【淺談企業(yè)財務風險管理的體系構(gòu)建】財務風險體系預警構(gòu)建

【淺談企業(yè)財務風險管理的體系構(gòu)建】財務風險體系預警構(gòu)建 摘 要企業(yè)財務管理對于企業(yè)的生存和發(fā)展具有重要的意義,本文主要是對企業(yè)財務所面臨的風險以及如何構(gòu)建企業(yè)財務風險管理體系的探討。 關鍵詞企業(yè)；財務風險；管理；體系構(gòu)建 F275 A 1005-6432（xx）32-0041-02 1 企業(yè)財務風險的概述、表現(xiàn)形式及類型 企業(yè)財務風險：是指在各項財務活動過程中,由于各種難以預料或控制的因素影響,財務狀況具有不確定性,從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。企業(yè)財務風險是企業(yè)財務管理過程中客觀存在的,企業(yè)管理者只有采取有效措施來降低財務風險,而完全消除風險是不可能的；同時,企業(yè)財務風險還具有不確定性和可度量性。 由上圖可知,財務風險貫穿于企業(yè)財務活動的全過程,在企業(yè)的資金籌集階段,存在著到期不能還本付息、分配股利等資本成本的風險;在資金投入階段,存在著不能取得預期投資收益率的風險;在資金耗費階段,存在著流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)上的資金耗費量超過社會平均消耗量的風險;在資金回收環(huán)節(jié)中,存在著產(chǎn)品銷售出去后貨幣資金不能及時收回的風險;在資金分配階段,存在著資金的流入與流出不均衡,分配結(jié)構(gòu)不合理等風險。根據(jù)以上不同環(huán)節(jié)的財務風險表現(xiàn),可將企業(yè)的財務風險分為籌資風險、投資風險、經(jīng)營風險、資金回收風險以及流動性風險等類型。 2 構(gòu)建企業(yè)財務風險管理體系的必要性及意義 財務風險是在企業(yè)各項活動的過程中形成的,具有不確定性。企業(yè)財務風險管理體系是企業(yè)在對其所面臨的財務風險的認識基礎上,運用科學、有效的方法,對各類財務風險進行預測、預防、控制和處理,以最低成本確保企業(yè)資金運作的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性而形成的管理體系。 企業(yè)財務風險管理體系的建立有利于為企業(yè)創(chuàng)造一個相對安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境，有利于企業(yè)開展風險防范,企業(yè)在市場環(huán)境中,若不能充分認識市場存在的風險,就不能很好地掌握市場變化的規(guī)律,所面臨的財務風險也必然加大。有利于企業(yè)穩(wěn)定地進行財務活動,保證企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)順暢,保障期資金流轉(zhuǎn)的安全性以及保證企業(yè)贏利。 3 企業(yè)財務風險管理中存在的問題及原因分析 3.1 企業(yè)在其財務風險管理中存在的主要問題 (1)相對滯后的財務管理體系。長期以來,經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)的不分離是我國的企業(yè)在日常管理中的普遍存在的,導致企業(yè)經(jīng)營者的權(quán)力缺乏有效的約束機制,在企業(yè)的財務管理的中,領導者的意思起著決定性的作用,財務管理的相關理論以及手段沒能得到合理的運用,缺乏對財務管理理念和方法的運用,引起了企業(yè)財務管理體系的混亂,導致企業(yè)的財務管理觀念還保持相對落后的狀態(tài),企業(yè)的財務管理的不能真正發(fā)揮其作用。 (2)投資決策缺乏科學性。