家庭理財(cái)計(jì)劃書.doc

謝先生家庭理財(cái)規(guī)劃書財(cái)富管理期末報(bào)告謝先生家庭理財(cái)規(guī)劃書目 錄一、 聲明2二、 家庭基本狀況3（一）客戶基本狀況3（二）資產(chǎn)3（三）理財(cái)目標(biāo)3（四）規(guī)劃限制3三、 宏觀經(jīng)濟(jì)與基本假設(shè)3（一）宏觀經(jīng)濟(jì)3（二）基本假設(shè)4四、 家庭財(cái)務(wù)報(bào)表編制和財(cái)務(wù)診斷4（一）家庭稅后收入計(jì)算4（二）家庭資產(chǎn)負(fù)債表4（三）家庭收支（現(xiàn)金流量表）5（四）家庭財(cái)務(wù)診斷5五、 家庭風(fēng)險(xiǎn)屬性界定6六、 擬可達(dá)成理財(cái)目標(biāo)的理財(cái)方案（仿真生涯表）7（一）個(gè)人進(jìn)修計(jì)劃目標(biāo)7（二）換房規(guī)劃7（三）子女教育規(guī)劃8（四）退休規(guī)劃8（五）保險(xiǎn)計(jì)劃8（六）子女購房和創(chuàng)業(yè)計(jì)劃9七、 投資產(chǎn)品配置13附件一16謝先生家庭理財(cái)規(guī)劃報(bào)告1、 聲明謝先生：您好！首先非常感謝您對(duì)我們的信任，讓我有機(jī)會(huì)為您提供全面的理財(cái)規(guī)劃服務(wù)。這份理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書是用來幫助您確認(rèn)需要和目標(biāo)，對(duì)您家庭的理財(cái)事務(wù)進(jìn)行更好地決策，從而使您達(dá)到財(cái)務(wù)自由、決策自主、生活自在。在這份專為您量身定制的規(guī)劃報(bào)告書中我所有的分析都是基于您目前的家庭情況、財(cái)務(wù)狀況、生活環(huán)境、未來目標(biāo)以及結(jié)合當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)一些金融參數(shù)的假設(shè)，測(cè)算出的結(jié)果可能與您真實(shí)情況存在有一定的誤差，因此您提供信息的完整性、真實(shí)性將有利于我們?yōu)槟峁└_的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃。為了能夠使您滿意，我將盡力憑著投資專業(yè)知識(shí)與能力，以您的利益為先，秉承誠(chéng)信原則提供服務(wù)，注重“穩(wěn)健為先、合理規(guī)劃”，但由于市場(chǎng)情況變幻莫測(cè)，同時(shí)，鑒于您家庭情況、金融參數(shù)的估計(jì)假設(shè)、社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等均會(huì)發(fā)生變化，因此建議您與我保持定期聯(lián)系，以便及時(shí)為您調(diào)整理財(cái)規(guī)劃報(bào)告。您在此過程中，如果有任何疑問，歡迎您隨時(shí)向我咨詢。請(qǐng)您相信，我一定會(huì)為您和您的家庭制定一個(gè)合理的理財(cái)規(guī)劃，使您能悠然面對(duì)未來生活，讓富足永遠(yuǎn)與您相伴。2、 家庭基本狀況 （一）客戶基本狀況 謝先生今年40歲，是廣州市市一家政府機(jī)構(gòu)的公務(wù)員，謝先生稅前月薪8000元，年終獎(jiǎng)金2萬元。謝太太是律師，今年35歲，稅前月薪1萬元，年終獎(jiǎng)5萬元。夫妻倆有個(gè)上小學(xué)四年級(jí)的兒子謝明明，今年10歲，每年學(xué)費(fèi)12000元。一家三口每月的生活花銷為5,000元。謝太太名下有一套位于市區(qū)120平米的房子現(xiàn)值300萬元，沒有房貸。 （二）資產(chǎn) 謝先生名下有35萬元定存和30萬元股票基金。謝太太名下有8萬元活存和10萬元國(guó)債，國(guó)債年化收益率為5% 。夫妻倆都有住房公積金，賬戶余額合計(jì)20萬元。謝太太目前的養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶有8萬元，繳費(fèi)年限10年。 （三）理財(cái)目標(biāo)1.進(jìn)修計(jì)劃：謝先生一年后打算參加EMBA進(jìn)修，需一次繳納學(xué)費(fèi)20萬元。2.換房規(guī)劃：出售現(xiàn)在的房子，盡快換房。市區(qū)的住宅，180平米，總價(jià)500萬元。3.子女教育規(guī)劃：謝明明18歲上大學(xué)每年學(xué)費(fèi)現(xiàn)值2萬元，大學(xué)畢業(yè)后準(zhǔn)備送兒子去加拿大多倫多大學(xué)讀碩士，讀2年。