合伙制私募基金協議講解.doc

中國中瑜私募投資基金協議一、私募基金本私募基金將根據中華人民共和國合伙企業(yè)法設立,屬有限合伙企業(yè)。私募基金(暫定名為中國美楓私募投資基金,以下簡稱“本基金”或“基金”包括3位“普通合伙人”(“GP”或“管理人”和其他“有限合伙人”(“LP”或“投資人”。二、投資目標本基金的投資方向包括但不限于房地產、礦產資源、新能源、消費類等,需具有下列特征中的一個或幾個:1. 創(chuàng)新性的產品或服務2. 突出的市場地位3. 有效的專有技術4. 獨特的商業(yè)模式5. 良好的經營業(yè)績6. 卓越的、能夠持續(xù)創(chuàng)造企業(yè)價值的管理團隊7. 具有收購兼并價值的項目三、“普通合伙人”(簡稱“GP”由具有成功投資經驗的經理人擔任“普通合伙人”,旨在管理本私募基金和其它潛在的匯集投資單位。從“普通合伙人”中推選出1位合伙人擔任本基金的“首席合伙人”,負責領導“普通合伙人”執(zhí)行合伙業(yè)務。四、“有限合伙人”(簡稱“LP”“有限合伙人”指依法或依據認購協議、合伙協議、私募備忘錄和補充文件等相關文件出資取得本基金權益的投資者,以其承諾投資于本基金的金額(“承諾投資”為限承擔責任,不參與執(zhí)行合伙業(yè)務。1五、承諾投資總額本基金的目標“承諾投資”總額為人民幣50億元。GP計劃在籌集至少人民幣3億元的“承諾投資”后開始營業(yè)。同時,GP也可在其認為私募基金擁有充足“承諾投資”的任何時候開始營業(yè)。六、最低承諾投資總額任一LP的最低“承諾投資”為人民幣2500萬元,或承諾投資總額的1%。GP有權豁免LP滿足此要求,但無義務為任一LP行使此權利。七、交易完成合伙協議將于本基金獲得至少人民幣2.5億的“承諾投資”或GP確定私募基金已獲得充足“承諾投資”后簽訂(協議簽訂日期為“最初截止日期”,合伙協議簽訂后由GP 進行正式工商登記注冊。私募基金取得營業(yè)執(zhí)照之日為私募基金的“初始創(chuàng)立日”。在“最初截止日期”后的6個月內,GP可接受新的LP及允許現有LP增加其“承諾投資”,GP可將該期限續(xù)延6個月。最后加入本基金的LP簽訂認購協議及其他必要文件之日為“最后交易完成日”。在本基金“最初截止日期”后加入基金或增加其“承諾投資”的投資者在投入下述款項后方可被視為在“最初截止日期”當日簽訂合伙協議的LP(在投資者加入之前已變賣的投資除外,即投資者不對本基金在其加入之前由本基金完成的項目或交易享有權益。該款項是該LP的“承諾投資”(且該資金并未返還金額,再加上相應的以8%為年利率的利息,且所有款項應支付給本基金。八、出資額2在“初始創(chuàng)立日”后的2周內,LP須將其“承諾投資”的50%匯入本基金的賬戶(“初始出資額”?！俺兄Z投資”的余下50%應按2期(每期6個月,以“初始創(chuàng)立日”為計時起點平均攤付。因此,各LP的“承諾投資”總額預計在12個月內全額匯入私募基金的賬戶。雖有上述規(guī)定,但GP保留在有資金需求的情況下向任一LP催繳“承諾投資”的權利。LP應根據“認購協議”中的規(guī)定以人民幣通過銀行轉賬方式繳付“出資額”。九、期限本基金的期限為10周年,即該期限到“最后交易完成日”之后的第10個周年日終止,但GP可延長3個1年期限以確保本基金的投資清算順利進行。在“期限”結束時,基金將解散并結束其事務。合伙人可在取得GP同意及通過LP根據其“承諾投資”比例表決并取得簡單多數同意的條件下,選擇延長私募基金的“期限”。十、滾動投資期限基金的滾動投資期限(簡稱“滾動投資期限”將在“最后交易完成日”后的第4個周年日終止。GP若認為提前終止“滾動投資期限”對基金有利,則可提前終止“滾動投資期限”。在“滾動投資期限”期間,任何本基金所獲得的投資回報款項將可以并且應該劃撥用于未來投資;“滾動投資期限”結束后,本基金將不進行新投資,但以下投資除外(簡稱“后續(xù)投資”:1. 用以保護或提升現有投資的后續(xù)投資;2. “滾動投資期限”終止前已在本基金積極考慮范圍內的投資。“滾動投資期限”結束后的所有“后續(xù)投資”除非通過LP根據其“承諾投資”比例表決并取得簡單多數同意,否則該“后續(xù)投資”總額不應超過“承諾投資”總額的15%。3十一、免設擔保權益所有合伙人均不得在其對本基金的投資、“出資額”或“承諾投資”上創(chuàng)設任何抵押、質押、留置權、擔保利益或障礙。十二、GP出資額GP及其關聯方,以及前述各實體的擁有人、董事、執(zhí)行官、雇員、代理及代表(前述各方及各人士稱“GP方”可以按照LP投資于本基金的相同條款投資于本基金。