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精品文檔期貨市場(chǎng)是價(jià)格波動(dòng)瞬息萬(wàn)變的大市場(chǎng),受?chē)?guó)內(nèi)外各種因素影響較大。很多投資者認(rèn)為無(wú)法掌握期市規(guī)律,甚至覺(jué)得期市沒(méi)有規(guī)律。筆者研究發(fā)現(xiàn),期貨市場(chǎng)有著諸多共性的外在表現(xiàn)形式:第一,圖表價(jià)格總是能反映市場(chǎng)預(yù)期;第二,價(jià)格運(yùn)行總是呈現(xiàn)大區(qū)間和小區(qū)間交替特征,沒(méi)有永遠(yuǎn)的趨勢(shì),也沒(méi)有永遠(yuǎn)的振蕩;第三,過(guò)去有的,現(xiàn)在還會(huì)有,未來(lái)仍然有可能發(fā)生,正所謂“太陽(yáng)底下沒(méi)有新鮮事“。既然市場(chǎng)存在以上表現(xiàn)形式,我們可否通過(guò)形式看到本質(zhì),建立一套可行的波段交易系統(tǒng)呢?筆者認(rèn)為,波段交易系統(tǒng)的建立概括起來(lái)有以下幾步:一是選擇機(jī)會(huì)品種;二是找準(zhǔn)進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī);三是堅(jiān)守有利持倉(cāng);四是擇機(jī)適度加碼;五是減倉(cāng)利潤(rùn)保護(hù);六是轉(zhuǎn)勢(shì)果斷離場(chǎng)。選擇機(jī)會(huì)品種每個(gè)品種在走出一波行情之初會(huì)有以下共同特性:1.持倉(cāng)量在某個(gè)價(jià)格區(qū)間放大,成交量相對(duì)溫和放大或縮小。2.價(jià)格形態(tài)表現(xiàn)為對(duì)原有趨勢(shì)的調(diào)整狀態(tài)。3.往往從圖形形態(tài)上出現(xiàn)典型旗形、矩形、頭肩形、收縮形態(tài)等。4.國(guó)內(nèi)外相關(guān)品種聯(lián)動(dòng)。圖1為滬銅指數(shù)和倫銅在2012年2月至4月走勢(shì)對(duì)比。由圖可見(jiàn),持倉(cāng)量、成交量均出現(xiàn)放大,價(jià)格處于對(duì)原有上漲趨勢(shì)的收縮調(diào)整形態(tài),內(nèi)外盤(pán)走勢(shì)基本一致。圖2是2012年1月至6月的國(guó)內(nèi)連豆粕指數(shù)和美豆指數(shù)走勢(shì)對(duì)比,其走勢(shì)也基本符合以上條件。圖1 滬銅指數(shù)和倫銅走勢(shì)對(duì)比1.jpg (86.8 KB, 下載次數(shù): 0)下載附件2013-11-27 09:48 上傳圖2連豆粕和美豆走勢(shì)對(duì)比2.jpg (85 KB, 下載次數(shù): 0)下載附件2013-11-27 09:49 上傳找準(zhǔn)進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)投資期貨貴在找準(zhǔn)廉價(jià)止損點(diǎn)和最佳進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。止損幅度要小,一旦行情展開(kāi),利潤(rùn)空間較大。但行情調(diào)整時(shí)間沒(méi)有嚴(yán)格界限,什么位置是好進(jìn)場(chǎng)點(diǎn),需要具備以下幾個(gè)特點(diǎn):1.原有的調(diào)整形態(tài)被突破,即重要的阻力位或支撐位被突破。2.突破時(shí)伴有足夠量能。3.重要的均線(xiàn)同時(shí)被突破。4.基本面信息也給予配合。5.國(guó)內(nèi)外相關(guān)品種互相配合。圖3是滬銅的最佳進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)(止損點(diǎn)是期價(jià)重新回到原來(lái)支撐位現(xiàn)在阻力位以上)。圖4揭示的是豆粕1301合約和美豆最佳進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。止損均以期價(jià)重新回到原來(lái)阻力位現(xiàn)在支撐位以下。圖3 滬銅突破最佳進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)4.jpg (57.09 KB, 下載次數(shù): 0)下載附件2013-11-27 09:49 上傳圖4 豆粕1301和美豆最佳進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)對(duì)比5.jpg (96.51 KB, 下載次數(shù): 0)下載附件2013-11-27 09:50 上傳堅(jiān)守有利持倉(cāng)在期貨市場(chǎng),大多數(shù)人有一個(gè)賠錢(qián)的共性敢于持有被套虧損頭寸,而不能堅(jiān)守有利的盈利頭寸。