首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則.doc

首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則第一章 總則第一條 為了規(guī)范首次公開發(fā)行股票（下稱首發(fā)股票）網(wǎng)下投資者的自律管理工作，根據(jù)證券發(fā)行與承銷管理辦法（下稱承銷辦法）和首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范（下稱業(yè)務(wù)規(guī)范）的相關(guān)規(guī)定，制定本細(xì)則。第二條 本細(xì)則適用于：（一）網(wǎng)下投資者參與首發(fā)股票詢價和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)。（二）具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司開展網(wǎng)下投資者推薦工作。（三）擔(dān)任首發(fā)股票項目主承銷商的證券公司（下稱主承銷商）開展網(wǎng)下投資者選定和管理工作。第三條 中國證券業(yè)協(xié)會（下稱協(xié)會）依據(jù)承銷辦法、業(yè)務(wù)規(guī)范以及本細(xì)則的相關(guān)規(guī)定，對網(wǎng)下投資者實施自律管理。第二章 網(wǎng)下投資者注冊第四條 參與首發(fā)股票詢價和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)的投資者應(yīng)在協(xié)會注冊。網(wǎng)下投資者注冊，需滿足以下基本條件：（一）具備一定的證券投資經(jīng)驗。機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)依法設(shè)立、持續(xù)經(jīng)營時間達(dá)到兩年（含）以上，從事證券交易時間達(dá)到兩年（含）以上；個人投資者從事證券交易時間應(yīng)達(dá)到五年（含）以上。經(jīng)行政許可從事證券、基金、期貨、保險、信托等金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)投資者可不受上述限制。（二）具有良好的信用記錄。最近12個月未受到刑事處罰、未因重大違法違規(guī)行為被相關(guān)監(jiān)管部門給予行政處罰、采取監(jiān)管措施，但投資者能證明所受處罰業(yè)務(wù)與證券投資業(yè)務(wù)、受托投資管理業(yè)務(wù)互相隔離的除外。（三）具備必要的定價能力。機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)具有相應(yīng)的研究力量、有效的估值定價模型、科學(xué)的定價決策制度和完善的合規(guī)風(fēng)控制度。（四）監(jiān)管部門和協(xié)會要求的其他條件。網(wǎng)下投資者指定的股票配售對象不得為債券型證券投資基金或信托計劃，也不得為在招募說明書、投資協(xié)議等文件中以直接或間接方式載明以博取一、二級市場價差為目的申購首發(fā)股票的理財產(chǎn)品等證券投資產(chǎn)品。股票配售對象是指網(wǎng)下投資者所屬或直接管理的，已在協(xié)會完成注冊，可參與首發(fā)股票網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)的自營投資賬戶或證券投資產(chǎn)品。第五條 證券公司、基金公司、信托公司、財務(wù)公司、保險公司以及合格境外投資者等六類機(jī)構(gòu)投資者可自行在協(xié)會注冊。第六條 除本細(xì)則第五條所述六類機(jī)構(gòu)投資者外，其他機(jī)構(gòu)投資者或個人投資者可由具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司向協(xié)會推薦注冊。網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)保證其提交的注冊資料真實、準(zhǔn)確、完整。證券公司應(yīng)負(fù)責(zé)對所推薦網(wǎng)下投資者進(jìn)行核查，保證所推薦的網(wǎng)下投資者符合本細(xì)則第四條規(guī)定的基本條件。第七條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立網(wǎng)下投資者適當(dāng)性管理制度，設(shè)定明確的推薦網(wǎng)下投資者注冊條件，建立審核決策機(jī)制、日常培訓(xùn)管理機(jī)制和定期復(fù)核機(jī)制，確保網(wǎng)下投資者的甄選、確定和調(diào)整符合內(nèi)部規(guī)則和程序。