專題一：中國金融史PPT.ppt

金融史 主講 王慶安Tel 58298830 8946Email wangqingan1968 HistoryofFinance 建議閱讀書目 1 袁遠(yuǎn)福 中國金融簡史 中國金融出版社 2005年 2 洪葭管 中國金融史 西南財經(jīng)大學(xué)出版社 1996年 3 美 查爾斯 金德爾伯格 西歐金融史 徐子健等譯 中國金融出版社 2007年 4 美 查爾斯 金德爾伯格 金融危機史 葉翔等譯 中國金融出版社 2007年 5 楊端六 清代貨幣金融史稿 武漢大學(xué)出版社 2007年 6 美 約翰 戈登 偉大的博弈 華爾街金融帝國的崛起 1653 2004 祁斌譯 中信出版社 2005年 7 美 喬爾 塞利格曼 華爾街變遷史 證券交易委員會及現(xiàn)代公司融資制度的演化進程 田鳳輝譯 經(jīng)濟科學(xué)出版社 2004年 8 法 讓 里瓦爾 銀行史 商務(wù)印書館 1997年 9 德 托馬斯 路德 投資陷阱 戴雪松譯 上海人民出版社 2005年 10 張振江 從英鎊到美元 國際經(jīng)濟霸權(quán)的轉(zhuǎn)移 1933 1945 人民出版社 2006年 Itwasthebestoftimes itwastheworstoftimes itwastheageofwisdom itwastheageoffoolishness itwastheepochofbelief itwastheepochofincredulity itwastheseasonofLight itwastheseasonofDarkness itwasthespringofhope itwasthewinterofdespair 這是最美好的時代 這是最糟糕的時代 這是智慧的時代 這是愚昧的時代 這是信仰的時期 這是懷疑的時期 這是光明的季節(jié) 這是黑暗的季節(jié) 這是希望的春天 這是失望的冬天 wehadeverythingbeforeus wehadnothingbeforeus wewereallgoingdirecttoHeaven wewereallgoingdirecttheotherway inshort theperiodwassofarlikethepresentperiod thatsomeofitsnoisiestauthoritiesinsistedonitsbeingreceived forgoodorforevil inthesuperlativedegreeofcomparisononly 人們面前有著各樣事物 人們面前一無所有 人們正在直登天堂 人們正在直下地獄 簡而言之 那時跟現(xiàn)在非常相象 某些最喧囂的權(quán)威堅持要用形容詞的最高級來形容它 說它好 是最高級的 說它不好 也是最高級的 專題一 中國金融簡史 凡是過去的事情我們都可以稱之為歷史 歷史是對過去的一些過程的客觀描述和一些客觀規(guī)律的總結(jié)和解釋 唯有過去是最真實的 所以歷史的最重要特征就是真實 羅素是這樣解釋歷史的 當(dāng)所有人類借以獲得知識國度里的公民權(quán)的各種研究之中 沒有任何一種是像對過去的研究那樣不可或缺的了 懂得世界是怎樣發(fā)展到了我們的個體記憶所開始的那一點 懂得我們所生活于其中的各種宗教 各種制度 各個民族是怎么樣變成他們現(xiàn)在這個樣子 熟悉其它時代的偉大人物 熟悉與我們自身大為不同的各種習(xí)俗和信仰 所有這些東西 對任何有關(guān)我們自己的意識都是不可或缺的 歷史學(xué)的有價值 不僅僅是對歷史學(xué)家 它是對所有的人 對于一切能對人生進行思考性的觀察的人 羅素 論歷史 p 1 案例 歷史世界解讀 案例 中國古代最早股權(quán)激勵 公元前361年 秦國新國君秦孝公即位 諸侯卑秦 丑莫大焉 遂發(fā)布了著名的 求賢令 向天下才彥發(fā)出邀約 本公即位 常思國恥 悲痛于心 今贏渠梁明告天下 但有能出長策奇計 而使秦國恢復(fù)穆公霸業(yè)者 居高官 領(lǐng)國政 與本公共治秦國 分享秦國 這個震憾的分享激勵計劃一出臺 時在魏國難施身手的衛(wèi)鞅為之所動 西入訪秦 四見孝公 終一拍而合 秦孝公給衛(wèi)鞅戴上了金手銬 并許諾 你我君臣相知 終我一世 絕不負(fù)君 其后便有了改變秦國命運直至影響中華民族歷史進程的商鞅變法 自此秦國走向強盛 為最終統(tǒng)一中國奠定了基礎(chǔ) 公元前340年 已被周天子賜封為霸主的秦孝公兌現(xiàn)承諾 封衛(wèi)鞅為列侯 號商君 案例 改變了世界歷史的股權(quán)激勵計劃 1492年 統(tǒng)一西班牙后的伊莎貝爾女王在最后時刻改變主意 接見了準(zhǔn)備離開的哥倫布 經(jīng)過三個月的談判 雙方達(dá)成協(xié)議 西班牙贊助哥倫布的西航尋找大陸的計劃 并任命他為發(fā)現(xiàn)地的統(tǒng)帥 可以獲得發(fā)現(xiàn)地所得全部財富和商品的十分之一 且一律免稅 對于以后駛往這一屬地的船只 哥倫布可以收取其利潤的八分之一 由此 這一年成為西班牙歷史上最偉大的年份 哥倫布的探險隊經(jīng)過70天航行之后 終于到達(dá)北美洲的巴哈馬群島 為這個新成立的國家?guī)聿槐M財源和廣闊的拓展空間 伊莎貝爾女王也完全履行了當(dāng)初的約定 此后一個世紀(jì) 西班牙依靠廣闊的海外領(lǐng)地和源源不斷的黃金輸入 確立了世界霸權(quán) 中國金融史學(xué)科內(nèi)容框架 貨幣發(fā)展演變史 中國歷史上最早的貨幣 貝幣春秋戰(zhàn)國時期的布幣 刀幣 環(huán)錢 蟻鼻錢秦朝的半兩錢漢武帝推出了五銖錢唐高祖鑄造通寶錢宋朝的交子明朝開始確立白銀的貨幣地位清朝不完整的平行本位貨幣清末民國初年的銀幣國民政府的法幣 金圓券 銀元券新中國成立以后的人民幣 二 信用和信用機構(gòu) 先秦的信用主要是借貸 春秋戰(zhàn)國時代借貸已經(jīng)盛行 孟嘗君靠放債取息以 豢養(yǎng)三千食客 漢代出現(xiàn)了借貸職業(yè)者 子錢家 漢代時期還出現(xiàn)了政府信用 救濟性貸款 南北朝時期出現(xiàn)了典質(zhì) 唐朝信用關(guān)系發(fā)展的主要特征是匯兌和金銀鋪的出現(xiàn) 明清開始出現(xiàn)了典當(dāng) 