公司財(cái)務(wù)期末綜合練習(xí).doc

公司財(cái)務(wù)期末復(fù)習(xí)綜合練習(xí)題一、判斷題 1股東財(cái)富最大化是用公司股票的市場(chǎng)價(jià)格來(lái)衡量的。( )2普通年金終值是指每期期末有等額的收付款項(xiàng)的年金。( )3、在個(gè)人獨(dú)資企業(yè)中，獨(dú)資人承擔(dān)有限責(zé)任。（ ）4、實(shí)際上貨幣的時(shí)間價(jià)值率與利率是相同的。（ ）5、復(fù)利的終值與現(xiàn)值成正比，與計(jì)息期數(shù)成反比。（ ）6永續(xù)年金沒有終值。7、概率的分布即為所有后果可能性的集合。（ ） 8、投資組合所包含的資產(chǎn)種類越多，組合的總風(fēng)險(xiǎn)就越低。（ ）9因?yàn)槠髽I(yè)的價(jià)值與預(yù)期的報(bào)酬成正比，與預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)成反比，因此企業(yè)的價(jià)值只有在報(bào)酬最大風(fēng)險(xiǎn)最小時(shí)才能達(dá)到最大。( )10協(xié)方差絕對(duì)值越大，表示這兩種資產(chǎn)報(bào)酬率的關(guān)系越疏遠(yuǎn)。( )11、一個(gè)投資項(xiàng)目可行的標(biāo)志是投資收益等于投資所需資金的成本。（ ）12、在資本預(yù)算中，現(xiàn)金流量狀況比企業(yè)的收益狀況更重要。（ ）13、凈現(xiàn)值只能反映投資的回收程度，不反映投資回收的多少。（ ） 14在無(wú)資本限量的情況下，利用凈現(xiàn)值法在所有的投資評(píng)價(jià)中都能作出正確的決策。( )15風(fēng)險(xiǎn)和收益存在著一定的同向變動(dòng)關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)越高，收益也就越高。( )16、公司在工商行政部門登記注冊(cè)的資本即所謂的注冊(cè)資本。（ ）17、我國(guó)公司法規(guī)定，向社會(huì)公眾發(fā)行的股票，必須是記名股票。（ ）18、一般而言，債券的票面利率越高，發(fā)行價(jià)格就越高，反之，就越低。（ ）19、可轉(zhuǎn)換債券，在行使轉(zhuǎn)換權(quán)后，改變了資本結(jié)構(gòu)，還可新增一筆股權(quán)資本金。（ ）20資本預(yù)算的靜態(tài)指標(biāo)是考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值的指標(biāo)。( )21、資本成本是貨幣時(shí)間價(jià)值的基礎(chǔ)。（ ）22、資本成本既包括貨幣的時(shí)間價(jià)值，又包括投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。（ ）23、MM理論的基本結(jié)論可以簡(jiǎn)要地歸納為公司的價(jià)值與其資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)。（ ）24、股票回購(gòu)是帶有調(diào)整資本結(jié)構(gòu)或股利政策目的的一種投資行為。（ ）25、公司的利潤(rùn)總額由營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資凈收益、補(bǔ)貼收入和營(yíng)業(yè)外收支凈額組成。（ ）26主營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)收入的劃分標(biāo)準(zhǔn)，一般以營(yíng)業(yè)額的大小予以確定。( )27剩余股利理論認(rèn)為，如果公司投資機(jī)會(huì)的預(yù)期報(bào)酬率高于投資者要求的必要報(bào)酬率，則不應(yīng)分配現(xiàn)金股利，而將盈余用于投資，以謀取更多的盈利。( )28、“一鳥在手論”的結(jié)論主要有兩點(diǎn)：第一、股票價(jià)格與勝利支付率成正比；第二、權(quán)益資本成本與股利支付率成正比。( )29、股票進(jìn)行除息處理一般是在股權(quán)登記日進(jìn)行。（ ）30、流動(dòng)資產(chǎn)一般要大于波動(dòng)性資產(chǎn)。