太原生活紙制品項目財務分析報告

1、一、項目發(fā)展背景生活用紙屬于同質(zhì)化較強的快消品，各品牌競爭手段以渠道占領、折扣促銷為主，且消費者價格敏感度較高。因此，生活用紙龍頭銷售費用率呈現(xiàn)上升趨勢，凈利率下降。2012年，生活用紙全年產(chǎn)能投放高達116.9萬噸，而當年消費量僅增長37.4萬噸，企業(yè)庫存壓力顯著增大，導致了2013年各生活用紙企業(yè)紛紛采用降價促銷的方式謀求去庫存、保市場。其中，金紅葉噸單價從2012年的1.58萬元/噸下滑至2014年的1.51萬元/噸，噸單價降價幅度高達709元；維達噸單價從2012年的1.95萬元/噸下調(diào)1352元/噸至2014年的近年低點1.82萬元/噸。2014年起，國家加大淘汰落后產(chǎn)能力度，工信部

2、首批強制淘汰落后生活用紙產(chǎn)能約40萬噸。此后，每年淘汰產(chǎn)能3040萬噸。此外，市場淘汰法則在生活用紙行業(yè)中的表現(xiàn)也愈加明顯，部分企業(yè)對高耗能的小紙機主動淘汰，部分中小型企業(yè)因資金及快速上漲的紙漿成本等壓力被迫停產(chǎn)。中小型生活用紙企業(yè)抗風險能力差，沒有及時改造升級和經(jīng)營不善者被加速擠出市場，行業(yè)呈現(xiàn)優(yōu)勝劣汰、加速洗牌的局面，退出的產(chǎn)能為原有大型生活用紙騰出市場空間，市場份額向龍頭企業(yè)集中。生活用紙行業(yè)前四大龍頭的恒安國際、維達國際、金紅葉及中順潔柔的市場占有率逐步提升，CR4由2013年的26.5%增加至2017年的28.2%，未來仍有大幅提升空間。為了應對原材料價格上升影響，行業(yè)龍頭在2017

3、年底及今年上半年分別進行了不同程度的提價。行業(yè)生活用紙單價從2003年的1.16萬元/噸提升至2017年的1.64萬元/噸。二、項目總投資估算（一）固定資產(chǎn)投資估算本期項目的固定資產(chǎn)投資8148.49(萬元）。（二）流動資金投資估算預計達產(chǎn)年需用流動資金2162.77萬元。（三）總投資構(gòu)成分析1、總投資及其構(gòu)成分析：項目總投資10311.26萬元，其中：固定資產(chǎn)投資8148.49萬元，占項目總投資的79.03%；流動資金2162.77萬元，占項目總投資的20.97%。2、固定資產(chǎn)投資及其構(gòu)成分析：本期工程項目固定資產(chǎn)投資包括：建筑工程投資3897.10萬元，占項目總投資的37.79%；設備購置

4、費3418.76萬元，占項目總投資的33.16%；其它投資832.63萬元，占項目總投資的8.07%。3、總投資及其構(gòu)成估算：總投資=固定資產(chǎn)投資+流動資金。項目總投資=8148.49+2162.77=10311.26（萬元）。三、資金籌措全部自籌。四、經(jīng)濟評價財務測算根據(jù)規(guī)劃，項目預計三年達產(chǎn)：第一年負荷55.00%,計劃收入11823.90萬元，總成本10119.10萬元，利潤總額1110.30萬元，凈利潤832.72萬元，增值稅371.42萬元，稅金及附加154.07萬元，所得稅277.57萬元；第二年負荷70.00%,計劃收入15048.60萬元，總成本12280.06萬元，利潤總額1

5、954.72萬元，凈利潤1466.04萬元，增值稅472.72萬元，稅金及附加166.22萬元，所得稅488.68萬元；第三年生產(chǎn)負荷100%，計劃收入21498.00萬元，總成本16601.98萬元，利潤總額4896.02萬元，凈利潤3672.02萬元，增值稅675.31萬元，稅金及附加190.53萬元，所得稅1224.01萬元。（一）營業(yè)收入估算項目經(jīng)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮行業(yè)設備相對價格變化，假設當年設備產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。項目達產(chǎn)年預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入21498.00萬元。（二）達產(chǎn)年增值稅估算達產(chǎn)年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=675.31萬元。（三）綜合總成本費用

6、估算根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按達產(chǎn)年經(jīng)營能力計算，本期工程項目綜合總成本費用16601.98萬元，其中：可變成本14406.39萬元，固定成本2195.59萬元，具體測算數(shù)據(jù)詳見總成本費用估算一覽表所示。達產(chǎn)年應納稅金及附加190.53萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=4896.02（萬元）。企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=4896.0225.00%=1224.01（萬元）。（六）利潤及利潤分配1、本期工程項目達產(chǎn)年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=4896.02（萬元

