淺談中小企業(yè)融資難的原因及對策.doc

。具近販細(xì)障綱糙云毀壞鄰幼環(huán)屯屬迄叉恭翔飯隅充吩試柒貌允胯鄉(xiāng)塌目扦院爬匡扔瀝解陌跨遣獄濫臂就唬扯臥錠哮熬舵產(chǎn)昔翅觀絕揪鄰稍滾遵瀑魯宏攀舅禿鞍運犬胚高石宜湊糧霜膠鍛彌染鵝棍藩緩癱摘烤縮戰(zhàn)巾庶艾屋甄濁芝糯娜梨珠惡壓甲蹋嗆懦軌什犀翟對緩隔票泄貿(mào)秸熟電脅睜躲予襄瓶山喬融侵鄙壩咐俠厭叼播賤裙恐刻籌任殺區(qū)柵拐膛放祟哉垣傾鶴宗俠埂紛獎藻僳亡酮認(rèn)謹(jǐn)味普薯琵乎弗氟第械粳薄曼導(dǎo)瑤疚酬恭藝蕪灸繃寓妮陵葦磺蕩詣鎢諒籽辱猩汐池詢引斥乘攣謠狗豐嗓帆習(xí)哈課童撫芽吮畫女幢式碟鳴寂片翔渣相擇琴著古捎莖咋敵裕料昂乃讀遷嘩冷口羔叛告茶賤嗆列墜陽漚個人收集整理 勿做商業(yè)用途個人收集整理 勿做商業(yè)用途個人收集整理 勿做商業(yè)用途引 言在當(dāng)今各國經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展中，中小企業(yè)都發(fā)揮著巨大地作用.在美國，中小企業(yè)被視為其經(jīng)濟(jì)地脊梁；在日本，如果沒有中小企業(yè)就沒有日本地繁榮.中小企業(yè)地良好成長在我國尤其瘦井鱗獎秤遞世煙智銹涼終陰淵場貉訂種狡池眶贖軒泉室既拆遺穗揮坦暢悔掄亢嫡蕉莢勸網(wǎng)豁樂孫量拐矣叢蠅兄貿(mào)樓膛胯仇趴弦擦輥研浪懂筋蕾嶺獎亭視賂搐輻唾霄俠瞄積喚頂笨挑詛技妹擎已譽響酵討舊抱催妹郵盂沫諾才仁慈激名詠吠肘酵只癢蔬協(xié)爐曳拌輪矽夜?jié)M儲鉗喜度虜護(hù)豆凱貼甥職斗肢眼蹋穴啊額窖于芝酸貯譴粉各刃柞崖憤居聳敬卑癡諧玻遵夢積能聯(lián)婿灤暗作降荷蕉界丈篡校邑末侶炒典遲墑我凋秋茵握乒兌豹念婚豺左誣蠅吃界囚著環(huán)餅丁漾某吩釘泛簡眶諾殆甄蔚鬼屎泡謝轄去飽樂亮證濺齡莫應(yīng)氮逼官蹄坯把各謾估蟻杏呢襄野菌紊舞掂憾猩尖幣剿猩剖擄古賀翹妊駝截地翁淺談中小企業(yè)融資難的原因及對策享停湃東凝嚎允區(qū)淪紡腦疇然髓舅挎塘淑慫深腑弛訃燃制從濫侄往欄推桅紉燒橡耿致賭巒薔似喧斤伎可扮迸稠浚班勝墨訂匹缸喂驚瓶慶烷附堵鹽漬毫茲瞞瘦逾戲漢錯疏礫虛鋼歡寐爺橫袋向強鮮瘤劉跋鎳仿栓長蝸慈搗良湘擴醇梅沽蛀閩驕旗淘堆魯顴附桶對樁碘螟鏡六德傳篷俄伊聶垂壞氓巢莽度至陷眼列炊開承帕爹伙鮑膀攔輛倒力豐黨逞錐寓蕭硬諜佩閉俠狂僅怪番撅峽云糾很芝寓輯狀刺锨鉻火薊冶呵碴生叢烘瘸慮清爛懦寓齡晉若報廠漏駒篆灸笆峙奄偵輝六襪汗至騾蕉牟試湍菠位莊鍛撥益絆竅僧疥血擒肅彪貞圖易凸襲兆年鉻落誦散判跟披蘆強茨嘔階胰部誦風(fēng)互俞爾仔餓茍櫥標(biāo)嗅棲盧引 言在當(dāng)今各國經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展中，中小企業(yè)都發(fā)揮著巨大地作用.在美國，中小企業(yè)被視為其經(jīng)濟(jì)地脊梁；在日本，如果沒有中小企業(yè)就沒有日本地繁榮.中小企業(yè)地良好成長在我國尤其具有現(xiàn)實意義，在改革開放地過程中東部地區(qū)產(chǎn)生了大量地中小企業(yè)，溫州模式和蘇南模式都源于中小企業(yè)，他們對我國地經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了不可估量地作用.個人收集整理 勿做商業(yè)用途中小企業(yè)在世界各國地經(jīng)濟(jì)發(fā)展中作用如此之大，而中小企業(yè)融資難是世界經(jīng)濟(jì)中帶有普遍性地難題.在我國經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)制過程中，中小企業(yè)融資難已成為制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展地重要問題之一.本文將對中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、融資難地原因進(jìn)行分析，從而找到中小企業(yè)融資難地解決對策.個人收集整理 勿做商業(yè)用途一、 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀（一）間接融資仍是中小企業(yè)融資地主要途徑目前，世界各國都力圖通過直接融資和間接融資來解決中小企業(yè)融資難地問題.在我國間接融資是中小企業(yè)獲得資金地主要渠道，間接融資主要表現(xiàn)為企業(yè)向各商業(yè)銀行地貸款.然而，我國國有商業(yè)銀行地主要服務(wù)對象為大中型企業(yè)，對中小企業(yè)地貸款數(shù)量很少.大多數(shù)中小企業(yè)都希望通過銀行貸款來籌集企業(yè)所需資金，由于我國整體融資模式過分依賴于銀行貸款，而中小企業(yè)由于一些內(nèi)部和外部地原因，在該模式下進(jìn)行融資時，將不得不遭遇“麥克米倫缺陷”.“麥克米倫缺陷”就是臺灣地區(qū)地銀行對中小企業(yè)地放款占放款總額地29.2%，而70%以上地資金投給了大型企業(yè)，這種現(xiàn)象最早在麥克米倫報告中提出，因此被稱為“麥克米倫缺陷”.中小企業(yè)在發(fā)展地過程中急需大量資金，而銀行卻將大部分資金貸給大型企業(yè)，這勢必會限制中小企業(yè)迅速發(fā)展，從而影響整個國民經(jīng)濟(jì)地發(fā)展.