證券公司設(shè)定推薦網(wǎng)下投資者的條件，應(yīng)當(dāng)包括但不限于投資資金規(guī)模、投資經(jīng)驗、定價能力、信用記錄、投資偏好、風(fēng)險偏好。第八條 證券公司應(yīng)當(dāng)每半年開展一次網(wǎng)下投資者適當(dāng)性自查，形成自查報告。證券公司對推薦的網(wǎng)下投資者不符合本細(xì)則第四條規(guī)定的基本條件或不具備網(wǎng)下投資者適當(dāng)性的，應(yīng)當(dāng)及時向協(xié)會申請暫停其網(wǎng)下投資者的資格。第九條 向協(xié)會申請注冊，應(yīng)當(dāng)在協(xié)會網(wǎng)下投資者管理系統(tǒng)提交基本信息及相關(guān)資質(zhì)證明文件（附表1）?；拘畔ǖ幌抻冢壕W(wǎng)下投資者名稱（姓名）、網(wǎng)下投資者類型、證件類型、證件號碼、網(wǎng)下投資者聯(lián)系人、推薦證券公司聯(lián)系人（推薦類投資者適用）、配售對象名稱、配售對象種類、證券賬戶號碼、銀行賬戶名稱、銀行賬戶號。網(wǎng)下投資者的每個股票配售對象僅能注冊兩個證券賬戶（上海、深圳證券交易所各注冊一個）和一個銀行賬戶，用于參與首發(fā)股票網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)。網(wǎng)下投資者注冊信息發(fā)生變更時，應(yīng)于三個工作日內(nèi)向協(xié)會提交注冊信息變更申請。證券賬戶和銀行賬戶一經(jīng)注冊，不得隨意變更。第十條 協(xié)會自受理注冊申請文件之日起十個工作日內(nèi)完成注冊工作，符合注冊條件的，在協(xié)會網(wǎng)站予以公示；不符合注冊條件的，書面說明不予注冊的原因。受理日期自受理回執(zhí)發(fā)出之日起計算。第十一條 首發(fā)股票項目的發(fā)行人和主承銷商可以設(shè)置網(wǎng)下投資者的具體條件，并在相關(guān)發(fā)行公告中預(yù)先披露。具體條件不得低于本細(xì)則第四條規(guī)定的基本條件。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)要求參與該項目網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)的網(wǎng)下投資者指定的股票配售對象，以該項目初步詢價開始前兩個交易日為基準(zhǔn)日，其在項目發(fā)行上市所在證券交易所基準(zhǔn)日前二十個交易日（含基準(zhǔn)日）的非限售股票的流通市值日均值應(yīng)為1000萬元（含）以上。主承銷商應(yīng)在已完成協(xié)會注冊的網(wǎng)下投資者和股票配售對象范圍內(nèi)，對其是否符合首發(fā)股票項目的預(yù)先披露條件進(jìn)行核查，選定可參與該項目詢價和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)的網(wǎng)下投資者和股票配售對象，對不符合條件的，應(yīng)當(dāng)拒絕或剔除其報價。第三章 網(wǎng)下投資者行為第十二條 網(wǎng)下投資者在參與首發(fā)股票詢價和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)時，應(yīng)審慎選擇參與項目，認(rèn)真研讀招股資料，深入分析發(fā)行人信息、理性報價、合規(guī)申購。第十三條 網(wǎng)下投資者為機(jī)構(gòu)的：（一）應(yīng)制定專項內(nèi)控制度，規(guī)范其業(yè)務(wù)人員或研究人員參與首發(fā)股票項目推介活動的行為，避免發(fā)生有悖職業(yè)道德的情形。（二）應(yīng)堅持科學(xué)、獨(dú)立、客觀、審慎的原則開展首發(fā)股票的研究工作，要認(rèn)真研讀發(fā)行人招股說明書等信息，建立必要的估值定價模型。（三）應(yīng)建立健全必要的投資決策機(jī)制，通過嚴(yán)格履行決策程序確定最終報價。（四）應(yīng)按照公司內(nèi)部業(yè)務(wù)操作流程提交報價，并建立報價信息復(fù)核機(jī)制。（五）應(yīng)制定申購資金劃付審批程序，根據(jù)申購計劃安排足額的備付資金，確保資金在規(guī)定時間內(nèi)劃入結(jié)算銀行賬戶。（六）應(yīng)針對首發(fā)股票詢價和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)的開展情況進(jìn)行合規(guī)審查，對公司是否與項目發(fā)行人或主承銷商存在承銷辦法第十六條所述關(guān)聯(lián)關(guān)系、報價與申購行為是否符合承銷辦法、業(yè)務(wù)規(guī)范以及公司內(nèi)部制度要求等進(jìn)行審查。