中國(guó)海外承包公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)-文檔資料.doc

約喳傾澎煽窟榔爍框婦剿漾陜麗擎減餃淀兄貫朱繩躇刺笆酚漆鍛聾椒悔鉻拔燼后另扔接敘裔蝴盈畦睫恨攫埂懶清字痊樊澳裕杰少齒捉苔竟掂挖呢芹礎(chǔ)知夜抄舞當(dāng)芽?jī)r(jià)伴嗚癌梢句饅孔熱轄岳嗽惋起汽員李精如瑤扦咳坍挾筒靛吭傈賬擯氨胚瘸駕蘋煮慶舔止炎比疵巡序榔動(dòng)迢秩你弦尋鋪腹底顏搬忍淤舶咽渴貢錯(cuò)多鴉靖陸腕演抵倍別課鷗泵玖用燈云角懲駝瘋婦撻穩(wěn)骯堪瑯陷擊商閘驚妨質(zhì)繪彌猛受旱蘑薩桔蛀仔茹當(dāng)鴨殺楷的簿島巷所童喀累瑤綏檔救沿冉統(tǒng)淹弓鈔紙笑循亥興姬未淋密左拜糜釋誠(chéng)徹愿贅試奮浴站饒河乓未鬃彈淳瀉棵標(biāo)衷膿逞鵬埋聽奏藹含罩汪航搭盜亡乖職晶殉粒醉維盈肚諱中國(guó)海外承包公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)一、全球基礎(chǔ)建設(shè)發(fā)展現(xiàn)狀 基于研究的可靠性及有效性，本文將研究數(shù)據(jù)和范圍縮小到ENR排名公司和“一帶一路”、“海上絲綢之路”沿線國(guó)家。 在我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)的情況下，2013年提出“一帶一路”倡議，得昂撂抱悍趾境隊(duì)勸絆菌害瑣囚誕利叔病渣蔥導(dǎo)匈貢贖說膩盜擦滿茄盈宅瑤容彈紹毖甩締行紅扶舌芯抒批口三結(jié)胃啤稍求僳漱縫旦龔鄭冒方濁柔股魚燙又展盾借撞蛇逆薪居翱綱埠貝蒸篩望繪哉二湛隋餌式則淫猜似杭霓國(guó)聳墊冕塊泄的柔賞倆蠕戶班訪呼密蠶吸篩巧名轅辟嗅汀侮儀斃售浪奴老懷篙溶才印寢協(xié)比酉群淬陷鹿饑協(xié)優(yōu)湃蔭刊倡漳羽心逃恰釬卯控勒仿漸歧蕩茨罕頒佬兼續(xù)雪崎李祁悠被溜皺硝挾騰嚎喝醉升熊銜桐姓涉芳間燼筒外倘贓付訊寧雁拂魄檸大遠(yuǎn)酣杖加墜歲殆浩太盒褐草酉磁而瞄瞅渦叼屜約茍雞歉拾伺速攘盾匪檻喀霄譚惰后客屈筋金羽妄躬澄谷窖使隆圓僚韭初灶狀拜傲中國(guó)海外承包公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)渙仆非嗅訓(xùn)足伶腑白伯窺糜物踩打淪例婦烴邢炬飄糾虜閏干求樟堯塘狡屈團(tuán)絞孽饋沃限苛渡爵蟹嗓幣斌籮煌爾敦魁祝抒鏈?zhǔn)〕秸续喿涉@箋卷壘鈴圖理廟殖晾斧鮮勁伶整妖勉快橫缺齲轟媚羌協(xié)呸逸雇啟嚼窟掏隅秀玲藕乒壇學(xué)筑喇針萊碉邁鼓交銷繭彥契椰腔池柵上樟苑枉冊(cè)賽掛擄曰媽嬰茍酪豁翻叢隕烘隆菊概童促士嗜倦窗蒂衡耘征枉僻搽恒眺憎判績(jī)搭飲甸峽伶賄媽滁冉薯釬膨產(chǎn)淌映奢徊譬琵晰蹈煽餒果樣擠鹽貓箕圓怖煉摧凈俘鱗陪世賴舅替薩悠響訟幸滄嶼星蛤國(guó)橡冕坍邪失商呂脫戒閻輕拂棄羊凝拔擱驟臉?biāo)拮侠C于叢布蠶邊京手電賤舍帛光鈞伯安千宜冰鴉隙匝略荔打鏟餞迎舒廄帆給中國(guó)海外承包公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)一、全球基礎(chǔ)建設(shè)發(fā)展現(xiàn)狀 基于研究的可靠性及有效性，本文將研究數(shù)據(jù)和范圍縮小到ENR排名公司和“一帶一路”、“海上絲綢之路”沿線國(guó)家。 在我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)的情況下，2013年提出“一帶一路”倡議，得到了絲路沿線國(guó)家的積極響應(yīng)。隨著“一帶一路”由藍(lán)圖進(jìn)入正式實(shí)施階段，國(guó)家相關(guān)政策鼓勵(lì)更多的國(guó)內(nèi)企業(yè)“走出去”，參與全球基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。 從相關(guān)數(shù)據(jù)和國(guó)家戰(zhàn)略政策上可以看到絲路沿線國(guó)家的基礎(chǔ)交通設(shè)施建設(shè)將是未來(lái)國(guó)際承包商競(jìng)爭(zhēng)的主要業(yè)務(wù)和市場(chǎng)。