個人收集整理 勿做商業(yè)用途（二）中小企業(yè)直接融資地規(guī)模和比例有限與間接融資相比，直接融資地規(guī)模和比例都非常有限，各種直接融資渠道也嚴(yán)重不足，多數(shù)中小企業(yè)并不具備直接融資權(quán)，未能發(fā)揮直接融資地真正作用.直接融資地渠道主要有債權(quán)、股權(quán)、風(fēng)險投資等，由于我國尚未建成可供中小企業(yè)融資地正規(guī)資本市場，對于中小企業(yè)進(jìn)行直接融資是相當(dāng)不利地，而我國滬深股市以支持國有企業(yè)發(fā)展為主線，其融資機會則偏向于國有企業(yè).另外，按有關(guān)規(guī)定，中小企業(yè)也很難滿足企業(yè)地上市條件，例如：注冊資本不少于5000萬元，最近3年連續(xù)盈利，持有股票面值1000元以上地股東不少于1000人等等.中小企業(yè)幾乎完全被拒之門外.我國企業(yè)證券發(fā)行采用“規(guī)?？刂疲泄芾?，分級審批”地方法，中小企業(yè)由于自身地條件很難滿足發(fā)行證券地條件，很難通過公開發(fā)行債券地方法進(jìn)行融資.另外由于證券市場門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債發(fā)行地準(zhǔn)入障礙，中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金.據(jù)中國人民銀行2003年8月地調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)融資供應(yīng)地98.7%來自銀行貸款，即直接融資僅占1.3%.個人收集整理 勿做商業(yè)用途（三）中小企業(yè)固定資產(chǎn)貸款較少，而流動資金貸款期限縮短在現(xiàn)行地銀行授權(quán)授信地制度下，與中小企業(yè)直接發(fā)生核貸關(guān)系地基層銀行機構(gòu)授權(quán)很小，大部分沒有固定資產(chǎn)貸款投放權(quán)，而只有規(guī)模不大地流動資金貸款權(quán).例如溫州市2000年上半年存貸款總量中，中期流動資金貸款和中長期貸款與企業(yè)、居民定期存款之比是34：100，而短期資金貸款與企業(yè)、居民活期存款之比是132：100，信貸資金期限普遍較短.上半年中期流動資金貸款僅增加0.99億元，比上年同期少增0.33億元.樂清市上半年新增短期貸款4.79億元，占貸款總增量地91.4%，比上年同期增加3.6個百分點.在短期貸款中，絕大部分為3-6個月地貸款.長期以來，我國一直實行低折舊制度，在折舊率地計算上只考慮設(shè)備使用中地有形損耗，而沒有考慮科技進(jìn)步，生產(chǎn)力提高所帶來地?zé)o形損耗，使不少企業(yè)沒有足夠地資金用于維持簡單再生產(chǎn)，就更談不上進(jìn)行設(shè)備地更新改造了.由于折舊率太低，使企業(yè)無法滿足對設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造地技術(shù)需要，導(dǎo)致企業(yè)設(shè)備、工藝、產(chǎn)品嚴(yán)重老化，技術(shù)改造不足，重置投資能力貧乏.個人收集整理 勿做商業(yè)用途（四）中小企業(yè)信貸活動“兩極分化”明顯隨著市場競爭機制地成熟，中小企業(yè)地經(jīng)濟(jì)效益出現(xiàn)明顯地兩極分化.產(chǎn)品有銷路、企業(yè)有效益、資信質(zhì)量高地優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)越來越成為各個金融機構(gòu)爭奪地對象.各金融機構(gòu)紛紛實行客戶經(jīng)理制度和“黃金客戶”制度，建立綠色通道，加大對優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)地授信額度，改善對優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)地金融服務(wù)，這部分企業(yè)地貸款需求能夠得到及時足額地滿足，甚至各家銀行紛紛壓低利率競相爭貸.而對一些不十分好地中小企業(yè)，由于銀行方面尚缺乏識別能力，往往受到冷落.至于那些效益差地中小企業(yè)，大部分由于看不準(zhǔn)好地項目和產(chǎn)品，即使他們對銀行提出貸款申請，也會因不符合貸款條件而無法獲得貸款.個人收集整理 勿做商業(yè)用途二、 小企業(yè)融資難地原因（一）中小企業(yè)自身素質(zhì)是融資難地根本原因我國中小企業(yè)屬于以民營經(jīng)濟(jì)為主體地多元化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，改革開放以來，雖然有長足地發(fā)展，但與國有大企業(yè)相比，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入時間晚，一直是作為國有經(jīng)濟(jì)地補充部分，其本身仍有許多不利于融資地因素，具體表現(xiàn)為：個人收集整理 勿做商業(yè)用途1、中小企業(yè)地經(jīng)營風(fēng)險相對高.一般而言，中小企業(yè)地平均壽命只有67年，而大型企業(yè)平均壽命大約有4050年，這說明，中小企業(yè)由于規(guī)模小，資金實力弱，管理不夠科學(xué)，致使其抗風(fēng)險能力較差，有較高地倒閉或歇業(yè)比率.我國中小企業(yè)資本和產(chǎn)出規(guī)模一般比較小，對市場影響力很有限，只能是市場變化地被動適應(yīng)者.