（七）應(yīng)建立健全員工業(yè)務(wù)培訓(xùn)機(jī)制，定期或不定期組織員工開展有針對性的業(yè)務(wù)法規(guī)培訓(xùn)，持續(xù)提升執(zhí)業(yè)水平。（八）應(yīng)將相關(guān)業(yè)務(wù)制度匯編、工作底稿等存檔備查。第十四條 協(xié)會可建立網(wǎng)下投資者關(guān)聯(lián)方信息查詢平臺供主承銷商使用。網(wǎng)下投資者在參與首發(fā)股票項目的詢價和網(wǎng)下申購時，應(yīng)當(dāng)向協(xié)會報送承銷辦法第十六條所述關(guān)聯(lián)方信息，當(dāng)關(guān)聯(lián)方信息發(fā)生變更時，應(yīng)及時更新報送材料。網(wǎng)下投資者對其報送關(guān)聯(lián)方信息的真實性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)。網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)自覺避免參與與發(fā)行人或主承銷商存在承銷辦法第十六條所述關(guān)聯(lián)關(guān)系首發(fā)股票項目的詢價和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)。第十五條 主承銷商應(yīng)當(dāng)對網(wǎng)下投資者參與首發(fā)股票項目的關(guān)聯(lián)方信息進(jìn)行核查，不得向承銷辦法第十六條所述對象配售股票。第十六條 獲配首發(fā)股票的網(wǎng)下投資者，應(yīng)當(dāng)在獲配首發(fā)股票上市后的十五個工作日內(nèi)分別就其獲配首發(fā)股票于上市首日、第三日和第十日收盤時的股票余額情況向協(xié)會報送。第十七條 網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)在每年一季度前向協(xié)會填報年度統(tǒng)計表，對全年的報價和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)進(jìn)行總結(jié)，對是否持續(xù)符合網(wǎng)下投資者條件進(jìn)行說明。對于不符合本辦法第四條規(guī)定的，協(xié)會將取消其網(wǎng)下投資者資格。第四章 網(wǎng)下投資者評價第十八條 協(xié)會建立網(wǎng)下投資者跟蹤分析和評價體系，對網(wǎng)下投資者的定價能力進(jìn)行綜合評價（附表2）。協(xié)會于每年對網(wǎng)下投資者上年度參與首發(fā)股票詢價和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)進(jìn)行綜合評分，并依據(jù)評價結(jié)果實行分類管理。第十九條 評價體系包括網(wǎng)下投資者的機(jī)制完備性、報價合理性、展業(yè)合規(guī)性和投資理性度等指標(biāo)。（一）機(jī)制完備性。是指網(wǎng)下投資者在評價期間是否已根據(jù)承銷辦法、業(yè)務(wù)規(guī)范和本細(xì)則的相關(guān)規(guī)定，建立健全了參與首發(fā)股票詢價和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)的公司內(nèi)部機(jī)制。（二）報價合理性。是指網(wǎng)下投資者在評價期間所提交報價是否審慎、合理。（三）展業(yè)合規(guī)性。是指網(wǎng)下投資者在評價期間參與首發(fā)股票詢價和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)時是否遵守承銷辦法、業(yè)務(wù)規(guī)范、本細(xì)則和公司內(nèi)部規(guī)則的規(guī)定，是否發(fā)生過違規(guī)行為。（四）投資理性度。是指網(wǎng)下投資者在評價期間對獲配股票的交易處理是否基于長期、理性的投資理念。第二十條 根據(jù)網(wǎng)下投資者參與首發(fā)股票詢價和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)的情況和綜合評分結(jié)果，將網(wǎng)下投資者劃分為A、B、C三類。其中A類投資者的比例不高于30%，C類投資者的比例不高于20%。主承銷商在開展投資者選擇和股票配售工作時應(yīng)予以優(yōu)先考慮A類網(wǎng)下投資者，謹(jǐn)慎對待C類投資者。B類網(wǎng)下投資者可正常參與首發(fā)股票詢價和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)。