康芝牌橘紅含片 康芝牌春天膠囊 產品研究開發(fā)及技術服務 醫(yī)藥信息咨詢服務 凡需行政許可的項目憑許可證經營 公司是國內最大的尼美舒利制劑生產廠家 主要從事兒童藥的研發(fā)生產和銷售 其中瑞芝清是其主要產品 占其銷售收入的80 以上 如表4 1所示其主要產品瑞芝清在同類產品的市場份額逐漸增加 從2007年的7 67 上升到2009年的18 2 銷售額達到5 56億 是2007年 1 82億 的3倍 也比排名第二的美林多了1億多 在全國同類產品及兒童解熱鎮(zhèn)痛類產品中銷量第一 然而在2011年上半年 瑞芝清被披露具有不良反應 這之后不久 國家食品藥品監(jiān)督管理委員會明文下發(fā) 關于加強尼美舒利口服制劑使用管理的通知 規(guī)定尼美舒利口服制劑禁止用于12歲以下兒童 這等于緊緊扼住了康業(yè)藥業(yè)的咽喉 給了康芝藥業(yè)致命的一擊 但在如此嚴峻的形式下 查閱康芝藥業(yè)的財務報表發(fā)現(xiàn)其主打產品瑞芝清的銷售收入下降了70 但是令人驚奇的是 其主營業(yè)務收入并沒有明顯的下降 其凈利潤仍然為正 2013年4月 康芝藥業(yè)前審計總監(jiān)實名舉報康芝藥業(yè)2011年 2012年存在虛增利潤 粉飾業(yè)績 違規(guī)開具增值稅專用發(fā)票 虛構交易 隱瞞關聯(lián)公司等重大違法行為 這也證實了康芝藥業(yè)存在利用關聯(lián)方交易進行財務舞弊的行為 2 造假手段分析 康芝藥業(yè)盡管在2011年受到瑞芝清事件影響 但其營業(yè)收入相較于2010年僅下將了2 45 并沒有明顯的下降 而到了2012年其銷售收入不降反升 比2011年提高了19 41 且其銷售額比2010年也多出了5000多萬 但與此同時 作為康芝藥業(yè)主要產品的瑞芝清的營業(yè)收入卻有明顯的下降 其營業(yè)收入從2010年的2 2億下降到了2011年的6多萬 下降了70 2012年其銷售額有所回升但也不足1億 而且其占主營業(yè)務收入的比重也從2010年70 下降到了2011年的20 多 2012年占比雖有所上升但也僅有27 從其公布的財務報表來看 其營業(yè)收入并未下降但其凈利潤雖也為正卻有明顯的下降 其凈利潤在2010年時為1 4億 2011年下降到了353萬 下降了近40倍 2012年上升到了2000多萬 但是在觀察其稅后經營凈利潤后發(fā)現(xiàn) 其2010年的稅后經營凈利潤為1 23億 而2011年和2012的稅后經營凈利潤均為負 也就是說其在2011年和2012年的凈利潤均來自與投資收入 在其營業(yè)收入并未明顯下降甚至還略有提高的同時 其凈利潤卻大幅度下降并且稅后經營凈利潤為負 出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象是非常令人不解的 這說明康芝藥業(yè)在2011 2012年的財務信息并不真實 存在虛增營業(yè)收入的嫌疑 2011年瑞芝清事件爆發(fā)導致其銷售收入大幅下滑 為掩蓋其主推品種銷售業(yè)績不佳的情況 康芝藥業(yè)就通過虛構其他品種的銷售來達到虛增銷售收入的目的 2 1應收賬款 康芝藥業(yè)在2011年 應收票據由0增長到600多萬 應收賬款也大幅度增加 較2010年上升了135 而2012年 應收賬款又有所回弱 基本與2010年平齊 但是其壞賬損失卻遠遠高于2010年 甚至在應收賬款下降的前提下 壞賬損失卻提高了21 這明顯的不合常理 而且公司的第一大債務人廣東大翔藥業(yè)有限公司對于應收賬款 在2011年時較2010年上升了7倍多 占應收賬款總額的47 而在2012年又回落到2010年的水平 公司的第一大銷售客戶 在2010年年報顯示為廣東同惠醫(yī)藥有限公司占比3 