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文檔簡介
定增計劃書范文 一,什么是定向增發(fā)。 定向增發(fā)是指上市公司向符合條件的少數(shù)特定投資者非公開發(fā)行股份的行為,目前規(guī)定要求發(fā)行對象不得超過10人,發(fā)行價不得低于公告前20個交易日市價的90,發(fā)行股份12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。 二,定向增發(fā)優(yōu)勢 (一)項目儲備充足。 從滬深交易所公開數(shù)據(jù)中我們會看到上市公司定增項目較多,可選擇的項目資源比較充足。 (二)公司質(zhì)地優(yōu)良。 定向增發(fā)須經(jīng)上市公司有可行性項目、主承銷商認(rèn)同、證監(jiān)會審核批準(zhǔn)等要求和審批程序,多層把關(guān)。所以,實施定向增發(fā)的一般都是較優(yōu)質(zhì)的上市公司。 (三)項目前景好。 實施定向增發(fā)需要上市公司有好的可行性投資項目,能給公司未來業(yè)績帶來較大增長,因而對其未來股價也有較強(qiáng)的提振作用。增發(fā)后,上市公司的凈資產(chǎn)增加,內(nèi)在價值提升,取得的資金用于企業(yè)擴(kuò)張或新項目的投產(chǎn),促使企業(yè)在未來一至二年內(nèi),盈利能力提升,從而股價上升。 (四)天然安全邊際。 定向增發(fā)股票折扣發(fā)行一般比市價低30%60%,讓持有者比市場上99%的投資者擁有了低價優(yōu)勢,在績優(yōu)、成長性的同時,進(jìn)一步降低了其風(fēng)險。 三,定向增發(fā)項目方案: (一)、基本情況(舉例)。 上市公司非公開定向增發(fā)方案已經(jīng)股東大會審議通過,本次增發(fā)股份為1億股,分別向不超過十家機(jī)構(gòu)非公開增發(fā)。A有限合伙企業(yè)作為為定增對象之一。A有限合伙企業(yè)擬認(rèn)購1000萬股,約占上市公司發(fā)行后總股本的2%(簡稱“標(biāo)的股票”),定增價格為10.00元/股,限售期為1年。 (二)、交易結(jié)構(gòu)。 一,步,由有限合伙人(券商、信托、基金子公司)與普通合伙人(B公司)成立A有限合伙企業(yè)。 二,步,由有限合伙人(券商、信托、基金子公司)設(shè)立資產(chǎn)管理計劃(XX券商-A合伙企業(yè)資產(chǎn)管理計劃)。資產(chǎn)管理計劃規(guī)模為1億元,由優(yōu)先級,激進(jìn)級兩部分組成。 三,步,上市公司非公開發(fā)行股票方案取得證監(jiān)會的批文后,有限合伙人(券商、信托、基金子公司)開始募集資金,優(yōu)先級8000萬,劣后級2000萬。 四,步,由有限合伙人(券商、信托、基金子公司)與普通合伙人(B公司)、A有限合伙企業(yè)、三方與C銀行(如招商銀行)簽訂托管合同,將資產(chǎn)管理計劃的募集資金1億元托管于在C銀行(如招商銀行)開立的托管賬戶,完成工商變更手續(xù)后,資金劃轉(zhuǎn)至上市公司指定的券商募集資金賬戶;同時普通合伙人(B公司)將擔(dān)保物(只限貨幣基金)質(zhì)押給有限合伙人(券商,信托,基金子公司)。 五,步,由A有限合伙企業(yè)與上市公司溝通,協(xié)商,簽訂10%溢價回購協(xié)議(若在限售股解禁期后20個工作日內(nèi)股價均價高于發(fā)行價的10%以上則協(xié)議失效,反之則需補(bǔ)償認(rèn)購方。)。并且要求大股東或?qū)嶋H控制人提供資產(chǎn)抵押。 六,步,A有限合伙企業(yè)給上市公司提交認(rèn)購資金,上市公司將相應(yīng)股份增發(fā)給A有限合伙企業(yè),增發(fā)完成。 (三)風(fēng)險控制。 一、定增完成后A有限合伙企業(yè)持有的上市公司定增股票全部質(zhì)押給有限合伙人(券商,信托,基金子公司);同時,普通合伙人(B)將擔(dān)保物(只限貨幣基金)也質(zhì)押給有限合伙人(券商,信托,基金子公司)。 二、普通合伙人(B公司)在定增完成后第12個月末按照約定的利率回購有限合伙人(券商,信托,基金子公司)持有的基金份額。 三、質(zhì)押率:資管計劃中優(yōu)先級資金規(guī)模與資管計劃的總市值的比例控制在65%以下,超過此范圍則有限合伙人(券商,信托,基金子公司)向普通合伙人(B公司)追加擔(dān)保物。優(yōu)先級資金規(guī)模與資管計劃的市值加上追加擔(dān)保物市值后的總市值的比例控制在65%以下。 四、止損線:資管計劃中優(yōu)先級資金規(guī)模與資管計劃的總市值的比例控制在65%以下若5日內(nèi)普通合伙人(B公司)不能補(bǔ)足擔(dān)保物,則根據(jù)合伙協(xié)議約定,有限合伙人(券商,信托,基金子公司)將轉(zhuǎn)為普通合伙人,原普通合伙人(B公司)在A有限合伙企業(yè)持有的全部出資份額減至1元,其余部分出資及應(yīng)得收益將無條件轉(zhuǎn)為原有限合伙人(券商,信托,基金子公司)公司所有。原有限合伙人(券商,信托,基金子公司)有權(quán)通過出資份額轉(zhuǎn)讓等行為進(jìn)行資產(chǎn)處置。 四,優(yōu)先級約定收益分紅方案 優(yōu)先級客戶固定收益為5%。 資管計劃收益超過25%。優(yōu)先級收益為10%(固收5%+分紅收益5%);資管計劃收益大于35%,優(yōu)先級收益為15%(固收5%+分紅收益10%);資管計劃收益大于50%,優(yōu)先級收益為20%(固收5%+分紅收益15%)資管計劃收益大于100%,優(yōu)先級收益為30%(固收5%+分紅收益25%) 五,激進(jìn)級動態(tài)收益分析表 一個億
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