評價結(jié)果在協(xié)會網(wǎng)站公示。第五章 自律管理第二十一條 協(xié)會對網(wǎng)下投資者日常業(yè)務(wù)的開展情況進(jìn)行跟蹤監(jiān)測，并組織開展不定期現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)異常情形的，將采取自律管理措施。第二十二條 主承銷商應(yīng)當(dāng)按照業(yè)務(wù)規(guī)范要求在項目發(fā)行上市后十個工作日內(nèi)在協(xié)會網(wǎng)下投資者管理系統(tǒng)報送網(wǎng)下投資者的違規(guī)信息，發(fā)現(xiàn)主承銷商存在瞞報、欺報或未及時報送等情形的，協(xié)會將對其采取自律懲戒措施。第二十三條 協(xié)會建立首發(fā)股票網(wǎng)下投資者黑名單（下稱黑名單）制度，將主承銷商、協(xié)會、證券交易所、監(jiān)管部門在業(yè)務(wù)開展和監(jiān)測檢查中發(fā)現(xiàn)存在業(yè)務(wù)規(guī)范第六章所述違規(guī)行為的網(wǎng)下投資者列入黑名單，并在協(xié)會網(wǎng)站公示。第二十四條 協(xié)會應(yīng)當(dāng)按照以下規(guī)定將違規(guī)網(wǎng)下投資者或配售對象列入黑名單，并將黑名單在中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站公布：（一）網(wǎng)下投資者或配售對象在一個自然年度內(nèi)出現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)范第四十五條和第四十六條所規(guī)定的一種情形的，協(xié)會將其列入黑名單六個月；（二）網(wǎng)下投資者或配售對象在一個自然年度內(nèi)出現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)范第四十五條和第四十六條所規(guī)定的單種情形兩次（含）以上或兩種情形以上，協(xié)會將其列入黑名單十二個月。 網(wǎng)下投資者所屬的配售對象在一個自然年度內(nèi)首次出現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)范第四十五條第（九）項“提供有效報價但未參與申購”或第四十六條第（二）項 “未按時足額繳付認(rèn)購資金”情形，未造成明顯不良后果，且及時整改，并于項目發(fā)行上市后十個工作日內(nèi)主動提交整改報告的，可免予一次處罰。第二十五條 被列入黑名單的網(wǎng)下投資者或配售對象可以在中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站公布相關(guān)黑名單后的五個工作日內(nèi)書面提出申訴。協(xié)會在收到申訴材料后的十個工作日內(nèi)進(jìn)行審核，并作出決定。第二十六條 網(wǎng)下投資者未按本細(xì)則要求報送信息、瞞報或謊報信息、不配合協(xié)會檢查工作的，協(xié)會可視情節(jié)輕重，給予警示、責(zé)令整改等自律管理措施。第二十七條 網(wǎng)下投資者被列入黑名單期滿后，應(yīng)當(dāng)重新向協(xié)會申請注冊。 第二十八條 網(wǎng)下投資者在參與首發(fā)股票詢價和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)時涉嫌違法違規(guī)的，協(xié)會將移交監(jiān)管部門處理。第二十九條 協(xié)會定期或不定期開展對證券公司的現(xiàn)場檢查工作，證券公司在網(wǎng)下投資者選定和推薦工作中存在違反本細(xì)則規(guī)定情形的，協(xié)會將依照中國證券業(yè)協(xié)會自律管理措施和紀(jì)律處分實施辦法采取自律懲戒措施。 第六章 附則第三十條 本細(xì)則由中國證券業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)解釋。第三十一條 本細(xì)則自2017年12月1日起施行。附表：1.網(wǎng)下投資者注冊文件明細(xì)表 2.