金融期貨習(xí)題答案.doc

金融期貨習(xí)題答案1、 單選題世界上第一個(gè)現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)是（）。BA美國(guó)期貨交易所結(jié)算公司B芝加哥期貨交易所結(jié)算公司C東京期貨交易所結(jié)算公司D倫敦期貨交易所結(jié)算公司2期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的代替作用，使期貨交易能夠以獨(dú)有的（）方式免除合約履約義務(wù)。CA實(shí)物交割B現(xiàn)金結(jié)算交割C對(duì)沖平倉(cāng)D套利投機(jī)3在我國(guó)，批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機(jī)構(gòu)是（）。DA期貨交易所B期貨結(jié)算部門(mén)C中國(guó)人民銀行D國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)4期貨合約是在（）的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。DA互換合約B期權(quán)合約C調(diào)期合約D現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約5在今年7月時(shí)，CBOT小麥?zhǔn)袌?chǎng)的基差為-2美分/蒲式耳，到了8月，基差變?yōu)?美分/蒲式耳，表明市場(chǎng)狀態(tài)從正向市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)，這種變化為基差（）。AA“走強(qiáng)”B“走弱”C“平穩(wěn)”D“縮減”6某投資者買(mǎi)入一份看漲期權(quán)，在某一時(shí)點(diǎn)，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，則在此時(shí)該期權(quán)是一份（）。AA實(shí)值期權(quán)B虛值期權(quán)C平值期權(quán)D零值期權(quán)7某投資者買(mǎi)入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費(fèi)為C，執(zhí)行價(jià)格為X，則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為（），該投資者不賠不賺。BAX+CBX-CCC-X DC8關(guān)于期權(quán)的水平套利組合，下列說(shuō)法中正確的是（）。AA期權(quán)的到期月份不同B期權(quán)的買(mǎi)賣(mài)方向相同C期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格不同D期權(quán)的類(lèi)型不同9股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險(xiǎn)，尤其是（）的需要而產(chǎn)生的。AA系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C信用風(fēng)險(xiǎn)D財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)10在進(jìn)行期權(quán)交易的時(shí)候，需要支付保證金的是（）。BA期權(quán)多頭方B期權(quán)空頭方C期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方D都不用支付11在期權(quán)交易中，買(mǎi)入看漲期權(quán)最大的損失是（）。AA期權(quán)費(fèi) B無(wú)窮大C零D標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格12美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（）。BA低B高C費(fèi)用相等D不確定13某投資者擁有敲定價(jià)格為840美分/蒲式耳的3月大豆看漲期權(quán)，最新的3月大豆成交價(jià)格為83925美分/蒲式耳。那么，該投資者擁有的期權(quán)屬于（）。CA實(shí)值期權(quán)B深度實(shí)值期權(quán)C虛值期權(quán)D深度虛值期權(quán)14某投資者買(mǎi)進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為l5美分/蒲式耳。賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為290美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為ll美分/蒲式耳。則其損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。BA290B284C280 D27615被稱(chēng)為“另類(lèi)投資工具”的組合是（）。CA共同基金和對(duì)沖基金B(yǎng)期貨投資基金和共同基金C期貨投資基金和對(duì)沖基金D期貨投資基金和社?；?6（）是指當(dāng)損失達(dá)到一定的程度時(shí)，立即對(duì)沖了結(jié)先前進(jìn)行的造成該損失的交易，以便把損失限定在一定的范圍之內(nèi)。CA指數(shù)期貨交易B多CTA策略C保護(hù)性止損D期貨加期權(quán)17在形態(tài)理論中，屬于持續(xù)整理形態(tài)的有（）。CA菱形B鉆石形C旗形DW形18目前，期貨交易中成交量最大的品種是（）。AA股指期貨B利率期貨C能源期貨D農(nóng)產(chǎn)品期貨19最早出現(xiàn)的交易所交易的金融期貨品種是（）。AA外匯期貨B國(guó)債期貨C股指期貨D利率期貨20以下關(guān)于利率期貨的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。BA按所指向的基礎(chǔ)資產(chǎn)的期限，利率期貨可分為短期利率期貨和長(zhǎng)期利率期貨B短期利率期貨就是短期國(guó)債期貨和歐洲美元期貨C長(zhǎng)期利率期貨包括中期國(guó)債期貨和長(zhǎng)期國(guó)債期貨D利率期貨的標(biāo)的資產(chǎn)都是固定收益證券21標(biāo)準(zhǔn)的美國(guó)短期國(guó)庫(kù)券期貨合約的面額為100萬(wàn)美元，期限為90天，最小價(jià)格波動(dòng)幅度為一個(gè)基點(diǎn)(即001%)，則利率每波動(dòng)一點(diǎn)所帶來(lái)的一份合約價(jià)格的變動(dòng)為（）美元。