錢莊 票號 清末開始出現(xiàn)了近代銀行 第一章明清前信用和貨幣 第一節(jié)先秦的貨幣和信用一 先秦貨幣我國最早的貨幣是貝幣 產(chǎn)生于殷商時代 是貝幣 貝幣充當(dāng)貨幣的優(yōu)點有 1 有光澤 花紋 是名貴的裝飾品 2 有天然的單位 便于計數(shù) 3 堅固耐用 不易磨損 4 便于攜帶 貝幣的單位是朋 每朋10貝 隨著交易數(shù)量的增加和青銅技術(shù)的進步 貝幣發(fā)展為銅幣 春秋戰(zhàn)國的時候 各地諸侯割據(jù) 造成了地方經(jīng)濟的不平衡 鑄造出不同的銅鑄幣 布幣 刀幣 環(huán)錢和蟻鼻錢 這些銅幣是根據(jù)形狀 而不是材質(zhì)來命名的 春秋戰(zhàn)國時期貨幣的特點 貨幣單位已經(jīng)分等級 沒有統(tǒng)一的貨幣鑄造制度多種貨幣同時并存 春秋戰(zhàn)國時期四種銅鑄幣 布幣 刀幣 環(huán)錢 蟻鼻錢 二 先秦的信用 信用就是借貸行為 自私有制產(chǎn)生起就有借貸行為 有民間借貸 也有政府間借貸 政府與民間借貸 古代稱為 賒 和 貸 戰(zhàn)國時期的放貸取息比較普遍 史料記載孟嘗君放債取息以養(yǎng)賓客 一年的利息收入就超過10萬錢 第二節(jié)秦至隋朝的金融 一 秦至隋朝的貨幣1 半兩錢 管子 君臣上 衡石一稱 斗斛一量 丈尺一綧制 戈兵一度 書同名 車同軌 此至正也 確定中國錢幣外圓內(nèi)方的基本形式 一直延續(xù)了2000多年 2 西漢的五銖錢 算緡告緡 計算商業(yè)稅收和地租收入 告發(fā)商人偷稅漏稅的運動漢武帝的幣制改革是秦始皇統(tǒng)一貨幣以來中國貨幣史上的一件大事 五銖錢繼承了秦半兩的樣式 重量合適 便于流通 成為封建經(jīng)濟條件下商品交換的較好的媒介 一直使用到唐朝初年 700年時間不衰 成為中國主要的貨幣 二 秦至隋朝的信用 典執(zhí) 南北朝時期開始的專營放款的金融機構(gòu) 由于南北朝時期佛教事業(yè)十分興盛 寺廟成為財富集中的重要場所 于是由寺廟經(jīng)營 辦理抵押放款和質(zhì)押放款 公廨錢 隋朝時 國家重歸統(tǒng)一 商業(yè)發(fā)達(dá) 信用事業(yè)更加興盛 放款除私人以外 還有政府機關(guān) 政府放款是在各府縣撥付一些錢 叫公廨錢 可用于放貸取利 也可經(jīng)營別的事業(yè) 收益作為政府收入以供開支 公廨錢收息的辦法 是以營利為目的 不同于漢代的政府信用 第三節(jié)唐宋元朝金融 一 唐高祖時期的幣制改革621年 唐高祖進行幣制改革 廢除五銖錢 鑄造通寶錢 這次錢幣改革是對以前近千年錢幣形制的總結(jié) 再次肯定了銅錢外圓內(nèi)方的形狀和5銖的重量 規(guī)定了錢幣的大小 成色 成為唐以后歷代封建王朝鑄造錢幣的標(biāo)準(zhǔn) 這次改革使錢幣名稱同錢幣重量完全分離 通寶錢不再以重量為名稱 改稱 寶 或 通寶 或 元寶 或 泉寶 等 前面冠以年號 名稱同重量完全分離 這是中國錢幣的重大變化 從此 中國錢幣進入了年號錢階段 一直延續(xù)到清亡 二 宋朝幣制特征 1 宋朝的通寶錢十分復(fù)雜 種類繁多 每隔幾年就有一種新錢種面世 除銅錢外 還有鐵錢 二者并行鐵錢成本更低 政府因鑄鐵錢而獲厚利 2 貨幣流通的區(qū)域性 錢幣只能在一個地區(qū)內(nèi)流通 不準(zhǔn)運錢出境 3 流通混亂 銅鐵錢各分大小 銅鐵錢之間 大小錢之間作價不一 致使流通無序 三 紙幣的產(chǎn)生和發(fā)展 交子 在公元1000年左右 成都16家商戶制作紙幣代替鐵錢流通 交易 稱為交子 交子可以隨時在發(fā)行商號兌換現(xiàn)錢 私人發(fā)行的交子稱為私交子 政府發(fā)行的交子稱為公交子 由政府發(fā)行的交子每三年一屆 屆滿收回舊交子 發(fā)行新交子 每屆發(fā)行用鐵錢充做發(fā)行準(zhǔn)備 規(guī)定最高發(fā)行限額 交子后又被稱為錢引 關(guān)子 稱提之術(shù) 南宋會子貶值時 政府為維持其信用 用金 銀 出賣鹽引 茶引 度牒 官誥等市場通行的證券回籠會有這一系列紙幣發(fā)行和流通的管理辦法 四 唐朝的匯兌和貨幣兌換業(yè)務(wù) 唐朝的匯兌叫飛錢 又叫便換 唐代各道的地方政府都在京城設(shè)有進奏院 各軍 使也設(shè)有辦事機構(gòu) 專司同中央政府的聯(lián)絡(luò) 商人在京出賣貨物后 如果不愿或不能帶現(xiàn)錢回家 就將錢交給本道的進奏院 進奏院開出一張票券 各持一半 商人回到本地后到相應(yīng)的機關(guān)合券核對 如果無誤 便可領(lǐng)回現(xiàn)款 匯兌就這樣產(chǎn)生了 它既消除了商人攜帶現(xiàn)錢的風(fēng)險 也減少了地方政府運錢進京的麻煩 第四節(jié)明清 鴉片戰(zhàn)爭前 的金融 一 明清時期的錢幣1 白銀貨幣地位的確立2 制錢與清代貨幣清朝200多年的統(tǒng)治歷史都是不完整的銀銅平行本位制度清朝的這種復(fù)本位幣制具有下列特征 第一 制錢的鑄造雖然有法定的標(biāo)準(zhǔn) 但紋銀的成色和單位重量隨時隨地不同 第二 制錢鑄造和銷毀權(quán)力政府嚴(yán)格把持 但政府不干預(yù)銀錠銀塊的鑄造 順治三年規(guī)定銀錢的比價是銀一輛合1000文銅錢 永著為令 二 明清 鴉片戰(zhàn)爭前 的信用和信用機構(gòu) 1 典當(dāng)業(yè)的發(fā)展典當(dāng)業(yè)俗稱當(dāng)鋪 南北朝的典質(zhì) 唐朝的質(zhì)庫 宋朝的解質(zhì)鋪 都是一種高利貸資本 經(jīng)營以物品抵押的個人放款 明朝是徽商在各地開的當(dāng)鋪很多 我國典業(yè)通常分為典 當(dāng) 質(zhì) 按 押五種以資本大小 取利厚薄 滿期長短 納稅多少而區(qū)別 按照資本額大小 典最大 當(dāng)次之 其次是按 質(zhì)和押 一般而言只有當(dāng)和押比較多 典當(dāng)?shù)睦蕸]有定數(shù) 一般而言 典當(dāng)物價值越小 取贖時間越短 利率越高 換句話說 就是 當(dāng)物的人越窮越吃虧 乾隆湖州府志記載康熙年間典息 10兩以上每月一分五厘起息 一兩以上 每月二分起息 一兩以下每月三分起息 每票不及一兩者多 