金融工程作業(yè)答案.doc

題號:1 題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案） 本題分數(shù):5內(nèi)容:互換的原因是雙方在各自的市場（ ）。選項: a、有相對融資優(yōu)勢 b、有絕對融資優(yōu)勢 c、為了套利 d、為了轉移資產(chǎn) 題號:2 題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案） 本題分數(shù):5內(nèi)容:保證金交易（ ）。選項: a、每日結算 b、隔日結算 c、約定結算 d、無具體要求 題號:3 題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案） 本題分數(shù):5內(nèi)容:利用市場定價的低效率，獲得利潤的是（ ）。選項: a、套利者 b、投機者 c、避險交易者 d、風險厭惡者 題號:4 題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案） 本題分數(shù):5內(nèi)容:市場的交易基本指令有（ ）。選項: a、市價指令和止損指令 b、限價指令和止損指令 c、市價指令和限價指令 d、市價指令和觸及指令 題號:5 題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案） 本題分數(shù):5內(nèi)容:下列哪項不屬于未來確定現(xiàn)金流和未來浮動現(xiàn)金流之間的現(xiàn)金流交換（ ）。選項: a、利率互換 b、股票 c、遠期 d、期貨 題號:6 題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案） 本題分數(shù):5內(nèi)容:依附于某些基礎金融工具，抽象的指數(shù)化的金融產(chǎn)品是（ ）。選項: a、金融衍生品 b、大宗商品 c、股票 d、債券 題號:7 題型:多選題（請在復選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個） 本題分數(shù):5內(nèi)容:期貨期權的市場功能有（ ）。選項: a、發(fā)現(xiàn)價格 b、轉移風險 c、資源配置 d、形成基準價格 題號:8 題型:多選題（請在復選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個） 本題分數(shù):5內(nèi)容:設立交易所有哪兩種機制（ ）。選項: a、公司制 b、會員制 c、合伙人 d、個體戶 題號:9 題型:多選題（請在復選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個） 本題分數(shù):5內(nèi)容:市場的交易機制將市場分為（ ）。選項: a、直接搜索市場 b、經(jīng)紀商市場 c、交易商市場 d、拍賣市場 題號:10 題型:多選題（請在復選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個） 本題分數(shù):5內(nèi)容:期貨合約與遠期合約的區(qū)別（ ）。選項: a、有無固定交易場所 b、是否標準化 c、有無可能實物交割 d、有無風險 題號:11 題型:多選題（請在復選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個） 本題分數(shù):5內(nèi)容:衍生金融工具包括（ ）。選項: a、股票 b、期權 c、期貨 d、債券 題號:12 題型:多選題（請在復選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個） 本題分數(shù):5內(nèi)容:金融工程的三個核心思想（ ）。選項: a、現(xiàn)金流交換 b、現(xiàn)金流分解與組合 c、無套利均衡 d、現(xiàn)金流貼現(xiàn) 題號:13 題型:是非題 本題分數(shù):5內(nèi)容:中國金融市場上的權證和美國市場的期權是一樣的。選項: 1、 錯 2、 對 題號:14 題型:是非題 本題分數(shù):5內(nèi)容:期貨均在有組織的交易所內(nèi)進行，期權不一定。選項: 1、 錯 2、 對 題號:15 題型:是非題 本題分數(shù):5內(nèi)容:期貨的交割有三種形式:對沖平倉、期轉現(xiàn)和實物交割。選項: 1、 錯 2、 對 題號:16 題型:是非題 本題分數(shù):5內(nèi)容:遠期利率協(xié)議“69、8.038.09”的市場術語含義為：從交易日起6個月末為起息日，而交易日后的9個月末為到期日，協(xié)議利率的期限為6個月期。選項: 1、 錯 2、 對 題號:17 題型:是非題 本題分數(shù):5內(nèi)容:實際套利活動很大部分為風險套利，而非無套利均衡講的零風險。選項: 1、 錯 2、 對無套利定價原則首先要求套利活動在無風險的狀態(tài)下進行。當然，在實際的交易活動中，純粹零風險的套利活動比較罕見。因此實際的交易者在套利時往往不要求零風險，所以實際的套利活動有相當大一部分是風險套利。 題號:18 題型:是非題 本題分數(shù):5內(nèi)容:套期保值者在淘氣保值時不一定要實際擁有該商品。選項: 1、 錯 2、 對 題號:19 題型:是非題 本題分數(shù):5內(nèi)容:小麥期貨價格為1620元/噸，執(zhí)行價格為1600元/噸的看漲期權為實值期權。選項: 1、 錯 2、 對 題號:20 題型:是非題 本題分數(shù):5內(nèi)容:面對風險，金融工程的基本思路是消除風險。