AA25B325C50D10022當(dāng)合約到期時(shí)，以（）進(jìn)行的交割為實(shí)物交割。BA結(jié)算價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算B標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移C賣(mài)方交付倉(cāng)單D買(mǎi)方支付貨款23期權(quán)合約買(mǎi)方可能形成的收益或損失狀況是（）。AA收益無(wú)限，損失有限B收益有限，損失無(wú)限C收益有限，損失有限D(zhuǎn)收益無(wú)限，損失無(wú)限24關(guān)于期權(quán)價(jià)格的敘述正確的是（）。BA期權(quán)有效期限越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)值越大B標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率越大，期權(quán)價(jià)值越大C無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越小，期權(quán)價(jià)值越大D標(biāo)的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價(jià)值越大25金融期貨三大類(lèi)別中不包括（）。DA股票期貨B利率期貨C外匯期貨D石油期貨26關(guān)于外匯期貨敘述不正確的是（）。DA外匯期貨是以外匯為基礎(chǔ)工具的期貨合約B外匯期貨主要用于規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)C外匯期貨交易由l972年芝加哥商業(yè)交易所(CME)所屬的國(guó)際貨幣市場(chǎng)率先推出D外匯期貨只能規(guī)避商業(yè)性匯率風(fēng)險(xiǎn)，但是不能規(guī)避金融性匯率風(fēng)險(xiǎn)27短期國(guó)庫(kù)券期貨屬于（）。CA外匯期貨B股指期貨C利率期貨D商品期貨28股指期貨的交割方式是（）。CA以某種股票交割B以股票組合交割C以現(xiàn)金交割D以股票指數(shù)交割29第一家推出期權(quán)交易的交易所是（）。CACBOTBCME CCBOEDLME30期權(quán)的時(shí)間價(jià)值與期權(quán)合約的有效期（）。AA成正比B成反比C成導(dǎo)數(shù)關(guān)系D沒(méi)有關(guān)系31.下面屬于商品期貨的是（）。AA丙烷期貨B外匯期貨C利率期貨D國(guó)債期貨32最早的金融期貨品種外匯期貨是在（）被推出的。BA1971年B1972年C1973年D1974年33期貨市場(chǎng)的基本功能之一是（）。BA消滅風(fēng)險(xiǎn)B規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C減少風(fēng)險(xiǎn)D套期保值34（）能反映多種生產(chǎn)要素在未來(lái)一定時(shí)期的變化趨勢(shì)，具有超前性。BA現(xiàn)貨價(jià)格B期貨價(jià)格C批發(fā)價(jià)格D零售價(jià)格35判斷某種市場(chǎng)趨勢(shì)下行情的漲跌幅度與持續(xù)時(shí)間的分析工具是（）。DA周期分析法B基本分析法C個(gè)人感覺(jué)D技術(shù)分析法36美元較歐元貶值，此時(shí)最佳策略為（）。CA賣(mài)出美元期貨，同時(shí)賣(mài)出歐元期貨B買(mǎi)入歐元期貨，同時(shí)買(mǎi)入美元期貨C賣(mài)出美元期貨，同時(shí)買(mǎi)入歐元期貨D買(mǎi)人美元期貨，同時(shí)賣(mài)出歐元期貨37根據(jù)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，若基差交易時(shí)間的權(quán)利屬于買(mǎi)方，則稱(chēng)之為（）。AA買(mǎi)方叫價(jià)交易B賣(mài)方叫價(jià)交易C盈利方叫價(jià)交易D虧損方叫價(jià)交易38以下對(duì)期貨投機(jī)交易說(shuō)法正確的是（）。AA期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的B期貨投機(jī)者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者C期貨投機(jī)交易等同于套利交易D期貨投機(jī)交易在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行交易39上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)格為l9500元，買(mǎi)人價(jià)格為19510元，前一成交價(jià)為19480元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（）元。CA19480B19490C19500 D1951040根據(jù)大連商品交易所規(guī)定，若在最后交易日后尚未平倉(cāng)的合約持有者須以交割履約，買(mǎi)方會(huì)員須在（）閉市前補(bǔ)齊與其交割月份合約持倉(cāng)相對(duì)應(yīng)的全額貨款。BA申請(qǐng)日B交收日C配對(duì)日D最后交割日 41（）的所有品種均采用集中交割的方式。CA大連商品交易所B鄭州商品交易所C上海期貨交易所D中國(guó)金融期貨交易所42套期保值的基本原理是（）。BA建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制B建立對(duì)沖組合C轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)D保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險(xiǎn)43當(dāng)期貨合約臨近到期日時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差額即基差將接近于（）。BA期貨價(jià)格B零C無(wú)限大D無(wú)法判斷44加工商和農(nóng)場(chǎng)主通常所采用的套期保值方式分別是（）。BA賣(mài)出套期保值；買(mǎi)入套期保值B買(mǎi)入套期保值；賣(mài)出套期保值C空頭套期保值；多頭套期保值考試大全國(guó)最大教育類(lèi)網(wǎng)站(wwwE)D多頭套期保值；空頭套期保值45某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與其期貨價(jià)格之間的差額稱(chēng)為（）。