隔一二年 本利課算不能取贖 第二章鴉片戰(zhàn)爭后清政府的金融 第一節(jié)貨幣制度和貨幣流通一 晚清銀錢制度及其弊端晚清貨幣制度混亂的主要表現(xiàn) 1 幣制混亂官定的 平 主要有以下幾種 庫平 全國納稅的標(biāo)準(zhǔn)銀漕平 征收漕糧用的銀廣平 對外貿(mào)易標(biāo)準(zhǔn)平 進出口征稅公砝平 主要城市匯兌價格計算 五種 平 的絕對數(shù)和相對數(shù) 5種平的絕對數(shù)關(guān)平1兩 581 55英厘廣平1兩 579 85英厘庫平1兩 575 80英厘漕平1兩 565 65英厘京公碼1兩 555 70英厘五種平的相對數(shù)關(guān)平100兩 廣平100 2927兩 庫平100 9986兩 漕平102 8108兩 京公碼104 6517兩 一個輾轉(zhuǎn)兌換的例子 中央財政機關(guān)用庫平 兩地匯兌用漕平 各地實際收支又用各地的銀兩 從江蘇稅收中撥一批款匯往甘肅作為協(xié)餉 江蘇稅單用的是庫平 實際還稅是地方銀兩 將稅款匯往上海要用漕平 到了上海要用規(guī)元 從上海匯往甘肅要用漕平 到了甘肅要用地方銀兩計算 甘肅對于江蘇協(xié)款 要用庫平計算 將協(xié)款存到當(dāng)?shù)劂y號 要折算成當(dāng)?shù)劂y兩 北京戶部的帳戶要用庫平記帳 實際支付要用當(dāng)?shù)劂y兩折算 除了計劃匯水之外 全部過程需要九次計算 二 錢莊的發(fā)展和演變 錢莊的發(fā)展主要表現(xiàn)在 1 錢莊數(shù)量增加 規(guī)模擴大 2 業(yè)務(wù)的發(fā)展 除了傳統(tǒng)的銀錢兌換 辦理存款放款和簽發(fā)銀票之外 還承擔(dān)在口岸調(diào)節(jié)商品和資金的業(yè)務(wù) 在口岸為客戶提供莊票 即期和遠(yuǎn)期 在口岸和內(nèi)地之間使用匯票為商戶提供信用服務(wù) 傳統(tǒng)的放款業(yè)務(wù)也走向了新興工商業(yè)客戶 抵押放款也開始出現(xiàn) 3 技術(shù)進步 通過 匯劃 進行業(yè)務(wù)清算 通過拆借擴大自身信用能力 2 發(fā)展的隱憂和危機 1 錢莊自身結(jié)構(gòu)上的缺陷 首先 中國的錢莊本身規(guī)模偏小 1萬銀元本金便是大錢莊了 這個規(guī)模顯然不足以抵御風(fēng)險 其次 中國人固有的 小富即安 的小農(nóng)經(jīng)濟意識 絕大部分錢莊實行每年分紅制度 大部分錢莊股東滿足于每年的紅利分配 而不愿意將其收益進行再投資 錢莊自身缺乏集聚資金和積累資本的內(nèi)在需求和動力 再次 金融技術(shù)落后 無法適應(yīng)社會經(jīng)濟發(fā)展要求 2 對外依賴性增強 主要是隨著業(yè)務(wù)的擴展和拆借業(yè)務(wù)的發(fā)展 錢莊對外資銀行的依賴性進一步增強 特別是在上海這樣的金融中心 錢莊的命運在很大程度上掌握在外國金融勢力者手中 3 錢莊本身的規(guī)模與其業(yè)務(wù)開展過程中的投機性與消極性使其在1897年上海 貼票風(fēng)波 和1910年的 橡皮股票風(fēng)波 中倒下了 三 票號由興盛到衰落 一 票號的組織形式和經(jīng)營方式1 票號組織形式 身股制 2 票號經(jīng)營方式的特點 二 票號的初步發(fā)展 三 票號的大發(fā)展 票號和山西人的財富 山西票號中 最具規(guī)模和影響力的有日晟昌 天成亨 蔚泰厚 存益公 大德通 大德恒 志成信等 最遠(yuǎn)的票號將其分號開到了東至日本大阪 神戶 北到內(nèi)蒙古的烏蘭巴托 南到廣州 香港 據(jù) 清椑類鈔 記載 介休縣侯姓7 800萬兩太谷縣曹姓6 700萬兩祁縣喬姓4 500萬兩祁縣渠姓3 400萬兩榆次縣常姓100多萬兩太谷縣劉姓100萬兩榆次縣侯姓80萬兩太谷縣武姓50萬兩榆次縣王姓50萬兩 票號的組織 山西票號的幫別按照其總部所在地分為三派 總號在祁縣的稱為祁縣幫 在平遙的稱為平遙幫 在太谷的稱為太谷幫 其資本組織多為合資經(jīng)營 也有獨資經(jīng)營的 其責(zé)任為無限 每股多為一萬兩 少也有三千 三年或者四年結(jié)算一次 盈虧按股平分 稱為銀股 還有身份股 稱為勞動力入股 票號的主要業(yè)務(wù) 匯兌 通過匯票結(jié)算 票號獲得匯水 包括老百姓的小額匯款和官款的匯兌 例如1867年鎮(zhèn)壓西北回民起義 向上海洋商借款120萬兩 是將現(xiàn)款交給上海的山西票商匯到山西運城的 存款與放款 清朝的國庫制度 清朝沒有國家銀行 其國庫管理特別 清朝的國用分為兩部分 皇室經(jīng)費和國家財政 二者雖然是分開的 皇室經(jīng)費雖然有特別來源 但遇到不足的時候 會從國庫挪借 皇室經(jīng)費規(guī)內(nèi)務(wù)府廣儲司掌管 國家財政規(guī)戶部掌管 下設(shè)三庫 其一是銀庫 各地賦稅匯總交銀庫總匯 各省財稅規(guī)各省布政司掌管 下設(shè)司庫 又稱藩庫 訴訟收入規(guī)按察司司庫 各省兵餉規(guī)兵備道庫 鹽課規(guī)鹽法道庫 關(guān)稅規(guī)部派監(jiān)督庫 漕賦稅規(guī)糧道庫 河工餉規(guī)河道庫 所有公款 在京則存國庫 各省存藩庫 票號的利潤來源 匯水 匯兌款的1 2 利差 各莊存款多的有7 8百萬兩 少的也有2 300萬兩 私款的存款利率只有2 3厘 貸款利率可到8厘 月利率 而大票號主要存款是官府的無息存款 其利差更大了 銀兩平色差價 收入銀塊時 借口成色不足 壓低價格 匯款人損失較小不予計較 對于票號而言是積少成多 票號在這一時期得以發(fā)展的原因 第一 第二次鴉片戰(zhàn)爭以后 中國自然經(jīng)濟解體的速度加快 產(chǎn)品的商品化提高 商品經(jīng)濟有了新的發(fā)展 第二 太平天國失敗以后 農(nóng)民運動仍然此起彼伏 給清政府解送現(xiàn)銀增加了困難 需要一個資信可靠 收解靈活 可匯可墊 機構(gòu)普遍的資金調(diào)撥運轉(zhuǎn)機制 第三 票號同地方官吏緊密勾結(jié)在一起 四 票號的衰亡 票號衰落的主要原因有 1 在票號走向極盛時 中國近代銀行興起了 與票號展開了競爭 2 外商在華銀行在20世紀(jì)初期進入中國 