（ ）31、固定資產(chǎn)一般要大于恒久性資產(chǎn)。（ ）32、由利率期限結(jié)構(gòu)理論可知，一個(gè)公司負(fù)債的到期日越長(zhǎng)，其籌資成本就越高。（ ）3營(yíng)運(yùn)能力不僅決定著公司的償債能力，而且是整個(gè)財(cái)務(wù)分析工作的核心點(diǎn)所在（ ）33、從理論上講，只要流動(dòng)比率等于1，公司便具有短期債務(wù)的償還能力。（ ）34、從長(zhǎng)期來(lái)看，已獲利息倍數(shù)比值越高，公司長(zhǎng)期償債能力一般也就越弱。（ ） 35一般來(lái)講，存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明其變現(xiàn)速度越快。周轉(zhuǎn)額越快占用水平越低，成本費(fèi)用越節(jié)約。( ) 36所謂協(xié)同效應(yīng)即1+12效應(yīng)，并購(gòu)后公司總體效益大于兩個(gè)獨(dú)立企業(yè)效益的算術(shù)和。( ) 37如果流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，則與此相對(duì)應(yīng)的差額要以長(zhǎng)期負(fù)債或股東權(quán)益的一定份額為其資本來(lái)源。( ) 38在銷售額既定的條件下，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，流動(dòng)資產(chǎn)的占用額就越多。( )39杠桿收購(gòu)的主要目的是為了解決“代理人問(wèn)題”。( )40、并購(gòu)既是一種經(jīng)濟(jì)行為，又是一種法律行為。（ ）二、單項(xiàng)選擇題 1我國(guó)財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是( 企業(yè)價(jià)值最大化 )2獨(dú)資企業(yè)要交納( C個(gè)人所得稅 )。3公司金融的核心問(wèn)題是(a) a. 公司的價(jià)值創(chuàng)造 B資金的來(lái)源 C資金的運(yùn)用 D股利決策4投資銀行不同于商業(yè)銀行，它主要是( C吸收儲(chǔ)蓄存款 )5公司經(jīng)營(yíng)的主要目標(biāo)是（ c） A最大限度的盈利 B提高勞動(dòng)生產(chǎn)率 C股東財(cái)富最大化 D解決就業(yè)問(wèn)題 6在財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)中一般把( D短期國(guó)庫(kù)券報(bào)酬率)作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)醐率。7每年年末存款1000元，求第五年末的價(jià)值，應(yīng)用( D )來(lái)計(jì)算。8某企業(yè)將一張票據(jù)向銀行貼現(xiàn)，票據(jù)金額為10萬(wàn)元(到期現(xiàn)值)，三個(gè)月后到期，銀行貼現(xiàn)率為年率12，向銀行貼現(xiàn)時(shí)，企業(yè)可得現(xiàn)金( C. 9. 7萬(wàn)元 )元。9復(fù)利頻率越快，同一期間的未來(lái)值(B越大 )10某人持有一張票面金額為10萬(wàn)元的商業(yè)票據(jù)，3個(gè)月后到期，銀行貼現(xiàn)率為8，向銀行貼現(xiàn)時(shí)，銀行需扣除貼現(xiàn)利息多少元？（ A2000元 ）11在有效率市場(chǎng)的分類中，認(rèn)為價(jià)格不僅包含了過(guò)去價(jià)格的信息，而且包含了全部其他有關(guān)的公開信息，但不包括全部原分析家們對(duì)企業(yè)和經(jīng)濟(jì)所做的分析的市場(chǎng)類型是（b ） A弱式效率市場(chǎng) B半強(qiáng)式效率市場(chǎng) C強(qiáng)式效率市場(chǎng) D以上三者都是12如果一筆資金的現(xiàn)值與終值相等，那么（ c ） A拆現(xiàn)率一定很高 B不存在通貨膨脹 C折現(xiàn)率一定為零 D以上都不對(duì)13機(jī)會(huì)成本不是通常意義上的成本，而是( A. 失去的收益 )。 