十九世紀(jì)末期 對公司的翻譯 超越家族的信任.doc

超越家族的信任與合伙十九世紀(jì)末期對“公司”一詞的翻譯作者：黎志剛在1860年代，公司常常被中國官員用來指稱西方的商行。中國的商人也常常把這個詞作為他們向國家尋求對發(fā)展現(xiàn)代中國企業(yè)的支持的討論基礎(chǔ)，比如說鄭觀應(yīng)就是如此。晚清時，股份公司成為把中國傳統(tǒng)的企業(yè)組織改造成現(xiàn)代的企業(yè)組織形式這一轉(zhuǎn)型中最具吸引力的制度模式。雖然在1870年代，中國的商業(yè)組織仍然以家庭作坊與合伙為主要的形式，但是模仿西方股份公司的公司已經(jīng)出現(xiàn)。在本文中，我將對現(xiàn)代中國翻譯西方商業(yè)知識的過程加以考察。公司（字面上的意思就是“公共管理”）在許多字典里定義廣泛。（注：一本荷蘭百科全書里給出的公司（kungssu ）的比較精確的定義是這樣的：“公司是一個漢語里的詞，它在很廣泛的意義上指行會、合伙以及社團。幾個世紀(jì)以來這個詞在群島地區(qū)（荷屬東印度）的使用很普遍，后來這個詞在荷蘭語以及不同的土著語言里都很流行。從字面來說，它的意思是一般大眾的管理和公共事務(wù)的執(zhí)行。公司這個詞源于hakkien人的方言，他們在爪哇和外圍島嶼的其他通商口岸定居下來。在hakka方言里，它讀作kungsze。在溺灣和爪哇，商行的執(zhí)行人通常都被稱作kongsi。中國官員也用這個詞。由于中國人對積累資本的手段的不懈的追求，中國的kongsi不但在我們的殖民地為數(shù)眾多，而且在馬來群島、印度尼西亞的外圍島嶼以及菲律賓也很多。kongsi的對中國工業(yè)、商業(yè)和航運業(yè)的繁榮和發(fā)展具有的重要性怎么估計都不過分。為了把來自同一國家，同一家族的人更緊密地聯(lián)結(jié)在一起，kongsi得以建立。在家庭kongsi中，由于傳統(tǒng)的因素，只要其父親在，沒有人能夠有私財。所有的家庭資本都由父權(quán)處理。無疑，如果進行更仔細(xì)的考察的話，許多kongsi就不象它們最初看上去的那樣是家庭kongsi了。但是中國公司隨著時間的推移已經(jīng)開始從上面提到的那些起源逐步分化，尤以最近為明顯。 ”參見t. j. bezemer， beknopte encylopaedi vannederlandsch oost indi（leiden,1921），p.254，轉(zhuǎn)引自王太鵬，“以加里曼丹島為藍本的中國公司起源”，（澳大利亞國立大學(xué)碩士學(xué)位論文，1977年），頁12。還可參見j.l.vieming jnr ed, “kongsi和公司，”m.r.fernado和david bulbeck編中國在荷屬印度的經(jīng)濟活動。）其中的一種定義是，“公司是一個中國的關(guān)于各種社會和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的通稱，它包括從商業(yè)合伙到家族和宗教會社直到三合會這樣的組織。它意指一類行會，或者更準(zhǔn)確地說，是一類公司，其中一群人投入經(jīng)濟資源，并從企業(yè)中獲得一份贏利。”（注：這個定義根據(jù)的是carl a. trocki，鴉片與帝國：新加坡殖民地的中國人社會，18001910（以薩卡：康內(nèi)爾大學(xué)出版社，1990年），頁11。trocki還說到，“這個詞在漢語里有許多種不同的意思，就和company 這個詞在英語里的情形一樣，但是，并不是它們所有的意思都相互對應(yīng)的。而且，和任何一個詞語一樣， 它的意思和用法是隨著時間而改變的。 ”公司在19世紀(jì)的西加里曼丹島是一種普通的社會組織。據(jù)louise hankinson所言，“作為一種組織架構(gòu)，公司有許多功能。經(jīng)濟上，在中國居民中，公司有利于自愿和資本的積累。