銀行同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)淺談.doc

銀行同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)淺談隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)入新的周期，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)面對(duì)新的經(jīng)濟(jì)常態(tài)開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將更加具有挑戰(zhàn)性，加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行。如何適時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略適應(yīng)新的常態(tài)，對(duì)各家銀行而言都是一個(gè)難題。近年來被炒得熱火朝天的銀行同業(yè)業(yè)務(wù)就是一個(gè)很好例證，由于受資本約束、存貸比、信貸規(guī)模、金融脫媒以及利率市場(chǎng)化加速推進(jìn)等諸多壓力性因素的影響，各家銀行從簡(jiǎn)單的同業(yè)拆借、票據(jù)轉(zhuǎn)貼等以解決短期流動(dòng)性與閑置資金保增值為主要目的的業(yè)務(wù)開始，不斷變幻各種奇招異術(shù)，各種新鮮的同業(yè)業(yè)務(wù)名詞如雨后春筍般爭(zhēng)相被“創(chuàng)新”而出，看似令人費(fèi)解且高大上的新業(yè)務(wù)項(xiàng)目，有多少是真正的金融創(chuàng)新很難說的準(zhǔn)，不過若認(rèn)真一一解包還原后，不難發(fā)現(xiàn)，其中多數(shù)為為信貸資產(chǎn)出表的騰挪之術(shù)，但不容忽視的問題是隨著這些同業(yè)龐然大物的出現(xiàn)，一系列的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)也在不斷地積聚著，甚為令人擔(dān)猶，抓好銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防控工作刻不容緩。一、同業(yè)業(yè)務(wù)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)（一）同業(yè)市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，使得各家銀行之間、銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間以及眾多的金融性中介機(jī)構(gòu)之間關(guān)系越來越為緊密，環(huán)環(huán)相扣，一個(gè)巨大的同業(yè)資金鏈條式流轉(zhuǎn)網(wǎng)絡(luò)正在逐步形成，孰知在此同時(shí)另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的系統(tǒng)性與瞬間性的惡劣傳導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)機(jī)制亦即“成熟”。2013年的“錢荒”事件讓我們見識(shí)到了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳播之速影響之深，眾多大型商業(yè)銀行加入借錢大軍，在銀行間拆借市場(chǎng)連續(xù)數(shù)天飆高之后，6月20日，資金市場(chǎng)幾乎失控而停盤：隔夜頭寸拆借利率一下子飆升578個(gè)基點(diǎn)，達(dá)到13.44%，與此同時(shí)，各期限資金利率全線大漲，“錢荒”進(jìn)一步升級(jí)。相信到現(xiàn)在所有經(jīng)歷其中的人們想起來都會(huì)不寒而栗，可見同業(yè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整個(gè)金融體系健康發(fā)展的破壞力之強(qiáng)。（二）同業(yè)機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)從整體同業(yè)市場(chǎng)來說，市場(chǎng)由眾多參與者組成，這些參與者既有銀行類金融機(jī)構(gòu)，還有信托公司、證券公司、基金公司、保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)，甚至還有各類投資咨詢性質(zhì)的金融中介，這些數(shù)量眾多、規(guī)模大小不一、運(yùn)營(yíng)管理水平高低不同的市場(chǎng)參與者，通過各種交易關(guān)系結(jié)合在一起。其信用程度有著較大差距，所以很可能因某些參與者的信用違約而為整個(gè)市場(chǎng)帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)，即使他們都建立了自己的授信制度。從整個(gè)市場(chǎng)系統(tǒng)來說，市場(chǎng)參與者的信用風(fēng)險(xiǎn)管理措施也只是局部的、微弱的，有可能對(duì)于單個(gè)市場(chǎng)參與者有效的風(fēng)險(xiǎn)控制措施而對(duì)于整個(gè)系統(tǒng)而言是低效甚至無效的。再完善的單方面內(nèi)部評(píng)級(jí)或授信制度都不會(huì)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)體系的信用風(fēng)險(xiǎn)起到有效的防控作用，而目前公正、獨(dú)立、統(tǒng)一的信用評(píng)級(jí)外部機(jī)構(gòu)又不健全，所以信用風(fēng)險(xiǎn)是同業(yè)市場(chǎng)參與者所面對(duì)的首要風(fēng)險(xiǎn)。（三）同業(yè)資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在表內(nèi)貸款規(guī)模受限的環(huán)境下，一些激進(jìn)型的商業(yè)銀行為追求高收益，大量配置非標(biāo)信貸資產(chǎn)，通過擴(kuò)大期限錯(cuò)配，將同業(yè)拆入、同業(yè)存放等短期資金投資于期限較長(zhǎng)的票據(jù)類資產(chǎn)、買入返售資產(chǎn)、同業(yè)投資資產(chǎn)。在整體流動(dòng)性寬松，借入資金利率較低時(shí)，以放大的期限錯(cuò)配方式來博取非正常的超額收益，表面看來一片安然。然而，在貨幣政策收緊時(shí)或眾多單機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)快速積聚傳導(dǎo)等情況下很容易引發(fā)大面積的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而很可能形成市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是各機(jī)構(gòu)運(yùn)用最多，并且最不愿意真正面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。