財(cái)務(wù)報(bào)告成木和稅收利益之間的權(quán)衡.doc

財(cái)務(wù)報(bào)告成木和稅收利益之間的權(quán)衡【摘要】文章以存貨計(jì)價(jià)方法選擇為例分析了企業(yè)如何選擇會(huì)計(jì)政策的問題。當(dāng)企業(yè)不考慮稅收利益時(shí)，存在薪酬計(jì)劃和處于債務(wù)違約邊緣的公司將選擇先進(jìn)先出法，面臨較大政治成本的公司將選擇后進(jìn)先出法;當(dāng)企業(yè)考慮稅收利益時(shí)，竹理者權(quán)益比例較高目則務(wù)杠桿比例較低的公司將選擇后進(jìn)先出法。最后，文章指出在進(jìn)行會(huì)計(jì)政策選擇時(shí)，還必須綜合考慮政府政策的影響。 【關(guān)鍵詞】則務(wù)報(bào)告成本;盈余竹理;會(huì)計(jì)選擇;會(huì)計(jì)方法 中圖分類號1F275. 2文獻(xiàn)標(biāo)識碼l :文章編號1100爭 6701( 2005) 06- 0024- 04 會(huì)計(jì)方法的選擇一直是企業(yè)竹理者比較關(guān)注的問題。但兩方面的考慮使得竹理者在選擇時(shí)難以權(quán)衡:一方面竹理者希望向投資者提供高利潤的則務(wù)報(bào)告以增強(qiáng)其對公司前景的信心;另一方面竹理者又希望向稅收當(dāng)局提供低利潤的則務(wù)報(bào)告以便獲得稅收上的利益。存貨計(jì)價(jià)選擇后進(jìn)先出法還是先進(jìn)先出法使得這兩方面的矛盾更為突出:假定物價(jià)是上漲的，先進(jìn)先出法使得企業(yè)將報(bào)告高收益，但同時(shí)會(huì)增加企業(yè)稅負(fù)水平;后進(jìn)先出法將使企業(yè)減少稅負(fù)水平，但這意味著要報(bào)告低收益。由此，企業(yè)存貨計(jì)價(jià)方法的選擇并不是件很簡單的事情。低稅收所獲得的利益與低盈利的則務(wù)報(bào)告相對應(yīng)，低盈利的則務(wù)報(bào)告又意味著于一么呢?它很可能使股東對公司未來前景失去信心而撤銷投資，或者使得債務(wù)人更加關(guān)注公司的償債能力并要求公司盡早償還債務(wù)等，所有這些足以導(dǎo)致上市公司股價(jià)下跌或處于其他不利狀況。Scholes不II wolfson(1992將由于稅收利益而導(dǎo)致的這些無形成本稱為則務(wù)報(bào)告成本( financial reporting costs)。那么，企業(yè)究競?cè)绾芜x擇會(huì)計(jì)處理方法來權(quán)衡稅收利益和則務(wù)報(bào)告成本?本文n在從理論上分析這一問題，并以存貨計(jì)價(jià)的先進(jìn)先出法和后進(jìn)先出法的選擇為例。 在下面的理論分析中，我們將稅收看作是一種摩擦。假如沒有稅收，根據(jù)實(shí)證會(huì)計(jì)理論的假設(shè)，企業(yè)竹理者在進(jìn)行盈利的過程中將毫不猶豫的報(bào)告高收益。而由于稅收的存在，使得企業(yè)丁方白計(jì)的尋找減少這種摩擦的乎段。事實(shí)上，至少有兩個(gè)途徑可以達(dá)到日的:政府政策性減稅和企業(yè)盈余竹理。前者是企業(yè)最希望的，因?yàn)椴恍枰髽I(yè)付出成 實(shí)I赤上，按照Schole、和*olfson提出的有效稅收籌劃框架，的觀點(diǎn)，則務(wù)報(bào)告成本屬于非稅收成本的一種，以x_別于稅收成本。本，但卻是企業(yè)所不能卞觀決定的，屬于外部性因素;后者需要企業(yè)在稅收利益和則務(wù)報(bào)告成本之間進(jìn)行抉擇?？紤]到這些因素，本文在以下的部分中作如下安排:首先分析沒有稅收摩擦情況下的企業(yè)盈余竹理，亦即企業(yè)將完全忽略稅收利益(實(shí)際上此時(shí)稅收成本為零)，僅考慮則務(wù)報(bào)告成本的情況;在第一部分中我們將稅收因素加進(jìn)來再考慮企業(yè)的選擇行為;最后結(jié)合我國對存貨方法選擇的一些政策性規(guī)定給出結(jié)論。 一、不考慮稅收利益時(shí)基于盈余管理的會(huì)計(jì)方法選擇 一般地，對盈余竹理行為可以從機(jī)會(huì)卞義行為I!有效契約觀兩個(gè)角度來解釋。