GP的“承諾投資”不超過“承諾投資”總額的1%。十三、合伙人欠繳若LP在規(guī)定期限未能按第8條的約定繳付全部或部分應繳“出資額”,GP將通知該LP (簡稱“欠繳合伙人”其已違反了約定。除非GP自主決定以其他方式處理,否則該LP應賠償未繳金額的利息如下:未繳金額的(i10%或(ii法律允許的最高利率,以較低者為準。GP同時可對“欠繳合伙人”采取以下措施:1. 取消其已繳納份額的收益分配權;2. 在未來投資中排除“欠繳合伙人”的參與;3. 將“欠繳合伙人”的權益變賣,價格由GP確定;4. 將“欠繳合伙人”資本賬戶中的出資額減少不超過50%,并將其分配給其他LP;5. 啟動法律程序以收取應繳款項;6. GP 的“承諾投資”如不能到位時,在按照以下第19條“分配收益”時,應扣除該部分未到位金額并加上每年8%的利息。十四、管理與控制4本基金的管理及控制應獨家授予GP,而GP應委任以下組織行使權利:“投資委員會”“投資委員會”應由GP組成,應有權控制私募基金的日常運作,對無須“LP理事會”批準的投資項目(簡稱“額度內投資”的投資決策,須經“投資委員會”全票通過方可實施;但“投資委員會”在未取得“LP理事會”簡單多數表決同意的情況下無權進行下列投資決策(簡稱“超額度投資”或交易:1. 單個項目的投資金額超過“承諾投資”總額的10%;2. 對另一經營業(yè)務的收購,而該收購所需的現金或其他方式的投資超過“承諾投資”總額10%;及3. 未向“LP理事會”披露或未獲得“LP理事會”批準的與任何“GP方”的交易,包括:(11個或多個“GP方”在任何階段通過提供服務、投資、融資(包括提供擔保等方式參與的項目;(2第16及17條所述的業(yè)務活動及投資;(3其他“LP理事會”“LP理事會”由3位“承諾投資”比例最大的LP代表組成,且該LP并非GP的關聯方。在GP要求時,“LP理事會”為合伙企業(yè)的投資、與“GP方”可能的交易及其他法律規(guī)定事項提供意見及咨詢服務?！癓P理事會”所做的決定對所有LP均有約束力。LP理事會有權對下列事項以簡單多數表決通過:1. 上述“超額度投資”;52. 與“GP方”的投資或交易是否應被拒絕。若有關投資或交易屬于第16或17條所涵蓋范圍,則“LP理事會”應遵循該條款的規(guī)定;3. 本基金“期限”的延續(xù);4. “投資委員會”建議私募基金解散或清盤十五、投資顧問GP可委任2名或以上投資顧問,在GP提出要求時為本基金的投資及其他事項提供意見與咨詢服務。十六GP其他活動“滾動投資期限”期間,在“LP理事會”同意時,“GP方”可參與投資管理其他合伙企業(yè),或與本基金擁有十分相似投資目的的其他投資單位(且該單位將以相同條件與本基金同步進行投資,但GP應盡最大努力在法律允許范圍內讓本基金及各LP享有對該投資單位進行投資的機會。前述義務在“滾動投資期限”結束后或“承諾投資”的75%已投入投資機會時終止。十七、共同投資“滾動投資期限”內的任何時候,“GP方”可在本基金之外對符合本基金投資標準的投資機會(且本基金應享有該機會進行投資。GP將盡符合合理商業(yè)原則的努力允許本基金以與“GP方”相同或相似的條款進行共同投資。在下列情況下,共同投資機會并不存在,且本基金或任何LP均不享有任何權利:1. 作為某一“GP方”投資的部分或全部對價而由該“GP方”擔任普通合伙人或相似責任的投資機會;2. 在初始交易完成之前提交給任何“GP方”的投資機會(簡稱“基金之前的投資”;或63. 于“滾動投資期限”期間提交給任何“GP方”但與“基金之前的投資”相關的新投資機會?！皾L動投資期限”結束后,本私募基金或其任一LP對任何“GP方”所做的任何投資均不享有任何共同投資機會。十八、基金費用本基金將支付GP“承諾投資”總額2.5%的年費作為管理費,于每一季度初預付。該年費的支付以已獲“承諾投資”計算,直至“承諾投資”的100%已返還。私募基金將負責的其他費用,包括:1. 與推廣本基金有關的所有費用,預計不超過“初始成立”時“承諾投資”總額的1%;2. 與本基金投資及任何最終未被本基金采納的建議投資相關的費用;3. 本基金的所有一般費用,包括法律及審計費用,融資費用,與本基金財務報告及稅務報表相關的費用,以及其他本基金的經營及管理費;4. 所有與訴訟相關的費用及賠償費用。十九、提款及分配提款:在本基金完成清算之前,任何LP均不得從本基金中提取任何款項。分配金額及時間:本基金所有分配的金額及時間均由GP自主決定,GP對分配金額及時間的決定是最終的且對LP具有約束力。