25 到2011年和2012年年報時便沒有在披露 只顯示客戶一 假設客戶一為廣東同慧藥業(yè)有限公司 2011年其第一大客戶營業(yè)收入較2010年上升了近5 6倍 占收入的21 2012年有所回弱 但占比仍近10 從圖中也可以清晰的看出應收賬款的變動與客戶廣東大翔藥業(yè)的應收賬款是同步的 且對客戶一的銷售收入的變動也幾乎與廣東大翔藥業(yè)的應收賬款變動是同步的 這也就不排除康芝藥業(yè)利用關聯(lián)方虛構交易 虛構收入虛增應收賬款 已達到增加銷售收入的目的 2 2存貨 2011年購買產品產生的現(xiàn)金流量增加了近三倍 其存貨增加僅80 2011年的營業(yè)收入相較于2010年的收入有所下降 但是其營業(yè)成本卻提高了80 2012年相較于2011年營業(yè)收入提高幅度大于其成本提高幅度 但相較于2010年 成本還是提高了很多 2010年的毛利為67 77 到2011年下降到38 66 2012年有所上升 到了42 6 而且從上表和圖中也可以看出 康芝藥業(yè)在其營業(yè)收入并沒有大幅度變化的時候 其銷售產品的現(xiàn)金流量也在大幅度增加 隨之變化的也是其購買貨物的現(xiàn)金流量 尤其是在2011年購買商品的現(xiàn)金流量與銷售產品的現(xiàn)金流量相差僅800多萬 而12年相差近3億 也就是說康芝藥業(yè)在虛構交易或者是隱瞞關聯(lián)交易 低估存貨來虛高營業(yè)成本 以掩飾虛高的收入 2 3康芝藥業(yè)關聯(lián)方交易舞弊分析 2 3 1與廣東同慧的關聯(lián)方交易 從康芝藥業(yè)2010年的財務報告中 顯示廣東同慧藥業(yè)在2008 2010年一直是其第一大客戶 分別占公司總營業(yè)收入的比例分別為17 6 5 7 3 25 而2011和2012年財務報表前五大客戶的名稱 只用客戶1 5代替 從其公布的數字來看公司在2011年對第一大客戶的銷售額為6700多萬 占其總銷售收入的22 在2012年雖有所下降但也占到10 以上 雖然康芝藥業(yè)在2011年以后披露前五大營業(yè)收入客戶均以數字代替 但從前幾年的情況看 廣東同慧藥業(yè)在其銷售客戶中的地位仍非常重要 公開資料顯示 廣東同慧藥業(yè)一直由康芝藥業(yè)的高管控制 圖列示了廣東同慧藥業(yè)2007年之后的股東變更情況 廣東同慧藥業(yè)是在2005年由黃宇翔和林漢通出資500萬元設立的 2007年7月 其出資人變更為廖娟民和朱炳強 其二人各持股50 經調查發(fā)現(xiàn) 二人實為康芝藥業(yè)高管 廖敏娟為康芝藥業(yè)營銷中心總裁辦行政部經理 朱炳強為康芝藥業(yè)采購部經理 2007年8月 廣東同慧醫(yī)藥股權再次變更 出資人變?yōu)殛惖锹?持股90 和陳少忠 持股10 其中陳登隆的履歷與康芝藥業(yè)董事長洪江游的履歷雷同 而且廣東醫(yī)藥商會的財務核算一直由康芝藥業(yè)營銷中心負責 陳少忠也在康芝藥業(yè)營銷中心任職 此外 廣東同慧醫(yī)藥的這幾次工商變更均由張儉雯辦理 其身份為廣東同慧員工 但她同樣也是康芝藥業(yè)的員工 從種種跡象表明康芝藥業(yè)與廣東同慧醫(yī)藥存在關聯(lián)方關系 而且康芝藥業(yè)極有可能是廣東同慧醫(yī)藥的實際控股公司 廣東同慧醫(yī)藥雖經歷幾次股權變更但實際控制人并沒有變化 而在康芝藥業(yè)公布的招股說明書和財務報告中 指出廣東同慧醫(yī)藥是其客戶并不存在關聯(lián)方關系 也就是說康芝藥業(yè)在IPO之前就開始隱瞞與同慧醫(yī)藥的關聯(lián)方關系 并通過隱瞞的關聯(lián)方關系進行虛假銷售 從而達到虛增收入的目的 2 3 