一些企業(yè)在其投資過程中普遍存在以下問題:其一,企業(yè)的投資決策缺乏程序規(guī)范,常常都是由企業(yè)的高層領導負責和決定;其二,企業(yè)投資項目對于長期的市場風險預測很少考慮,受短期利益的吸引較為明顯,在出現(xiàn)市場風險時,企業(yè)的現(xiàn)金流量受市場波動的直接影響,很容易導致企業(yè)的財務危機;其三,企業(yè)在籌資和投資結(jié)構(gòu)上存在較多的問題,一些企業(yè)主要通過債務融資的方式,多為短期借款,這種籌資和投資方式給企業(yè)的財務運行帶來很高的風險,很可能導致其資不抵債。 (3)企業(yè)對內(nèi)部監(jiān)管的能力不強。從整體上看,一些企業(yè)的財務管理缺乏內(nèi)部監(jiān)管機制的制約,缺乏資金監(jiān)管,企業(yè)的資金利用率較低,缺乏對應收、應付賬款有效的控制,極大地增加了企業(yè)的壞賬、呆賬數(shù)量,甚至導致企業(yè)資金鏈出現(xiàn)斷裂,以致發(fā)生財務危機。 3.2 導致企業(yè)財務風險的原因分析 (1)復雜多變的外部環(huán)境。企業(yè)財務活動的外部環(huán)境是指對企業(yè)財務活動產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件,是企業(yè)難以改變的財務決策外部約束條件,涉及范圍很廣,這些因素都存在于企業(yè)之外,但對企業(yè)財務活動卻會產(chǎn)生重大的影響。 (2)失誤的籌資決策。第一,籌資規(guī)模不適當。企業(yè)需要的籌集資金的數(shù)額應當依據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的大小來確定,規(guī)模大則籌資就要多,倘若投資規(guī)模大而籌入資金過少,企業(yè)就很可能因此而失去良好的獲利機會和預期的收益,甚至遭受重大的經(jīng)濟損失,以至于導致財務危機。第二,資金結(jié)構(gòu)不合理。主要是在企業(yè)的籌資總額中自有資金與借入資金的比例不恰當,借入資金比例越大,資產(chǎn)負債率越高,財務杠桿利益越大,對企業(yè)收益產(chǎn)生負面影響而形成的財務風險。第三,籌資方式及時間不妥?？晒┢髽I(yè)選擇的籌資方式有多種,不同的方式在不同的時間有各自的缺陷,選擇不恰當,就會增加企業(yè)的額外費用,減少應得利益,影響資金周轉(zhuǎn)而導致財務風險。 (3)資產(chǎn)的流動性差。資產(chǎn)的流動性是指企業(yè)的資產(chǎn)能夠變?yōu)楝F(xiàn)金并能夠保持其購買力的一種能力。資金匱乏、“三角債”嚴重等這些問題是資產(chǎn)流動性差主要的表現(xiàn),也是導致企業(yè)資產(chǎn)流動性風險的重要原因,如果企業(yè)不能夠以適當?shù)膬r格變現(xiàn)資產(chǎn)就很有可能導致資產(chǎn)流動性風險。 (4)公司治理因素的影響。公司治理主要解決公司內(nèi)部的監(jiān)督、激勵和風險分配等問題,也是相關利益主體相互之間的權(quán)力、責任和利益的制度安排,通過財權(quán)安排機制來實現(xiàn)內(nèi)部財務激勵和約束機制,這些都與財務風險密切相關。 4 如何構(gòu)建企業(yè)財務風險管理體系 4.1 規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu),加強企業(yè)的內(nèi)部管理體系建設 第一,要堅持創(chuàng)新管理制度,企業(yè)一定要改變傳統(tǒng)的家族式管理模式,不斷推行管理制度創(chuàng)新,以提高自身競爭力。第二,健全和完善企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)督制約及激勵機制。企業(yè)運作和發(fā)展應該有一套完善的科學的決策和發(fā)展戰(zhàn)略作為保障,而不是決定于企業(yè)家的個人意志；此外要突破家族式管理權(quán)結(jié)構(gòu),重用人才,實現(xiàn)穩(wěn)定的員工隊伍并創(chuàng)造和諧的企業(yè)氣氛。第三,企業(yè)應當加強內(nèi)部管理與控制,及時建立健全企業(yè)的內(nèi)控制度,以保證財務管理作用的充分發(fā)揮?？梢云髽I(yè)內(nèi)部建立相互制約的機制,使企業(yè)在處理每項業(yè)務時,都能保證有兩個以上