（四）同業(yè)市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)目前同業(yè)業(yè)務(wù)的利率價(jià)格基本上屬于隨行就市，市場(chǎng)供求敏感性較高，市場(chǎng)化程度較其他業(yè)務(wù)開放。但各家機(jī)構(gòu)的定價(jià)策略與市場(chǎng)周期變化的匹配度并不高，這一點(diǎn)從線下業(yè)務(wù)的報(bào)價(jià)變化頻率與價(jià)差幅度可見一斑，因此帶來的與投融資保值增值的初衷目標(biāo)不一致或偏離狀況即形成了一定程度的市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)。利率、匯率等資金價(jià)格受多方復(fù)雜因素的影響，確實(shí)難以準(zhǔn)確掌控，而國(guó)家又把利率調(diào)整作為宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的基本貨幣政策工具，尤其是在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)新常態(tài)下，為調(diào)控經(jīng)濟(jì)走勢(shì)而對(duì)利率進(jìn)行隨時(shí)調(diào)整將成為常態(tài)。隨時(shí)變化的利率價(jià)格為金融市場(chǎng)參與主體的經(jīng)營(yíng)帶來的市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)可想而知，市場(chǎng)供求、價(jià)格策略、定價(jià)機(jī)制、價(jià)格管理等等市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)急需深入研究合理把控。（五）同業(yè)操作性風(fēng)險(xiǎn)巴塞爾新資本協(xié)議中將操作風(fēng)險(xiǎn)定義為：“由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工和信息科技系統(tǒng)，以及外部因素所造成財(cái)務(wù)損失或影響銀行聲譽(yù)、客戶和員工的操作事件。” 由于同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，多數(shù)機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制管理系統(tǒng)還處于剛剛開始著手建設(shè)階段，從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)控制、操作流程、授權(quán)管理、到期完結(jié)操作等等合理的內(nèi)部控制制度尚未建立，這就會(huì)因內(nèi)部控制程序的不完善而形成操作風(fēng)險(xiǎn)管理的先天不足；由于同業(yè)業(yè)務(wù)的交易金額較大動(dòng)轍幾億甚至幾十億元，且多以隔夜、七天、一個(gè)月、三個(gè)月、半年等短期為主，往往為抓住好的交易時(shí)機(jī)，將從業(yè)務(wù)接洽到建立交易的決策與操作時(shí)間安排的十分急促，因而對(duì)于交易人員的專業(yè)知識(shí)積累、風(fēng)險(xiǎn)把控、操作熟練程度等綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)與能力要求也十分高，而實(shí)際上各機(jī)構(gòu)在同業(yè)部門從事具體操作的人員，多數(shù)都是進(jìn)入金融行業(yè)時(shí)間不長(zhǎng)，從業(yè)經(jīng)驗(yàn)不足、各種專業(yè)知識(shí)掌握較少的青年員工。他們很少經(jīng)過專門培訓(xùn)，多是來了直接上崗操作，邊干邊學(xué)，面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)、種類名稱繁多的交易項(xiàng)目、變幻莫測(cè)的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)等等新情況，還能保持思路清晰、頭腦清醒、操作合規(guī)有序的為數(shù)不多，可想而知其中有多少操作層面的風(fēng)險(xiǎn)存在，未形成實(shí)際損害已屬萬幸，而未雨綢繆未嘗不是上策；二、同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控對(duì)策（一）完善監(jiān)管政策，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)同業(yè)業(yè)務(wù)治理127號(hào)文及140號(hào)文的出臺(tái)在很大程度上遏制了同業(yè)業(yè)務(wù)的過熱勢(shì)頭，文件中明確了同業(yè)業(yè)務(wù)的分類、定義、會(huì)計(jì)科目、業(yè)務(wù)期限、規(guī)模上限、計(jì)提資本和撥備等，將同業(yè)投資業(yè)務(wù)也納入了監(jiān)管范疇，限制了同業(yè)代付業(yè)務(wù)的無序使用，規(guī)范了以受益權(quán)為主的買入返售與賣出回購業(yè)務(wù)，明令禁止交易中的第三方擔(dān)保形式，要求銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)條線實(shí)行專營(yíng)部門制和事業(yè)部制，初步對(duì)于同業(yè)業(yè)務(wù)做出了基本監(jiān)管要求。這也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)首次全面、系統(tǒng)地對(duì)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)范，明確制定了監(jiān)管框架，對(duì)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展具有里程碑意義，為防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生起到了重要作用。但面對(duì)復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境以及活躍的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，仍存在不少有效監(jiān)管的問題。