本基金并不是為創(chuàng)造定期或固定收入、利息或利潤而設計的。本基金在“滾動投資期限”結束之前并無義務作任何分配。分配款項將于“滾動投資期限”結束后30天內發(fā)放,之后,每一季度將從本基金現金存款中扣除“后續(xù)投資”及與基金相關費用后的余額中撥出分配款項。稅務分配:雖有前述規(guī)定,GP將盡其最大努力向LP劃撥足以支付由LP在本基金擁有的權益而引起的稅務責任的款項。用于支付稅務責任的款項將按下列的分配款項作為計算基數。7分配的優(yōu)先順序:私募基金的分配將由GP根據以下順序進行(但須遵循第13條的規(guī)定及其他合伙協議條款中的考慮因素:1. 首先,支付給LP(i其“出資額”100%的款項;加上(ii該“出資額”按年復利8%的回報(LP的各項投資交易分別計算,各LP在其享有權益的投資項目中根據其“承諾投資”比例對該項目進行出資,以每一筆投資后的LP持有的剩余“承諾投資”為基數計算利息;2. 其后,80%分配給LP(LP根據其“承諾投資”比例分享,20%分配給GP。在本基金解散之前,任何分配(若有將以現金或有價證券支付。本基金解散后,分配也可包括實物資產方式。二十、資本賬戶及分賬本基金應為每一位合伙人設立一個資本賬戶。合伙協議中應規(guī)定合伙人對利潤、損失及其他稅務項目的分賬辦法?；径?本基金的利潤及利益分配將以同等優(yōu)先順序在LP及GP間進行分賬。任何合伙人均對其資本賬戶不享有利息。二十一、合格投資者GP可自主決定(部分或全部接受或拒絕任何對權益的認購。各投資者必須對投資事務有充分的認知及經驗,以對投資私募基金的風險及優(yōu)點進行評估。私募基金所擬定的投資將涉及重大風險。有能力理解及承擔此類風險的合格投資者方可考慮認購相關權益。二十二、風險因素及利益沖突本基金是否會實現其投資目標是無法保證的。本基金屬機會性投資,并由于私募基金的投資性質及無公開市場出售權益而涉及重大風險。8此外,在管理私募基金的業(yè)務及事務時,GP及“GP方”將面對特定利益沖突。二十三、保密合伙人應對本基金的所有事項及其業(yè)務及事務(包括合伙人之間的所有溝通保密,法律另有規(guī)定的除外。二十四、解散本基金將在下列事件發(fā)生時(以較早者為準解散并進行清算:1. 第8條所述“期限”終止時;2. GP善意確定法律法規(guī)的改變將對本基金的存續(xù)有重大負面影響,或本基金的解散是為了滿足相關的法律法規(guī)的規(guī)定或要求。3. GP因任何原因停止作為本基金的普通合伙人;4. 任何由于適用法律規(guī)定要求私募基金解散的事件。解散后,GP將有序地對本基金進行清算。GP無須在任何特定時間內完成清算。GP可自主決定,本基金的資產不在清算時進行分配,而是分配給一家清算信托公司并由其對本基金的資產進行清算,收回對本基金的欠債,及支付任何可能或未預見的本基金的債務或義務。二十五、免責及補償GP及其任何委托人、關聯方、代理,或任何前述各方的任何董事、管理層成員、股東、合伙人、雇員、代理、擁有人或代表(前述各方幾各人士稱“受補償方”均不對合伙協議或本基金的業(yè)務或事務導致(或與之相關的損失、主張、損害或法律責任承擔責任,但“受補償方”因嚴重疏忽或惡意行為導致的損失、主張、損害或法律責任除外。本基金將補償各“受補償方”任何合伙協議或本基金的業(yè)務或管理層成員導致或與之相關的損失、主張、損害或法律責任,并使其免于受害,但“受補償方”因嚴重疏忽或惡意行為導致的損失、主張、損害或法律責任除外。9CHINA MAPLE PE INVESTMENT FUND - AGREEMENT _ 前述補償權利可能需要 LP 在任何時候投入資金，最高限額不超出其未繳“承諾投資”的 總額加上本基金向該 LP 所作的分配總額。該補償權利將持續(xù)至本基金解散后 2 年，但權 利期限對于特定情況的訴求可順延。 二十六、轉讓 GP 不得出售或轉讓其在本基金中任何部分的權益，受讓方為“GP 方”的關聯方的，或該 轉讓是因法律要求的，或該轉讓已取得 LP 理事會的明示批準的除外。 LP 不得出售或轉讓其在本基金中任何部分的權益，該轉讓是因法律要求的，或該轉讓已 取得 GP 明示批準的（GP 可自主決定是否批準或拒絕）除外。LP 不應期待 GP 對上述轉讓 給予同意。 二十七、財政年度 為每年 1 月 1 日至 12 月 31 日。 二十八、報告 LP 將： 1. 在每個“財政年度”結束后實際可行的最短時間里，獲得一份未審計的年度財務報告； 2. 在每個財政年度每個季度（僅限首 3 個季度）結束后 9