14根據(jù)給定資料，用移動(dòng)平均法預(yù)測(cè)7月份的銷售量(設(shè)M3)( C45667 )。資料如下： 單位：千克月份123456銷售量40042043044045048015在財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)中一般把(D短期國(guó)庫(kù)券報(bào)酬 )作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。 16資本資產(chǎn)定價(jià)模型的核心思想是將( D市場(chǎng)組合 )引入到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的定價(jià)中來(lái)。 17項(xiàng)目分析得出的最終結(jié)果的準(zhǔn)確性取決于( C.現(xiàn)金流量 )測(cè)算的準(zhǔn)確性。 18甲項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為100；7項(xiàng)目為125；丙項(xiàng)目為121；丁項(xiàng)目為148，請(qǐng)問(wèn)，在做投資選擇時(shí)應(yīng)選( D. 丁項(xiàng)目 19設(shè)某公司有1000000股普通股票流通在外，擬選舉董事總數(shù)為9人，少數(shù)股東集團(tuán)至少需掌握( C300001(股) )股份才能獲得3名董事席位。 20當(dāng)資產(chǎn)的貝嗒系數(shù)為15，市場(chǎng)組合的期望收益率為10，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為6時(shí)，則該資產(chǎn)的必要收益率為( C12 )。 21某股票擬進(jìn)行現(xiàn)金分紅，方案為每10股派息25元，個(gè)人所得稅率為20，該股票股權(quán)登記日的收盤價(jià)為10元，則該股票的除權(quán)價(jià)應(yīng)該是(B975元 )。 22資本預(yù)算屬于(A.長(zhǎng)期預(yù)算 ) 23新股發(fā)行時(shí)向社會(huì)公眾發(fā)行的部分不得少于公司擬發(fā)行股本總額的( C25% )。 24(C邊際資本成本率 )是比較選擇追加籌資方案的依據(jù)。 25剩余股利政策的理論依據(jù)是( MM理論 )。 26某公司第一年的股利是每股220美元，并以每年79%的速度增長(zhǎng)。公司股票的p值為12，若無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為5，市場(chǎng)平均收益率129%，其股票的市場(chǎng)價(jià)格為( B )。 A1435美元 B3438美元 C2504美元 D23，40美元27當(dāng)債券發(fā)行價(jià)格與債券面額一致時(shí)(B負(fù)債利率大于債券票面利率 )28按我國(guó)法律規(guī)定，公司必須將稅后利潤(rùn)做必要的費(fèi)用扣除后，按(C)提取資本公積金。C. 10 D5 29凈現(xiàn)金流就是(D現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之差 ) 30在存貨日常管理中達(dá)到最佳采購(gòu)批量時(shí)(D持有成本加上訂購(gòu)成本最低 )。 31(B授權(quán)資本制 )主要在非成文法系的國(guó)家使用。32如查你在6年前以每股20元購(gòu)進(jìn)100股某種股票，現(xiàn)在以每股30元售出，那么，你投資的年收益率為( D ) A. 25 B833 C150 D733下列資本成本最低的是( A ) A. 長(zhǎng)期借款 B債券 C優(yōu)先股 D普通股 35投資機(jī)會(huì)成本的高低與投資風(fēng)險(xiǎn)的大?。?C ） A成正比 B成反比 C無(wú)關(guān) D不斷轉(zhuǎn)換36財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小取決于公司的（ A ） A負(fù)債規(guī)模 B資產(chǎn)規(guī)模 C生產(chǎn)規(guī)模 D銷售額37某股票的p系數(shù)為15，市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6，市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率為14，則該股票的預(yù)期收益率為（ C ） A8 B9 C18 D1238公司不但用長(zhǎng)期資金融通永久性資產(chǎn)，還融通一部分波動(dòng)性資產(chǎn)，這屬于短期融資的（ B穩(wěn)健型 ）融資原則。 