由于同業(yè)業(yè)務(wù)具有跨市場(chǎng)的特點(diǎn)，又與銀行表內(nèi)外業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)緊緊相聯(lián)，一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，風(fēng)險(xiǎn)就有可能迅速在各個(gè)機(jī)構(gòu)與市場(chǎng)間擴(kuò)散，極易在短時(shí)間內(nèi)形成難以控制的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，受經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)、金融市場(chǎng)完善等諸多因素的影響與制約，如何以前瞻性、全局性、開放性的監(jiān)管政策設(shè)計(jì)，規(guī)范與引導(dǎo)同業(yè)業(yè)務(wù)持續(xù)、健康、有序地向著規(guī)范的市場(chǎng)化方向發(fā)展，向管理者及參與者提出了新的更高的要求。（二）健全內(nèi)部制度，合理授信評(píng)級(jí)。各家機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全統(tǒng)一的同業(yè)業(yè)務(wù)授信管理制度，并將同業(yè)授信類業(yè)務(wù)納入全行統(tǒng)一授信體系，不得辦理無授信額度或超授信額度的同業(yè)授信業(yè)務(wù)。根據(jù)同業(yè)業(yè)務(wù)的類型及其品種、定價(jià)、額度等項(xiàng)目指標(biāo)并結(jié)合自身風(fēng)控能力進(jìn)行區(qū)別授權(quán)，至少每年度對(duì)授權(quán)進(jìn)行一次重新評(píng)估與核定。建立健全對(duì)交易對(duì)手機(jī)構(gòu)的信用等級(jí)評(píng)定制度及條件選擇機(jī)制，實(shí)行交易對(duì)手名單制管理，并定期評(píng)估和動(dòng)態(tài)調(diào)整。依據(jù)本機(jī)構(gòu)實(shí)際情況制定合理可行的交易對(duì)手評(píng)級(jí)機(jī)制，設(shè)定百分制評(píng)分辦法，并參考國(guó)際與國(guó)內(nèi)規(guī)模大、資質(zhì)高、影響廣的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)交易對(duì)手的歷史評(píng)級(jí)結(jié)果，細(xì)致分析、認(rèn)真研判、客觀評(píng)定交易對(duì)手分值，并依評(píng)價(jià)總分值，合理歸入不同等級(jí)類別。科學(xué)運(yùn)用評(píng)價(jià)等級(jí)，依等級(jí)設(shè)置交易范圍、授信額度、風(fēng)險(xiǎn)暴露程度等有區(qū)別的交易策略。（三）做好結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，力控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)熱熱鬧鬧的背后是暗流涌動(dòng)，同業(yè)業(yè)務(wù)交易量不斷創(chuàng)出新高，各家機(jī)構(gòu)百花爭(zhēng)艷，孰可知市場(chǎng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)亦在不斷地積聚，若處理不當(dāng)隨都有爆發(fā)的可能性，短期內(nèi)保持較高資金頭寸或是當(dāng)下應(yīng)對(duì)流動(dòng)性變化的有效策略。同業(yè)業(yè)務(wù)交易的初衷不過是由于資金大量過剩而投資不足，為了更好地既保持一定的流動(dòng)性又能提高資金收益水平，而不斷拓展投資渠道發(fā)展起來的。提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的前瞻性，合理匹配同業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)，保持一定量的雙向余額以增強(qiáng)流動(dòng)性管理的彈性空間。 不斷提升識(shí)別和防控潛在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患的能力，探索同業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)行的規(guī)律，完善同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)、及時(shí)預(yù)警資金運(yùn)用中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，力爭(zhēng)弱化自身與市場(chǎng)流動(dòng)性的正相關(guān)程度。做好同業(yè)業(yè)務(wù)期限與結(jié)構(gòu)錯(cuò)配的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，使同業(yè)業(yè)務(wù)負(fù)債籌措與資產(chǎn)運(yùn)用高效匹配穩(wěn)健運(yùn)行。（四）加強(qiáng)行業(yè)自律，準(zhǔn)確把握市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)從國(guó)內(nèi)外的經(jīng)驗(yàn)來看,建立有效的同業(yè)業(yè)務(wù)自律機(jī)制，是防范與化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。建立同業(yè)機(jī)構(gòu)自律機(jī)制，共同簽訂行業(yè)公約，公開聲明自愿遵守承諾，及時(shí)進(jìn)行信息交流，有效地防范和化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。完善同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)定價(jià)策略的深入研究，不斷完善內(nèi)外部資金定價(jià)機(jī)制，合理確定所有業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與交易策略，統(tǒng)籌布局同業(yè)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，使資金運(yùn)行的靈活性與效率性更高。對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施限額管理，制定針對(duì)不同交易產(chǎn)品的限額與審批策略，根據(jù)業(yè)務(wù)類型、額度、期限和風(fēng)險(xiǎn)承受能力分類或單筆設(shè)定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額，將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制作為一個(gè)動(dòng)態(tài)過程融入同業(yè)業(yè)務(wù)的全過程。