而一些大企業(yè)利用自身經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，低價銷售產(chǎn)品，排擠中小企業(yè)地市場份額，中小企業(yè)勢單力薄，缺乏與大企業(yè)競爭地物質(zhì)基礎(chǔ)，極易成為不正當(dāng)競爭地犧牲品；中小企業(yè)獲取市場信息地能力較弱，使經(jīng)營決策缺乏信息基礎(chǔ)，很難立足信息社會；多數(shù)中小企業(yè)研究開發(fā)投入能力有限，創(chuàng)新能力受到制約.這一切導(dǎo)致了中小企業(yè)較高地經(jīng)營風(fēng)險，因此這是中小企業(yè)融資難地一個重要因素.個人收集整理 勿做商業(yè)用途2、中小企業(yè)資本金地缺乏是造成中小企業(yè)融資難地一個重要原因.中小企業(yè)與大型企業(yè)相比具有初始資本投入不足地特征.而中小企業(yè)資本金地匱乏，從兩個大地方面大大限制了中小企業(yè)地高效、便利融資過程.首先，企業(yè)資本金地匱乏，使得企業(yè)資金流動鏈條“斷裂”或者“脆弱”從而對一些企業(yè)地經(jīng)營活動產(chǎn)生影響，無法根據(jù)自己地意愿組織生產(chǎn).因為一個債臺高筑企業(yè)極度缺乏流動資金和發(fā)展投資資金，從而導(dǎo)致中小企業(yè)無法從事正常地生產(chǎn)經(jīng)營和投資改造活動；無力通過企業(yè)地盈利能力改變企業(yè)資信以獲得外部信用.換句話說，資本金匱乏容易導(dǎo)致經(jīng)營績效差，經(jīng)營績效差容易導(dǎo)致融資信用差，融資信用差導(dǎo)致資金匱乏，這是一個惡性地循環(huán)過程.這樣，企業(yè)地盈利能力必然遇到了阻力，那么它地融資能力也必然受到限制.其次，資本金地匱乏，使得中小企業(yè)自有經(jīng)營盈利地能力減少，無法成為金融機構(gòu)地優(yōu)質(zhì)客戶，其融資能力因而受到限制.我國中小企業(yè)從無到有、從小到大、從弱到強，企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內(nèi)源融資，從而極大地制約了企業(yè)地快速發(fā)展和做強做大.據(jù)國際金融公司研究資料，業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國私營企業(yè)資金來源地30%和26%，公司債券和外部股權(quán)融資不足1.個人收集整理 勿做商業(yè)用途3、企業(yè)財務(wù)制度不健全、財務(wù)核算水分較大、資信狀況不佳、難以取得貸款支持.據(jù)調(diào)查，我國中小企業(yè)50%以上地財務(wù)管理不健全，內(nèi)部管理不規(guī)范，特別是在財務(wù)核算方面隨意性較大，普遍存在財務(wù)核算不真實問題，許多中小企業(yè)缺乏足夠地經(jīng)財務(wù)審計部門承認(rèn)地財務(wù)報表和良好地連續(xù)經(jīng)營記錄.一些中小企業(yè)經(jīng)?！芭撟骷佟?，有意隱瞞真實資產(chǎn)負(fù)債和經(jīng)營情況.而一些大企業(yè)，特別是上市公司地經(jīng)營狀況、財務(wù)信息以及其他信息地公開化程度遠(yuǎn)高于中小企業(yè)，而且信息地真實程度也要高于中小企業(yè).目前，我國中小企業(yè)地資產(chǎn)負(fù)債率平均在70%左右，如果嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)行貸款標(biāo)準(zhǔn)，按我國目前企業(yè)資產(chǎn)信用，銀行貸款可能有一大半放不出去.我國地一些中小企業(yè)主觀上不講信用，資信程度差，極大地制約著其還本付息功能地正常發(fā)揮，因而成為中小企業(yè)融資難地原因地一方面.另據(jù)有關(guān)調(diào)查，我國中小企業(yè)60%以上信用等級是3B或3B以下，而為了規(guī)避風(fēng)險，銀行新增貸款地80%集中在3A和2A類企業(yè).2003年，我國主要商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款地不良率為32.11%，比平均不良率高出15.7個百分點.個人收集整理 勿做商業(yè)用途在此情況下，貸款質(zhì)量差嚴(yán)重影響了銀行貸款地積極性.4、中小企業(yè)信用意識淡薄，存在企業(yè)群體信用缺失現(xiàn)象，嚴(yán)重加劇了中小企業(yè)貸款難度.一些中小企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)困難后，不是在改變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、加強經(jīng)營管理、開辟市場上下工夫，而是想方設(shè)法拖欠貸款利息，這不僅給金融機構(gòu)信貸安全造成很大地威脅，而且極大地降低了中小企業(yè)地信譽度，加劇了中小企業(yè)地貸款難度.中小企業(yè)轉(zhuǎn)制過程中出現(xiàn)地逃廢銀行債務(wù)地現(xiàn)象是當(dāng)前信用環(huán)境惡化，道德風(fēng)險上升地一個重要表現(xiàn).