4.退休規(guī)劃：預(yù)計(jì)謝先生60歲退休，謝太太55歲退休，退休后維持每年各3萬元現(xiàn)值生活費(fèi)。 （四）規(guī)劃限制客戶風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度得分4分，不能超過。3、 宏觀經(jīng)濟(jì)與基本假設(shè)（一）宏觀經(jīng)濟(jì)受到全球經(jīng)濟(jì)衰退和人口紅利逐漸消失的影響，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速正逐年下降，從2010年的10.6%下降至2014年的7.4%。預(yù)計(jì)未來在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速將不高于7%。由于寬松的貨幣政策的影響，通貨膨脹率預(yù)計(jì)5%，學(xué)費(fèi)增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為6%。 （二）基本假設(shè)謝先生和謝太太的收入增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為5%，包含工資和年終獎(jiǎng)兩個(gè)方面。支出增長(zhǎng)率采用通貨膨脹率5%。由于謝先生今年已經(jīng)40歲，所以在房貸選擇方面只能選擇20年期住房貸款，假設(shè)20年期住房貸款利率6.55%。考慮到謝先生家庭屬于雙薪中高收入家庭，暫時(shí)不考慮公共養(yǎng)老保險(xiǎn)和住房公積金帶來的收益，該種收益可以用于退休后改善生活條件或者留給子女做創(chuàng)業(yè)基金。4、 家庭財(cái)務(wù)報(bào)表編制和財(cái)務(wù)診斷 （一）家庭稅后收入計(jì)算根據(jù)謝先生家庭收入編制謝先生家庭可支配收入表格如下，數(shù)據(jù)采用廣州地區(qū)實(shí)際稅率和扣繳水平。謝先生家庭年可支配收入為231413元，屬于中高收入水平。家庭可支配收入（2015年1月1日-2015年12月31日） （單位：元）項(xiàng)目謝先生謝太太家庭合計(jì)薪金8000 10000 180000 所得稅支出193 364 557 醫(yī)療保險(xiǎn)163 203 366 失業(yè)保險(xiǎn)80 100 180 養(yǎng)老保險(xiǎn)640 800 1440 住房公積金640 800 1440 月可支配收入6284 7733 14017 年度稅后收入75412 92791 168203 稅后年終獎(jiǎng)18105 45105 63210 年度可支配收入93517 137896 231413 （二）家庭資產(chǎn)負(fù)債表家庭資產(chǎn)負(fù)債表（2015年1月1日-20115年12月31日） （單位：元）資產(chǎn)金額負(fù)債金額現(xiàn)金及存款430000短期負(fù)債0債券及債券基金100000長(zhǎng)期負(fù)債0股票及股票基金300000金融資產(chǎn)合計(jì)830000公積金200000養(yǎng)老金80000房地產(chǎn)3000000總資產(chǎn)4110000凈資產(chǎn)4110000 （三）家庭收支（現(xiàn)金流量表）家庭收支表（2015年1月1日-2015年12月31日） （單位：元）項(xiàng)目金額比重項(xiàng)目金額比重本人收入93516.639.56%生活支出6000025.38%配偶收入137896.258.33%教育支出120005.08%投資收益50002.11%現(xiàn)金流出總額7200030.46%現(xiàn)金流入總額236412.8100.00%凈現(xiàn)金流量164412.869.54%（四）家庭財(cái)務(wù)診斷家庭財(cái)務(wù)診斷（2015年1月1日-2015年12月31日）項(xiàng)目定義數(shù)值合理范圍流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債430000/02-10倍緊急預(yù)備金月數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)/月支出723至6個(gè)月支出財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)率年供額/收入0.00%小于40%負(fù)債比率負(fù)債/資產(chǎn)0.00%小于60%儲(chǔ)蓄率凈現(xiàn)金流量/收入69.54%20%-60%保費(fèi)負(fù)擔(dān)率保費(fèi)/收入0.00%5%-15%財(cái)務(wù)自由度年理財(cái)收入/年支出7.00%大于100%生息資產(chǎn)比率生息資產(chǎn)/總資產(chǎn)20.19%50%以上1. 