BA價(jià)差B基差C差價(jià)D套價(jià)46空頭避險(xiǎn)策略中，下列基差值的變化對(duì)于避險(xiǎn)策略不利的是（）。CA基差值為正，而且絕對(duì)值變大B基差值為負(fù)，而且絕對(duì)值變小C基差值為正，而且絕對(duì)值變小D無(wú)法判斷47期貨公司應(yīng)將客戶所繳納的保證金（）。AA存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶B存入期貨公司在銀行的賬戶C存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中所列的公司賬戶D存人交易所在銀行的賬戶48關(guān)于開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)，正確的說(shuō)法是（）。CA開(kāi)盤(pán)價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，收盤(pán)價(jià)由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生B開(kāi)盤(pán)價(jià)由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，收盤(pán)價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生C都由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生D都由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生49對(duì)于會(huì)員或客戶的持倉(cāng)，距離交割月份越近，限額規(guī)定就（）。AA越低B越高C根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定D與交割月份遠(yuǎn)近無(wú)關(guān)50大連大豆期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)為2100元/噸，買(mǎi)入價(jià)為2103元/噸，前一成交價(jià)為2101元/噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（）元/噸。BA2100B2t01C2102 D2103 51期貨交易和交割的時(shí)間順序是（）。BA同步進(jìn)行的B通常交易在前，交割在后C通常交割在前，交易在后D無(wú)先后順序52當(dāng)判斷基差風(fēng)險(xiǎn)大于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)時(shí)（）。BA仍應(yīng)避險(xiǎn)B不應(yīng)避險(xiǎn)C可考慮局部避險(xiǎn)D無(wú)所謂53在正向市場(chǎng)中，當(dāng)基差走弱時(shí)，代表（）。AA期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大 B期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格小C期貨價(jià)格下跌的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大D期貨價(jià)格下跌的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格小54某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以（）。CA買(mǎi)日元期貨買(mǎi)權(quán)B賣(mài)歐洲日元期貨C賣(mài)日元期貨D賣(mài)日元期貨賣(mài)權(quán)，賣(mài)日元期貨買(mǎi)權(quán)55開(kāi)盤(pán)價(jià)集合競(jìng)價(jià)在每一交易日開(kāi)始前（）分鐘內(nèi)進(jìn)行。AA5B15C20D3056某交易所主機(jī)中，綠豆期貨前一成交價(jià)為每噸2820元，尚有未成交的綠豆期貨合約每噸買(mǎi)價(jià)2825元，現(xiàn)有賣(mài)方報(bào)價(jià)每噸2818元，二者成交則成交價(jià)為每噸（）元。CA2825B2821C2820 D281857以下關(guān)于期貨的結(jié)算說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。DA期貨的結(jié)算實(shí)行每日盯市制度，即客戶以開(kāi)倉(cāng)后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價(jià)與客戶開(kāi)倉(cāng)價(jià)比較的結(jié)果，在此之后，平倉(cāng)之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比較的結(jié)果B客戶平倉(cāng)后，其總盈虧可以由其開(kāi)倉(cāng)價(jià)與其平倉(cāng)價(jià)的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度，客戶在持倉(cāng)階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時(shí)，只要其保證金賬戶上的金額超過(guò)初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過(guò)部分提現(xiàn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)D客戶平倉(cāng)之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差58在期貨交易中，當(dāng)現(xiàn)貨商利用期貨市場(chǎng)來(lái)抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)時(shí)，這個(gè)過(guò)程稱(chēng)為（）。BA杠桿作用B套期保值C風(fēng)險(xiǎn)分散D投資“免疫”策略59空頭套期保值者是指（）。BA在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭B在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭C在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭D在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭60關(guān)于“基差”，下列說(shuō)法不正確的是（）。