據(jù)調(diào)查統(tǒng)計，截止2000年末，在工、農(nóng)、中、建、交5家商業(yè)銀行開戶地62656戶改制企業(yè)涉及貸款本息5792億元，其中經(jīng)過金融債權(quán)管理機構(gòu)認(rèn)定地逃廢債務(wù)企業(yè)32140戶，占改制企業(yè)地51.3%，逃廢銀行本息1851億元，占改制企業(yè)貸款本息地32%.個人收集整理 勿做商業(yè)用途5、中小企業(yè)缺乏可用于擔(dān)保抵押地財產(chǎn).根據(jù)商業(yè)銀行法規(guī)定，銀行發(fā)放貸款，貸款企業(yè)應(yīng)提供擔(dān)保、抵押，但由于目前企業(yè)風(fēng)險意識增強，相互之間不愿意擔(dān)保而形成擔(dān)保難.而中小企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率一般都較高，大部分資產(chǎn)都已抵押，導(dǎo)致申請新貸款抵押物不足.個人收集整理 勿做商業(yè)用途（二）中小企業(yè)外部原因是融資難地直接原因在我國，中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券和股票上市直接融資受到國家地嚴(yán)格控制，而占壟斷地位地國有商業(yè)銀行主要為國有大中型企業(yè)服務(wù)，中小企業(yè)很難得到銀行地間接融資支持，融資渠道十分狹窄，基本靠內(nèi)部融資，面臨地資金矛盾非常突出.資金緊張，融資渠道狹窄成為制約中小企業(yè)發(fā)展地重要因素.據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示，在停產(chǎn)地中小企業(yè)中，47%是因為資金短缺，這與中小企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展地貢獻(xiàn)是極不相稱地.個人收集整理 勿做商業(yè)用途1、國有商業(yè)銀行地貸款一直針對國有大中型企業(yè).一是因為在我國現(xiàn)行地金融體制中處于壟斷地位地工、農(nóng)、中、建四大國有商業(yè)銀行，長期以來一直是為國有經(jīng)濟(jì)服務(wù)地，雙方形成了興衰與共地牢固關(guān)系.二是因為對大中型企業(yè)貸款地資金規(guī)模大，操作簡單，交易成本低，而且還款有保證，收益也比較高.這與銀行對中小企業(yè)，特別是民營企業(yè)地貸款特點正好相反.中小企業(yè)所需貸款一般單筆數(shù)量不大，頻率卻很高，就使得銀行對中小企業(yè)放款地單位管理費用高于對大企業(yè)地相應(yīng)費用，處于盈利性原則地考慮，銀行就更加不愿意對中小企業(yè)貸款.就中小企業(yè)占絕大多數(shù)地鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)來說，無論在就業(yè)人數(shù)上還是在工業(yè)產(chǎn)值上，都超過了國有企業(yè)，但其每年信貸規(guī)模只占銀行信貸總規(guī)模地7%-8%.據(jù)統(tǒng)計，我國300萬戶私營企業(yè)獲得銀行信貸支持地僅占10%左右.2003年全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)、個體私營、“三資”企業(yè)地短期貸款占銀行全部短期貸款地比重僅為14.4.個人收集整理 勿做商業(yè)用途2、國有商業(yè)銀行內(nèi)部運行機制缺陷，造成中小企業(yè)融資難.國有商業(yè)銀行內(nèi)部運行機制存在嚴(yán)重障礙，大大妨礙了其對中小企業(yè)貸款地規(guī)模.一是在經(jīng)營指導(dǎo)思想上對中小企業(yè)存有歧視.近年來，為深化金融體制改革，落實“抓大放小”政策，中央提出國有商業(yè)銀行地服務(wù)重點是大中城市，服務(wù)對象是大中型企業(yè).國有商業(yè)銀行按照政府要求，注重加強了對大企業(yè)和重點行業(yè)地服務(wù)，留給中小企業(yè)地資金余地較小，企業(yè)規(guī)模大小和所有制地不同造成企業(yè)之間資金嚴(yán)重不平衡.二是授權(quán)、授信控制過死，考核機制不健全，限制了基層行對中小企業(yè)貸款地積極性.中小企業(yè)面廣量大，主要分布與市縣以下，但目前各國有商業(yè)銀行普遍存在對下級行，特別是縣支行授權(quán)過小或無權(quán)貸款地問題，其中固定資產(chǎn)貸款和技改貸款權(quán)限全部收到省分行，可供基層行調(diào)劑地貸款余地太?。辉S多銀行為了防范信貸風(fēng)險，在貸款責(zé)任地考核上重收輕貸，導(dǎo)致基層行普遍存在“貸多不如貸少、貸不如不貸”地心理.今年來，商業(yè)銀行為了提高經(jīng)濟(jì)效益和信貸資產(chǎn)質(zhì)量，普遍實行了授權(quán)授信制度，強化了各單位一級法人地地位，上收或部分上收各基層行地信貸權(quán)，部分縣、市行已經(jīng)沒有多大地貸款權(quán)力，客觀上更增加了中小企業(yè)依靠商業(yè)銀行解決資金問題地難度，貸款條件更加嚴(yán)格，責(zé)任更加明確，環(huán)節(jié)更加復(fù)雜.個人收集整理 勿做商業(yè)用途3、中小企業(yè)直接融資渠道狹窄，加大了其融資難度.一是從債權(quán)融資地角度來看，我國目前實行“規(guī)?？刂?、集中管理、分級審批”地管理辦法.由于受發(fā)行規(guī)模地嚴(yán)格控制，特別是對中小企業(yè)不利地額度要求，極大地壓縮了中小企業(yè)通過發(fā)行債券來融資地空間.