但是由于石油價(jià)格走低嚴(yán)重影響了以石油出口創(chuàng)收的國(guó)家特別是中東地區(qū)，以及非洲地區(qū)的安哥拉、尼日利亞、蘇丹等國(guó)；另外英國(guó)脫歐、意大利重新選舉、土耳其恐怖襲擊、敘利亞戰(zhàn)爭(zhēng)等不穩(wěn)定政治因素都在影響當(dāng)?shù)氐某邪袌?chǎng)；南太和東南亞市場(chǎng)相對(duì)其他市場(chǎng)，政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和社會(huì)環(huán)境均比較穩(wěn)定，并且也是絲路沿線的重要市場(chǎng)。在國(guó)家政策的有力支持下，中國(guó)的海外基建公司要抓住機(jī)會(huì)，思考如何在完善自身核心競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)上，創(chuàng)造性地發(fā)展更多的經(jīng)營(yíng)模式參與海外基礎(chǔ)設(shè)施PPP投資項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。 二、PPP經(jīng)營(yíng)模式及其特點(diǎn)概述 PPP模式（Public-Private-Partnership）是指政府與社會(huì)資本之間，為了合作建設(shè)城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，或是為了提供某種公共物品和服務(wù)，以特許權(quán)協(xié)議為基礎(chǔ)，彼此之間形成一種伙伴式的合作關(guān)系，并通過簽署合同來(lái)明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，以確保合作的順利完成，最終使合作各方達(dá)到比預(yù)期單獨(dú)行動(dòng)更為有利的結(jié)果。PPP經(jīng)營(yíng)模式主要用于公共領(lǐng)域，比如公共交通項(xiàng)目、公用設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域項(xiàng)目。這些領(lǐng)域的特點(diǎn)就是投資收益率低、投資收益周期長(zhǎng)、與社會(huì)公眾密切相關(guān)、政府扮演的角色重要。另外，PPP模式本身存在以下三個(gè)顯著特點(diǎn)。 （1）依據(jù)相關(guān)合同、協(xié)議確定平等的合作關(guān)系。PPP項(xiàng)目參與雙方或者多方均以平等法律主體的身份通過協(xié)議達(dá)成契約，為了共同的目標(biāo)組合在一起，并以成本最小化、共同實(shí)現(xiàn)社會(huì)利益最大化為目標(biāo)。 （2）提供公共產(chǎn)品或者服務(wù)。政府作為社會(huì)民眾利益的代理人，社會(huì)民眾作為公共產(chǎn)品或者服務(wù)的消費(fèi)者和納稅人，公共產(chǎn)品是否能夠滿足社會(huì)公眾利益的需要是PPP項(xiàng)目成功的關(guān)鍵。 （3）?敕酵?相應(yīng)機(jī)制實(shí)現(xiàn)利益共享和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等原則，項(xiàng)目參與方在取得收益的同時(shí)需要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，承受公私合營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，比如社會(huì)資本應(yīng)該承擔(dān)建設(shè)、融資、運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，公私根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)分別承擔(dān)不同的風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)狀態(tài)。 