CA基差是期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的差B基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者C當(dāng)基差減小時(shí)，空頭套期保值者可以忍受損失D基差可能為正、負(fù)或零61.某交易所主機(jī)中，綠豆期貨前一成交價(jià)為每噸2820元，尚有未成交的綠豆期貨合約每噸買(mǎi)價(jià)2825元，現(xiàn)有賣(mài)方報(bào)價(jià)每噸2818元，二者成交則成交價(jià)為每噸（）元。CA2825B2821C2820 D281862以下關(guān)于期貨的結(jié)算說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。DA期貨的結(jié)算實(shí)行每日盯市制度，即客戶以開(kāi)倉(cāng)后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價(jià)與客戶開(kāi)倉(cāng)價(jià)比較的結(jié)果，在此之后，平倉(cāng)之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比較的結(jié)果B客戶平倉(cāng)后，其總盈虧可以由其開(kāi)倉(cāng)價(jià)與其平倉(cāng)價(jià)的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度，客戶在持倉(cāng)階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時(shí)，只要其保證金賬戶上的金額超過(guò)初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過(guò)部分提現(xiàn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)D客戶平倉(cāng)之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差63在期貨交易中，當(dāng)現(xiàn)貨商利用期貨市場(chǎng)來(lái)抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)時(shí)，這個(gè)過(guò)程稱(chēng)為（）。BA杠桿作用B套期保值C風(fēng)險(xiǎn)分散D投資“免疫”策略64空頭套期保值者是指（）。BA在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭B在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭C在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭D在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭65關(guān)于“基差”，下列說(shuō)法不正確的是（）。CA基差是期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的差B基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者C當(dāng)基差減小時(shí)，空頭套期保值者可以忍受損失D基差可能為正、負(fù)或零66上海期貨交易所3月份銅合約的價(jià)格是63200元/噸，5月份銅合約的價(jià)格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利(不考慮傭金因素)，則下列選項(xiàng)中可使該投資者獲利最大的是（）。C A3月份銅合約的價(jià)格保持不變，5月份銅合約的價(jià)格下跌了50元/噸 B3月份銅合約的價(jià)格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價(jià)格保持不變 C3月份銅合約的價(jià)格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了170元/噸 D3月份銅合約的價(jià)格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了250元/噸 67某投資者5月份以5美元/盎司的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)1張執(zhí)行價(jià)為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以45美元/盎司的權(quán)利金賣(mài)出1張執(zhí)行價(jià)為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)398美元/盎司買(mǎi)進(jìn)1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結(jié)算可以獲利（）美元。 CA25B2 C15 D0568假設(shè)年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為1450點(diǎn)，則當(dāng)日的期貨理論價(jià)格為（）點(diǎn)。 CA1537B148647 C146813D145703692008年5月份，某投資者賣(mài)出一張7月到期執(zhí)行價(jià)格為l4900點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，權(quán)利金為500點(diǎn)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張7月到期、執(zhí)行價(jià)格為14900點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指為（）點(diǎn)時(shí)，可以獲得最大盈利。 BA14800B14900 C15000 D1525070某投資者于2008年5月份以32美元/盎司的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)格為380美元/盎司的8月黃金看跌期權(quán)，以43美元/盎司的權(quán)利金賣(mài)出一張執(zhí)行價(jià)格為380美元/盎司的8月黃金看漲期權(quán)；以3802美元/盎司的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)一張8月黃金期貨合約，合約到期時(shí)黃金期貨價(jià)格為356美元/盎司，則該投資者的利潤(rùn)為（）美元/盎司。 