與國內(nèi)金融組織爭奪內(nèi)匯業(yè)務(wù) 使國內(nèi)金融市場競爭更加激烈 3 票號在營業(yè)走下坡路的過程中 一遇到國內(nèi)金融市場不穩(wěn)定的時候 首當(dāng)其沖的受害者就是實力并不雄厚的票號 票號經(jīng)營存款和放款歷來強調(diào)信用而不重視抵押 這一特點使它在時局動蕩時損失慘重 4 面對銀行業(yè)的激烈競爭 票號保守 不思變革 錢莊與票號的區(qū)別 錢莊的性質(zhì)是兌換 票號是匯兌 錢莊的營業(yè)范圍僅僅限于本地 外埠不設(shè)分店 票號在全國甚至國外廣設(shè)分號 錢莊發(fā)達(dá)之后 主要勢力范圍在長江以南 票號分號雖然遍及全國 但其大本營主要在黃河流域 錢莊票號分類營業(yè) 票號代理國庫 省庫 錢莊包攬道庫縣庫 票號的存款以官款為大宗 放款只給錢莊 錢莊存放款以一般商人為主 票號在其后期交結(jié)官吏 發(fā)行紙幣 錢莊注重社會信用 拒絕發(fā)行紙幣 第二節(jié)外國銀行的設(shè)立及其擴展 第一家在中國境內(nèi)開設(shè)的外商銀行是1945年在上海設(shè)立分行的麗如銀行 英文行名為OrientialBankingCorporation 其他歷史書籍中提到的東方 麥加利銀行等說法都是因為翻譯的差異 這是一家小銀行 其總部最初在孟買 1845年搬遷到倫敦 1845年在廣州設(shè)立分行 1884年歇業(yè) 1845 1894年的外商銀行 1895年到清末來華設(shè)立的主要銀行有 華俄道勝銀行 中俄合辦 1895年成立 1896年中俄合辦花旗銀行 1901年設(shè)總行于紐約 1902年在上海設(shè)立分行 一說是1905年 荷蘭銀行 1902年在上海設(shè)立分行華比銀行 中國與比利時合辦 1902年在上海設(shè)立分行正隆銀行 中日合辦 1906年設(shè)于營口 代理大連金庫及關(guān)東稅務(wù) 二 資金來源 銀行本身股本肯定不足 主要有兩個來源 發(fā)行鈔票和吸收本地存款 有發(fā)行中國貨幣的 例如匯豐 華比 花旗 麥加利銀行 發(fā)行外國通貨的 例如橫濱正金銀行 三 主要活動 1 發(fā)行鈔票2 壟斷國際匯兌3 獲得政府借款4 操縱匯市5 爭奪海關(guān)和關(guān)稅管理權(quán) 1874年到1887年清政府11次對外借款 第三節(jié)中國銀行業(yè)的興起 一 歷史條件1 外國銀行進入的刺激 2 國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展自身的要求 3 清政府?dāng)[脫財政困境的需要 二 中國通商銀行的建立 成立時間 1897年5月 成立地點 上海發(fā)起人 盛宣懷發(fā)起資本 500萬兩 先收250萬兩 官督商辦的輪船招商局和電報局投資80 20萬兩 盛宣懷和李鴻章73萬兩 戶部撥100萬兩 經(jīng)營特征 1898年發(fā)行銀行券 主要放款給洋務(wù)企業(yè)結(jié)束時間 辛亥革命 三 戶部銀行 成立時間 1905年8月成立地點 北京發(fā)起人 戶部 1908年改為大清銀行發(fā)起資本 400萬兩經(jīng)營特征 股份制 官商各半 實際上官僚控制 業(yè)務(wù)試圖往中央銀行方向靠攏 結(jié)束時間 辛亥革命 四 交通銀行 成立時理由 辦理郵傳部自身業(yè)務(wù) 輪船 鐵路 郵政 電報款項收付 便于集中和調(diào)撥資金 從事融資 貸款等業(yè)務(wù)支持交通事業(yè) 免受外國人掣肘 成立時間 1908年1月成立地點 北京發(fā)起人 郵傳部發(fā)起資本 500萬兩經(jīng)營特征 股份制 官股四成 商股六成 實際上郵傳部控制 業(yè)務(wù)試圖往 純粹 商業(yè)銀行銀行方向發(fā)展 五 早期中國銀行業(yè)興起所表現(xiàn)的特點 第一 中國的銀行業(yè)不是直接由工業(yè)資本發(fā)展而產(chǎn)生的 而是間接地由民族自救和民族工業(yè)的發(fā)展造成的 第二 西方銀行的產(chǎn)生大多由資本主義貨幣經(jīng)營業(yè)逐漸發(fā)展而來的 中國封建經(jīng)濟下的錢莊和票號沒有直接轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)代銀行 第三 中國的銀行業(yè)一產(chǎn)生就分為官僚資本和民族資本兩種類型的銀行 第三章北洋政府統(tǒng)治時期的金融 一 善后大借款 二 中國金融業(yè)的發(fā)展1 中國銀行和交通銀行2 民族資本銀行的發(fā)展南三行 上海商業(yè)儲蓄銀行 浙江實業(yè)銀行 浙江興業(yè)銀行北四行 金城銀行 鹽業(yè) 中南 大陸銀行 民族資本銀行業(yè)在這一時期得以快速發(fā)展的原因 第一 民族工商業(yè)的發(fā)展給銀行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了一定條件 第二 第一界大戰(zhàn)爆發(fā) 一直控制中國金融市場的外國銀行勢力相對減弱 它們因戰(zhàn)爭暫時失去本國經(jīng)濟力量的支持 感到資金周轉(zhuǎn)困難 有的銀行甚至向中國銀拆借以維持局面 外國銀行的一部分存貸業(yè)務(wù)和國際匯兌業(yè)務(wù)逐漸轉(zhuǎn)移到中國的銀行業(yè) 促進了銀行業(yè)的發(fā)展 第三 北洋政府濫發(fā)公債刺激了銀行業(yè)的發(fā)展 第四章國民政府統(tǒng)治時期的金融 第一節(jié)官僚資本金融壟斷體系的建立一 設(shè)立中央銀行二 控制中國銀行和交通銀行三 設(shè)立中國農(nóng)民銀行四 設(shè)立中央信托局和郵政儲金匯業(yè)局五 推行合作金庫 第二節(jié)幣制改革 一 英國 美國對中國貨幣支配權(quán)的爭奪英國羅斯方案 同英鎊掛鉤美國甘末爾方案 1 0 4與美元掛鉤 中美白銀協(xié)定 1936年同美方簽訂 條件是法幣按照一定比例與美元聯(lián)系 中國出售白銀所獲得的黃金或者外匯存放在美國 美國則從中國購買7500萬盎司白銀 國民政府還可以用另外5000萬盎司白銀抵押獲得2000萬美元貸款 廢兩改元 1933年3月1日 