2與海南中瑞的關聯(lián)方交易 從康芝藥業(yè)有限公司的招股說明書中顯示 海南中瑞在2007年公司前五大銷售客戶中排第二 占其營業(yè)收入的比重為10 以上 而且招股說明書中也指出 海南中瑞原為康芝藥業(yè)控制人洪江游的配偶鄒文生及其母親丘珍蓮控制 2007年9月轉讓給無關聯(lián)第三方 自此不再存在關聯(lián)方關系 但從海南中瑞的工商資料顯示 公司法人代表為陳海真 而陳海真曾為康芝藥業(yè)的高管 還有一個更為隱秘的任務鄒興昌 此人在沒有出資一份錢的情況下一直擔任海南中瑞的董事長 直到2000年才由洪江游接替 而后一直在海南中瑞任職 而且海南中瑞醫(yī)藥對外宣傳使用康芝藥業(yè)的商標 即使在康芝藥業(yè)IPO期間都未停止對其產品的宣傳 從以上分析也看出 海南中瑞醫(yī)藥有限公司與康制藥業(yè)一直存在關聯(lián)方關系 從2011年和2012年對外公布的母公司財務報告中 海南中瑞又以康芝藥業(yè)第二大客戶的身份出現(xiàn)在其母公司財務報表上 分別占到其應收賬款的5 8 和6 94 海南中瑞雖然在2011年和2012年康芝藥業(yè)應收賬款前五大客戶中排名第三 但如果不考慮全資子公司 其排名為第二 而且據康芝藥業(yè)前審計總監(jiān)的舉報資料顯示 海南中瑞的銷售額與同期排名第二的客戶B較為相似 但由于康芝藥業(yè)僅以字母代替客戶名稱 無法證實其與海南中瑞的灰色交易 雖然如此 但從上面的分析也能看出 康芝藥業(yè)隱瞞了與海南中瑞的關聯(lián)方關系 從而為其與海南中瑞簽訂銷售合同 虛增銷售收入創(chuàng)造了條件 3 注冊會計師未能識別關聯(lián)方交易舞弊的原因 3 1注冊會計師的獨立性可能受到了影響 從上面對康芝藥業(yè)的異常財務數據和關聯(lián)方交易舞弊的分析來看 其舞弊手段有很多 如虛開增值稅專用發(fā)票 虛構交易 隱瞞關聯(lián)方交易等 在這里僅對注冊會計未能發(fā)現(xiàn)其關聯(lián)方交易舞弊的原因進行重點分析 從康芝藥業(yè)公布的招股說明書和財務報告中 可以看到康芝藥業(yè)從2009年IPO闖關到2012年 三年間更換了三家會計事務所 即深圳南方民和 中審國際和中審亞太 值得一提的是 康制藥業(yè)在2009年5月做出了續(xù)聘深圳南方民和為其審計機構的決定 在11月份又做出了聘請中審國際為其審計機構的決定 一年內連換兩家會計師事務所 這有點匪夷所思 當然這也有可能是康芝藥業(yè)為了上市而更換會計師事務所 如上表 中審國際對康芝藥業(yè)上市前三年即2007 2010年的財務報告進行了審計并且出具了標準無保留審計意見 并對其上市的第一年2010年的財務報告進行審計并出具了標準無保留意見的審計報告 而涉嫌造假的2011年和2012年年度財務報告均是由中審亞太審計的 并且對2011年財務報告出具了帶強調事項段的無保留意見的審計報告 對2012年財務報告出具了標準無保留意見 從以上對康芝藥業(yè)這三年的財務報表分析來看 其財務報告并非沒有漏洞 康芝藥業(yè)2011年受瑞芝清事件的影響 其主要產品瑞芝清 占營業(yè)收入比重70 的銷售額大幅度下降 而且其主推產品度來林的銷售業(yè)績并不佳 在這種條件下 其營業(yè)收入并沒有明顯減少 而且在2012年還有小幅度上升 這本身就很值得推敲 再加上 康芝藥業(yè)在2011年和2012年并未公布其前五名供應商的名稱僅以總比重披露 而且也并未公布其營業(yè)收入前五名的客戶僅用數字代替 這就更讓人費解 很明顯 康芝藥業(yè)的財務報告存在虛構交易 虛增收入的情形 在這種情況下 中審亞太還出具了無保留意見的審計報告 這就不得不讓人聯(lián)想到這其中可能存在由于自身利益原因影響了注冊會計師的獨立性 