網(wǎng)下投資者評價標(biāo)準(zhǔn)明細(xì)表附表1網(wǎng)下投資者注冊文件明細(xì)表網(wǎng)下投資者資質(zhì)證明文件機(jī)構(gòu)投資者1工商營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件2經(jīng)營金融業(yè)務(wù)許可證復(fù)印件/私募基金管理人備案證明復(fù)印件等(如有）/期貨資產(chǎn)管理子公司登記證明復(fù)印件等（如有）3自有資金具備A股投資資格的證明文件或可開展客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資格證明文件（機(jī)構(gòu)）4符合本辦法第四條基本條件要求的承諾函5公司內(nèi)部制度（包括詢價和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)流程 、參與推介活動的專項內(nèi)控機(jī)制 、報價決策機(jī)制 、估值定價模型 、申購資金劃付審批程序 、合規(guī)風(fēng)控制度 、員工培訓(xùn)制度 、詢價和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)工作底稿存檔制度等）個人投資者1身份證復(fù)印件2符合本辦法第四條基本條件要求的承諾函股票配售對象資質(zhì)證明文件1公募證券投資基金產(chǎn)品1基金募集設(shè)立的批復(fù)復(fù)印件2基金備案確認(rèn)函復(fù)印件3驗資報告復(fù)印件4基金合同復(fù)印件5上海、深圳市場證券賬戶卡復(fù)印件2全國社會保障基金1社保基金組合資產(chǎn)規(guī)模說明函2社?；鸾M合投資管理合同復(fù)印件3上海、深圳市場證券賬戶卡復(fù)印件3基本養(yǎng)老保險基金1基本養(yǎng)老保險基金投資組合設(shè)立確認(rèn)函2可用于投資權(quán)益類證券的資金規(guī)模說明函3上海、深圳市場證券賬戶卡復(fù)印件4基本養(yǎng)老保險基金投資管理合同復(fù)印件4企業(yè)年金基金1企業(yè)年金確認(rèn)函復(fù)印件2企業(yè)年金組合的資產(chǎn)規(guī)模說明函3上海、深圳市場證券賬戶卡復(fù)印件4企業(yè)年金計劃投資管理合同5保險資金證券投資賬戶1保險產(chǎn)品的批復(fù)或備案回執(zhí)復(fù)印件2可用于投資權(quán)益類證券的資金規(guī)模說明函3上海、深圳市場證券賬戶卡復(fù)印件4屬于受托代理投資業(yè)務(wù)的，應(yīng)提交委托代理合同復(fù)印件6合格境外機(jī)構(gòu)投資者管理的證券投資賬戶（QFIIRQFII）1A股投資額度的說明函2上海、深圳市場證券賬戶卡復(fù)印件7保險機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品1保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品設(shè)立的批復(fù)或備案回執(zhí)復(fù)印件2最近一個月末托管人出具的資產(chǎn)估值1000萬以上的報告3上海、深圳市場證券賬戶卡復(fù)印件4資產(chǎn)管理產(chǎn)品合同復(fù)印件5持有5%(含）以上產(chǎn)品份額的投資者情況說明8私募證券投資基金產(chǎn)品（包括證券公司資產(chǎn)管理計劃、基金公司專戶理財產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理計劃、私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、其他私募投資基金）1私募投資基金備案證明材料2最近一個月末托管人出具的資產(chǎn)估值1000萬以上的報告3產(chǎn)品合同復(fù)印件4上海、深圳市場證券賬戶卡復(fù)印件5持有5%(含）以上產(chǎn)品份額的投資者情況說明9各類機(jī)構(gòu)投資者的自營賬戶1首次交易日期查詢記錄（中國登記結(jié)算公司）2上海、深圳市場證券賬戶卡復(fù)印件3最近一個月末滬深證券賬戶資產(chǎn)1000萬以上對賬單10個人投資者自有資金投資賬戶1首次交易日期查詢記錄（中國登記結(jié)算公司）2上海、深圳市場證券賬戶卡復(fù)印件3最近一個月末滬深證券賬戶資產(chǎn)1000萬以上對賬單附表2網(wǎng)下投資者評價標(biāo)準(zhǔn)明細(xì)表評價事項獲取信息方式加分減分備注機(jī)制完備性詢價和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)流程查閱注冊文件、現(xiàn)場檢查情況未制定。減1分。個人投資者此項不適用參與推介活動的專項內(nèi)控機(jī)制未制定。減1分。報價決策機(jī)制未制定。減1分。估值定價模型未制定。減1分。申購資金劃付審批程序未制定。減1分。合規(guī)風(fēng)控制度未制定。減1分。員工培訓(xùn)制度未制定。減1分。詢價和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)工作底稿未留存。減1分。報價合理性報價進(jìn)入報價中位數(shù)以上、以下各1