固定收益證券姚長輝第二章課后題答案_第1頁
固定收益證券姚長輝第二章課后題答案_第2頁
固定收益證券姚長輝第二章課后題答案_第3頁
固定收益證券姚長輝第二章課后題答案_第4頁
固定收益證券姚長輝第二章課后題答案_第5頁
已閱讀5頁，還剩2頁未讀， 繼續(xù)免費閱讀

下載本文檔

版權(quán)說明：本文檔由用戶提供并上傳，收益歸屬內(nèi)容提供方，若內(nèi)容存在侵權(quán)，請進行舉報或認領(lǐng)

文檔簡介

1、第二章作業(yè)1. 設(shè)債券的面值是P，到期收益率為5%時的債券價格為，到期收益率為6%時的債券價格為.則即價格下降2.72%2.3、假定某債券面值為100元，期限為3年，票面利率為年6%，一年支付2次利息，投資者購買價格為103元，請計算在再投資收益率為年4%的情況下投資者的年收益率。解： 4、一個投資者按85元的價格購買了面值為100元的2年期零息債券。投資者預計這兩年的通貨膨脹將分別為4%和5%。請計算該投資者購買這張債券的真實到期收益率。解： y=3.8%5、到期收益率：解得：年有效收益率：由于半年計息一次，所以年有效收益率為：6、此債券的到期收益率即當將債券持有至到期的收益率，根據(jù)： 解得

2、：r=5.2%至第一回購日的收益率根據(jù)現(xiàn)在價格和回購日的回購價格： 解得：7、設(shè)債券的到期收益率為y,則總利息為利息：1000*8%*8=640利息的利息：資本利得：1000-1100=-100收益：640+178.47-100=718.47利息所占的比例為利息的利息的比例為資本利得為-13.92%8、（1）債券A最為被低估，債券C的到期收益率最高（2）A和C0-200 14502550 B和C0-2001675所以A和C組合的到期收益率為213%,B和C組合的到期收益率為237.5%（3）凈現(xiàn)值A(chǔ)和C為836.64-200=636.64 B和C為613.64-200=413.64比較兩個組合，A、C組合的凈現(xiàn)值大于B、C組合，但是到期收益率比B、C組合小，所以到期收益率不是一個可靠的投資決策指標。A、C組合的收益率為213%，而A和C的收益率之加權(quán)平均為（135%+350%）/2=242.5%組合的到期收益率并不等于其各個成分的到期收益率的簡單加權(quán)平均。9.設(shè)債券在零期的價格為P 債券以3年期的平價收益率的復利計算所得的終值應(yīng)該等于每一期現(xiàn)金流按照相應(yīng)年限對應(yīng)的平價收益率所得終值之和。即：求得 P=77.84元10.根據(jù)P120的公式 本題中注意T=

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明，都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等，如果需要附件，請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙，網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預覽，若沒有圖紙預覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 人人文庫網(wǎng)僅提供信息存儲空間，僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護處理，對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯，并不能對任何下載內(nèi)容負責。
  • 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當內(nèi)容，請與我們聯(lián)系，我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論