每個成員向一個共同的基金的捐助使得中國人能夠冒大規(guī)模開采金礦的風(fēng)險。作為對他們的捐助的回報，每個人都被賦予對利潤享有同等份額的權(quán)利。從政治上來說，公司是一個兄弟政府，其成員平等地參與決策。從社會來說，公司有利于中國鄉(xiāng)村生活向西加里曼丹生活的轉(zhuǎn)變。堂以及公司會所既滿足了祠堂的功能，又在中國人的文化生活中起了核心作用，公司為中國的移民在一個陌生的環(huán)境中提供了保護和積累足夠的資金以創(chuàng)造利潤回饋中國人的機會?！眳⒁妉ouise hankinson，“西加里曼丹島的中國公司：政治、經(jīng)濟和社會組織”（沒有出版的榮譽學(xué)士學(xué)位論文， 昆士蘭大學(xué)歷史系，1994年）頁56，還可參見頁2032。）雖然公司在18世紀(jì)的東南亞運用于三合會，也運用于其他的商業(yè)組織（注：參見trocki，鴉片與帝國，頁12。據(jù)王太鵬所言，“18世紀(jì)東南亞出現(xiàn)的公司是這個地區(qū)的新興事物，盡管它植根于中國的合伙以及兄弟會的傳統(tǒng)。和中國的兄弟會旨在推翻清王朝不同，公司的起源是和中國在海外的采礦工業(yè)的勃興密切相關(guān)的。盡管東南亞的一些公司也實行傳統(tǒng)的甚至于天地會的立誓儀式，他們?nèi)匀皇菑男⌒偷暮匣?，商業(yè)的或者采礦業(yè)的，發(fā)展起來的。”參見王太鵬：“公司一詞：一個注釋，”亞洲皇家學(xué)會馬來西亞分會雜志52：1（1979），頁103。），但是這些組織不同于19世紀(jì)中葉中國的公司和合資企業(yè)，盡管它們也叫公司。這里使用的“公司”一詞，它指的僅僅是19世紀(jì)中期商業(yè)和工業(yè)企業(yè)這一特殊的形式。在1820年代，公司常常被中國官員用來指稱西方的商行。（注：參見中國第一歷史檔案館編，鴉片戰(zhàn)爭史料，天津古籍出版社，1992年，頁27，150，160，177，218，2223， 226 ， 352 。 ）據(jù)davidfaure所言，這個詞是19世紀(jì)廣東的發(fā)明。 它起初指的是大約三四十年代的英國東印度公司，后來很快就被借用來指稱那些公共的機構(gòu)，它們以秘密會社聞名于中國人和東南亞的西方人，并從1860年代始經(jīng)由大眾傳媒被引入民族語言。（注：請參見faure：中國和資本主義。 ）我同意faure先生的評論。 中國的商人也常常把英國東印度公司作為他們向國家尋求對發(fā)展現(xiàn)代中國企業(yè)的支持的討論基礎(chǔ)，比如說鄭觀應(yīng)就是如此。（注：具體的例子，參見鄭觀應(yīng)：鄭觀應(yīng)集，上海人民出版社，1982，頁601。）股份公司成為把中國傳統(tǒng)的企業(yè)組織改造成現(xiàn)代的企業(yè)組織形式這一轉(zhuǎn)型中最具吸引力的制度模式。最明顯的榜樣就是英國東印度公司（eic），根據(jù)當(dāng)時的標(biāo)準(zhǔn)在它于1813 年失去在印度的壟斷地位之前，它是一個龐大的、復(fù)雜的組織，以一種前現(xiàn)代的跨國組織的形式運作?！保ㄗⅲ簀gen osterhammel，英國商業(yè)在中國，18601950，載r.p.t. davernporthins和geoffrey jones 編英國東印度公司：對早期股份公司的研究，16001640（倫敦：1965年），頁191；k.n.chaudhuri，亞洲的貿(mào)易和英國東印度公司（劍橋：劍橋大學(xué)出版社，1978年）；k.n. chaudhuri，“十七、十八世紀(jì)的英國東印度公司：一個前現(xiàn)代的跨國公司，”載l.blusse和f.s.gaastra編， 公司和貿(mào)易：舊體制下的海上貿(mào)易公司論文集（萊頓：萊頓大學(xué)出版社，1991年）；ann m.carlos和stephen nicholas，“早期資本主義的巨人：作為現(xiàn)代跨國公司的特許貿(mào)易公司，”英國歷史評論，卷62（1988年秋天），頁398 419 。 ）還有大量的獲得特許的公司比如說，jardine，matheson & co., gibb livington & co ， （注：參見edward lefevour，晚清中國的西方企業(yè)對jardine，matheson & co.的一個選擇性考察，18421895michael greenberg，英國貿(mào)易和中國的開放：18001842（劍橋：劍橋大學(xué)出版社，1951 年）。 ）dent & co.,在南京條約之后把它們的貿(mào)易活動拓展到了中國。 （注：jgen osterhammel，英國商業(yè)，頁191； 還可參見唐振常：上海史，上海人民出版社，1989年，頁135。）雖然在1870年代，中國的商業(yè)組織仍然以家庭商行與合伙為主要的形式，但是模仿西方股份公司的公司已經(jīng)出現(xiàn)。（西方的）公司，或者說股份公司最初是在同治朝（18621874）的時候引入通商條約的。西方的股份有限公司根據(jù)西方的法律在中國吸收資金獲得了成功。（注：faure：中國和資本主義，頁38。 ）這些法律在通商港口經(jīng)由領(lǐng)事法院以及后來的“混合法院”加以執(zhí)行。1858年（？）成立的augutine heard & company是中國最早的股份公司之一。（注：這些機構(gòu)在“對兄弟行會的傳統(tǒng)和經(jīng)濟合伙的結(jié)合方面”是獨一無二的。”參見stephen c. lockwood., augutine heard andcompany，18581862 ：美國商人在中國（坎布里奇：哈佛東亞研究論叢，1971年）；g.c.allen， 遠東經(jīng)濟圈中的西方企業(yè)：中國和日本（紐約：麥克米倫出版公司，1954年）。 ）由美國公司russel andcompany控制的成立于1862 年的上海輪船招商局在此后的十年中發(fā)展迅猛。（注：參見劉廣京：英美汽輪船在中國的競爭：18621874，坎布里奇：哈佛大學(xué)出版社，1962年。）russel & company是1824年在廣東成立的一家美國委托商行（ american commission house ）。russel & company在上海的合伙人edward cunningham 看到外國投資者在中國通商港口在新貿(mào)易路線上能夠獲得高額的運費，他于是建議他的公司集中其資源于中國汽輪航運上。但是，該商行既沒有多少資金股份，也不愿冒大量直接投資的風(fēng)險，它只是以這家新汽輪公司，上海輪船招商局的代理人的身份出現(xiàn)的。為了購買所需汽船，這家公司在1861年3、4月間采用了一個價值32萬美元的“認(rèn)購計劃”（注：據(jù)劉廣京所言，“在所有的股份中，在上海認(rèn)購了170,000美元，在香港認(rèn)購了7,500美元， 還保留了大約 7, 500 美元由不在中國的合伙人認(rèn)購附筆，forbes and robert shaw sturgis（合伙人，18501857）?！闭骳unningham在1861年6月14日的信中提到的那樣， 分給上海的份額中的大部分是由中國的老朋友認(rèn)購的他自己只認(rèn)購了20,000美元。另一個重要的美國認(rèn)購者是thomas walsh ， 在上海的russel& company 的1856到1860年的合伙人。”參見劉廣京：英美汽輪船在中國的競爭：18621874，坎布里奇：哈佛大學(xué)出版社，1962年，頁19。）。上海汽輪航運公司由cunningham成立于1862年3月27日， 他又在中國通商港口的商人社區(qū)中通過“中國的朋友和居民”吸收了100萬美元。 首批資金是100萬銀兩，合135萬8千美元。 （注：參見劉廣京：英美汽輪船在中國的競爭：18621874，坎布里奇：哈佛大學(xué)出版社，1962年，頁24。）匯豐銀行是19世紀(jì)中期上海的另一家大型外國股份公司。早在1865年，香港銀行就發(fā)行了兩萬股，它吸收的總資金是250萬港元。 （注：參見frank h.h. king，晚期中華帝國的匯豐銀行，1864 1902（劍橋：劍橋大學(xué)出版社，1987年），頁7。 關(guān)于西方輪船公司的例子，可參見劉廣京，英美汽輪船在中國的競爭：18621874，哈佛大學(xué)出版社；劍橋，1962年，wang chingy， 西方資本主義的入侵，頁483526。）有意思的是，中國的知識分子和官員在提到這些外國商事企業(yè)和當(dāng)時典型的本地商業(yè)行會時都用“公司”這個詞。在19世紀(jì)的歐洲和美國，公司是一個法律主體，它具有的諸如在其成員的生命之外的法律人格和法律存在使得它優(yōu)于合伙。但是，因為政府的推動和管制在公司的發(fā)展中扮演了重要的角色，中國的公司發(fā)展呈現(xiàn)出了不同的面相。為什么中國的發(fā)展與眾不同呢？首先，在1870年代和1880年代，中國的商人們，比如說鄭觀應(yīng)等人在他們廣為流傳的著作中闡述了關(guān)于公司的新見解。他們高度贊揚了現(xiàn)代公司結(jié)構(gòu)在資金積累中對現(xiàn)代企業(yè)具有的重要性（注：參見鄭觀應(yīng)：鄭觀應(yīng)集，頁52，73，593，6113；（）， 他們同時還強調(diào)了國家支持使得他們得以和外國公司競爭的必要性。（注：鄭觀應(yīng)：鄭觀應(yīng)集，頁5911，6178。）當(dāng)“官僚資本主義”作為早期中國現(xiàn)代企業(yè)的獨特的和不利的特征時，（注：feuerwerker，中國早期的資本主義工業(yè)化， 第七章。）具有諷刺意味的是，這些商人們汲汲于喚起一種古老的，到那時已經(jīng)過時的西方模式，即英國東印度公司，以支持他們對國家介入的呼吁。其次，許多中國官員，包括丁日昌和李鴻章都認(rèn)識到了股份公司的價值，通過這一工具能夠積累工業(yè)化所需的大量資金。盡管當(dāng)時關(guān)于商人權(quán)利的法典還不存在，李鴻章和其他官員還是鼓勵通過國家支持來建立中國的股份公司。商人們投資于公司，后者是國家的保護傘之下生存。它的管理結(jié)構(gòu)和西方的股份公司大相迥異，而且它和真正的中國私人家庭企業(yè)也不相同。（注：wong shiulun認(rèn)為，“中國經(jīng)濟組織的本質(zhì)是家庭主義。”參見他的論文，“中國家庭行會：一種模式，”英國社會學(xué)雜志，第36卷。頁5872。家庭主義在中國社會中扮演重要角色并影響著中國的管理實踐。家庭的成員可能在公司中占有一個優(yōu)于任何人的位置，盡管他或她并不是那項工作的合適人選。）家族信托是中國重要的商業(yè)機制，它是公司的一種形式。它對還是以不成熟和不充分的機制運作的中國商務(wù)至關(guān)重要。家族信托的結(jié)構(gòu)和股份有限公司的結(jié)構(gòu)相似，都有自己的管理者、董事會、股東和年度會議。但是，家族信托得以在家族成員間吸收資金和分配勞動的紐帶是他們對祖先崇拜這一共享的宗教。商人是商業(yè)的主要環(huán)節(jié)。他們?yōu)榇四康膹V泛地運用信托，同時也為了保有財產(chǎn)。商人們常常以他們商務(wù)的名義進行貿(mào)易并以信托的名義保有財產(chǎn)。（注：據(jù)faure所言， 公司都必需有收入，地方信托也不例外。他們從土地所有者那里獲得收入。長時間的資本主義以信托的方式得以維持，但是地方信托，其主要投資在于對土地的開墾；這無疑是一個商業(yè)企業(yè)，因為土地在中華帝國具有很高價值。參見faure：中國和資本主義，頁1617。）