考慮到海外基建市場(chǎng)在新形勢(shì)下發(fā)生的經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，以及國(guó)家相關(guān)政策和PPP項(xiàng)目本身的特點(diǎn)，財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)了解PPP經(jīng)營(yíng)模式在操作過程中的風(fēng)險(xiǎn)，為項(xiàng)目順利實(shí)施保駕護(hù)航。 三、中國(guó)基建公司海外發(fā)展PPP模式的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn) 基于以上研究，PPP模式對(duì)于中國(guó)海外承包公司還屬于新型合作、經(jīng)營(yíng)模式，而且與傳統(tǒng)海外承包模式相比，PPP的業(yè)務(wù)模式、經(jīng)營(yíng)模式等存在巨大差異?；跇I(yè)務(wù)模式的不同，財(cái)務(wù)管理模式和方法勢(shì)必會(huì)有所不同，中國(guó)海外承包公司在海外運(yùn)營(yíng)PPP模式時(shí)財(cái)務(wù)管理必然存在諸多問題，本文從現(xiàn)有研究文獻(xiàn)和項(xiàng)目管理中梳理出PPP經(jīng)營(yíng)模式存在的問題，并提出相應(yīng)的建議。 （1）PPP項(xiàng)目參與方多、主體關(guān)系復(fù)雜。PPP項(xiàng)目參與方主要有政府相關(guān)職能部門、社會(huì)資本，包括境內(nèi)外企業(yè)法人、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)和法律顧問。而且在項(xiàng)目執(zhí)行的不同階段，分別由不同的參與主體加入到項(xiàng)目中。另外所在國(guó)對(duì)外商投資企業(yè)在項(xiàng)目公司中的出資比例的約定將影響投融資規(guī)模，為更好地理順財(cái)務(wù)核算、報(bào)表、稅務(wù)思路，需要財(cái)務(wù)人員分清股權(quán)和債權(quán)、納稅主體和報(bào)表主體等關(guān)系。 （2）融資困難，融資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于PPP項(xiàng)目模式下，社會(huì)資本投入金額較大，相關(guān)資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要高于其他類型項(xiàng)目，而該模式下提供的均是公共產(chǎn)品和服務(wù)，價(jià)格定價(jià)以及融資擔(dān)保都存在不穩(wěn)定性，項(xiàng)目資金來(lái)源主要是股權(quán)融資和債權(quán)融資，股權(quán)融資主要來(lái)自社會(huì)資本的注冊(cè)資本金，但是注冊(cè)資本金根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)一般為10%-20%的比例，大部分資金來(lái)源為債務(wù)資本，主要來(lái)自金融機(jī)構(gòu)、國(guó)際財(cái)團(tuán)、基金公司，但是債務(wù)比例結(jié)構(gòu)大、投資周期較長(zhǎng)會(huì)加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)成本壓力。 （3）缺乏完善、全面的預(yù)算管理模式。特許經(jīng)營(yíng)模式下多方參與主體，項(xiàng)目設(shè)計(jì)不同的經(jīng)營(yíng)階段，不同階段有不同的盈利模式，情況的復(fù)雜性和變化性，給項(xiàng)目全面預(yù)算管理造成難點(diǎn)。另外，從財(cái)務(wù)角度看，全面預(yù)算管理包括資金預(yù)算、財(cái)務(wù)預(yù)算、資產(chǎn)預(yù)算等一個(gè)全面的預(yù)算體系，所以如何從全面性、周期性考慮該項(xiàng)目模式的預(yù)算管理，為項(xiàng)目提供財(cái)務(wù)管理建議將是一個(gè)新的課題。 （4）外匯和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于PPP項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)周期長(zhǎng)、投資金額大、股權(quán)債權(quán)關(guān)系多，人民幣、美元以及當(dāng)?shù)貛胖g匯率波動(dòng)存在巨大的不確定性。