財政部發(fā)布 廢兩改元令 規(guī)定上海市面通用銀元 銀元重量為 7錢1分5厘合銀幣1元 或者說 重量為26 6971克 成色為銀88 銅12 即含純銀23 493448克 新銀幣正面為孫中山半身頭像 背面為帆船圖案 銀兩制度是一種落后的貨幣制度 不能在全國范圍內(nèi)充分發(fā)揮其價值尺度和流通手段的職能作用 對商品交換 全國統(tǒng)一商品市場的形成和全國統(tǒng)一的貨幣流通市場的形成 都有嚴(yán)重的阻礙作用 因此 廢除銀兩制度是一次有積極意義 法幣改革 1935年11月3日 財政部發(fā)布了 施行法幣布告 1 11月4日起 以中央 中國 交通三銀行所發(fā)行之鈔票定為法幣 所有完糧納稅及一切公私款項之收付 概以法幣為限 不得行使現(xiàn)金 2 中央 中國 交通三銀行以外 曾經(jīng)財政部核準(zhǔn)發(fā)行之銀行鈔票 現(xiàn)在流通者 準(zhǔn)其照常行使 其發(fā)行數(shù)額即以截至11月3日止流通之總額為限 不得增發(fā) 由財政部酌定限期 逐漸以中央鈔票換回 3 凡銀錢行號商店及其他公私機關(guān)或個人 持有銀本位幣或其他銀幣等類者 應(yīng)自11月4日起 交由發(fā)行準(zhǔn)備管理委員會或其指定之銀行 兌換法幣 其余銀類各依其實含純銀數(shù)量兌換 4 舊有以銀幣單位之契約 應(yīng)各照原定數(shù)額于到期日以法幣結(jié)付 5 為使法幣對外匯價按照目前價格穩(wěn)定起見 應(yīng)由中央 中國 交通三行無限制買賣外匯 法幣改革的影響 1 法幣政策有利于社會經(jīng)濟的發(fā)展 法幣流通以后 刺激了生產(chǎn)的復(fù)蘇 生產(chǎn)有了好轉(zhuǎn) 2 法幣政策有利于國防 3 法幣政策的另一重要內(nèi)容是發(fā)行集中 準(zhǔn)備集中 這對于統(tǒng)一混亂的貨幣也有積極意義 4 法幣政策的實施 也是國民政府官僚資本為了壟斷貨幣發(fā)行 憑借其政治權(quán)力在壟斷金融的過程中所采取的關(guān)鍵性措施 由于發(fā)行集中 國民政府加強了對地方 商業(yè)銀行和錢莊的控制 第三節(jié)貨幣制度的總崩潰 一 法幣加劇惡性膨脹二 法幣繼續(xù)惡性膨脹下的黃金政策三 法幣繼續(xù)惡性膨脹下的外匯政策四 金圓券的出籠及其崩潰五 官僚資本外逃六 銀元券的垂死掙扎 第五章新民主主義時期的金融 一 中國人民銀行的建立1948年12月1日 將華北銀行 北海銀行 西北農(nóng)民銀行合并 在河北石家莊市成立中國人民銀行 并發(fā)行人民幣 到1951年 除了西藏和臺灣以外 在全國建立了分支機構(gòu) 1949年10月20日 中國人民保險公司成立 1 發(fā)行新人民幣健全貨幣制度 2 建立高度集中的金融體制 二 1952 1978年 大一統(tǒng)金融體系的形成 大一統(tǒng) 金融有以下幾個特點 1 機構(gòu)單一2 信用集中 信貸資金管理高度集中 嚴(yán)格計劃控制 3 政企不分 銀行完全依附財政 4 相對封閉 對外交流很少 第六章經(jīng)濟體制改革時期的金融 一 中央銀行地位的確立二 恢復(fù)和設(shè)立國有專業(yè)銀行 一 恢復(fù)中國農(nóng)業(yè)銀行 二 改革中國銀行體制 三 成立中國投資銀行 四 成立中國工商銀行 五 改制 更名中國人民建設(shè)銀行 三 股份制商業(yè)銀行的建立 1 交通銀行 1987年4月1日 交通銀行正式營業(yè) 總管理處從北京移至上海 2 中信實業(yè)銀行 1987年2月成立 同年4月10日正式開業(yè) 總行設(shè)于北京 是中國國際信托投資公司 集團 控股的商業(yè)銀行 3 招商銀行 1987年4月正式開業(yè) 總行設(shè)于深圳 該行的前身是深圳招商集團有限公司蛇口財務(wù)公司 1989年充實資本 由招商局集團有限公司 中國遠(yuǎn)洋運輸公司等7家大型企業(yè)集團投資 成為股份制商業(yè)銀行 招商銀行除辦理國內(nèi)業(yè)務(wù)外 也辦理國外業(yè)務(wù) 1989年7月開辦離岸金融業(yè)務(wù) 是我國第一家試辦離岸金融業(yè)務(wù)的銀行 4 中國光大銀行 1992年2月9日成立 同年8月18日開業(yè) 總行設(shè)于北京 是一家全國性商業(yè)銀行 該行原是中國光大集團總公司全資附屬銀行 資本總額增加到24億元 中國光大集團總公司控股51 中國光大銀行是中國第一家國際金融組織參股的銀行 全面辦理商業(yè)銀行業(yè)務(wù) 重點支持機電 能源 交通等國家重點產(chǎn)業(yè) 5 華夏銀行 1992年10月成立 同年12月22日開業(yè) 總行設(shè)于北京 該行原為首都鋼鐵總公司全資附屬銀行 是全國性綜合性商業(yè)銀行 6 中國民生銀行 1996年1月成立并營業(yè) 總行設(shè)在北京 是中國首家主要由民營企業(yè)投資的全國性股份制商業(yè)銀行 其股東為中華全國工商業(yè)聯(lián)合會會員企業(yè) 該行的宗旨是 根據(jù)國家的法律法規(guī) 廣泛籌集和融通國內(nèi)外資金 主要為民營工商企業(yè)服務(wù) 7 深圳發(fā)展銀行 它是在對深圳經(jīng)濟特區(qū)內(nèi)原6家農(nóng)村信用社進行股份制改造的基礎(chǔ)上設(shè)立的股份制商業(yè)銀行 1987年12月22日正式設(shè)立 8 福建興業(yè)銀行 1988年8月26日開業(yè) 總行設(shè)在福建省福州市 9 廣東發(fā)展銀行 1988年9月成立的股份制商業(yè)銀行 注冊資本為人民幣35億元 總部設(shè)在廣州市 10 上海浦東發(fā)展銀行 1992年8月28日經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立并于1993年1月9日正式開業(yè)的股份制商業(yè)銀行 總部設(shè)在上海 11 煙臺住房儲蓄銀行和蚌埠住房儲蓄銀行 1987年8月 分別在煙臺和蚌埠成立 是我國住房制度改革和金融改革中建立的帶有試點性的股份制商業(yè)銀行 其主要任務(wù)是為住房建設(shè)籌集和融通資金 促進住房商品化 為住房制度改革服務(wù) 主要業(yè)務(wù)包括 辦理住房和其他房地產(chǎn)開發(fā) 流通領(lǐng)域的存貸款業(yè)務(wù) 辦理居民住宅專項儲蓄和個人買房抵押貸款 發(fā)行住房債券 管理住房基金并監(jiān)督使用 這兩家銀行經(jīng)過十余年的發(fā)展 逐漸演變成一般性商業(yè)銀行 2003年 煙臺住房儲蓄銀行整體改制變更為恒豐銀行股份有限公司 簡稱恒豐銀行 成為一家全國性股份制商業(yè)銀行 蚌埠住房儲蓄銀行早在2000年就與當(dāng)?shù)爻鞘行庞蒙绾喜?