中國領(lǐng)域里的學(xué)者一直在傳統(tǒng)的語境下把家族信托看成是一種商業(yè)制度。例如，david faure就曾論述到， “利用家族來控制資金具有的優(yōu)勢是十分明顯的。家族是一種法律上批準(zhǔn)了的制度，它還是財富的積聚地并為祖先崇拜提供了一個頗值贊譽的目標(biāo)。世系的傳承保證了連續(xù)性。對家族的分家析產(chǎn)的固定實踐為財產(chǎn)的管理提供了原則，這樣某種意義上的衡平得以確立。家族使得對財富的保持來說使必不可少的監(jiān)護成為可能。家族的祠堂和墳?zāi)钩闪素敭a(chǎn)投資的中心所在。然而，家族在一定的地域內(nèi)運作得最好。因此，它的商業(yè)和土地持有以及農(nóng)業(yè)剝削緊密相連。為了耕作對土地的開墾，土地的出租，谷物（它們作為租金被收進來）的收集和出售就成了家族置身其中的典型的商務(wù)。”（注：參見 david faure：“對商業(yè)中的家族的一個評注”，中國商業(yè)史1，2（1991年4月），頁13，還可參見david faure ：“作為商業(yè)公司的家族，中國商業(yè)發(fā)展中的法律和贊助人”，現(xiàn)代中國經(jīng)濟史第二次會議論文集（臺北：“中央”研究院經(jīng)濟研究所，1989年）卷1，頁247378。對吳淞鹽場的個案研究，參見madeleine zelin，“在現(xiàn)代中國早期的資本積累和研究戰(zhàn)略：吳淞鹽場的個案”，晚期中華帝國，載joseph w.esherick和mary backus rakin編，中國地方精英和治理模式（伯克利：加利弗尼亞大學(xué)出版社，1990），頁82109； “二十世紀(jì)四川自貢的商業(yè)糾紛調(diào)解”，載kathryn bernhardt和黃宗智編，清朝和民國的民法（斯坦福：斯坦福大學(xué)出版社，1994 年）， 頁249186。還可參見“清代中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)：鴉片戰(zhàn)爭一百五十周年隨想”，載kenneth lieberthal,joyce kallgren roderik macfarquhar 和federic wakeman,jr編，現(xiàn)代中國的視角：四個紀(jì)念。）在三個方面，我同意這種看法。首先，家庭和家族所有在現(xiàn)代中國公司發(fā)展中十分常見。現(xiàn)代中國公司的股東通常都屬于某個家族（堂）。（注：david faure認(rèn)為持股和股份制被吸收到傳統(tǒng)中國商業(yè)中， 她并沒有代替現(xiàn)存的商業(yè)結(jié)構(gòu)。參見david faure ：“對商業(yè)中的家族的一個評注”，中國商業(yè)史1，2（1991年4月），頁13， 還可參見david faure：“作為商業(yè)公司的家族， 中國商業(yè)發(fā)展中的法律和贊助人”，現(xiàn)代中國經(jīng)濟史第二次會議論文集（臺北：“中央”研究院經(jīng)濟研究所，1989年）卷1，頁247378。對吳淞鹽場的個案研究， 參見madeleine zelin，“在現(xiàn)代中國早期的資本積累和研究戰(zhàn)略：吳淞鹽場的個案”，晚期中華帝國，載joseph w. esherick 和mary backus rakin編， 中國地方精英和治理模式（伯克利：加利弗尼亞大學(xué)出版社，1990），頁82109； “二十世紀(jì)四川自貢的商業(yè)糾紛調(diào)解”，載kathryn bernhardt和黃宗智編， 清朝和民國的民法（斯坦福：斯坦福大學(xué)出版社，1994年），頁249186。