從償債能力來看，謝先生家庭沒有負(fù)債，所以家庭資產(chǎn)的償債能力很強(qiáng)，財(cái)務(wù)穩(wěn)健，可以適當(dāng)增加杠桿。2. 從應(yīng)急能力來看，謝先生家庭緊急備用金倍數(shù)大大超過合理范圍達(dá)到72倍，家庭流動(dòng)資產(chǎn)足夠整個(gè)家庭生活6年，家庭應(yīng)急能力很強(qiáng)，應(yīng)該適當(dāng)減少，提高資金收益。3. 從儲(chǔ)蓄能力來看，一般情況下，家庭的收入可能有一部分被用來償還貸款的買保險(xiǎn)，因此儲(chǔ)蓄率只要在20%-60%之間就可以，謝先生家庭儲(chǔ)蓄率達(dá)到69.54%，儲(chǔ)蓄能力較強(qiáng)，可以適當(dāng)提高理財(cái)水平。4. 從保障能力來看，謝先生家庭除了參加公共保險(xiǎn)以外沒有參加商業(yè)保險(xiǎn)，保費(fèi)支出為0，合理的范圍應(yīng)該是5%-15%，隨著收入的變化而變化，因此謝先生家庭保障能力不足，應(yīng)該增加保險(xiǎn)支持，提高家庭保障能力。5. 從財(cái)務(wù)自由度角度來看，謝先生家庭財(cái)務(wù)自由度只有7%，按照定義財(cái)務(wù)自由度達(dá)到100%時(shí)表示可以退休，隨著退休年齡的接近財(cái)務(wù)自由度應(yīng)該逐漸增加，謝先生今年已經(jīng)40歲，可見家庭的財(cái)務(wù)自由度不足，需要逐步提高家庭理財(cái)收入。6. 從財(cái)富增值能力來看，一方面，謝先生家庭生息資產(chǎn)占比只有20.19%，合理的范圍應(yīng)該在50%以上。另一方面，謝先生家庭生息資產(chǎn)主要配置于存款、國(guó)債等低收益品種，應(yīng)該逐步提高生息資產(chǎn)比重和改善配置結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)收益水平。綜合上述分析，我們可以得出，謝先生家庭屬于高收入無負(fù)債家庭，家庭的資產(chǎn)主要是房地產(chǎn)，家庭的理財(cái)彈性和空間很大，家庭需要提高保費(fèi)支出，提高家庭的保障能力。5、 家庭風(fēng)險(xiǎn)屬性界定風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)分表年齡10分8分6分4分2分客戶得分40總分50分，25歲以下者50分，每多一歲少1分，75歲以上者0分35就業(yè)狀況公教人員上班族傭金收入者自營(yíng)事業(yè)者失業(yè)10家庭負(fù)擔(dān)未婚雙薪無子女雙薪有子女單薪有子女單薪養(yǎng)三代6置產(chǎn)狀況投資不動(dòng)產(chǎn)自宅無房貸房貸50無自宅8投資經(jīng)驗(yàn)10年以上610年25年1年以內(nèi)無8投資知識(shí)有專業(yè)證照財(cái)金科系畢自修有心得懂一些一片空白4總分71風(fēng)險(xiǎn)成態(tài)度評(píng)分表忍受虧損 %10分8分6分4分2分客戶得分5不能容忍任何損失0分，每增加1%加2分，可容忍25得50分10首要考慮賺短現(xiàn)差價(jià)長(zhǎng)期利得年現(xiàn)金收益抗通膨保值保本保息8認(rèn)賠動(dòng)作默認(rèn)停損點(diǎn)事后停損部分認(rèn)賠持有待回升加碼攤平4賠錢心理學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)照常過日子影響情緒小影響情緒大難以成眠4最重要特性獲利性收益兼成長(zhǎng)收益性流動(dòng)性安全性8避免工具無期貨股票外匯不動(dòng)產(chǎn)6總分40由風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度（風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度為4分，轉(zhuǎn)化為百分制為40分）構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)收益矩陣（見附件），謝先生家庭可以達(dá)到的預(yù)期收益水平為8%，資產(chǎn)配置比重為債券類40%，股票類60%。6、 擬可達(dá)成理財(cái)目標(biāo)的理財(cái)方案（仿真生涯表）我們基于謝先生家庭理財(cái)目標(biāo)，制作動(dòng)態(tài)的仿真生涯表來實(shí)現(xiàn)理財(cái)方案。