改制成蚌埠市商業(yè)銀行 四 政策性銀行的建立 國家開發(fā)銀行 1994年3月成立 總行設(shè)在北京 注冊資本500億元 任務(wù)是 辦理國家重點建設(shè)項目包括基本建設(shè)和技術(shù)改造項目的政策性貸款貼息業(yè)務(wù) 中國進出口銀行 1994年4月成立 總行設(shè)在北京 注冊資本33 8億元 主要業(yè)務(wù)是為大型機電成套設(shè)備進出口提供買方信貸和賣方信貸 為中國銀行的成套機電產(chǎn)品出口信貸辦理貼息及出口信用擔(dān)保 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 1994年11月成立 總行設(shè)在北京 主要承擔(dān)國家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù) 為糧油收購 調(diào)銷 加工和國家主要農(nóng)副產(chǎn)品收購提供資金融通 為扶貧和農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)提供金融服務(wù) 代理財政支農(nóng)資金的撥付和監(jiān)督使用 五 金融資產(chǎn)管理公司的建立 1998年4月 中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司在北京成立 主要任務(wù)是處理中國建設(shè)銀行的不良資產(chǎn) 其后 又相繼成立了華融 長城和東方三家資產(chǎn)管理公司 分別接管中國工商銀行 中國農(nóng)業(yè)和中國銀行3家銀行剝離出來的不良資產(chǎn) 金融資產(chǎn)管理公司對不良資產(chǎn)處理的方法目前有債轉(zhuǎn)股 公開拍賣債權(quán) 向第三方直接出售債權(quán)等 其中 債轉(zhuǎn)股是最重要的方法 所謂債轉(zhuǎn)股 就是把商業(yè)銀行對企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)換成資產(chǎn)管理公司對企業(yè)的股權(quán) 債轉(zhuǎn)股以后 資產(chǎn)管理公司通過對企業(yè)的持股或控股 派員參加企業(yè)的董事會 監(jiān)事會 參與企業(yè)的重大決策 改善公司的治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營狀況 實現(xiàn)股權(quán)的保值增值 六 2003年開始 國有銀行的股份制改造 2003年12月30日 國家動用450億美元外匯儲備對中國銀行和建設(shè)銀行注資為標(biāo)志開始了國有商業(yè)銀行的股份制改造 其基本步驟是 財務(wù)重組 國家注資補充資本金和處理不良資產(chǎn) 成立股份公司 變國有獨資銀行為股份制銀行 引進境外戰(zhàn)略投資者 外資參與改革 海內(nèi)外上市 成為公眾持股的上市公司 建行上市 匯金公司仍然是代表國家控股的最大股東 占62 592 股份 其次是建設(shè)投資公司占9 375 美國銀行是第三大股東 占8 67 亞洲金融占5 986 從市值計算 按照2 35元招股價計算 匯金公司對建行1500億元凈投入 獲得了3800億元的市值 溢價比達(dá)到155 中國銀行股改 蘇格蘭銀行聯(lián)合李嘉誠的私人基金和美林國際 以31億美元獲得10 股權(quán) 隨后 新加坡主權(quán)基金 淡馬錫控股的亞洲金融以31億美元獲得中國銀行10 的股權(quán) 并承諾在IPO后再購買5億美元 瑞銀集團以5億美元參股中國銀行 最終的股權(quán)結(jié)構(gòu)是匯金公司80 95 社?；? 58 蘇格蘭皇家銀行9 18 淡馬錫4 59 瑞銀集團1 47 2006年6月1日中國銀行H股在香港上市 定價2 95港元 7月5日中國銀行A股在上海證券交易所掛牌 上市價格3 08元 工商銀行股改 工商銀行獲得匯金公司150億美元注資 2005年6月27日完成財務(wù)重組 工商銀行上市前 資本充足率為10 26 核心資本充足率9 23 不良貸款比率4 60 不良資產(chǎn)率2 59 撥備余額830億元 撥備覆蓋率57 44 隨后成立股份公司 引進戰(zhàn)略投資者 分別是高盛 德國安聯(lián)和美國運通公司 2006年10月27日 工商銀行A H股分別在上交所和香港聯(lián)交所同時上市 成為全球最大的首次公開發(fā)行 籌資超過210億美元 案例 農(nóng)業(yè)銀行上市 相比建行 工行 中行等大塊頭 農(nóng)行的上市時機并不理想 其路演招股期間 2010年6月中旬至7月中旬 恰值上證指數(shù)處于年內(nèi)低點 銀行股的估值水平也受回收流動性等預(yù)期的影響回落至2008年金融危機來的最低點 據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計 當(dāng)時14家上市銀行對應(yīng)2009年業(yè)績的加權(quán)PE值僅為10 06倍 而農(nóng)行以2 68元發(fā)行 發(fā)行市盈率對應(yīng)2009年業(yè)績?yōu)?4 43倍 為使農(nóng)業(yè)銀行符合上市條件 前后進行了國家注資 財務(wù)重組 發(fā)行次級債券和社?