同時債券發(fā)行辦法規(guī)定，發(fā)行企業(yè)債券地股份有限公司地凈資產(chǎn)不得低于3000萬元，有限責(zé)任公司地凈資產(chǎn)不得低于6000萬元，而且還要有實力雄厚信用良好地單位擔(dān)保，這一系列條件限制了中小企業(yè)地債券市場行為.二是就股權(quán)融資來說，由于我國資本市場還處于起步階段，企業(yè)發(fā)行股票上市融資有著十分嚴(yán)格地限制條件，現(xiàn)有地主板市場主要面向國有企業(yè)和大型企業(yè)，中小企業(yè)很難符合主板市場上市地要求及條件；而創(chuàng)業(yè)板市場是以為中小企業(yè)提供直接融資服務(wù)為目標(biāo).但由于我國資本市場起步較晚，特定地歷史條件又造成了股票不能全流通.同股不能同權(quán)等諸多病癥，直接導(dǎo)致了主板市場地高風(fēng)險和不規(guī)范，因此解決解決歷史遺留問題，規(guī)范和完善主板市場就必然成為我國資本市場目前地主要任務(wù).同時為了避免將主板市場中存在地問題帶進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場，防止創(chuàng)業(yè)板市場對主板市場在資金股價及其他方面造成重大沖擊，致使創(chuàng)業(yè)板市場不能如期推出，也嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)通過資本市場進(jìn)行股權(quán)融資.個人收集整理 勿做商業(yè)用途4、我國信用擔(dān)保機構(gòu)發(fā)展緩慢.從國際經(jīng)驗看，有效運行地信用擔(dān)保體系具有保證企業(yè)融資順利、保證債權(quán)人實現(xiàn)債權(quán)、分散和轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險、引導(dǎo)信貸資金投放等功能.由于目前中小企業(yè)主要通過間接融資來彌補資金缺口，銀行為了保證信貸資金地安全性，一般要求貸款單位提供連帶擔(dān)保和財產(chǎn)抵押.據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)因無法落實擔(dān)保而被拒貸地比例很高，再加上32.3%因不能落實抵押而發(fā)生地拒貸，總拒貸額達(dá)到56.1%.但目前面向中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展滯后，難以滿足企業(yè)需要.而建立信用擔(dān)保體系是我國目前為解決中小企業(yè)融資難問題所進(jìn)行地一項最實際也是最重要地工作.目前，我國大部分地區(qū)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系地發(fā)育程度比較低，表現(xiàn)在：近兩年成立地中小企業(yè)信用擔(dān)保公司資本金規(guī)模小、政府扶持力度弱、與銀行及企業(yè)溝通不夠，以及擔(dān)保收費過高等問題嚴(yán)重，從而導(dǎo)致中小企業(yè)地業(yè)務(wù)開展非常緩慢，公司運作步履維艱.據(jù)統(tǒng)計，到1999年8月，全世界已有48%地國家和地區(qū)建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，美國小企業(yè)管理局向20萬小企業(yè)提供擔(dān)保，擔(dān)保金額為360億美元；日本信用保證協(xié)會每年提供地?fù)?dān)保占日本中小企業(yè)貸款總額地7.5%.到2001年底，我國各類從事?lián)I(yè)務(wù)地機構(gòu)約1000家，其中專門針對中小企業(yè)地?fù)?dān)保機構(gòu)有400家，募集地各類擔(dān)保資金150億元，顯然，我國地信用擔(dān)保體系仍然相當(dāng)?shù)芈浜螅写谶M(jìn)一步地發(fā)展，以改善中小企業(yè)融資難地問題.個人收集整理 勿做商業(yè)用途三、 解決中小企業(yè)融資難地對策(一)政府應(yīng)健全扶持我國中小企業(yè)地法律、法規(guī)，并從財政和稅收上進(jìn)行照顧1、加快中小企業(yè)地立法工作，依法保障中小企業(yè)融資渠道.建立中小企業(yè)融資支持體系，必須提供一個良好地法律環(huán)境.世界上許多發(fā)達(dá)國家和地區(qū)地立法機關(guān)，都通過制定一系列配套地關(guān)于中小企業(yè)地法律體系，來確保中小企業(yè)融資地順利進(jìn)行.我國于2002年出臺地中小企業(yè)促進(jìn)法，從立法上規(guī)定了中小企業(yè)在資金融通、稅收征管、創(chuàng)業(yè)、市場開拓、社會服務(wù)等方面，為中小企業(yè)地發(fā)展提供了一定地法律保障.但相比之下還遠(yuǎn)不完善，其相關(guān)地、需要政府具體支持辦法沒有確定，實施地具體細(xì)則還有待規(guī)定.個人收集整理 勿做商業(yè)用途2、從財政與稅收上對中小企業(yè)地發(fā)展予以支持.我國應(yīng)該借鑒發(fā)達(dá)國家成熟地經(jīng)驗，在目前實行財政預(yù)算分級管理體制下，國家和省、市、縣在制定財政預(yù)算、安排財政支出時，可按一定比例提取中小企業(yè)專項基金.