選項: 1、 錯 2、 對 題號:1 題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案） 本題分數(shù):5內(nèi)容:股指期貨合約包含以下哪一點（）。選項: a、最大變動價位 b、標的資產(chǎn)的比率 c、每日價格波動限制 d、合約的國家 題號:2 題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案） 本題分數(shù):5內(nèi)容:一份遠期多頭合約是由：一份標的資產(chǎn)多頭和（）組合。選項: a、一份無風險負債 b、N份無風險負債 c、單位短期國債 d、單位企業(yè)債 題號:3 題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案） 本題分數(shù):5內(nèi)容:2020年，對沖基金經(jīng)理胡先生面對A股不支付紅利股票MM股份遠期價格為10元，屆時市場上6月到1年的利率為10%，求該股票1年期的遠期價格（）。選項: a、10 b、10.5 c、10.75 d、11 題號:4 題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案） 本題分數(shù):5內(nèi)容:認為長期利率與短期利率產(chǎn)生于不同的期限的利率市場之間關系不大的理論是（）。選項: a、預期假說 b、期限偏好假說 c、流動性偏好假說 d、市場分割理論 題號:5 題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案） 本題分數(shù):5內(nèi)容:久期是債券價格對（）的一階倒數(shù)。選項: a、利率 b、到期收益率 c、收益率 d、溢價率 題號:6 題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案） 本題分數(shù):5內(nèi)容:假設現(xiàn)在有2013年1月1日到期的公司債收益率為5.6%,票面利率為6%，同日到期的國債收益率為4%，票面利率為4.5%，請問該公司債的信用價差為()。選項: a、1.1% b、1.5% c、1.6% d、2% 題號:7 題型:多選題（請在復選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個） 本題分數(shù):5內(nèi)容:風險溢價是哪兩個數(shù)值之差()。選項: a、金融資產(chǎn)未來現(xiàn)金流的期望值 b、確定性等值 c、金融資產(chǎn)未來現(xiàn)金流折現(xiàn)值 d、不確定等值 題號:8 題型:多選題（請在復選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個） 本題分數(shù):5內(nèi)容:收益率曲線是描述利率期限結構的重要手段，同時也對經(jīng)濟長期走勢做預測，下面表述正確的是（）。選項: a、上升趨勢預示著經(jīng)濟看好 b、下降趨勢預示著經(jīng)濟長期看差 c、波浪趨勢預示著經(jīng)濟看好 d、水平趨勢預示經(jīng)濟平穩(wěn) 題號:9 題型:多選題（請在復選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個） 本題分數(shù):5內(nèi)容:價差策略：相同到期，但是不同協(xié)議價格，有如下（）。選項: a、牛市價差套利 b、熊市價差套利 c、蝶式價差套利 d、周期價差套利 題號:10 題型:多選題（請在復選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個） 本題分數(shù):5內(nèi)容:根據(jù)價格反映的信息集不同，市場有效性假說分為()。選項: a、弱式有效 b、半強式有效 c、強式有效 d、有條件有效 題號:11 題型:多選題（請在復選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個） 本題分數(shù):5內(nèi)容:下面關于定價表述正確的有()。選項: a、股票多采用DDM即股利貼現(xiàn)模型定價 b、衍生品定價采用用基礎資產(chǎn)復制出來 c、股票不采用相對定價方式 d、衍生品絕對定價無效 題號:12 題型:多選題（請在復選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個） 本題分數(shù):5內(nèi)容:債券定價常見的思路有（）。選項: a、未來各期利息流逐期貼現(xiàn) b、未來各期利息流按當前相應期限的利率貼現(xiàn) c、到期收益率法 d、比較法定價 題號:13 題型:是非題 本題分數(shù):5內(nèi)容:市場套利的基本假定包括沒有交易費用稅收，套利者可以按照無風險利率自由借貸，不包括套利者按照市場中間價格買賣資產(chǎn)。選項: 1、 錯 2、 對 題號:14 題型:是非題 本題分數(shù):5內(nèi)容:基金經(jīng)理張先生對不確定現(xiàn)金流偏好高于確定性等值，那么說明張先生是風險偏好型的，會更多配置風險資產(chǎn)。選項: 1、 錯 2、 對 題號:15 題型:是非題 本題分數(shù):5內(nèi)容:遠期合約是非標準化的交易合約，一般在場外市場交易。選項: 1、 錯 2、 對 題號:16 題型:是非題 本題分數(shù):5內(nèi)容:凸度是價格對收益率的二階導數(shù),或者用久期對收益率求一階導數(shù)。