由于謝先生家庭屬于中高等收入無負(fù)債家庭，我們先將各個(gè)目標(biāo)分別列入仿真生涯表看看目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)。（一）個(gè)人進(jìn)修計(jì)劃目標(biāo)謝先生一年后打算參加EMBA進(jìn)修，需一次繳納學(xué)費(fèi)20萬元，將20萬學(xué)費(fèi)一次性列入支出欄的MBA項(xiàng)下，時(shí)間是一年后即謝先生41歲時(shí)。（二）換房規(guī)劃出售現(xiàn)在的房子，獲得現(xiàn)金流量300萬元，列入欄下房產(chǎn)項(xiàng)下，假設(shè)為了子女的上學(xué)便利的需要，謝先生家庭選擇購入的房產(chǎn)為市區(qū)的住宅，180平米，總價(jià)500萬元。按照現(xiàn)行規(guī)定首付款30%，即150萬元計(jì)入支出欄首付款項(xiàng)下，現(xiàn)有公積金賬戶余額20萬用于償還首付一部分，實(shí)際現(xiàn)金支付首付130萬，貸款中商業(yè)貸款350萬，假設(shè)20年期，貸款利率6.55%，謝先生還有20年退休，所以最長(zhǎng)貸款期現(xiàn)20年。利用財(cái)務(wù)計(jì)算器算出年供款額度為：CPT PMT (240 N,6.55/12 I/Y,350 PV,0 FV)=2.62萬年供款額=2.47*12=31.44將29.64萬列入支出欄房貸年供項(xiàng)下，持續(xù)至謝先生退休60歲。（三）子女教育規(guī)劃假設(shè)學(xué)費(fèi)的年增長(zhǎng)率為6%，謝明明現(xiàn)年10歲，現(xiàn)在學(xué)費(fèi)12000元每年，按照6%增長(zhǎng)率計(jì)入生涯表，總共支付9年。18歲上大學(xué)每年學(xué)費(fèi)現(xiàn)值2萬元，利用財(cái)務(wù)計(jì)算器得大學(xué)一年級(jí)時(shí)學(xué)費(fèi)為：CPT FV (9 N,6 I/Y,20000 PV,0 PMT )=33790大學(xué)畢業(yè)后準(zhǔn)備送兒子去加拿大多倫多大學(xué)讀碩士，讀2年。假設(shè)每年學(xué)費(fèi)的現(xiàn)值為20萬元，依照前面的方法計(jì)算得出第一年學(xué)費(fèi)為426586元。（四）退休規(guī)劃預(yù)計(jì)謝先生60歲退休，謝太太55歲退休，退休后維持每年各3萬元現(xiàn)值生活費(fèi)。假設(shè)支出增長(zhǎng)率為5%，依照前述方法將支出分別列入支出欄生活支出項(xiàng)下。退休金的來源主要有謝先生退休前月工資80%的退休金，14007元，謝太太社會(huì)養(yǎng)老金賬戶基本養(yǎng)老金，工資增長(zhǎng)率為5%，社會(huì)職工平均工資6000元，謝太太目前養(yǎng)老金賬戶已有8萬元，退休后每月基礎(chǔ)養(yǎng)老金為5712元。養(yǎng)老金月收入合計(jì)19719元。每年236628元?；A(chǔ)退休金=（退休時(shí)全省上年度在崗職工月平均工資+本人指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資）/2繳費(fèi)年限1%。（五）保險(xiǎn)計(jì)劃保險(xiǎn)規(guī)劃的制定一方面是為了提高家庭的保障程度，另一方面，在突發(fā)情況的條件下可以降低家庭開支，保障理財(cái)計(jì)劃的順利實(shí)施。由于謝先生夫婦為家庭的主干力量，但是二人只參加了社會(huì)保險(xiǎn)并未參加任何商業(yè)性的保險(xiǎn)，根據(jù)前文分析，家庭的保障力量不足，所以我們?yōu)橹x先生家庭做出了保險(xiǎn)保障計(jì)劃。根據(jù)保險(xiǎn)規(guī)劃的基本要求，謝先生家庭需要完善家庭意外險(xiǎn)、個(gè)人健康保險(xiǎn)（主要是彌補(bǔ)社保醫(yī)療保險(xiǎn)的不足部分）、養(yǎng)老保險(xiǎn)（多元化退休后收入來源）三個(gè)方面的保險(xiǎn)，才能為家庭提供全方位的保障。意外險(xiǎn)部分，推薦中國(guó)人壽E全家福保險(xiǎn)計(jì)劃，提供全家意外傷害住院醫(yī)療：3.9萬，意外傷害：24萬的保險(xiǎn)金額，年繳費(fèi)為800元。個(gè)人健康保險(xiǎn)部分，推薦國(guó)壽康寧終身重大疾病保險(xiǎn)，提供30萬重大疾病保險(xiǎn)，選擇20年繳費(fèi)，年繳費(fèi)額度為3990，兩人一年為7980。