而無法發(fā)表恰當的審計意見 這其中也不排除康芝藥業(yè)與會計師事務所聯(lián)合造假的可能 這也從另一個側面也反映了我國部分注冊會計師的職業(yè)素養(yǎng)還有待提高 3 2公司刻意隱瞞關聯(lián)方關系 審計人員專業(yè)勝任能力不足 中審亞太對康芝藥業(yè)2011年和2012年年度財務報告出具了無保留意見的審計報告 而此時正是康芝藥業(yè)為了掩飾其收入下滑的事實而瘋狂舞弊的階段 盡管舞弊的責任應歸咎于康芝藥業(yè)的管理層 但是如果中審亞太的審計人員能夠恪盡職守 嚴格執(zhí)行相應的審計程序的話 就不難發(fā)現(xiàn)康制藥業(yè)存在財務舞弊的行為 這也說明相關審計人員缺乏一定的專業(yè)勝任能力 由于關聯(lián)方交易的隱蔽性和復雜性 對于關聯(lián)方交易舞弊審計的專業(yè)勝任能力要求更高 從上面的分析也可以看出 康芝藥業(yè)在未上市之間就存在利用隱蔽的關聯(lián)方交易進行財務舞弊的行為 但是中審國際 中審亞太包括對其做盡職調查的海通證券也并沒有發(fā)現(xiàn)其與廣東同慧藥業(yè)的關聯(lián)方關系 這一方面是由于公司刻意隱瞞關聯(lián)方關系 另一方面也由于審計人員的專業(yè)勝任能力不足 由于在實際操作中對于關聯(lián)方關系的界定很模糊 加上被審計單位刻意隱瞞 審計人員單憑自身的判斷就很難發(fā)現(xiàn)其中的問題 在本案中 康芝藥業(yè)一直未披露與廣東同慧醫(yī)藥的關聯(lián)方關系 與同慧醫(yī)藥的交易一直按正常的銷售程序進行 其銷售所需要的發(fā)票 銷售合同等確認收入的關鍵證據一應俱全 同時在價格方面也按正常的市場價格制定 所以僅從會計上的這些資料來看確實屬于正常的交易 與此同時 康芝藥業(yè)與海南中瑞的交易從表面上看也并無不妥 因為在其招股說明書中指出其所控制的海南中瑞在2007已轉讓給無關第三方 不存在關聯(lián)方關系 正是因為康芝藥業(yè)刻意隱瞞這些關聯(lián)方關系 審計人員如果缺乏足夠的專業(yè)勝任能力 單靠常規(guī)的審計方法如函證等只能證明其存在性和真實性 確實很難發(fā)現(xiàn)這其中隱藏的舞弊行為 4 針對關聯(lián)方交易舞弊的審計對策 中審亞太對康芝藥業(yè)2011年和2012年年度財務報告出具了無保留意見的審計報告 而此時正是康芝藥業(yè)為了掩飾其收入下滑的事實而瘋狂舞弊的階段 盡管舞弊的責任應歸咎于康芝藥業(yè)的管理層 但是如果中審亞太的審計人員能夠恪盡職守 嚴格執(zhí)行相應的審計程序的話 就不難發(fā)現(xiàn)康制藥業(yè)存在財務舞弊的行為 這也說明相關審計人員缺乏一定的專業(yè)勝任能力 由于關聯(lián)方交易的隱蔽性和復雜性 對于關聯(lián)方交易舞弊審計的專業(yè)勝任能力要求更高 從上面的分析也可以看出 康芝藥業(yè)在未上市之間就存在利用隱蔽的關聯(lián)方交易進行財務舞弊的行為 但是中審國際 中審亞太包括對其做盡職調查的海通證券也并沒有發(fā)現(xiàn)其與廣東同慧藥業(yè)的關聯(lián)方關系 當前 上市公司利用關聯(lián)方交易舞弊的行為愈演愈烈 造成這種現(xiàn)象的原因有很多 有來自企業(yè)自身的原因 有來自證券機構監(jiān)管不完善 證券市場不規(guī)范的原因 當然也有國家對于關聯(lián)方交易的界定不明缺 缺乏相關的監(jiān)管制度的原因 除此之外 作為上市公司審計的主體 注冊會計師和會計師事務所缺乏相應的專業(yè)勝任能力 未能恪盡職守也是其主要原因之一 由于關聯(lián)方關系本就很復雜很難界定 如果被審計單位刻意隱瞞其關聯(lián)方交易不予披露 