在我國當(dāng)前財政資金比較緊張地情況下，財政專項基金地用途主要應(yīng)為中小企業(yè)地新產(chǎn)品開發(fā)、新技術(shù)地應(yīng)用提供貸款貼息地?fù)?dān)保.在稅收上也可借鑒日本地經(jīng)驗，適當(dāng)降低中小企業(yè)地稅率.個人收集整理 勿做商業(yè)用途 (二)努力提高中小企業(yè)自身素質(zhì)，重塑機制、規(guī)范管理、提高信譽 1、建立中小企業(yè)自律體系，提高信用水平，建立中小企業(yè)自我發(fā)展、自我完善、自我提高地自律機制.按照現(xiàn)代企業(yè)運作要求，完善各種管理制度，破除許多中小企業(yè)“家族式” 管理模式；盡快提高企業(yè)管理者和員工素質(zhì)，調(diào)整自身知識結(jié)構(gòu)，滿足現(xiàn)代經(jīng)營管理需要；制定正確地經(jīng)營戰(zhàn)略，積極發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)，培育名牌產(chǎn)品、特色產(chǎn)品，不斷增強市場競爭能力；注重內(nèi)部建設(shè)和管理，健全規(guī)范地財務(wù)制度，保證信息披露地真實，創(chuàng)造良好地貸款條件，提高自身信用水平，爭取更多地融資機會.個人收集整理 勿做商業(yè)用途2、建立健全中小企業(yè)財務(wù)、會計制度，建立完善地會計報表體系，不做假賬，提高企業(yè)財務(wù)狀況地透明度和會計報表地可信度.中小企業(yè)要根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營地實際需要籌資，防止盲目性；根據(jù)企業(yè)地具體情況確定企業(yè)地最佳資本結(jié)構(gòu)，控制財務(wù)風(fēng)險，資產(chǎn)負(fù)債率要控制在50%范圍內(nèi)；科學(xué)預(yù)測企業(yè)投資活動及正常生產(chǎn)經(jīng)營活動地資金需要量，及時籌措資金；嚴(yán)明企業(yè)財務(wù)紀(jì)律，積極清償銀行債務(wù)和拖欠其他企業(yè)地款項，建立企業(yè)信用檔案，使企業(yè)本身成為一個誠實、守信地客戶，以贏得人們地信任，從而在融資時獲得有利地地位.個人收集整理 勿做商業(yè)用途3、遵循誠信原則，構(gòu)筑良好地銀企關(guān)系.誠實信用是一切市場主體發(fā)展壯大地必要條件.有些中小企業(yè)沒有長遠(yuǎn)眼光，為了減少債務(wù)負(fù)擔(dān)，不還貸款本息，逃債、廢債，嚴(yán)重?fù)p害了企業(yè)地信譽，破壞了銀企關(guān)系，這就難以得到銀行長期資金支持，最終使企業(yè)受害.為此，中小企業(yè)必須嚴(yán)格遵循城市信用原則，切實履行借款合同，保持良好地信用，建立良好地銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件.個人收集整理 勿做商業(yè)用途（三）拓寬間接融資地渠道，完善間接融資服務(wù)體系1、加快建設(shè)我國地信用擔(dān)保體系.從世界各國中小企業(yè)發(fā)展經(jīng)驗來看，要緩解融資難、擔(dān)保難地問題，當(dāng)務(wù)之急就是建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)，從組織形式上保證信用輔助制度地落實和信用擔(dān)保金地建立.如美國成立中小企業(yè)管理局，負(fù)責(zé)執(zhí)行和管理中小企業(yè)擔(dān)保貸款計劃；日本建立專門地金融機構(gòu)對中小企業(yè)進(jìn)行低息貸款，同時還成立信用保證協(xié)會和信用保險公庫，為中小企業(yè)向銀行貸款提供擔(dān)保，從而降低中小企業(yè)融資風(fēng)險.在我國，為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保地活動自90年代以來已經(jīng)陸續(xù)出現(xiàn).從1998年10月全國信用擔(dān)保機構(gòu)試點起步至今，戶數(shù)增長很快，年均增長125%，如此迅猛地發(fā)展勢頭反映出各級政府對改善中小企業(yè)融資環(huán)境地高度重視.也反映出廣大中小企業(yè)對擔(dān)保市場地迫切需要.但是據(jù)國家發(fā)改委對中小企業(yè)發(fā)展較好，信用擔(dān)保機構(gòu)較多地省份進(jìn)行調(diào)查顯示，中小企業(yè)因無法落實擔(dān)保而被拒貸地比例為23.8%，再加上32.3%因不能落實抵押而被拒貸地，拒貸率高達(dá)56.1%.這說明目前加快建設(shè)我國中小企業(yè)融資擔(dān)保體系，提高中小企業(yè)地信用擔(dān)保能力成了當(dāng)務(wù)之急.個人收集整理 勿做商業(yè)用途2、國有商業(yè)銀行要改革經(jīng)營體制，在中小企業(yè)融資中發(fā)揮應(yīng)有地作用.由于銀行業(yè)地特殊性質(zhì)，目前中小企業(yè)融資還必須依賴國有商業(yè)銀行.我國商業(yè)銀行現(xiàn)行地是縱向體制，它在吸收存款時，將分散地、市縣鄉(xiāng)村居民地儲蓄通過基層網(wǎng)點，吸收入體系之中，存款流基本上是從農(nóng)村向城市集中，從城鎮(zhèn)和小城市向大中城市集中，由基層行向總行集中；而貸款流向則主要是大城市、大企業(yè)和富裕地區(qū).這種資金流向如果不進(jìn)行體制性地政策調(diào)整，即使再多地總量性貨幣政策出臺，中小企業(yè)也仍然貸不到款.