機(jī)會(huì)卞義行為觀認(rèn)為盈余竹理是竹理者考慮到薪酬契約違反債務(wù)契約的可能性或政治成本而選擇有利于自己的會(huì)計(jì)政策的行為，這同時(shí)也構(gòu)成實(shí)證會(huì)計(jì)理論二個(gè)假設(shè)(分紅計(jì)劃假設(shè)、債務(wù)契約假設(shè)和政治成本假設(shè))的內(nèi)容。具體來說，機(jī)會(huì)卞義行為觀認(rèn)為:其他情況相同的條件下，簽訂薪酬契約和處于違反債務(wù)契約邊緣的竹理者會(huì)傾向于選擇能使當(dāng)前利潤最大化的會(huì)計(jì)政策，因此會(huì)有將未來利潤轉(zhuǎn)移至當(dāng)期的動(dòng)淚L,政治成本假設(shè)則認(rèn)為在其他情況相同的條件下，企業(yè)面臨的政治成本越大，則越傾向于將當(dāng)期利潤轉(zhuǎn)移至未來期間從而減少企業(yè)受關(guān)注的程度。有效契約觀認(rèn)為由于契約的不完備性，企業(yè)所有者和債權(quán)人都會(huì)考慮到企業(yè)竹理者的利潤操縱行為而制定契約，盈余竹理實(shí)際上可以給契約各方留有余地從而對各方利益都有利。 當(dāng)然盈余竹理行為還有其他動(dòng)因，其中就包含稅收動(dòng)因。這單先不考慮稅收的原因是，如果將稅收看作是一種摩擦，這種摩擦是外界(政府)給予企業(yè)的，在一定程度內(nèi)不會(huì)改變企業(yè)的日標(biāo)。換一種說法，在這種情況下，企業(yè)并不是由于稅收動(dòng)因而選擇會(huì)計(jì)政策，而只是由于盈余竹理的其他更重要的因素:或者因?yàn)樾匠晟系目紤]成者考慮到債務(wù)契約或者因?yàn)檎纬杀镜鹊?。上述二方面分別對應(yīng)二種非稅收成本:與薪酬契約有關(guān)的成本、債務(wù)契約的違約成本以及政治成本，更確切的講屬于則務(wù)報(bào)告成本。Scholes不II wolfson(1992)提出的有效稅收籌劃框架要求企業(yè)既要關(guān)注稅收成本又要關(guān)注非稅收成本，同時(shí)認(rèn)為則務(wù)報(bào)告成本就是非稅收成本的一種。)西來，Shdckelford不II Shevlin( 2001)在提到非稅收成本和稅收成本的重要性時(shí)認(rèn)為:在會(huì)計(jì)政策選擇中，這一框架實(shí)際上對任何實(shí)證結(jié)果都能解釋。也就是說，實(shí)證檢驗(yàn)無非會(huì)出現(xiàn)兩種結(jié)果:要么稅收成本比則務(wù)報(bào)告成本更重要，要么相反。而本部分的分析是基于則務(wù)報(bào)告成本比稅收成本重要，并A.更進(jìn)一步:不考慮稅收成本。 不考慮稅收成本的情況下，會(huì)計(jì)選擇將變得比較明顯。從薪酬契約和債務(wù)契約角度考慮，竹理者會(huì)選擇能使當(dāng)期利潤增加的方法。以存貨計(jì)價(jià)方法的選擇為例，在價(jià)格上漲時(shí)，竹理者會(huì)選擇先進(jìn)先出法，這樣當(dāng)期與收入配比的成本較小，當(dāng)期利潤較大。因?yàn)樾匠昶跫s中大多規(guī)定薪酬同經(jīng)營業(yè)績掛鉤的條款，竹理者于是會(huì)得到較高額度的薪酬，而債權(quán)人也會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)業(yè)績的良好表現(xiàn)而從一定程度上相信債務(wù)人不會(huì)違約。從政治成本角度考慮，如果企業(yè)因?yàn)闋I業(yè)額較高等原因受到外界的廣泛關(guān)注，會(huì)選擇后進(jìn)先出法，這樣與當(dāng)期收入配比的成本較大，確認(rèn)的當(dāng)期利潤較小。從有效契約觀角度考慮，企業(yè)無論選擇何種會(huì)計(jì)處理方法，都會(huì)受到所有者和債權(quán)人的關(guān)注，并目會(huì)在契約中有所對策。仍以存貨為例，如果竹理者選擇先進(jìn)先出法，薪酬契約很可能會(huì)規(guī)定最高額度薪酬的規(guī)定;而債權(quán)人也很可能會(huì)要求提供其他方法下的計(jì)算的盈利信息以便減少債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，這樣契約將變得越來越完備。 