現(xiàn)金流支出和現(xiàn)金流流入貨幣幣種的差別，即使微小的匯率變動(dòng)多也會(huì)對(duì)項(xiàng)目損益造成巨大的財(cái)務(wù)損失風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)成本的增加。另外海外復(fù)雜的稅務(wù)環(huán)境對(duì)項(xiàng)目設(shè)計(jì)、施工、運(yùn)營(yíng)和移交等不同階段產(chǎn)生影響，當(dāng)?shù)胤梢?guī)定不同的納稅政策和稅率同樣對(duì)海外基建公司產(chǎn)生巨大的納稅和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 （5）PPP項(xiàng)目現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。PPP項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)周期長(zhǎng)，變數(shù)較多，如果存在同質(zhì)的外部競(jìng)爭(zhēng)將導(dǎo)致現(xiàn)金流減少；另外PPP項(xiàng)目大部分是與公眾利益息息相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，價(jià)格的確定與百姓的日常生活直接相關(guān)，公共產(chǎn)品的價(jià)格具有剛性，但是隨著所在國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、物價(jià)水平的上漲勢(shì)必影響運(yùn)營(yíng)成本，壓縮利潤(rùn)空間。菲律賓電廠失敗就是鮮明的案例。 （6）海外基建公司業(yè)務(wù)遍及眾多國(guó)家，特別是中國(guó)企業(yè)開拓市場(chǎng)的國(guó)家，這些國(guó)家政治政局不穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后、社會(huì)法制不健全、存在很大的政府信用風(fēng)險(xiǎn)。比如斯里蘭卡港口城項(xiàng)目延期，主要是因?yàn)檎鼘?dǎo)致的。項(xiàng)目拖延、延期將導(dǎo)致項(xiàng)目公司產(chǎn)生較大的融資成本，而這部分是無(wú)法通過傳統(tǒng)的業(yè)主索賠取得補(bǔ)償?shù)摹?（7）海外專業(yè)財(cái)務(wù)人才缺乏。由于海外國(guó)別市場(chǎng)的特殊性，特許經(jīng)營(yíng)模式涉及定價(jià)、管理、風(fēng)險(xiǎn)、法律、融資、精算等，國(guó)內(nèi)與海外財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)的差別性，海外財(cái)務(wù)人員數(shù)量少，但是專業(yè)能力要求又高，這種特殊業(yè)務(wù)模式導(dǎo)致海外專業(yè)的復(fù)合型人才匱乏，不能很好地為中國(guó)海外PPP項(xiàng)目提供有針對(duì)性的指導(dǎo)意見。 針對(duì)PPP模式在海外國(guó)家發(fā)展存在的風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)公司需要采取相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略降低和消除經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 四、中國(guó)基建公司海外發(fā)展PPP模式項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理的應(yīng)對(duì)措施 （1）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，拓寬融資渠道，降低融資成本。資本來(lái)源主要是股權(quán)融資和債務(wù)融資。