39以下哪種表述是不正確的（ B ） A機(jī)會(huì)成本是指將資產(chǎn)安排于某種用途時(shí)所放棄的最佳替代用途上的報(bào)酬 B沉沒成本投資決策之后，會(huì)對(duì)投資決策產(chǎn)生影響 C在現(xiàn)金流量估算中應(yīng)充分考慮外部效果 D稅收將直接影響投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量40如果公司每天都在訂貨，平均存貨量（ B ）一年訂一次貨的存貨量。 A高于 B低于C等于 D無(wú)法比較三、多項(xiàng)選擇題 1公司的基本目標(biāo)可以概括為(A生存 C.發(fā)展 D，獲利 )2下列收付形式中，屬于年金收付的是(A. 分期償還貸款 B發(fā)放養(yǎng)老金C支付租金 D提取折舊 )。3貨幣市場(chǎng)上的資金需求者主要有( ACD ) A. 政府 B個(gè)人 C企業(yè) D商業(yè)銀行4公司金融管理的主要內(nèi)容包括（ BCD ） A財(cái)務(wù)決策 B籌資決策 C投資決策 D股利決策 5風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬包括(B違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬C流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 D期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 )。 6投資組合的期望報(bào)醐率由(C無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 D風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率 )組成。 7銷售預(yù)算是在銷售預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)年度目標(biāo)利潤(rùn)確定的預(yù)計(jì)(B，銷售額C.銷售價(jià)格 D銷售量 等參數(shù)編制的。8證券交易主要有以下方式（ ABCD ） A現(xiàn)貨交易 B期貨交易 C信用交易 D期權(quán)交易9資本成本主要由（ AD ）兩部分組成。 A投資機(jī)會(huì)成本 B經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) C投資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償 D財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)10對(duì)于以下關(guān)于彈性預(yù)算特點(diǎn)的說(shuō)法，正確的是(A適用范圍廣泛 B便于區(qū)分和落實(shí)責(zé)任C編制工作量大)。 11資本結(jié)構(gòu)決策的每股利潤(rùn)分析法，在一定程度上體現(xiàn)了( ab )的目標(biāo)。 A股東權(quán)益最大化 B股票價(jià)值最大化 C公司價(jià)值最大化D利潤(rùn)最大化12股票按股東權(quán)利和義務(wù)分為和(C普通股 D優(yōu)先股 13下列哪些表述符合股票的含義：（ acd ） A股票是有價(jià)證書 B股票是債務(wù)債權(quán)證書 C股票是所有者權(quán)益證書 D股票是股份有限公司發(fā)給股東的14杠桿效益可以分解為( bd ) A. 稅收杠桿效益 B財(cái)務(wù)杠桿效益 C信貸杠桿效益 D營(yíng)業(yè)杠桿效益15短期融資與長(zhǎng)期融資比較，有以下幾個(gè)突出特點(diǎn)( abd ) A. 融資速度較快 B相對(duì)成本較低 C. 