養(yǎng)老保險(xiǎn)方面，推薦中國(guó)人壽松鶴延年年金分享計(jì)劃，10年繳費(fèi)，每年5萬，提供60歲后可終身每年領(lǐng)取26840年金，兩人每年10萬，共支付10年。（六）子女購房和創(chuàng)業(yè)計(jì)劃假設(shè)謝先生兒子謝明明，碩士畢業(yè)后，工作四年時(shí)間后結(jié)婚，父母為其準(zhǔn)備150萬的婚房購房首付款，并在婚后為其提供50萬的個(gè)人創(chuàng)業(yè)基金或者婚后費(fèi)用。兩筆支出同時(shí)計(jì)入支出方向的首付及創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目下。以此來完成為人父母的義務(wù)。15謝先生家庭生涯仿真表地區(qū)：廣州 年齡：40 退休年齡：60 退休規(guī)劃時(shí)間：25年 收入增長(zhǎng)率：5% 支出增長(zhǎng)率：5% 學(xué)費(fèi)增長(zhǎng)率：6% 房貸利率：6.55% 收入項(xiàng)支出項(xiàng)凈現(xiàn)金流量年齡工資退休金公積金房產(chǎn)其他MBA學(xué)費(fèi)生活支出購房年供首付及創(chuàng)業(yè)保險(xiǎn)收支凈額IRR計(jì)算的理財(cái)準(zhǔn)備40 231413 0 200000 3000000 830000 0 12000 60000 314378 1500000 108780 2266255 2266255 41 242983 0 0 0 0 200000 12720 63000 314378 0 108780 -255895 2179576 42 255133 0 0 0 0 0 13483 66150 314378 0 108780 -247659 2094661 43 267889 0 0 0 0 0 14292 69458 314378 0 108780 -239018 2012045 44 281284 0 0 0 0 0 15150 72930 314378 0 108780 -229954 1932325 45 295348 0 0 0 0 0 16059 76577 314378 0 108780 -220446 1856161 46 310115 0 0 0 0 0 17022 80406 314378 0 108780 -210471 1784285 47 325621 0 0 0 0 0 18044 84426 314378 0 108780 -200007 1717507 48 341902 0 0 0 0 0 19126 88647 314378 0 108780 -189029 1656719 49 358997 0 0 0 0 0 33790 93080 314378 0 108780 -191030 1589392 50 376947 0 0 0 0 0 35817 97734 314378 0 8780 -79762 1628307 51 395794 0 0 0 0 0 37966 102620 314378 0 8780 -67950 1681938 52 415584 0 0 0 0 0 40244 107751 314378 0 8780 -55569 1751955 53 436363 0 0 0 0 0 426586 113139 314378 0 8780 -426519 1456250 54 458182 0 0 0 0 0 452181 118796 314378 0 8780 -435953 1129032 55 481091 0 0 0 0 0 0 124736 314378 0 8780 33197 1246530 56 505145 0 0 0 0 0 0 130972 314378 0 8780 51015 1390620 57 530402 0 0 0 0 0 0 137521 314378 0 8780 69723 1564178 58 556922 0 0 0 0 0 0 144397 314378 0 8780 89367 1770338 59 584769 0 0 0 0 0 0 151617 314378 1500000 8780 -1390006 512518 60 614007 0 0 0 0 0 0 159198 0 500000 800 -45991 504796 61 0 236628 0 0 26840 0 0 203974 0 0 0 59494 601982 62 0 236628 0 0 26840 0 0 214173 0 0 0 49295 696226 63 0 236628 0 0 26840 0 0 224881 0 0 0 38587 786798 64 0 236628 