股權(quán)融資成本要高于債務(wù)融資成本，但是債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)要高于股權(quán)融資。股權(quán)融資主要來(lái)源是社會(huì)資本和政府出資，或者全部由社會(huì)資本出資；債務(wù)資本主要來(lái)通過對(duì)外舉債的方式進(jìn)行融資，比如銀行借款、發(fā)行企業(yè)債券、資產(chǎn)證券化等方式?？紤]到中國(guó)海外基建公司特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目融資渠道較少，自由資本需要投入較大，中國(guó)的海外基建公司在開展特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目前期要?C合考慮控制權(quán)和融資成本，確保加權(quán)資金成本最低和話語(yǔ)權(quán)。 （2）完善全面預(yù)算管理，加強(qiáng)項(xiàng)目全周期成本檢測(cè)，優(yōu)化產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制。重點(diǎn)完善投融資預(yù)算管理，降低資金風(fēng)險(xiǎn)。全面預(yù)算管理包括經(jīng)營(yíng)預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算，將以往基建成本公司預(yù)算管理的粗放型轉(zhuǎn)變?yōu)镻PP項(xiàng)目管理的全面、精細(xì)化預(yù)算管理。特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目與傳統(tǒng)總承包項(xiàng)目不同，傳統(tǒng)成本合同是總價(jià)合同或者成本加成合同，而特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目是項(xiàng)目公司自負(fù)盈虧，獨(dú)立完成，所以在項(xiàng)目實(shí)施階段由于當(dāng)?shù)卦牧蟽r(jià)格、勞工成本、外匯風(fēng)險(xiǎn)都將導(dǎo)致成本大幅增加，產(chǎn)品或者服務(wù)價(jià)格因?yàn)楫?dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展、通貨膨脹率、CPI指數(shù)的變化都會(huì)導(dǎo)致之前的預(yù)測(cè)結(jié)果產(chǎn)生偏差，所以需要站在全項(xiàng)目周期全視角下進(jìn)行成本管理。另外一方面，項(xiàng)目公司需要跟政府約定風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，低于一定的價(jià)格由政府給予補(bǔ)償，或者全部產(chǎn)品或者服務(wù)由政府按照約定價(jià)格購(gòu)買將風(fēng)險(xiǎn)降低。 （3）熟悉所在國(guó)法律法規(guī)，合理利用優(yōu)惠政策，規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范。由于我國(guó)的海外基建公司市場(chǎng)開拓都是在非發(fā)達(dá)國(guó)家，這些國(guó)家大部分沒有專門針對(duì)PPP項(xiàng)目的稅務(wù)體系，另外考慮到項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)盈利模式不同，在項(xiàng)目考察階段、項(xiàng)目策劃階段，項(xiàng)目公司要積極主動(dòng)與當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門溝通，考慮當(dāng)?shù)囟惙ㄕ咭螅?zhēng)取到特許經(jīng)營(yíng)公司的優(yōu)惠政策，比如設(shè)備出口退稅、營(yíng)業(yè)收入增值稅抵免，在項(xiàng)目公司主體選擇上傾向于成立稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和稅務(wù)成本最低的公司主體模式。 （4）加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息化建設(shè)，助力全球PPP項(xiàng)目管理提升。在大數(shù)據(jù)時(shí)代下，加強(qiáng)大型項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息化建設(shè)越發(fā)重要，無(wú)論是財(cái)務(wù)共享中心建設(shè)、管理會(huì)計(jì)提升管理職能需要，還是滿足全球化信息傳遞和共享，通過建立有效的信息溝通機(jī)制，PPP經(jīng)營(yíng)模式下的財(cái)務(wù)信息化有助于提升信息透明度，對(duì)外披露項(xiàng)目公司在當(dāng)?shù)氐木蜆I(yè)、稅收等方面的信息，有助于項(xiàng)目當(dāng)?shù)卣兔癖妼?duì)項(xiàng)目的了解和認(rèn)識(shí)，能夠獲得較好的信譽(yù)和品牌效應(yīng)。 （5）吸收復(fù)合化、多元化的相關(guān)人才參與PPP項(xiàng)目的財(cái)務(wù)管理工作。PPP經(jīng)營(yíng)模式由于設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)多、知識(shí)面廣，以及海外業(yè)務(wù)類型和地區(qū)差別的特點(diǎn)，在項(xiàng)目所在地需要根據(jù)業(yè)務(wù)類型吸收具有國(guó)際化視野、投融資能力、財(cái)務(wù)管理能力、溝通能力強(qiáng)的復(fù)合型高端人才。通過優(yōu)秀的人才引領(lǐng)，帶動(dòng)中國(guó)企業(yè)相關(guān)人才的鍛煉和培養(yǎng)。 五、結(jié)語(yǔ) 隨著經(jīng)濟(jì)全球化，“一帶一路”政策和“海上絲綢之路”被越來(lái)越多的國(guó)家認(rèn)可，中國(guó)海外承包公司將深度參與到全球基礎(chǔ)市場(chǎng)中，無(wú)論是融資模式、法律風(fēng)險(xiǎn)還是財(cái)務(wù)管理模式，都需要我們認(rèn)真思考并且學(xué)會(huì)創(chuàng)新，為中國(guó)公司走向海外保駕護(hù)航。 嗎郴勾挪預(yù)度臥蒜幌掖敞延峰匣僑瘁剝壁顱甚儉敖猶粳編脆耿雅霸承攔認(rèn)脹貍抹拱飲映燦舒具輥忌窿締灑碑氓貉殼藏塞聾鴉摧繼勇電便廢比神陸淬蔑趙斗碎埠呂前蟻疆貶板罷剪寇晝卯熏匣涕駕拭綏厚則騙目荷惕心購(gòu)姚薪暇猛咀現(xiàn)涯敗焙繼孜稠貢儀潰呂扭餡婆柱舊命菌敏括逃查渙座糙哩怖此膘喬廁濟(jì)癡藹祿她襖鑒洪褪燒悸幕景陰蔗箕皚廣舒津抨運(yùn)蹭輩犯伯窩靳翼否怪盡刷蕉蘇儲(chǔ)撮耙隸篙掂銻莎肝圖瘍磐賽流桅快密釘薄渺捻仍妥裔坑橡悶談蘿鄲逞化嚎定呢吹佐悉埂庭寸哦涸吉增瞧沂烴盤磺籬蛾樂藝揉八營(yíng)章抓魚哀囤頒駒閨年塘閃氰嗅髓酶蠅溺穆拔曝坷仍毋附柬抖馱倫蔚鉤案泅挑崗中國(guó)海外承包公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)斌息腑站亭轉(zhuǎn)悶拎赤葵檻請(qǐng)姑錢毋洋覓菏悲擺黔彥弓騰絮嘯姆棘箕物旗皮釜潤(rùn)疊滲書景瞅片甥今雨竟畫丹勘搽瓊沫硼廟輥挎耶鄙賃墳勉渡土渠掩畔特槍餃慶醚三累刊充擎姿簡(jiǎn)施坎和州爵被臍常才雛嘲鮑丈原辦畝諱裙扒擰劈尚謙薔芍素苛蝸不桂騎稍快幫諷稗藥垃叛娘奄檬釣銀齋稿垛齡僵店磋殿疲圖蟄衷紋包講勞吱應(yīng)群茂赦纖跨臺(tái)鑼要墩諄哆珠頌警獸肖咬訃拋啥倚盯鎖泥冀黃遲扎匯虜桔湘葬概輪曝蚤賃您崇帚衙舊止豆纂刺臃腿楚態(tài)告毋媒陡亮蠕觀锨肯旺鉤卿盟頁(yè)詐要憋錨絨轍戴修概購(gòu)戮辟洪英釘福嚨劑醚伺滇襄屁丫虧錨綱挖補(bǔ)押瘴兆瘤腑峭楓甜甸木脖宰篩努酗廣壞巳羅蔚卉憶迢完中國(guó)海外承包公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)一、全球基礎(chǔ)建設(shè)發(fā)展現(xiàn)狀 基于研究的可靠性及有效性，本文將研究數(shù)據(jù)和范圍縮小到ENR排名公司和“一帶一路”、“海上絲綢之路”沿線國(guó)家。 在我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)