企業(yè)現(xiàn)金管理案例分析——飛利浦公司.ppt

1、企業(yè)現(xiàn)金管理案例分析飛利浦公司,目錄,企業(yè)現(xiàn)金管理,飛利浦公司現(xiàn)金管理,現(xiàn)金管理主要內(nèi)容,飛利浦公司,一、企業(yè)現(xiàn)金管理,在企業(yè)當(dāng)中，現(xiàn)金包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票和銀行匯票等。 現(xiàn)金可以用來(lái)滿足企業(yè)生產(chǎn)開(kāi)支的各種需要，也是還本付息和履行納稅義務(wù)的保證。因此擁有足夠的現(xiàn)金對(duì)于降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和債務(wù)的可清償性有著重要的意義，現(xiàn)金持有量過(guò)多，它所提供的流動(dòng)性邊際效益便會(huì)隨之下降，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)的收益水平下降。因此，企業(yè)必須合理確定現(xiàn)金持有量，使現(xiàn)金收支不但在數(shù)量上，而且在時(shí)間上互相銜接，以便在保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要現(xiàn)金的同時(shí)，盡量減少企業(yè)閑置的現(xiàn)金數(shù)量，提高資金收益率。,現(xiàn)金

2、管理的內(nèi)容主要包括： （1）編制現(xiàn)金收支計(jì)劃，以便合理地估計(jì)未來(lái)的現(xiàn)金需求。 （2）對(duì)日常的現(xiàn)金收支進(jìn)行控制，力求加速收款，延緩付款。 （3）用特定的方法確定最佳現(xiàn)金余額，當(dāng)企業(yè)實(shí)際的現(xiàn)金余額與最佳的現(xiàn)金余額不一致時(shí)，采用短期融資策略或采用歸還借款和有價(jià)證券投資策略來(lái)達(dá)到理想狀態(tài)。,（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定,企業(yè)確定最佳現(xiàn)金余額的方法有很多，現(xiàn)在結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，企業(yè)最長(zhǎng)用的方式有：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式、成本分析模式、存貨模式，企業(yè)可以根據(jù)企業(yè)本身的需求來(lái)進(jìn)行選擇。 而企業(yè)無(wú)論選擇哪一種方式來(lái)進(jìn)行最佳現(xiàn)金余額的確定，都應(yīng)確保得出的最佳現(xiàn)金余額，能夠維持企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序并應(yīng)當(dāng)保持一定的現(xiàn)金支付

3、能力的機(jī)動(dòng)，并能夠應(yīng)對(duì)企業(yè)緊急情況的發(fā)生，還要能夠使企業(yè)抓住各種瞬息即逝的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，獲取較大的經(jīng)濟(jì)利益。,（一）現(xiàn)金管理的主要內(nèi)容,（三）現(xiàn)金收支的日?？刂?在現(xiàn)金管理中，企業(yè)除認(rèn)真確定最佳估計(jì)余額外，還必須進(jìn)行現(xiàn)金的日?？刂?。 1、加速收款和控制支出 為了提高現(xiàn)金的使用效率，加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)盡量加速收款，即在不影響未來(lái)銷售的情況下，盡可能地加快現(xiàn)金的收回；而在管理支出時(shí)，則與收款是相反，應(yīng)盡量延緩現(xiàn)金支出的時(shí)間。 2、現(xiàn)金收支的綜合控制 盡量使企業(yè)的現(xiàn)金流入與流出同步，這樣可以使企業(yè)的可使用現(xiàn)金余額趨于平穩(wěn)。企業(yè)應(yīng)實(shí)行內(nèi)部牽制制度，以減少差錯(cuò)，堵塞漏洞。庫(kù)存現(xiàn)金的收支應(yīng)做到日清月結(jié)，確

4、保庫(kù)存現(xiàn)金的賬面余額與實(shí)際金額相符。企業(yè)超過(guò)庫(kù)存現(xiàn)金限額的現(xiàn)金，應(yīng)存入銀行，有銀行統(tǒng)一管理。并且嚴(yán)格遵守國(guó)家規(guī)定的庫(kù)存現(xiàn)金的使用范圍。,二、飛利浦公司（一）集團(tuán)資金部概況,為了創(chuàng)造最高的效率和最佳的控制，每個(gè)象飛利浦這樣的大型跨國(guó)企業(yè)都有一個(gè)由各種中央職能部門組成的核心管理機(jī)構(gòu)，這個(gè)核心機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)整個(gè)公司在全球范圍內(nèi)的品牌、戰(zhàn)略及資金整合。集團(tuán)資金部就是這樣的一個(gè)核心資金管理部門。集團(tuán)資金部的核心任務(wù)是提供最高效和最安全的方式來(lái)處理集團(tuán)的內(nèi)部及外部支付，提供對(duì)短期流動(dòng)性管理的最佳支持，使整個(gè)集團(tuán)的融資成本最小化，用一種最有效的方式來(lái)定義、評(píng)估并削減公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)企業(yè)的利

5、益造成極大的損害。,（二）飛利浦公司現(xiàn)金管理,在飛利浦，現(xiàn)金管理被定義成一種短期資產(chǎn)管理，其核心是和其他流動(dòng)資產(chǎn)相比，到底需要多少現(xiàn)金才是最合適的?，F(xiàn)金管理的任務(wù)是通過(guò)各種與現(xiàn)金有關(guān)的業(yè)務(wù)包括收款，付款和流動(dòng)性管理來(lái)為股東創(chuàng)造財(cái)富。它的目標(biāo)是提供最理想的短期流動(dòng)性管理并提供最有效和最安全的方式來(lái)處理飛利浦的內(nèi)部和外部支付。,（三）飛利浦公司現(xiàn)金管理的區(qū)域架構(gòu),在飛利浦公司中有一種最理想化的現(xiàn)金管理的結(jié)構(gòu)，這種結(jié)構(gòu)并不考慮國(guó)家的具體限制，與銀行的關(guān)系和內(nèi)部各產(chǎn)品部的自身政策的限制。其現(xiàn)金管理結(jié)構(gòu)可以從兩個(gè)方面來(lái)分，一是按區(qū)域來(lái)分，二是按業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)分。飛利浦在全球范圍內(nèi)的現(xiàn)金管理被分成四個(gè)區(qū)域，每個(gè)區(qū)域都由各自的資金經(jīng)理來(lái)負(fù)責(zé)各區(qū)域的現(xiàn)金管理。在每個(gè)區(qū)域里還按國(guó)家來(lái)劃分，飛利浦在每個(gè)國(guó)家都有自己的國(guó)家管理中心每個(gè)國(guó)家的資金經(jīng)理與區(qū)域資金部和全球資金部一起合作來(lái)負(fù)責(zé)每個(gè)國(guó)家的現(xiàn)金管理。,（四）飛利浦公司的現(xiàn)金預(yù)測(cè),飛利浦公司設(shè)有國(guó)家?guī)?，這個(gè)帳戶就是每個(gè)國(guó)家資金部在全球中央帳戶中的子帳戶，進(jìn)行這種流動(dòng)性管理的基礎(chǔ)是每個(gè)國(guó)家管理中心的流動(dòng)性預(yù)測(cè)。這種預(yù)測(cè)需要對(duì)現(xiàn)金流做出三天、兩天甚至一天的預(yù)測(cè)。為了有效地管理現(xiàn)金，飛利浦實(shí)施了每日現(xiàn)金預(yù)測(cè)