0 0 26840 0 0 236125 0 0 0 27343 872890 65 0 236628 0 0 26840 0 0 247931 0 0 0 15537 953603 66 0 236628 0 0 53680 0 0 260328 0 0 0 29980 1054786 67 0 236628 0 0 53680 0 0 273344 0 0 0 16964 1150507 68 0 236628 0 0 53680 0 0 287012 0 0 0 3296 1239709 69 0 236628 0 0 53680 0 0 301362 0 0 0 -11054 1321221 70 0 236628 0 0 53680 0 0 316430 0 0 0 -26122 1393751 71 0 236628 0 0 53680 0 0 332252 0 0 0 -41944 1455875 72 0 236628 0 0 53680 0 0 348864 0 0 0 -58556 1506025 73 0 236628 0 0 53680 0 0 366308 0 0 0 -76000 1542476 74 0 236628 0 0 53680 0 0 384623 0 0 0 -94315 1563334 75 0 236628 0 0 53680 0 0 403854 0 0 0 -113546 1566518 76 0 236628 0 0 53680 0 0 424047 0 0 0 -133739 1549747 77 0 236628 0 0 53680 0 0 445249 0 0 0 -154941 1510521 78 0 236628 0 0 53680 0 0 467512 0 0 0 -177204 1446104 79 0 236628 0 0 53680 0 0 490887 0 0 0 -200579 1353502 80 0 236628 0 0 53680 0 0 515432 0 0 0 -225124 1229441 81 0 236628 0 0 53680 0 0 541203 0 0 0 -250895 1070345 82 0 236628 0 0 53680 0 0 568263 0 0 0 -277955 872309 83 0 236628 0 0 53680 0 0 596677 0 0 0 -306369 631074 84 0 236628 0 0 53680 0 0 626510 0 0 0 -336202 341992 85 0 236628 0 0 53680 0 0 657836 0 0 0 -367528 0 總計(jì)-4587280 IRR=7.47%由上表可見，要實(shí)現(xiàn)謝先生家庭的理財(cái)目標(biāo)，內(nèi)部收益率為7.47%，在該收益率下IRR理財(cái)準(zhǔn)備資金一直為正，說明在此收益率下，家庭不需要其他負(fù)債。這還沒有考慮謝先生家庭的公共養(yǎng)老基金收入的增長(zhǎng)率和其他收入，同時(shí)7.47%小于謝先生風(fēng)險(xiǎn)偏好下的預(yù)期收益率8%，因此目標(biāo)具有可行性。7、 投資產(chǎn)品配置謝先生家庭家庭除預(yù)留100000元緊急備用金（考慮謝先生處于中高收入水平，不采用3-6月緊急備用金標(biāo)準(zhǔn)）外，其他資產(chǎn)在扣除保費(fèi)、房貸、子女教育支出后應(yīng)該按照風(fēng)險(xiǎn)偏好得出的比重進(jìn)行投資。1.債券 我們通過衡量多個(gè)種類的債券收益風(fēng)險(xiǎn)分析，可知債券市場(chǎng)的平均收益率達(dá)到5.89%。債券市場(chǎng)收益與風(fēng)險(xiǎn)鐵道債商業(yè)銀行次級(jí)債(A-)商業(yè)銀行普通債(AAA)企業(yè)債(AAA)城投債(AAA)城投債(AA-)債券平均平均收益率4.8977.47784.98754.99735.43717.56755.894033標(biāo)準(zhǔn)差0.6190680.9645210.5072050.6614520.5325850.681410.661042. 債券基金債券型基金定義：以國(guó)債、金融債、企業(yè)債等固定收益類金融工具為主要投資對(duì)象的基金為債券型基金，因?yàn)槠渫顿Y的產(chǎn)品收益比較穩(wěn)定，又被稱為“固定收益基金”。產(chǎn)品特點(diǎn)：低風(fēng)險(xiǎn)，低收益；費(fèi)用低，收益穩(wěn)定；注重當(dāng)期收益。根據(jù)比較法和基準(zhǔn)比較法我們將對(duì)現(xiàn)有市場(chǎng)上的純債基金進(jìn)行篩選。利用晨