這主要是心理問(wèn)題,原來(lái)一直虧損,虧怕了,有利潤(rùn)就想落袋為安,生怕煮熟的鴨子飛了。被套單子總幻想不虧或少虧,最終釀成大錯(cuò)。這種表現(xiàn)歸根結(jié)底是沒(méi)有堅(jiān)守有利倉(cāng)位的策略和方法。此外,也沒(méi)有一個(gè)支持持倉(cāng)的環(huán)境。如果一個(gè)投資者周?chē)?0個(gè)朋友都做短線(xiàn),其很難做成波段。若想建立一套波段交易系統(tǒng),就需要和做波段及長(zhǎng)線(xiàn)的投資者交朋友。人的成長(zhǎng)需要好環(huán)境,投資也是這樣。堅(jiān)守有利持倉(cāng)的方法其實(shí)很簡(jiǎn)單,漲勢(shì)或跌勢(shì)陡峭的市場(chǎng)就用10天均線(xiàn)做持倉(cāng)跟蹤線(xiàn),漲勢(shì)或跌勢(shì)趨緩的市場(chǎng)就用20天均線(xiàn)做持倉(cāng)跟蹤線(xiàn)。擇機(jī)適度加碼利潤(rùn)=盈利手?jǐn)?shù)盈利幅度合約乘數(shù)虧損手?jǐn)?shù)虧損幅度合約乘數(shù)。由公式可以看出,由于合約乘數(shù)是固定的,要想讓利潤(rùn)最大化,就需要盡量增加盈利幅度,減少虧損幅度,增加盈利單子手?jǐn)?shù),減少虧損單子手?jǐn)?shù)。明確地說(shuō),就是讓利潤(rùn)飛奔,把虧損限于最小,盈利時(shí)適量加大頭寸,虧損時(shí)減少頭寸。加碼的方法有兩種:一是均線(xiàn)加碼法。如果價(jià)格呈現(xiàn)比較陡峭走勢(shì),當(dāng)價(jià)格經(jīng)歷一段運(yùn)行后,期價(jià)重新回踩10天均線(xiàn),未跌破,待價(jià)格重返5天均線(xiàn)以上時(shí)加碼介入(堅(jiān)持金字塔式右側(cè)交易加碼方法),一旦期價(jià)在加碼后跌破10天均線(xiàn)則果斷止損離場(chǎng)。走勢(shì)趨緩的可參照20天均線(xiàn)。二是形態(tài)加碼法。一般在趨勢(shì)行情中會(huì)出現(xiàn)調(diào)整形態(tài),當(dāng)這個(gè)形態(tài)沿著原有趨勢(shì)方向突破時(shí)(有量能配合更佳)進(jìn)行加碼(堅(jiān)持金字塔式右側(cè)交易加碼方法),止損條件是期價(jià)重新收盤(pán)回至調(diào)整形態(tài)以?xún)?nèi)。減倉(cāng)利潤(rùn)保護(hù)盈利減倉(cāng)當(dāng)然對(duì)于每個(gè)人都是特別愜意的事,這里也有幾個(gè)原則:1.暴利減倉(cāng)法,是指在進(jìn)場(chǎng)3到5個(gè)交易日,保證金利潤(rùn)回報(bào)突破50%以上,當(dāng)小時(shí)圖表出現(xiàn)期價(jià)和指標(biāo)背離(macd)時(shí)最少減倉(cāng)三分之一。2.期價(jià)過(guò)于遠(yuǎn)離30天均線(xiàn),幅度達(dá)到15%以上,且上漲時(shí)途中出現(xiàn)陰線(xiàn)就減倉(cāng)或下跌時(shí)出現(xiàn)陽(yáng)線(xiàn)就減倉(cāng)。3.在強(qiáng)漲勢(shì)中跌破10天均線(xiàn)減倉(cāng),急跌市中突破10天均線(xiàn)減倉(cāng)。緩跌緩漲趨勢(shì)以20天線(xiàn)作參考。轉(zhuǎn)勢(shì)果斷離場(chǎng)俗話(huà)說(shuō),會(huì)買(mǎi)是徒弟,會(huì)賣(mài)是師傅。實(shí)際上減倉(cāng)也是賣(mài)出的方法之一。轉(zhuǎn)勢(shì)果斷離場(chǎng),這里的轉(zhuǎn)勢(shì)是指原有趨勢(shì)轉(zhuǎn)向,短期不再延續(xù),并不代表市場(chǎng)真正從漲勢(shì)轉(zhuǎn)為跌勢(shì)或從跌勢(shì)轉(zhuǎn)為漲勢(shì)。在一個(gè)強(qiáng)勢(shì)上漲(下跌)過(guò)程中,期價(jià)跌破(突破)20天均線(xiàn),果斷平倉(cāng)出局。一個(gè)趨緩的趨勢(shì)以30天均線(xiàn)為準(zhǔn)。建立一套良好的波段交易系統(tǒng)的關(guān)鍵在于堅(jiān)持,形成一種行為的潛意識(shí),只有這樣,才會(huì)逐漸從虧損走向不虧,從小盈走向大盈,最終穩(wěn)定盈利。其實(shí)做交易有點(diǎn)像修行成佛的歷程,第一階段,戒。交易者要知道什么不可以做,比如不可逆勢(shì),不要不設(shè)止損就開(kāi)倉(cāng)。第二階段,定。交易者自覺(jué)地“淡定”了,知道什么是可以干的,什么是不能干的。行為上能夠“如如不動(dòng)”,有行情做,沒(méi)行情不做;看得明白做,看不明白不做;有時(shí)間做,沒(méi)時(shí)間不做。
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