選項: 1、 錯 2、 對 題號:17 題型:是非題 本題分數(shù):5內(nèi)容:GE用6個月S&P500指數(shù)期貨為其價值1500萬元的股票組合進行套期保值，組合貝塔值為2，現(xiàn)在的期貨價格為2，500,GE需要賣出100份期貨合約。選項: 1、 錯 2、 對 題號:18 題型:是非題 本題分數(shù):5內(nèi)容:均值回復模型可以較好地描述長期利率運動規(guī)律。選項: 1、 錯 2、 對 題號:19 題型:是非題 本題分數(shù):5內(nèi)容:s&p500指數(shù)合約時美式合約。選項: 1、 錯 2、 對 題號:20 題型:是非題 本題分數(shù):5內(nèi)容:標準維納過程兩個特征,布朗運動漂移率為0，方差為1。選項: 1、 錯 2、 對 題號:1 題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案） 本題分數(shù):5內(nèi)容:“美元/日元”期貨合約規(guī)模為：125，000美元，最小變動單位：0.01日元/美元，最小變動價格等于()。選項: a、1250美元 b、1250日元 c、12500日元 d、1350美元 題號:2 題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案） 本題分數(shù):5內(nèi)容:現(xiàn)有短期國債期貨報價93-00，存在4只可供交割的債券，其中最便宜的交割券為（）。選項: a、報價分別為98，轉換因子1.03 b、報價120，轉換因子1.21 c、報價130，轉換因子1.33 d、報價140，轉換因子1.44 題號:3 題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案） 本題分數(shù):5內(nèi)容:金融市場進行定價使用的年化天數(shù)一般為（）。選項: a、365 b、366 c、360 d、366或者365 題號:4 題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案） 本題分數(shù):5內(nèi)容:中國香港于（）在香港期貨交易所正式推出了香港銀行同業(yè)3個月拆放利率期貨合約。選項: a、1980年2月17日 b、1990年2月17日 c、1980年2月7日 d、1990年2月7日 題號:5 題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案） 本題分數(shù):5內(nèi)容:國際匯率波動劇烈的經(jīng)濟背景下，跨國公司、進出口商、商業(yè)銀行迫切需要金融工具來規(guī)避債權債務巨大的()。選項: a、匯率波動風險 b、利率波動風險 c、管理風險 d、技術風險 題號:6 題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案） 本題分數(shù):5內(nèi)容:久期避險策略忽略了（）對債券價值變化的影響，建立在所有債券收益率曲線平移，利率變化幅度相等基礎之上。選項: a、久期 b、凸度 c、流動性 d、規(guī)模 題號:7 題型:多選題（請在復選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個） 本題分數(shù):5內(nèi)容:下面關于IMM指數(shù)報價描述正確的有（）。選項: a、如果短期國債貼現(xiàn)率為6%，則報價為94$ b、接A選項，計算一個還有90天到期的IMM指數(shù)期貨合約報價的現(xiàn)金價格為98.5$ c、接A選項，計算一個還有90天到期的IMM指數(shù)期貨合約報價的現(xiàn)金價格為98$ d、這種定價方式是為了更符合交易者習慣的低買高賣的特點 題號:8 題型:多選題（請在復選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個） 本題分數(shù):5內(nèi)容:外匯遠期協(xié)議的種類有（）。選項: a、固定交割日遠期 b、選擇交割日遠期 c、直接遠期外匯合約 d、遠期外匯綜合協(xié)議 題號:9 題型:多選題（請在復選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個） 本題分數(shù):5內(nèi)容:CBOT市政債券報價為90-8，報價“90-8”包含信息有（）。選項: a、對應小數(shù)報價為90.25 b、結算期限78天 c、一份合約價值為90250美元 d、結算日為16號 題號:10 題型:多選題（請在復選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個） 本題分數(shù):5內(nèi)容:屬于利率期貨避險的交易策略有如下（）。選項: a、多頭套保 b、空頭套保 c、交叉套保 d、非交叉套保 題號:11 題型:多選題（請在復選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個） 本題分數(shù):5內(nèi)容:利率期限結構理論包含以下三種（）。選項: a、預期理論 b、市場分割理論 c、流動性偏好假說 d、最優(yōu)利率說 題號:12 題型:多選題（請在復選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個） 本題分數(shù):5內(nèi)容:短期利率期貨又稱貨幣市場類利率期貨，即凡是以期限不超過1年的貨幣市場金融工具作為交易標的的利率期貨均為短期利率期貨，比如（）。選項: a、短期國庫券（TB）期