還可參見“清代中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)：鴉片戰(zhàn)爭一百五十周年隨想”，載kenneth lieberthal, joyce kallgren roderik macfarquhar和federic wakeman,jr編， 現(xiàn)代中國的視角：四個紀(jì)念。例如，還可參見hycnp，頁24，37； 郭松燾日記（湖南人民出版社，1983年），卷4，頁3978，701。）其次，在這些家族信托所有制中運用的管理方法和現(xiàn)代中國公司所運用的那些方法沒什么兩樣。最后，在中國，有股東的公司并不遵循所有權(quán)和管理權(quán)的區(qū)分；而且集體所有和家族的網(wǎng)絡(luò)性活動并沒有被破壞。但是，現(xiàn)代公司在幾個很重要的方面區(qū)別于家族信托和合伙制度。首先，所有者和組織結(jié)構(gòu)得到了高級官員和帝國權(quán)力的認(rèn)可，盡管對商業(yè)行為的官方干預(yù)非常普遍。在英國傳統(tǒng)下，在公司法還沒有制定的時候，一家股份有限公司的成立需要獲得皇家的特許狀。在十九世紀(jì)的中國，新公司的特許狀由政府頒發(fā)，也正是政府通過了有關(guān)公司權(quán)益管理的規(guī)則和條例。清政府于1904年發(fā)布了統(tǒng)一公司法。獲得特許狀，成立公司的整個程序掌握在一些實力派官員手中，尤以李鴻章為最；這樣做的目的是確保只有數(shù)量有限的公司能夠成為國家支持的股份有限公司。其次，股份公司的一個重要的方面就是，因為它的投資基礎(chǔ)廣泛，它的風(fēng)險被分散掉了。為數(shù)眾多的投資者在被任命的管理者的引導(dǎo)下承擔(dān)風(fēng)險。這意味著管理者可以集中精力于自己的任務(wù)，而且在他們的日常工作中受到普通股東的影響很少。股份公司的結(jié)構(gòu)為積累私人資金提供了一種新機制。從規(guī)模來說，它超越了任何家族信托和個人合伙。再次，在家族信托中，任何成員都不能從家族中抽回股份，而現(xiàn)代的公司股東可以在公司或者交易所購買和出售股票。它對應(yīng)于象個人合伙這樣的傳統(tǒng)中國商業(yè)結(jié)構(gòu)，如果個人合伙的合伙人死亡或者出售自己的份額，合伙就會解散?，F(xiàn)代公司有自己的法律身份，它和個人所有者是相分離的。最后，公司引進了有限責(zé)任的概念。有限責(zé)任確保股東無須為公司債務(wù)負(fù)責(zé)。他們承擔(dān)的債務(wù)僅限于他們的投資額。這種有限責(zé)任鼓勵了對新技術(shù)和高風(fēng)險企業(yè)的投資。（西方的）公司，或者說股份公司最初是在同治朝（18621874）的時候引入通商條約的。西方的股份有限公司根據(jù)西方的法律在中國吸收資金獲得了成功。（注：faure：中國和資本主義，頁38。 ）這些法律在通商港口經(jīng)由領(lǐng)事法院以及后來的“混合法院”加以執(zhí)行。1858年（？）成立的augutine heard & company是中國最早的股份公司之一。（注：這些機構(gòu)在“對兄弟行會的傳統(tǒng)和經(jīng)濟合伙的結(jié)合方面”是獨一無二的?！眳⒁妔tephen c. lockwood., augutine heard andcompany，18581862 ：美國商人在中國（坎布里奇：哈佛東亞研究論叢，1971年）；g.c.allen， 遠東經(jīng)濟圈中的西方企業(yè)：中國和日本（紐約：麥克米倫出版公司，1954年）。 ）由美國公司russel andcompany控制的成立于1862 年的上海輪船招商局在此后的十年中發(fā)展迅猛。（注：參見劉廣京：英美汽輪船在中國的競爭：18621874，坎布里奇：哈佛大學(xué)出版社，1962年。）russel & company是1824年在廣東成立的一家美國委托商行（ american commission house ）。