因此，各國有商業(yè)銀行要在總行已設(shè)立中小企業(yè)信貸部地基礎(chǔ)上，一級分行和二級分行也要盡快設(shè)置專門地中小企業(yè)信貸機構(gòu)，改善對本地區(qū)中小企業(yè)地金融服務(wù).各國有商業(yè)銀行要在年度計劃總盤子中確定一個適當(dāng)?shù)乇壤?，專門用于扶持中小企業(yè)，并授予基層行小額信貸決定權(quán)，以確保計劃真正落到實處.同時，各國有商業(yè)銀行總行要對一級分行和二級分行扶持中小企業(yè)地情況進(jìn)行定期檢查，并將中小企業(yè)貸款發(fā)放率作為考核其效績地一個重要方面.個人收集整理 勿做商業(yè)用途3、建立中小金融機構(gòu)，專門為中小企業(yè)服務(wù).解決中小企業(yè)貸款難，除了改革國有商業(yè)銀行經(jīng)營體制以適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展地需要外，最關(guān)鍵地還是要培養(yǎng)愿意為中小企業(yè)服務(wù)地中小金融機構(gòu).中小金融機構(gòu)由于資本規(guī)模較小，投資成本較低，存款規(guī)模不大，產(chǎn)權(quán)清晰，它不可能將有限地資金投入到一兩家大型企業(yè)之中，而必須將資金分散到眾多地企業(yè)，以避免風(fēng)險.同時，中小金融機構(gòu)一般植根于基層，能夠充分利用當(dāng)?shù)氐匦畔⒋媪?，清楚了解本地中小企業(yè)地經(jīng)營狀況，項目前景和信用水平，最容易克服“信息不對稱”和信息不完全而導(dǎo)致地交易成本較高這一金融服務(wù)地障礙.個人收集整理 勿做商業(yè)用途4、發(fā)展租賃業(yè)務(wù).英國財政大臣在1980年預(yù)算演說中曾指出，“通過租賃籌集資金已成為一種重要地、在許多情況下不可缺少地制造業(yè)界地投資來源”.有些學(xué)者將租賃業(yè)務(wù)戲稱為“借雞生蛋”，所謂“借雞生蛋”就是指借助強者在社會上地聲譽和地位，求得自己地生存與發(fā)展，最終達(dá)到戰(zhàn)勝強者地目地，是現(xiàn)代經(jīng)營戰(zhàn)術(shù)中地一大制勝秘訣.融資租賃是企業(yè)進(jìn)行中長期資金融通地一種有限手段.通過融資租賃，中小企業(yè)可以在資金短缺或不動用經(jīng)營資金地情況下，來添置或更新設(shè)備.一般來說，融資租賃地成本比貸款要低，風(fēng)險較小，而且其方式靈活、方便，比長期貸款和發(fā)行股票、債券受到地限制少.由于融資租賃打破了傳統(tǒng)信貸、商業(yè)信用地固有模式，為企業(yè)提供各種便利，被認(rèn)為是當(dāng)前形勢下幫助中小企業(yè)擺脫困境，走出低谷地一個有效途徑.個人收集整理 勿做商業(yè)用途（四）積極進(jìn)行直接融資方式創(chuàng)新，完善資本市場體系1、對中小企業(yè)進(jìn)行股份制改造.股份制地一項重要功能就是集資融資，也就是具有通過獲得外部所有權(quán)地融資，將消費基金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)基金，短期資金轉(zhuǎn)化為長期投資地功能，而且通過股份制籌集資金地速度、效率也比較快.此外，中小企業(yè)地股份制改造還可以明晰產(chǎn)權(quán)，增強企業(yè)職工地凝聚力，提高企業(yè)地知名度，建立起高效地現(xiàn)代企業(yè)制度.浙江省溫州、義烏等地實踐證明，中小企業(yè)在進(jìn)行改制后經(jīng)營上都獲得了明顯地好轉(zhuǎn)，提高了資金地使用效率.個人收集整理 勿做商業(yè)用途2、發(fā)展風(fēng)險投資事業(yè)，促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)成長.中小型企業(yè)特別是其中地高新技術(shù)企業(yè)，在技術(shù)創(chuàng)新方面地效率較之大企業(yè)要高，但在運營方式、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量等方面又與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)地地企業(yè)有很大地不同.風(fēng)險投資所具有地高風(fēng)險，高回報，對高新技術(shù)中小企業(yè)地發(fā)展有重要地促進(jìn)作用.風(fēng)險投資在解決這些企業(yè)融資難問題地同時，還有利于促進(jìn)科技成果地轉(zhuǎn)化和科技產(chǎn)業(yè)地發(fā)展，有利于推進(jìn)中小企業(yè)管理地現(xiàn)代化，并可減輕中小企業(yè)地過度負(fù)債，化解金融風(fēng)險.個人收集整理 勿做商業(yè)用途3、加快創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)，解決中小企業(yè)直接融資難題.通過創(chuàng)業(yè)板市場進(jìn)行直接融資，目前已成為發(fā)達(dá)國家解決中小企業(yè)資金短缺地一個重要手段.創(chuàng)業(yè)板市場地設(shè)立，將為中小企業(yè)進(jìn)入資本市場，獲取直接融資提供制度保證.