申請(qǐng)手續(xù)較繁雜 D借款人風(fēng)險(xiǎn)較高16評(píng)估替代項(xiàng)目時(shí)，凈現(xiàn)值法和內(nèi)部報(bào)酬率法有時(shí)會(huì)得出相反的結(jié)論，這主要發(fā)生在( bd )時(shí)。 A. 資本成本不一致 B初始現(xiàn)金流量不一致 C. 經(jīng)濟(jì)年限不一致 D現(xiàn)金流量的時(shí)間不一致17轉(zhuǎn)增股本的資金來(lái)源主要有(A.法定盈余公積 C.任意盈余公積金 D.資本公積金 )。 18存貨成本主要包括(B短缺成本C取得成本 D儲(chǔ)存成本 )幾部分。 19在確定最優(yōu)訂貨批量時(shí)，下列哪幾種表述是正確的( abcd ) A. 隨著訂貨量增加，持有成本和訂貨成本呈反方向變化 B. 最優(yōu)訂貨批量是存貨總成本最低的訂貨量 C. 持有成本與每次訂貨量成正比D訂貨成本與每次訂貨量成反比20當(dāng)一投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于零，則說(shuō)明（ abcd ）A該項(xiàng)目可行B該項(xiàng)目的內(nèi)部報(bào)酬率大于預(yù)估的貼現(xiàn)率（或資本成本）C該項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值之和大于初始投資額的現(xiàn)值D該項(xiàng)目在賺取必要的投資報(bào)酬后還有一定的剩余四、計(jì)算分析題1某企業(yè)在第一年初向銀行借入資金100萬(wàn)元，銀行規(guī)定從第1年到第10年每年年末等額償還138萬(wàn)元。要求計(jì)算這筆借款的利息率。100=13.8*(p/a,I,10) (p/a,i,10)=100/13.8 =7.2466% 7.360I 7.2467% 7.0236(I 6%)/(7%-6%)=(7.246-7.36)/7.0236-7.36)I=6.34%2、假如你的孩子10年后要上大學(xué)，大學(xué)4年間每年需要10000。那么從現(xiàn)在開始的1年內(nèi)，你每年將要存入多少錢才能保證將來(lái)孩子的學(xué)習(xí)費(fèi)用，假定年利率為6%。A*(F/A,6%,10)=10000*(P/A,6%,4)3某人在未來(lái)10年中，每年底存入3000元，他想擁有60912元，則年利率應(yīng)為多少？3000*(F/A,i,10)=60912(F/A,i,10)=60912/3000=20.304 i=15% 如果年利率為10%，100美元的三年期先付年金的終值是多少？如果是現(xiàn)值是多少？終值：100*（F/A，10%，2）+100*（F/P，10%，3）現(xiàn)值：100+100*（P/A，10%，2）4申光公司需要添置4輛平板載重運(yùn)輸車。若購(gòu)買，需要支付現(xiàn)款100萬(wàn)元。若向設(shè)備租賃公司租賃，需簽訂為期4年的租賃合同，每年支付租賃費(fèi)35萬(wàn)元(假定租賃費(fèi)可以在稅前支付)，4年后再支付l萬(wàn)元取得車輛所有權(quán)稅務(wù)部門規(guī)定，此類車輛的折舊年限為lo年，按照直線法折舊，估計(jì)10年后這些車的殘值為10萬(wàn)元。公司的平均資本成本為lo，公司所得稅率為33。請(qǐng)為中光公司進(jìn)行決策，是應(yīng)該購(gòu)買還是應(yīng)該租賃。(1)每年折舊額(10010)109萬(wàn)元購(gòu)買方案成本現(xiàn)值NPV=1009*33*(PA，10，10)一10*( PF，10，10)。=100一1825397785萬(wàn)元2)租賃方案成本現(xiàn)值NPV=35*(133)*(PA，10，4)+l*(PF，10，4)7433+068=7501萬(wàn)元故應(yīng)選擇租賃。5恒久公司準(zhǔn)備投資某項(xiàng)目，首期投資需150萬(wàn)元，采用直線法折舊，10年后預(yù)計(jì)殘值為30萬(wàn)元，在其10年的使用期中，年收入為40萬(wàn)元，成本為15萬(wàn)元，周轉(zhuǎn)資金需10萬(wàn)元，如果所得稅率為40，資金成本為12，計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值，并決定是否投資該項(xiàng)目。