russel & company在上海的合伙人edward cunningham 看到外國投資者在中國通商港口在新貿(mào)易路線上能夠獲得高額的運費，他于是建議他的公司集中其資源于中國汽輪航運上。但是，該商行既沒有多少資金股份，也不愿冒大量直接投資的風(fēng)險，它只是以這家新汽輪公司，上海輪船招商局的代理人的身份出現(xiàn)的。為了購買所需汽船，這家公司在1861年3、4月間采用了一個價值32萬美元的“認(rèn)購計劃”（注：據(jù)劉廣京所言，“在所有的股份中，在上海認(rèn)購了170,000美元，在香港認(rèn)購了7,500美元， 還保留了大約 7, 500 美元由不在中國的合伙人認(rèn)購附筆，forbes and robert shaw sturgis（合伙人，18501857）?！闭骳unningham在1861年6月14日的信中提到的那樣， 分給上海的份額中的大部分是由中國的老朋友認(rèn)購的他自己只認(rèn)購了20,000美元。另一個重要的美國認(rèn)購者是thomas walsh ， 在上海的russel& company 的1856到1860年的合伙人。”參見劉廣京：英美汽輪船在中國的競爭：18621874，坎布里奇：哈佛大學(xué)出版社，1962年，頁19。）。上海汽輪航運公司由cunningham成立于1862年3月27日， 他又在中國通商港口的商人社區(qū)中通過“中國的朋友和居民”吸收了100萬美元。 首批資金是100萬銀兩，合135萬8千美元。 （注：參見劉廣京：英美汽輪船在中國的競爭：18621874，坎布里奇：哈佛大學(xué)出版社，1962年，頁24。）匯豐銀行是19世紀(jì)中期上海的另一家大型外國股份公司。早在1865年，香港銀行就發(fā)行了兩萬股，它吸收的總資金是250萬港元。 （注：參見frank h.h. king，晚期中華帝國的匯豐銀行，1864 1902（劍橋：劍橋大學(xué)出版社，1987年），頁7。 關(guān)于西方輪船公司的例子，可參見劉廣京，英美汽輪船在中國的競爭：18621874，哈佛大學(xué)出版社；劍橋，1962年，wang chingy， 西方資本主義的入侵，頁483526。）有意思的是，中國的知識分子和官員在提到這些外國商事企業(yè)和當(dāng)時典型的本地商業(yè)行會時都用“公司”這個詞。在19世紀(jì)的歐洲和美國，公司是一個法律主體，它具有的諸如在其成員的生命之外的法律人格和法律存在使得它優(yōu)于合伙。但是，因為政府的推動和管制在公司的發(fā)展中扮演了重要的角色，中國的公司發(fā)展呈現(xiàn)出了不同的面相。為什么中國的發(fā)展與眾不同呢？首先，在1870年代和1880年代，中國的商人們，比如說鄭觀應(yīng)等人在他們廣為流傳的著作中闡述了關(guān)于公司的新見解。他們高度贊揚了現(xiàn)代公司結(jié)構(gòu)在資金積累中對現(xiàn)代企業(yè)具有的重要性（注：參見鄭觀應(yīng)：鄭觀應(yīng)集，頁52，73，593，6113；（）， 他們同時還強調(diào)了國家支持使得他們得以和外國公司競爭的必要性。（注：鄭觀應(yīng)：鄭觀應(yīng)集，頁5911，6178。）當(dāng)“官僚資本主義”作為早期中國現(xiàn)代企業(yè)的獨特的和不利的特征時，（注：feuerwerker，中國早期的資本主義工業(yè)化， 第七章。）具有諷刺意味的是，這些商人們汲汲于喚起一種古老的，到那時已經(jīng)過時的西方模式，即英國東印度公司，以支持他們對國家介入的呼吁。其次，許多中國官員，包括丁日昌和李鴻章都認(rèn)識到了股份公司的價值，通過這一工具能夠積累工業(yè)化所需的大量資金。盡管當(dāng)時關(guān)于商人權(quán)利的法典還不存在，李鴻章和其他官員還是鼓勵通過國家支持來建立中國的股份公司。商人們投資于公司，后者是國家的保護傘之下生存。