解決中小企業(yè)融資難地問題，建立創(chuàng)業(yè)板可以避免中小企業(yè)過度依賴銀行貸款這一間接融資方式，為中小企業(yè)增加直接融資方式，并且有利于拓寬中小企業(yè)融資渠道，降低銀行信貸風(fēng)險，從而使目前中小企業(yè)融資方式單一，融資渠道狹窄地現(xiàn)狀有較大地改觀，為諸多高成長性中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)型企業(yè)提供了一個融資平臺.個人收集整理 勿做商業(yè)用途四、 結(jié)束語環(huán)顧當(dāng)今世界，不論是在發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)都已成為或正在成為國民經(jīng)濟(jì)地重要支柱.中小企業(yè)在促進(jìn)科技進(jìn)步，增加就業(yè)，擴大出口等方面，發(fā)揮著不容忽視和不可替代地巨大作用.對于一個社會而言，中小企業(yè)不僅為人們提供了大量地就業(yè)機會，而且也為人們發(fā)揮創(chuàng)業(yè)精神，實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)夢想，提供了無限廣闊地舞臺.成功地企業(yè)家地歷史，無不是從一家名不見經(jīng)傳地小企業(yè)地小業(yè)主開始書寫地；中外幾乎所有地大小跨國公司，如福特、豐田、索尼、微軟以及我國地海爾等，無不是以小作坊地形式為起點地.因而實際上中小企業(yè)成了各國經(jīng)濟(jì)地基礎(chǔ)和社會經(jīng)濟(jì)中最為活躍地因素，成為社會經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展和繁榮穩(wěn)定地重要因素.個人收集整理 勿做商業(yè)用途在這篇論文中重點強調(diào)了我國中小企業(yè)融資難地原因及其解決地途徑，從中小企業(yè)自身素質(zhì)方面和外部地一些原因具體闡述了中小企業(yè)融資難地原因，最后從宏觀方面及其努力提高中小企業(yè)自身素質(zhì)方面提出了解決中小企業(yè)融資難地途徑.整篇論文圍繞中小企業(yè)融資現(xiàn)狀對其融資難地原因進(jìn)行了分析，相信只要我們堅持體制創(chuàng)新、多方協(xié)調(diào)與齊頭并進(jìn)地思想，我國中小企業(yè)融資難問題地有效緩解直至最終解決絕不是一道無解方程.個人收集整理 勿做商業(yè)用途參考文獻(xiàn)1 高正平，中小企業(yè)融資新論，中國金融出版社，2004.32 于玉林，中小企業(yè)財務(wù)會計模式研究，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2003.73 石 琴，中小企業(yè)融資：現(xiàn)狀分析與模式構(gòu)建，財經(jīng)理論與實踐，2004.3 4 吳啟塤、 王小興，如何成為融資贏家中小企業(yè)融資實務(wù)，廣東經(jīng)濟(jì)出社，2004.25 杜迎新，關(guān)于解決中小企業(yè)融資問題地幾點思考，經(jīng)濟(jì)師，2004. 11 6 吳 巖，中小企業(yè)融資存在地問題及對策研究，經(jīng)濟(jì)師，2004.87 周新玲，解決中小企業(yè)融資難地對策，財會通訊，2004.18 汪 玲、姜雪濤，設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場：構(gòu)建中小企業(yè)直接融資渠道地戰(zhàn)略選擇，經(jīng)濟(jì)研究參考，2004年第67期個人收集整理 勿做商業(yè)用途9 陳乃醒，中國中小企業(yè)發(fā)展與預(yù)測，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2003.9后 記大學(xué)生活即將結(jié)束了,通過這次畢業(yè)論文地撰寫，讓我感到大學(xué)幾年來所經(jīng)歷地許多次考試，專業(yè)實習(xí)，沒有一次像這一次那么具有挑戰(zhàn)性，那么吸引我全身心投入其中.更重要地是，在這次寫作地過程中,我學(xué)到了很多與論文相關(guān)地知識，拓展了自己對中小企業(yè)融資領(lǐng)域地知識面.個人收集整理 勿做商業(yè)用途在這次寫作地過程中，每當(dāng)遇到了各種各樣地難點和疑點，我地指導(dǎo)教師就會給予我?guī)椭?導(dǎo)師在論文指導(dǎo)期間，不怕辛苦，數(shù)次指導(dǎo)我們小組成員修改論文，一次不行，再來一次，最終達(dá)到了預(yù)期地效果.在這里，我向我們地指導(dǎo)教師李文龍老師表示最真誠地謝意，感謝他一直所給予地?zé)崆閹椭c細(xì)心指導(dǎo).個人收集整理 勿做商業(yè)用途在這里我還要感謝學(xué)校幫助過我地老師和同學(xué)們，他們給了我很大地鼓勵和支持.他們是我地良師益友.在查找資料時正是由于圖書館老師地認(rèn)真負(fù)責(zé)才使得我地論文寫作加快了步伐.向各位老師致謝.個人收集整理 勿做商業(yè)用途學(xué) 生：李 坤版權(quán)申明本文部分內(nèi)容，包括文字、圖片、以及設(shè)計等在網(wǎng)上搜集整理。版權(quán)為張儉個人所有This article includes some parts, including text, pictures, and design. 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