（五）規(guī)范業(yè)務(wù)流程，完善操作風(fēng)險(xiǎn)管控設(shè)置同業(yè)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)管控防線，業(yè)務(wù)發(fā)起崗是操作風(fēng)險(xiǎn)管理的第一道防線，依據(jù)業(yè)務(wù)管理辦法與操作流程，對(duì)每筆交易的操作風(fēng)險(xiǎn)防范負(fù)有第一責(zé)任；由風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)設(shè)置操作風(fēng)險(xiǎn)管理的第二條防線，由其制定操作風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)制度辦法，合理設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)控制的各種限制性或警示性指標(biāo)，督促檢查各項(xiàng)防控措施的執(zhí)行與落實(shí)，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)防控負(fù)有直接管理責(zé)任；稽核部門是操作風(fēng)險(xiǎn)防控的第三道防線，將部門審計(jì)與其他內(nèi)外部檢查中發(fā)現(xiàn)的突出問題，納入到操作風(fēng)險(xiǎn)管理臺(tái)帳，構(gòu)筑起操作風(fēng)險(xiǎn)防范的最后一道防線，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)防控負(fù)有監(jiān)督檢查責(zé)任。操作風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要是有人參與的活動(dòng)就一定存在操作風(fēng)險(xiǎn)，我們需要做好對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的分類控制，將所有可能涉及的操作風(fēng)險(xiǎn)大致分為可控與不可控兩類，以嚴(yán)格的制度執(zhí)行與科學(xué)的流程設(shè)置來防范可控制部分的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生；以完善的信息系統(tǒng)建設(shè)最大限度防范不可控制部分的風(fēng)險(xiǎn)，并在防范管理中努力查找出其發(fā)生規(guī)律，通過必要的風(fēng)險(xiǎn)控制措施加以緩釋。 若要從根本上防范和控制同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不但要從監(jiān)管層面加大監(jiān)督檢查力度，推出更多簡(jiǎn)便易行的監(jiān)管措施，將系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管控與金融產(chǎn)品創(chuàng)新空間嚴(yán)格界線適度平衡，還要積極引導(dǎo)金融資本健康的運(yùn)用方向，使更多的資金能夠以較低成本流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)與國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，避勉大量資金僅僅是在金融機(jī)構(gòu)之間空轉(zhuǎn)，如此非但對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)無積極促進(jìn)作用，還會(huì)形成巨量泡沫加大金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。要從加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程和資產(chǎn)證券化等方面不斷深化金融體制改革，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)完善利率定價(jià)機(jī)制，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力。比照信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的辦法，確保交易授權(quán)的有效制衡和合理有度，強(qiáng)化同業(yè)業(yè)務(wù)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理。嚴(yán)格按照自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、經(jīng)營(yíng)策略來統(tǒng)一規(guī)范和管理同業(yè)資金的投向。嚴(yán)把交易對(duì)手準(zhǔn)入關(guān)，健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，盡快實(shí)現(xiàn)同業(yè)業(yè)務(wù)全業(yè)務(wù)、全流程的風(fēng)險(xiǎn)管控覆蓋。三、同業(yè)業(yè)務(wù)的未來展望在世界經(jīng)濟(jì)一體化與金融全球化對(duì)中國(guó)銀行業(yè)影響更加深入的宏觀背景下,國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)基礎(chǔ)上的進(jìn)一步合作已顯得越來越重要。各機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)方面已經(jīng)有了基本經(jīng)驗(yàn)與認(rèn)同，并初步依據(jù)自身實(shí)際與比較優(yōu)勢(shì)確立了適當(dāng)?shù)陌l(fā)展方向，隨著盈利模式的轉(zhuǎn)變，多數(shù)機(jī)構(gòu)也越來越重視發(fā)展與同業(yè)機(jī)構(gòu)的相關(guān)合作, 這已成為未來發(fā)展的大勢(shì)。加強(qiáng)金融同業(yè)之間的合作關(guān)系有利于實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和資源共享，是提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的有效途徑。同時(shí)，隨著金融市場(chǎng)的開放程度日益提高，貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)相互滲透，各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)相互交叉，實(shí)際上也需要各家機(jī)構(gòu)緊密合作、互幫互助、資源共享，以實(shí)現(xiàn)共同利益與個(gè)體利益的最大化。 近年來的同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展大潮，既非是偶然出