AA09B11 C13D1571在我國(guó)，批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機(jī)構(gòu)是（）。DA期貨交易所B期貨結(jié)算部門(mén)C中國(guó)人民銀行D國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)72.世界上第一個(gè)現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)是（）。BA美國(guó)期貨交易所結(jié)算公司B芝加哥期貨交易所結(jié)算公司C東京期貨交易所結(jié)算公司D倫敦期貨交易所結(jié)算公司73.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的代替作用，使期貨交易能夠以獨(dú)有的（）方式免除合約履約義務(wù)。CA實(shí)物交割B現(xiàn)金結(jié)算交割C對(duì)沖平倉(cāng)D套利投機(jī)74. 期貨公司應(yīng)將客戶所繳納的保證金（）。AA存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶B存入期貨公司在銀行的賬戶C存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中所列的公司賬戶D存人交易所在銀行的賬戶75當(dāng)判斷基差風(fēng)險(xiǎn)大于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)時(shí)（）。BA仍應(yīng)避險(xiǎn)B不應(yīng)避險(xiǎn)C可考慮局部避險(xiǎn)D無(wú)所謂76在正向市場(chǎng)中，當(dāng)基差走弱時(shí)，代表（）。AA期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大 B期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格小C期貨價(jià)格下跌的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大D期貨價(jià)格下跌的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格小77某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以（）。CA買(mǎi)日元期貨買(mǎi)權(quán)B賣(mài)歐洲日元期貨C賣(mài)日元期貨D賣(mài)日元期貨賣(mài)權(quán)，賣(mài)日元期貨買(mǎi)權(quán)78.以下關(guān)于期貨的結(jié)算說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。DA期貨的結(jié)算實(shí)行每日盯市制度，即客戶以開(kāi)倉(cāng)后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價(jià)與客戶開(kāi)倉(cāng)價(jià)比較的結(jié)果，在此之后，平倉(cāng)之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比較的結(jié)果B客戶平倉(cāng)后，其總盈虧可以由其開(kāi)倉(cāng)價(jià)與其平倉(cāng)價(jià)的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度，客戶在持倉(cāng)階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時(shí)，只要其保證金賬戶上的金額超過(guò)初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過(guò)部分提現(xiàn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)D客戶平倉(cāng)之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差79某投資者共擁有20萬(wàn)元總資本，準(zhǔn)備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，當(dāng)時(shí)，每一合約需要初始保證金2500元，當(dāng)采取l0%的規(guī)定來(lái)決定期貨頭寸多少時(shí)該投資者最多可買(mǎi)入（）手合約。 BA4B8 C10D2080上海期貨交易所3月份銅合約的價(jià)格是63200元/噸，5月份銅合約的價(jià)格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利(不考慮傭金因素)，則下列選項(xiàng)中可使該投資者獲利最大的是（）。C A3月份銅合約的價(jià)格保持不變，5月份銅合約的價(jià)格下跌了50元/噸 B3月份銅合約的價(jià)格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價(jià)格保持不變 C3月份銅合約的價(jià)格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了170元/噸 D3月份銅合約的價(jià)格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了250元/噸 81標(biāo)準(zhǔn)的美國(guó)短期國(guó)庫(kù)券期貨合約的面額為100萬(wàn)美元，期限為90天，最小價(jià)格波動(dòng)幅度為一個(gè)基點(diǎn)(即001%)，則利率每波動(dòng)一點(diǎn)所帶來(lái)的一份合約價(jià)格的變動(dòng)為（）美元。AA25B32.5C50D10082在形態(tài)理論中，屬于持續(xù)整理形態(tài)的有（）。CA菱形B鉆石形C旗形DW形83目前，期貨交易中成交量最大的品種是（）。AA股指期貨B利率期貨C能源期貨D農(nóng)產(chǎn)品期貨84最早出現(xiàn)的交易所交易的金融期貨品種是（）。