它的管理結(jié)構(gòu)和西方的股份公司大相迥異，而且它和真正的中國私人家庭企業(yè)也不相同。（注：wong shiulun認(rèn)為，“中國經(jīng)濟組織的本質(zhì)是家庭主義?！眳⒁娝恼撐?，“中國家庭行會：一種模式，”英國社會學(xué)雜志，第36卷。頁5872。家庭主義在中國社會中扮演重要角色并影響著中國的管理實踐。家庭的成員可能在公司中占有一個優(yōu)于任何人的位置，盡管他或她并不是那項工作的合適人選。）家族信托是中國重要的商業(yè)機制，它是公司的一種形式。它對還是以不成熟和不充分的機制運作的中國商務(wù)至關(guān)重要。家族信托的結(jié)構(gòu)和股份有限公司的結(jié)構(gòu)相似，都有自己的管理者、董事會、股東和年度會議。但是，家族信托得以在家族成員間吸收資金和分配勞動的紐帶是他們對祖先崇拜這一共享的宗教。商人是商業(yè)的主要環(huán)節(jié)。他們?yōu)榇四康膹V泛地運用信托，同時也為了保有財產(chǎn)。商人們常常以他們商務(wù)的名義進行貿(mào)易并以信托的名義保有財產(chǎn)。（注：據(jù)faure所言， 公司都必需有收入，地方信托也不例外。他們從土地所有者那里獲得收入。長時間的資本主義以信托的方式得以維持，但是地方信托，其主要投資在于對土地的開墾；這無疑是一個商業(yè)企業(yè)，因為土地在中華帝國具有很高價值。參見faure：中國和資本主義，頁1617。）中國輪船招商局是第一個需要大量資金來促進其發(fā)展的中國私人企業(yè)這是量的差別成為質(zhì)的差別的例子。資金的需求已經(jīng)超越了個人、家庭和家族所能夠積累的。公司形式的商業(yè)企業(yè)對于從日益廣泛的圈子中籌集資金來說至關(guān)重要。與此同時，在1880年代，股份的認(rèn)購十分流行。一些著名的中國士大夫，比如說王先謙，甚至提出通過出售“股票”給讀者的形式翻印十二朝東華錄。（注：郭嵩燾日記，卷四，頁497。）郭嵩燾，第一任中國駐英大使， 就曾把他的個人資金投入一家保險公司。（注：郭嵩燾日記，卷四，頁83，299， 313 ，3978，489，498，559，701，792。）在1880年代之前， 股份是通過私人的關(guān)系網(wǎng)獲得的，而在1880年代之后，這種形式就變成公眾投機買賣股票。（注：david faure：中國和資本主義，頁38。）因此，金融制度就是必需的了，這樣每個企業(yè)的股份能夠提供給投資者隨其買賣。因為要買賣股票，股票交易所也是必不可少的。在1880年代，上海有利一家股票交易市場，那就是pingchun股票交易公司。（注：申報，1882年9月27日。）投資者從1882年4月24日起可以在每天的申報上查看主要的現(xiàn)代企業(yè)的股票價格。（注：申報，1882年4 月24日。）不幸的是，1883年爆發(fā)了一次金融危機，部分原因是這些現(xiàn)代企業(yè)中董事的投資行為1883年之后的對這些政府支持的現(xiàn)代企業(yè)的政策帶有更多的干預(yù)主義色彩。在企業(yè)的自我強化方面的一個重要突破是1904年公司法的頒布。1904年的公司法是一個巨大的發(fā)展。雖然它沒有提供一個合理的法律框架，但是它是對1904年之前所使用的法律結(jié)構(gòu)的重大改進。1904年公司法意味著中國政府承認(rèn)股份有限公司，而有限責(zé)任使得現(xiàn)代公司結(jié)構(gòu)得以誕生。公司法的條文為這些企業(yè)提供法律支持，并重新定義政府和商業(yè)的關(guān)系。國家還對小企業(yè)予以承認(rèn)。在此之前，國家壟斷了那些能夠獲取高額利潤的戰(zhàn)略性工業(yè)的建立。（注：據(jù)david faure 所言（中國和資本主義），出于西方人的壓力，1904年中國開始進行法律改革。有利于商人的公司法，明確了私人貿(mào)易是公民的權(quán)利。faure 還討論