期初現(xiàn)金流出15010160（萬(wàn)元）營(yíng)運(yùn)期間現(xiàn)金流入（4015）（140） 27（萬(wàn)元）期末現(xiàn)金流入30+1040（萬(wàn)元）凈現(xiàn)值27（P/A,12%,10）+40（P/F12%,10）275.6502400.3220165.5（萬(wàn)元）因?yàn)閮衄F(xiàn)值165.5大于初始現(xiàn)金流出160，所以，該項(xiàng)目可以投資。6某公司正在考慮一項(xiàng)投資，首期投資需要100000元，如果以直線法折舊，5年后預(yù)計(jì)殘值為5000元。在其5年的使用年限中，將使年收入增加45000元，但同時(shí)年支出增加15000元，周轉(zhuǎn)資金增加8000元。假設(shè)所得稅率為35%，資金成本12%，試計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值，并決定是否應(yīng)投資該項(xiàng)目。期初現(xiàn)金流出100 0008 000108 000每年收益（45 00015 000）（135）(100 0005 000)/538 500五年收益的現(xiàn)值38500(P/A,12%,5)38 5003.6048138 784.8最后一期現(xiàn)金流入的現(xiàn)值（8 0005 000）(P/F,12%,5)=13 0000.56747376.2 凈現(xiàn)值138 784.8+7 3376.2108 000138 161因凈現(xiàn)值大于零，所以可以投資該項(xiàng)目。7海神公司目前的負(fù)債與權(quán)益情況見下表，公司所得稅率為15，請(qǐng)計(jì)算海神公司的加權(quán)平均資本成本。 單位：萬(wàn)元銀行短期借款應(yīng)付購(gòu)貨款70(利率6)620(商業(yè)信貸成本20) 短期負(fù)債小計(jì)690銀行長(zhǎng)期借款公司有抵押債券公司無(wú)抵押債券600(利率8)200(利率1096)200(利率12)長(zhǎng)期負(fù)債小計(jì)1000股東權(quán)益1400(股東權(quán)益報(bào)酬率16)負(fù)債和權(quán)益合計(jì)3090來(lái) 源 融資量 (萬(wàn)元)融資比例 ()單項(xiàng)稅后成本()加權(quán)成本 ()銀行短期借款應(yīng)付購(gòu)貨款 70 620232006*(115)51200 01 40銀行長(zhǎng)期借款公司有抵押債券公司無(wú)抵押債券 600 200 20019465658*(115)6810*(115)二8512*(1一15)102 13 06 07股東權(quán)益 1400453160 72合 計(jì) 3090100 1398S公司有下列庫(kù)存資料：每次訂貨成本為100元；年銷售量為8l萬(wàn)單位;進(jìn)貨單價(jià)為10元：儲(chǔ)存成本為商品進(jìn)貨價(jià)格的20。試求，(1)Q為多少?(2)公司每年須訂貨幾次?(3)計(jì)算總庫(kù)存成本。(1)由題已知：E100元 S810000件 P10元 C20 KPC2元(2)NSQ810000900090次(3)TCESQ+KQ21008100009000十29000218000元9某人10年前(當(dāng)他31歲時(shí))，就開始每年定額向銀行存款，年利率為l0，目的是；從6l歲(退休)起至80歲止，每年能從銀行提取5000元養(yǎng)老金。(1)從l0年前，31歲時(shí)起，他每年應(yīng)定額存款多少元，才能保證61歲至80歲每年提取5000元?(2)假如，現(xiàn)在年利率下降至5，那么從現(xiàn)在起，他每年定額存款應(yīng)增加多少元，才能保證6)歲至80歲每年仍能提取5000元?