不考慮稅收情況，企業(yè)僅權(quán)衡則務(wù)報(bào)告成本因素時(shí)，會(huì)計(jì)處理方法(以存貨計(jì)價(jià)方法選擇為例)的選擇情況見下表: 如果再進(jìn)一步仔細(xì)考慮，為了減少政治成本企業(yè)采用后進(jìn)先出法來降低報(bào)告的利潤，但同時(shí)也意味著另一種類型的則務(wù)報(bào)告成本的產(chǎn)生。即由于報(bào)告相對較低的利潤(如使得報(bào)告利潤較往年有所 我們在這里將企業(yè)日標(biāo)定位為企業(yè)價(jià)值最人化，同時(shí)要向外界通過報(bào)告高利潤的方式u1明達(dá)到了這一日標(biāo)。降低)ifu口能引起的股價(jià)的卜跌成本等。找們認(rèn)為，政治成本一般存在于公司規(guī)模較大的公司，這類公司由于規(guī)模效應(yīng)的存在往往己經(jīng)形成了較為穩(wěn)定的盈利能力。因此即使出于減少政治成本的考慮，公司選擇后進(jìn)先出法，這種政治成本減少的程度也會(huì)受到竹理層的高度重視而不會(huì)使前后各期利潤變化太大。其實(shí)，從現(xiàn)實(shí)情況考慮，公司不會(huì)輕易讓股價(jià)下跌以至于投資者信心下降。也就是說，從減少政治成本的日的考慮選用后進(jìn)先出法所引起的其他則務(wù)報(bào)告成本是微不足道的。 二、考慮稅收利益下的會(huì)計(jì)方法選擇 現(xiàn)在我們放寬上述的假設(shè)，考慮稅收利益情況下分析企業(yè)怎樣在稅收利益和則務(wù)報(bào)告成本之間權(quán)衡選擇會(huì)計(jì)方法。 首先應(yīng)該界定則務(wù)報(bào)告成本的概念。結(jié)合上述的分析，在考慮會(huì)計(jì)選擇時(shí)則務(wù)報(bào)告成本包括的內(nèi)容有:與薪酬契約有關(guān)的成本、債務(wù)契約的違約成本以及政治成本，還有因?yàn)閳?bào)告低利潤而引起的成本。這些屬于則務(wù)報(bào)告成本范疇的非稅收成本有一個(gè)共同的特點(diǎn):這些成本的高低與則務(wù)報(bào)告收益的高低有密切關(guān)系。如果則務(wù)報(bào)告為高收益，會(huì)減少薪酬契約成本和債務(wù)違約成本，但會(huì)增加政治成本。則務(wù)報(bào)告為高收益時(shí)，企業(yè)竹理者會(huì)得到更多的獎(jiǎng)金，這在獎(jiǎng)金計(jì)劃與經(jīng)營績效掛鉤的薪酬契約中更是如此;而債務(wù)人會(huì)因?yàn)楣镜慕?jīng)營狀況良好而不去懷疑公司償還債務(wù)的能力。這樣，股東和竹理層簽訂的薪酬契約以及股東和債務(wù)人簽訂的債務(wù)契約均會(huì)持續(xù)執(zhí)行下去而不會(huì)因?yàn)槔娌灰恢聦?dǎo)致大范圍的重新談判和修改契約，從而減少了企業(yè)的契約成本。而對于規(guī)模較大的公司，則務(wù)報(bào)告高收益越會(huì)受到外界的關(guān)注從而增加公司的成本。 現(xiàn)在我們將稅收利益因素引入，重新考慮企業(yè)面對盈余竹理日的和稅收日的時(shí)會(huì)計(jì)方法的選擇。單純考慮稅收因素時(shí)，當(dāng)存貨價(jià)格上升時(shí)企業(yè)會(huì)選擇后進(jìn)先出法。但是這意味著企業(yè)報(bào)告的收益也是較低的。較低的收益會(huì)導(dǎo)致與薪酬契約有關(guān)的成本債務(wù)契約的違約成本提高，即稅收利益和則務(wù)報(bào)告成本提高同時(shí)并存。這與Scholes和wolfson(1992)提出的有效稅收籌劃框架中的觀點(diǎn)一致:有效稅收籌劃必須考慮稅收成本和非稅收成本。由于政治成本的考慮和稅收利益的考慮對于存貨計(jì)價(jià)萬法選擇的影響是一致的，因此卜向的討論將重點(diǎn)放在另外兩種盈余竹理日的上。 企業(yè)的選擇無非有兩種情況粵后進(jìn)先出法或先進(jìn)先出法。如果企業(yè)選擇后進(jìn)先出法，可以推定企業(yè)認(rèn)為稅收利益要高于則務(wù)報(bào)告成本。在這種情況下，企業(yè)會(huì)在當(dāng)期報(bào)告相對低收益獲得稅收上的好處。那么企業(yè)這樣做的原因是什么呢?Guenther(1994)的研究解釋為:竹理者在企業(yè)所占權(quán)益比例越高越有可能轉(zhuǎn)移當(dāng)期的利潤從而減少稅收;企業(yè)則務(wù)杠桿比率越高的企業(yè)越不愿意降低報(bào)告收入。