；鹑牍傻人膫€步驟 第一步 國家注資 2008年10月 匯金公司向農(nóng)行注入約190億美元資產(chǎn) 與1300億元人民幣等值 隨后 財政部和匯金公司簽署 發(fā)起人協(xié)議書 財政部以截至2007年末經(jīng)評估的農(nóng)行凈資產(chǎn)權(quán)益為基礎(chǔ) 保留1300億元作為對農(nóng)行的出資 發(fā)起設(shè)立股份公司 雙方各持50 股權(quán) 并于2009年1月得到銀監(jiān)會批準(zhǔn) 自此 農(nóng)行上市主體得以清晰 第二步 剝離不良資產(chǎn) 2008年11月 農(nóng)行按賬面原值剝離不良資產(chǎn)8156 95億元 其中可疑類貸款2173 23億元 損失類貸款5494 45億元 非信貸資產(chǎn)489 27億元 財政部以無追索權(quán)方式購買該等不良資產(chǎn) 并對其中的1506 02億元以2007年12月31日中國人民銀行對農(nóng)行免息再貸款方式等額置換 其余6650 93億元形成農(nóng)行應(yīng)收財政部款項 且自2008年1月1日起按3 3 的年利率計息 第三步 發(fā)行次級債券 2009年5月 農(nóng)行在銀行間債券市場成功發(fā)行次級債券 包括5 5固定利率 5 5浮動利率及10 5固定利率三個品種 籌集資金500億元 該次發(fā)行的次級債券使農(nóng)行的資本充足率進一步提升 第四步 社?；鹄硎聲牍?2010年4月 社?；鹄硎聲赓Y155 20億元認(rèn)購農(nóng)行向其新發(fā)行的100億股 農(nóng)行的注冊資本變更為2700億元 財政部 匯金公司 社?；鹄硎聲洲r(nóng)行股份的比例分別約為48 15 48 15 3 7 農(nóng)行的不良貸款率從2007年的23 57 直線下降至2008年的4 32 2009年的2 91 實現(xiàn)了驚人的脫胎換骨 而且 這批不良資產(chǎn)還 變相地 獲得了利息收入 其中 對財政部6650 93億元的應(yīng)收款 每年給農(nóng)行貢獻(xiàn)利息收入219 48億元 2008 2009年 農(nóng)行利潤總額分別為523 49 739 28億元 上述利息收入占比達(dá)41 93 和29 69 圍繞三大亮點開展路演 吸引機構(gòu)捧場 承銷保薦機構(gòu)發(fā)掘了農(nóng)行的三大亮點進行路演 第一 農(nóng)行是分享中國機遇最后的蛋糕 農(nóng)行最大的概念在于 這是最后一家上市的國有大行 據(jù)招股書顯示 截至2009年末 農(nóng)行資產(chǎn)總額88825 88億元 貸款總額41381 87億元 存款總額74976 18億元 占全國相應(yīng)總額的11 3 9 7 和12 3 同時 農(nóng)行擁有23624家境內(nèi)機構(gòu) 3 2億個人客戶 是中國最大的零售銀行 擁有最多的ATM 代理新單保費規(guī)模居同業(yè)第一 種種數(shù)據(jù)表明 農(nóng)行是最后一塊未上市的甜美蛋糕 過了此村 別無他店 第二 農(nóng)行的王牌 縣域金融業(yè)務(wù) 招股書中 保薦機構(gòu)將農(nóng)行表述為一家縱貫城鄉(xiāng) 并在城市與縣域兩個市場均占據(jù)主流地位的大型商業(yè)銀行 具備通過覆蓋城鄉(xiāng)的一體化平臺向客戶提供全面金融產(chǎn)品和服務(wù) 進而把握中國未來增長機會的獨特條件 據(jù)招股書披露 2009年末 農(nóng)行在縣域地區(qū)的分支機構(gòu)為12737家 約占全行23624家分支機構(gòu)的54 在縣域地區(qū)的存款總額及貸款總額分別占全行的40 5 和28 8 來自縣域業(yè)務(wù)的利潤總額占全行利潤總額的30 左右 農(nóng)行的縣域金融業(yè)務(wù)近年來增速較快 2007 2009年實現(xiàn)稅前利潤分別為94 34億元 134 44億元 209 45億元 年均復(fù)合增長率達(dá)到49 高于全行30 的水平 另外 這一業(yè)務(wù)2008及2009年的存貸款利差分別較全行高出55個基點和29個基點 第三 農(nóng)行更具盈利潛力 招股書顯示 農(nóng)行的財務(wù)基礎(chǔ)優(yōu)于同業(yè)上市前水平 就收入增速而言 農(nóng)行2009年的營收為2222 74億元 較上年增長5 2 增速居四大行首位 尤其是結(jié)算與清算業(yè)務(wù) 銀行卡業(yè)務(wù) 顧問和咨詢業(yè)務(wù)及電子銀行業(yè)務(wù)等中間業(yè)務(wù)收入增長迅速 農(nóng)行2009年凈手續(xù)費及傭金增長率為49 8 高于工行的25 3 建行的25 0 和中行的15 2 多種模式創(chuàng)新 助力全球最大IPO 根據(jù)發(fā)行計劃 A股擬發(fā)行222 35億股 H股擬發(fā)行254 12億股 其中香港公開發(fā)售12 71億股 約占全球發(fā)售H股總數(shù)的5 國際發(fā)售241 41億股 約占95 2010年7月15和16日 農(nóng)業(yè)銀行A股 H股分別在上交所和港交所掛牌 至8月16日 農(nóng)行在A股 H股全額行使超額配售選擇權(quán) 綠鞋 最終實際發(fā)行A股255 71億股 H股292 24億股 募集資金221億美元 摘取全球最大規(guī)模IPO桂冠 農(nóng)行上市過程中 出現(xiàn)了多種模式的創(chuàng)新 首先 是在金融行業(yè)率先使用 先A后H 的發(fā)行模式 建行和中行上市時正值A(chǔ)股市場低迷 采取的均是 先H后A 模式 而工行上市時A股和H股市場表現(xiàn)均向好 所以采取 A H 同步上市的模式 中信銀行后來復(fù)制了工行的模式 農(nóng)行的模式和中國中冶的上市模式相似 但農(nóng)行更進一步 采取了 同時簿記 同時路演 差異化定價 的方式 其次 農(nóng)行此次IPO還重啟了兩項制度 一是A股戰(zhàn)略配售制度 這是繼2007年6月之后A股首次恢復(fù)戰(zhàn)略配售 共有27家投資者參與了農(nóng)行的戰(zhàn)略配售 認(rèn)購金額高達(dá)325億元 創(chuàng)下了A股IPO戰(zhàn)略配售規(guī)模之最 二是全額行使超額配售選擇權(quán)機制 工行上市雖然也曾安排了綠鞋機制 但上市后由于股價走勢良好 這一機制并未派上用場 農(nóng)行此次則真正使用綠鞋持續(xù)一個月的時間 