創(chuàng)業(yè)板及三板上市培訓(xùn)相關(guān)資料

18.05.2020,1,附件：創(chuàng)業(yè)板及三板上市相關(guān)資料,2,目錄,三板概述創(chuàng)業(yè)板概述中國創(chuàng)業(yè)板,18.05.2020,3,三板概述,2020/5/18,4,三板市場簡介,三板的由來三板與主板的區(qū)別三板與產(chǎn)權(quán)交易所的區(qū)別三板上市的優(yōu)點(diǎn)三板上市后面臨的挑戰(zhàn),2020/5/18,5,三板上市條件,設(shè)立滿三年屬于經(jīng)北京市政府確認(rèn)的股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)主營業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營記錄公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范協(xié)會要求的其他條件,2020/5/18,6,掛牌操作程序,聘請中介機(jī)構(gòu)，選擇主辦券商召開董事會、股東大會，申請股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)資格會計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行獨(dú)立審計(jì)主辦報(bào)價(jià)券商盡職調(diào)查制作申辦材料協(xié)會備案確認(rèn)股份集中登記披露股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說明書,2020/5/18,7,三板上市公司一覽表,18.05.2020,8,創(chuàng)業(yè)板概述,2020/5/18,9,概念,創(chuàng)業(yè)板又稱二板市場，即第二股票交易市場，是指主板之外的專為暫時(shí)無法上市的中小企業(yè)和新興公司提供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的有效補(bǔ)給，在資本市場中占據(jù)著重要的位置。在中國發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場是為了給中小企業(yè)提供更方便的融資渠道，為風(fēng)險(xiǎn)資本營造一個(gè)正常的退出機(jī)制。同時(shí)，這也是我國調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)改革的重要手段。,2020/5/18,10,特點(diǎn),上市公司大多從事高科技業(yè)務(wù)，具有較高的成長性，但往往成立時(shí)間較短規(guī)模較小，業(yè)績也不突出。低門檻進(jìn)入，嚴(yán)要求運(yùn)作。各國政府對二板市場的監(jiān)管非常嚴(yán)格。其核心就是“信息披露”。對投資者來說，創(chuàng)業(yè)板市場的風(fēng)險(xiǎn)要比主板市場高得多。當(dāng)然，回報(bào)可能也會大得多。,2020/5/18,11,創(chuàng)業(yè)板發(fā)展歷史,第一階段：20世紀(jì)70年代到90年代中期第二階段：90年代中期到現(xiàn)在,2020/5/18,12,創(chuàng)業(yè)板的分類,按與主板市場的關(guān)系劃分，全球的二板市場大致可分為兩類模式。一類是“獨(dú)立型”。完全獨(dú)立于主板之外，具有自己鮮明的角色定位。世界上最成功的二板市場美國納斯達(dá)克市場（Nasdaq）即屬此類。另一類是“附屬型”。附屬于主板市場，旨在為主板培養(yǎng)上市公司。二板的上市公司發(fā)展成熟后可升級到主板市場。換言之，就是充當(dāng)主板市場的“第二梯隊(duì)”。新加坡的Sesdaq即屬此類。,2020/5/18,13,創(chuàng)業(yè)板與主板的區(qū)別,不設(shè)立最低盈利的規(guī)定，以免高成長的公司因盈利低而不能掛牌提高對公眾最低持股量的要求，以保證公司有充裕的資金周轉(zhuǎn)設(shè)定主要股東的最低持股量及出售股份的限制，如兩年內(nèi)不得出售名下的股份等，以使公司管理層在發(fā)展業(yè)務(wù)方面保持對股東的承諾。創(chuàng)業(yè)板使用公告板作為交易途徑，不論公司在何地注冊成立，只要符合要求即可獲準(zhǔn)上市,2020/5/18,14,世界三大創(chuàng)業(yè)板上市條件比較,18.05.2020,15,中國創(chuàng)業(yè)板,2020/5/18,16,發(fā)展歷史,17,發(fā)行上市條件（征求意見稿）-股票發(fā)行條件,主體資格發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間應(yīng)當(dāng)在三年以上。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。發(fā)行人的注冊資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢且不存在重大權(quán)屬糾紛或重大不確定性。發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。最近兩年發(fā)行人主營業(yè)務(wù)突出，主營業(yè)務(wù)收入占總收入比例不得低于50%。最近兩年內(nèi)發(fā)行人主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)未發(fā)生重大變化。最近一年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更。,18,發(fā)行上市條件（征求意見稿）-股票發(fā)行條件-續(xù),規(guī)范運(yùn)作最近三年內(nèi)發(fā)行人遵守國家法律、行政法規(guī)和規(guī)章。發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程發(fā)行人依法納稅。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨(dú)立經(jīng)營的能力，資產(chǎn)完整，人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立?？毓晒蓶|、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不應(yīng)從事與發(fā)行人相同或者相近的業(yè)務(wù)。,19,發(fā)行上市條件（征求意見稿）-股票發(fā)行條件-續(xù),財(cái)務(wù)與會計(jì)發(fā)行人會計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合下列條件之一：最近兩個(gè)會計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)不低于人民幣一千萬元;最近一期末凈資產(chǎn)不少于人民幣兩千萬元；最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于百分之三十；發(fā)行后股本總額不少于人民幣三千萬元。最近一個(gè)會計(jì)年度凈利潤為正；最近一個(gè)會計(jì)年度營業(yè)收入不低于人民幣三千萬元，且最近一個(gè)會計(jì)年度比上一會計(jì)年度的營業(yè)收入增長不低于百分之三十；最近一期末凈資產(chǎn)不少于一千五百萬元；最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于百分之五十；發(fā)行后股本總額不少于人民幣三千萬元。,20,發(fā)行上市條件（征求意見稿）-股票發(fā)行條件-續(xù),公司治理發(fā)行人依法建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)，建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨(dú)立董事、董事會秘書制度，確保相關(guān)內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全、合理、有效，能夠確保公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運(yùn)的效率與效果。發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任，誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)。發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格。,21,發(fā)行上市條件（征求意見稿）-股票發(fā)行條件-續(xù),成長與創(chuàng)新發(fā)行人具有較高的成長性和較強(qiáng)的核心競爭力。發(fā)行人具有一定的自主創(chuàng)新能力，在科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方面具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢。發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，具有持續(xù)盈利能力。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)確?，F(xiàn)金流量能夠滿足公司正常運(yùn)營需要，發(fā)行前一年經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額為負(fù)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)提供經(jīng)注冊會計(jì)師審閱的表明公司未來十二個(gè)月內(nèi)現(xiàn)金流量能夠滿足正常運(yùn)營的報(bào)告。,22,發(fā)行上市條件（征求意見稿）-股票發(fā)行條件-續(xù),募集資金使用發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)的擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、開發(fā)新產(chǎn)品或者新業(yè)務(wù)、補(bǔ)充流動資金等。募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理以及其他法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。發(fā)行人董事會應(yīng)當(dāng)對募集資金投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行認(rèn)真分析，確信投資項(xiàng)目具有較好的市場前景和盈利能力，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)，提高募集資金使用效益。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會決定的專項(xiàng)賬戶。,23,發(fā)行上市條件（征求意見稿）-股票上市條件,公司股票經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)已公開發(fā)行。公司股本總額不少于人民幣三千萬元。公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上。公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上。公司最近三年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告無虛假記載。證券交易所要求的其他條件。,2020/5/18,24,十類企業(yè)不能在創(chuàng)業(yè)板上市,2020/5/18,25,掛牌操作程序,聘請中介