這就意味著，竹理者權(quán)益比例越高的企業(yè)或者則務(wù)杠桿比率越低的企業(yè)越會(huì)選擇后進(jìn)先出法獲得稅收上的利益，則務(wù)報(bào)告成本相對不重要。這并不難以理解:竹理者權(quán)益比例越高，他與整個(gè)公司的利益就越一致，代理問題相對較弱。如果竹理者對公司100%控股，竹理者同時(shí)是所有人，他將不會(huì)去考慮報(bào)酬契約(所有利潤都是他自己的)，但是會(huì)盡量減少向政府所納的稅款。而則務(wù)比率越低的企業(yè)違反債務(wù)契約的機(jī)率越低，債權(quán)人要求公司盡快還款的可能性減小，從而使得公司報(bào)告低收入時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)就低。如果企業(yè)選擇先進(jìn)先出法，則會(huì)得到相反的結(jié)論。 為了使結(jié)論更加明了，同樣以存貨計(jì)價(jià)方法選擇為例列表如下: 三、政府政策對存貨計(jì)價(jià)方法選擇的影響 在前面的討論中，我們并沒有考慮政府政策對企業(yè)存貨計(jì)價(jià)方法選擇的影響。事實(shí)上，上述的理論性分析包含了一個(gè)很重要的假設(shè):政府政策允許企業(yè)在各種存貨計(jì)價(jià)方法中進(jìn)行選擇。實(shí)際上，我國的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一存貨( 2001)和國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號一存貨均規(guī)定企業(yè)可 在這種情況下，契約成本是山于公司則務(wù)報(bào)告高收益而減少的，同樣也會(huì)山于公司則務(wù)報(bào)告低收益而增加，因此屬于則務(wù)報(bào)告成本。 在這里，我們僅將企業(yè)存貨計(jì)價(jià)方法的選擇限定為先進(jìn)先出法和后進(jìn)先出法之間。以靈活選用存貨計(jì)價(jià)方法。國務(wù)院關(guān)于第二批取消和調(diào)整行政審批項(xiàng)b的決定; 2004也取消了納稅人存貨計(jì)價(jià)方法的審批。這些政策性規(guī)定賦予了企業(yè)選擇存貨計(jì)價(jià)方法足夠的靈活性，也就給企業(yè)鹽余竹理行為提供了足夠空間。企業(yè)就是這樣在政府制定的政策環(huán)境中結(jié)合自身情況來進(jìn)行會(huì)計(jì)方法的選擇。 考慮到所有這些因素，我們可以將企業(yè)會(huì)計(jì)選擇行為劃分為兩個(gè)層次。首先是政府層次的考慮。i1，如前文所說，只有政府政策允許的范圍內(nèi)才可以進(jìn)行選擇。表現(xiàn)在實(shí)際操作中，就是企業(yè)的選擇行為要符合企業(yè)會(huì)計(jì)制度和相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求。政府政策既給企業(yè)予以限制，也賦予了企業(yè)選擇的靈活性。其次是企業(yè)層次的考慮，即企業(yè)在政策允許的范圍內(nèi)必須綜合考慮稅收利益和則務(wù)報(bào)告成本來進(jìn)行政策選擇，哪一方面更貢要視企業(yè)的具體情況而定。當(dāng)企業(yè)的特點(diǎn)表現(xiàn)為竹理者權(quán)益比例較高目_則務(wù)杠桿比例較低，由以上分析可知企業(yè)會(huì)選擇后進(jìn)先出法，此時(shí)企業(yè)稅收利益高于則務(wù)報(bào)告成本，稅收利益更貢要;當(dāng)企業(yè)特點(diǎn)表現(xiàn)為竹理者權(quán)益比例較低或者企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿比率較高，企業(yè)會(huì)選用先進(jìn)先出法，此時(shí)則務(wù)報(bào)告成本高于稅收利益，則務(wù)報(bào)告成本相對貢要。因此，企業(yè)必須在政府政策允許的前提下，綜合權(quán)衡稅收利益和則務(wù)報(bào)告成本做出恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)選擇。參考文獻(xiàn): 1J William R. 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