AA外匯期貨B國(guó)債期貨C股指期貨D利率期貨85某組股票現(xiàn)值為l00萬(wàn)元，預(yù)計(jì)隔2個(gè)月后可收到紅利l萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)年利率為12%，如買(mǎi)賣(mài)雙方就該組股票3個(gè)月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠(yuǎn)期合約，則凈持有成本和合理價(jià)格分別為 （ ）元。 AA19900和1019900B20000和1020000C25000和1025000D30000和103000086某投資者在2008年2月22日買(mǎi)入5月期貨合約價(jià)格為284美分/蒲式耳，同時(shí)買(mǎi)入5月份CBOT小麥看跌期權(quán)敲定價(jià)格為290美分，權(quán)利金為12美分，則該期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為（）A美分。 A278B272C296D30287.在期貨交易中，當(dāng)現(xiàn)貨商利用期貨市場(chǎng)來(lái)抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)時(shí)，這個(gè)過(guò)程稱(chēng)為（）。BA杠桿作用B套期保值C風(fēng)險(xiǎn)分散D投資“免疫”策略88空頭套期保值者是指（）。BA在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭B在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭C在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭D在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭89關(guān)于“基差”，下列說(shuō)法不正確的是（）。CA基差是期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的差B基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者C當(dāng)基差減小時(shí)，空頭套期保值者可以忍受損失D基差可能為正、負(fù)或零90.2008年9月，某公司賣(mài)出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為l400點(diǎn)，到了l2月份股市大漲，公司買(mǎi)入l00張12月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約進(jìn)行平倉(cāng)，期指點(diǎn)為1570點(diǎn)。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為（）美元。 DA42500B-42500 C4250000D-42500002、 判斷題在K線理論中，如果開(kāi)盤(pán)價(jià)高于收盤(pán)價(jià)，則實(shí)體為陽(yáng)線。 （）F2金字塔式買(mǎi)入、賣(mài)出是在市場(chǎng)行情與預(yù)料的相反的情況下所采用的方法。 （）F3如果建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料的相反，可以采取平均買(mǎi)低或平均賣(mài)高的策略。 （）T4歐洲美元期貨合約是世界上最成功的外匯期貨合約之一。 （）F5建立股票指數(shù)期貨交易的最初目的是為了讓投資者得以轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 （）F6進(jìn)行期權(quán)交易，期權(quán)的買(mǎi)方和賣(mài)方都要繳納保證金。 （）F7道氏理論把價(jià)格的波動(dòng)趨勢(shì)分為主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和無(wú)關(guān)趨勢(shì)。 （）F8楔形形成的過(guò)程中，成交量是逐漸減少的。 （）T9外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。 （）T10歐洲美元，是指一切存放于歐洲的美元存款。 （）F11通常來(lái)說(shuō)，一國(guó)政府實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策，會(huì)導(dǎo)致本國(guó)貨幣升值。 （）F12按照期權(quán)合約標(biāo)的物的不同，可大致分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)兩大類(lèi)。 （）T13固定收益?zhèn)氖袌?chǎng)價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反方向變動(dòng)，即市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)格下降。 （）T14股指期貨的興起與發(fā)展最主要的目的是向擁有股票資產(chǎn)和將要購(gòu)買(mǎi)或出售股票者提供了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的工具。 （）T15按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。 （）F16對(duì)期貨期權(quán)的買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，他買(mǎi)入期權(quán)可能遭受的最大損失為權(quán)利金；對(duì)于賣(mài)方來(lái)說(shuō)他可能遭受的損失則是其繳納的保證金。 （）F17執(zhí)行價(jià)格隨著標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)會(huì)不斷增加，如果價(jià)格波動(dòng)區(qū)間很大，就可能衍生出很多的執(zhí)行價(jià)格。標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越大，執(zhí)行價(jià)格個(gè)數(shù)也越多；合約運(yùn)行時(shí)間越長(zhǎng)，執(zhí)行價(jià)格越多。 （）T18看漲期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者的收益一定為期權(quán)到期日市場(chǎng)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格的差額。 （）F19分期計(jì)息的債券的實(shí)際利率比名義