(1)從61歲(退休)起至80歲止20年每年從銀行提取5000元養(yǎng)老金的現(xiàn)值是：P15000(PA，10%，20)50008513642568元從31歲到60歲止30年每年存人銀行的存款的數(shù)額是：A142568(FA，10，30)425681644925879元 (2)按照降低利率后從6l歲(退體)起至80歲止20年每年從銀行提取5000元養(yǎng)老金的現(xiàn)值是：P25000(PA，5，20)500012462262311元已經(jīng)付了10年每年25879元利率10到60歲時(shí)的終值是：F225879(FA，10，10)(FP，10，20) 2587915937X672752774647元降息后每年存人銀行的存款的數(shù)額是A2(F/A,5%,20)+27746.47=62311A2(623112774647)(FA，5，20)345645333066104532元復(fù)利現(xiàn)值表n 8 103 07938 075134 07350 0683010 04632 03855復(fù)利終值表n 1010 2593720 20 67275年金現(xiàn)值表n 5 8 103 27232 2,5771 248694 35460 33121 3169910 77217 67101 6144620 124622 98181 85136年金終值表n 5 8 1010 12578 14487 1593720 33OS6 45752 5727530 66439 11328 1644910某公司各種籌資方式資金成本情況如下表：籌資方案金額(萬(wàn)元)權(quán)數(shù)()資金成本率()普通股優(yōu)先股長(zhǎng)期債券銀行借款8002006004001042825442402合 計(jì)2000100計(jì)算表格中所缺的數(shù)字。普通股資本比例800/200040優(yōu)先股資本比例200/200010長(zhǎng)期債券資本比例600/200030銀行借款資本比例400/200020綜合資本成本10.42408.25104.42304.02207.1211某公司擬采購(gòu)一批零件，供貨商報(bào)價(jià)如下：(1) 立即付款，價(jià)格為9500元；(2)30天內(nèi)付款，價(jià)格為9700元；(3)31至60天內(nèi)付款價(jià)格為10000元。假設(shè)銀行短期貸款利率為12，每年按360天計(jì)算。請(qǐng)計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的成本，并確定對(duì)公司最有利的付款日期和價(jià)格。（1）立即付款： 折扣率100009500/100005 放棄折扣成本5/（15）360/60-0=30%（2）30天付款： 折扣率100009700/100003 放棄折扣成本3/（13）360/60-30=36% 對(duì)企業(yè)最有利的是30天付款9700元。12某公司共有資金1000萬(wàn)美元，其中長(zhǎng)期借款300萬(wàn)美元，優(yōu)先股100萬(wàn)美元，普通股400萬(wàn)美元，保留盈余200萬(wàn)美元。各種資金的個(gè)別成本為Kp=12%、Kt=6%、kt=15.5%,計(jì)算終合資本成本率。改變條件：Kr=15%, Kc=15.5%（1）計(jì)算各種資金所占的比重：W 300/100030W 100/100010W 400/100040W 200/100020（2）計(jì)算綜合資本成本率30610124015.5201512.213某企業(yè)預(yù)計(jì)每周現(xiàn)金收入為175萬(wàn)元，每周現(xiàn)金支出為180萬(wàn)元，每次將有價(jià)證卷轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的費(fèi)用為200元，有價(jià)證卷的利率為12%，每年按52周計(jì)算，求最佳現(xiàn)金余額和每年交易次數(shù)。一年中現(xiàn)金需求總額T=（180175）52=260萬(wàn)元?jiǎng)t：每年交易次數(shù)=T/C*=260000093094.93=27.93 (次) 14某公司今年年初有一投資項(xiàng)目，需資金4000萬(wàn)元，通過(guò)以下方式籌資：發(fā)行債券600萬(wàn)元，成本為12；長(zhǎng)期借款800萬(wàn)元，成本11；普通股1700萬(wàn)元，成本為16；保留盈余900萬(wàn)元，成本為155。試計(jì)算加權(quán)平均資本成本。若該投資項(xiàng)目的投資收益預(yù)計(jì)為640萬(wàn)元。問(wèn)該籌資方案是否可行?(12分)加權(quán)平均資本成本=600/4000*12%+800/4000*11%+1700/4000*16%+900/4000*15.5%=14.3%14.3%*4