超額配售15 股份 而且 農(nóng)行在行使綠鞋機制中首次引入了 刷新制度 即主承銷商行使超額配售選擇權(quán)買入股票以后 可以在高于發(fā)行價時賣出股票 可反復(fù)操作 價差歸投資者保護基金 以避免操縱行為 附 綠鞋機制 綠鞋機制 GreenShoeOption 又稱 綠鞋期權(quán) 由美國綠鞋公司首次公開發(fā)行股票 IPO 時率先使用而得名 是超額配售選擇權(quán)制度的俗稱 根據(jù)中國證監(jiān)會2006年頒布的 證券發(fā)行與承銷管理辦法 第48條規(guī)定 首次公開發(fā)行股票數(shù)量在 億股以上的 發(fā)行人及其主承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán) 該機制可以穩(wěn)定大盤股上市后的股價走勢 防止股價大起大落 工行2006年IPO時采用過 綠鞋機制 發(fā)行 綠鞋機制的作用 積極作用 首先 在股份上市后一定期間內(nèi)對股票價格起到維護穩(wěn)定作用 其次 主承銷商的承銷風(fēng)險會有所降低 再次 上市公司將獲得更多的籌資量 最后 抑制一級市場投機氣氛 減少二級市場波動 缺陷與弊端 第一 誘導(dǎo)上市公司產(chǎn)生 投資饑渴癥 助長惡性圈錢之風(fēng) 第二 弱化了主承銷商的風(fēng)險意識 不利于其經(jīng)營管理的改善 第三 造成市場的不平等競爭 滋生投機和腐敗 第四 市場監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管能力 自律能力與市場公信力將經(jīng)受嚴(yán)峻考驗 七 農(nóng)村信用社改革 1923年 中國第一家農(nóng)村信用社在河北香河成立 新中國成立后 中央就開始在廣大農(nóng)村地區(qū)建立農(nóng)村信用社 為農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展提供金融服務(wù) 到1957年底 全國80 以上的鄉(xiāng)設(shè)立了農(nóng)村信用社 1977年 把信用社定位為國家銀行在農(nóng)村的基層機構(gòu) 收歸中國銀行管理 1979年把信用社歸為中國農(nóng)業(yè)銀行管理 走上了一條 官辦 的道路 1 第一次改革 不改革信用社隸屬于農(nóng)業(yè)銀行管理的關(guān)系 在各縣成立信用聯(lián)社 各信用社獨立核算 自負(fù)盈虧 1985年明確信用社可以跨區(qū)開展存貸業(yè)務(wù) 信用社和各專業(yè)銀行之間可以發(fā)生橫向業(yè)務(wù) 1986年 指示各區(qū)可以根據(jù)各地經(jīng)濟發(fā)展水平降低信用社存款準(zhǔn)備金比率 保障信用社多存多貸 1987年又將存款準(zhǔn)備金優(yōu)惠權(quán)收回 規(guī)定農(nóng)村存貸款利率可以比照國家規(guī)定利率進行適當(dāng)浮動 1993年 國務(wù)院試圖建立農(nóng)村合作銀行 所以要求農(nóng)村信用社從中國農(nóng)業(yè)銀行中獨立出來 辦成基層信用社的聯(lián)合組織 2 第二次改革 1996年 啟動農(nóng)村金融的第二次改革 明確把農(nóng)村信用社辦成由農(nóng)民入股 社員民主管理 主要為社員服務(wù)的綜合性金融機構(gòu) 改革步驟是 首先把信用社從農(nóng)業(yè)銀行體制中分離出來 以行業(yè)自律為主 在地方成立縣一級聯(lián)社進行業(yè)務(wù)管理 由人民銀行對其進行全面監(jiān)管 在經(jīng)濟發(fā)達(dá)地區(qū) 一些已經(jīng)商業(yè)化經(jīng)營的信用社 經(jīng)過整頓以后 合并成立農(nóng)村合作銀行 可以由當(dāng)?shù)刎斦?企業(yè)及居民個人入股 進行一級法人的商業(yè)運轉(zhuǎn) 不具備商業(yè)化運作的信用社仍然保持農(nóng)村合作經(jīng)營的性質(zhì) 在管理體制上進行改革 在國務(wù)院 省 第 縣四級成立農(nóng)村金融體制改革協(xié)調(diào)機構(gòu) 負(fù)責(zé)農(nóng)村信用社人事 業(yè)務(wù)管理 人民銀行內(nèi)部增設(shè)農(nóng)村合作金融監(jiān)管機構(gòu)專門負(fù)責(zé)農(nóng)村信用社監(jiān)管 在1998年金融危機之后 對農(nóng)村信用社進行了整頓規(guī)范 除了加強業(yè)務(wù)整頓 減少法人機構(gòu) 化解風(fēng)險之外 對全國農(nóng)村信用社進行了全面清產(chǎn)核資 到2002年末 全國農(nóng)村信用社資不抵債額3300多億元 資本充足率為 8 45 資本凈額 1217億元 不良貸款占比36 93 1984 2003年 全國農(nóng)村信用社連續(xù)10年虧損 2002年 當(dāng)年虧損58億元 歷史虧損掛賬近1500億元 經(jīng)過兩次 多年改革 農(nóng)村信用社仍然存在許多問題沒有解決 1 產(chǎn)權(quán)不清晰 法人治理結(jié)構(gòu)不完善 經(jīng)營機制和內(nèi)控機制不健全 2 管理體制不順 責(zé)權(quán)利不清楚 3 歷史包袱過重 經(jīng)營風(fēng)險過大 3 第三次改革 第一 產(chǎn)權(quán)制度改革 第二 把農(nóng)村信用社管理責(zé)任交給省級政府管理 國家進行監(jiān)管 第三 化解歷史包袱 八 城市信用社的清理整頓 中國第一家實驗性的城市信用社1979年的河南成立 城市信用合作社是一類特殊的銀行類金融機構(gòu) 有信用合作社之名而行股份制銀行之實 同時 它也是一種過渡性金融機構(gòu) 從1995年起就沒有新的城市信用合作社成立 并且有的已經(jīng)被改制為城市商業(yè)銀行 1986年 中國人民銀行承認(rèn)其股份制金融機構(gòu)時止 全國已經(jīng)有1300多家 到1988年已經(jīng)有3300多家到1991年底仍然有3500多家 總資產(chǎn)近500億元 職工7 7萬人 199