審計人員只使用常規(guī)的審計程序和審計方法就很難發(fā)現(xiàn)被審計單位存在關聯(lián)方交易舞弊德行為 這就大大增加了其審計失敗的可能性 因此注冊會計師對于未披露的關聯(lián)方交易應實施一些專門的審計方法和程序來降低審計風險 4 1對被審計單位刻意隱瞞的關聯(lián)方關系進行識別 從對康芝藥業(yè)關聯(lián)方交易舞弊的分析 可以看出上市公司在進行關聯(lián)方交易舞弊時 會刻意隱瞞與其他公司的關聯(lián)方關系 因此對于關聯(lián)方交易舞弊審計的難點在于識別被審計單位與客戶或者供應商之間存在的關聯(lián)方關系 只要找到了被審計單位所隱瞞的關聯(lián)方 審計風險也就隨之降低了 至于如何識別被審計單位存在的關聯(lián)方關系 這就需要注冊會計師對被審計單位進行全面的了解并通過一定的審計程序來確定被審計單位是否存在未披露的關聯(lián)方關系 1 查閱以前年度的審計工作底稿 看其關聯(lián)方的變動情況 如果以前確認的關聯(lián)方在本期未發(fā)生變動 則仍是其為關聯(lián)方 同時也應注意審核其所審計的會計期間是否有重大的投資和債務重組業(yè)務 判定其是否能夠構成新的關聯(lián)方關系 2 查閱企業(yè)的主要投資者 關鍵管理人員以及與其存在密切關系的家庭成員所在其他企業(yè)的關系 在康芝藥業(yè)財務造假案例中看到海南中瑞在2007年是以其關聯(lián)方的身份出現(xiàn)在招股說明書上 雖然也指出其已將所有股份轉讓給無關第三方 不再有關聯(lián)方交易 但其在2011年又以康芝藥業(yè)的第三大客戶 如果除去其子公司是第二大客戶 的身份出現(xiàn)在康芝藥業(yè)的年度財務報告中 如果注冊會計師對此加以重視 查閱其關鍵管理人員及家屬等并與海南中瑞的主要管理人員對比 就會發(fā)現(xiàn)海南中瑞的法人代表陳海真是康芝藥業(yè)的前高管并且與康芝藥業(yè)關系極為密切 進而就會發(fā)現(xiàn)康制藥業(yè)與海南中瑞存在關聯(lián)方關系 3 重點關注其重要客戶和供應商 對其進行盡職調查 對于上市公司年報所披露的重大客戶和供應商 注冊會計師應當對其進行盡職調查 尤其對一些特別重要的客戶和供應商 注冊會計師應當到其所在地進行調查 從而確定其交易是否合規(guī) 關聯(lián)方關系極為隱蔽 如果不對其盡職調查 僅采用常規(guī)的審計方法就有可能落入被審計單位所設計的 陷阱 里 對于康芝藥業(yè)財務舞弊而言 如果注冊會計師對其所披露的前五大客戶進行盡職調查 就會發(fā)現(xiàn)廣東同慧醫(yī)藥與其存在著千絲萬縷的聯(lián)系 廣東同慧醫(yī)藥的法人代表陳登隆的履歷與康制藥業(yè)董事長洪江游的履歷頗為相似 而且所任職的廣東省醫(yī)藥商會的財務核算一直由康芝藥業(yè)負責 廣東同慧醫(yī)藥的另一股東陳少忠亦在康芝藥業(yè)任職 而且廣東同慧醫(yī)藥的歷次工商登記變更也是由康芝藥業(yè)的員工辦理的 這也預示著康芝藥業(yè)未披露與之有重大交易的關聯(lián)方 而且尤為引起注意的是康芝藥業(yè)在2011年和2012年并未披露重要客戶和供應商的名稱 這其中是否還存在未披露的關聯(lián)方關系 以及與第一大應收賬款的客戶廣東大翔藥業(yè)的關系 都是值得注冊會計師進一步關注的 鑒于此 注冊會計師如果能夠對上市公司的一些重要客戶予以特別關注并且做好盡職調查 就會發(fā)現(xiàn)其是否存在未予披露的關聯(lián)方關系 從而對其加以識別 4 2對被審計單位非公允的關聯(lián)方交易進行識別 上市公司在進行關聯(lián)方交易舞弊時 不僅會利用未予披露的關聯(lián)方進行關聯(lián)方交易舞弊