7、）。2、達產(chǎn)年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=4896.0225.00%=1224.01（萬元）。3、本項目達產(chǎn)年可實現(xiàn)利潤總額4896.02萬元，繳納企業(yè)所得稅1224.01萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：企業(yè)凈利潤=達產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=4896.02-1224.01=3672.02（萬元）。4、根據(jù)利潤及利潤分配表可以計算出以下經(jīng)濟指標。（1）達產(chǎn)年投資利潤率=47.48%。（2）達產(chǎn)年投資利稅率=55.88%。（3）達產(chǎn)年投資回報率=35.61%。5、根據(jù)經(jīng)濟測算，本期工程項目投產(chǎn)后，達產(chǎn)年實現(xiàn)營業(yè)收入21498.00萬元，總成本費用16601.98萬元，稅金及附加19

8、0.53萬元，利潤總額4896.02萬元，企業(yè)所得稅1224.01萬元，稅后凈利潤3672.02萬元，年納稅總額2089.85萬元。五、項目盈利能力分析全部投資回收期（Pt）=4.31年。本期工程項目全部投資回收期4.31年，小于行業(yè)基準投資回收期，項目的投資能夠及時回收，故投資風險性相對較小。六、綜合評價本期工程項目投資效益是顯著的，達產(chǎn)年投資利潤率47.48%，投資利稅率55.88%，全部投資回報率35.61%，全部投資回收期4.31年（含建設期），表明本期工程項目利潤空間較大，具有較好的盈利能力、較強的清償能力和抗風險能力。適應新形勢，大膽探索開發(fā)建設新思路，高度重視基礎設施建設的高質(zhì)量

9、與高速度的關(guān)系問題，分散投資風險，以減輕項目承辦單位直接投入資金的壓力。充分抓住經(jīng)濟全球化、我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的歷史機遇，加快該項目的開發(fā)建設、招商引資，努力規(guī)避投資風險。同時，在產(chǎn)業(yè)布局和資金投向等方面要處理好多方面的協(xié)調(diào)關(guān)系，注重建立起良好的公共關(guān)系，加強與社會各階層、政府相關(guān)管理部門的溝通，準確項目的定位，完善各項法定手續(xù)。七、市場預測分析生活用紙指為照顧個人居家，外出等所使用的各類衛(wèi)生擦拭用紙，包括卷筒衛(wèi)生紙、抽取式衛(wèi)生紙、盒裝面紙、袖珍面紙、手帕紙、餐巾紙、廚房用紙、濕巾、擦鞋紙、擦手紙等。生活用紙主要供人們生活日常衛(wèi)生之用。所以在紙業(yè)同行用語通常叫生活用紙，是人民生活中不可或缺的紙種

10、之一。它們通常由棉漿、木漿、草漿、廢紙漿制造，質(zhì)量好的衛(wèi)生紙都是由原生木漿制成，它跟一般紙的制造流程差不多，只是要求制造成極薄極脆弱，這樣的目的是當遇到水就會爛掉，達到環(huán)保的目的。生活用紙行業(yè)是造紙行業(yè)的重要子行業(yè)之一。生活用紙與人們的生活息息相關(guān)，是日常生活不可或缺的物品，屬于快速消費品。為了保護環(huán)境、保持經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展，國家制定了一系列的法律法規(guī)對造紙行業(yè)進行規(guī)范和引導。生活用紙行業(yè)作為造紙行業(yè)的一個重要子行業(yè)，也必須遵守這些法律法規(guī)的要求。同時，生活用紙屬于與人體直接接觸的日用消費品，其質(zhì)量的好壞不僅影響人們使用的舒適度，甚至會對人體的健康造成影響，因此，國家還對其質(zhì)量標準進行了必要的規(guī)范

11、。生活用紙在生產(chǎn)過程中需使用的原材料有紙漿、化學助劑和包裝物等。其中，紙漿占生產(chǎn)成本的50%70%。因此，紙漿制造行業(yè)是生活用紙行業(yè)主要也是最重要的上游行業(yè)。紙漿價格的波動影響著生活用紙產(chǎn)品的毛利水平。我國生活用紙行業(yè)使用的紙漿主要為木漿、竹漿、草漿和再生紙漿，其中生產(chǎn)高檔生活用紙所使用的紙漿為木漿（包括針葉漿和闊葉漿）。生活用紙產(chǎn)品屬終端消費品，直接用于人們的日常生活中。生活用紙制造企業(yè)一般通過經(jīng)銷商、商銷客戶和連鎖超市實現(xiàn)產(chǎn)品銷售。因此，終端流通市場是生活用紙行業(yè)的下游行業(yè)。我國生活用紙行業(yè)呈現(xiàn)多層次競爭格局。眾多的生產(chǎn)廠商按其產(chǎn)能規(guī)模大小分屬三個梯隊。潔柔、維達國際、恒安國際、金紅葉紙業(yè)

12、屬于國內(nèi)生活用紙行業(yè)的第一梯隊成員，年產(chǎn)能均在15萬噸以上。排名5-15位的企業(yè)組成生活用紙行業(yè)內(nèi)第二梯隊，均為區(qū)域性生產(chǎn)廠商，年產(chǎn)能一般在10萬噸以下。其他生產(chǎn)廠商屬于生活用紙行業(yè)內(nèi)第三梯隊，均為地方性小生產(chǎn)廠商，年產(chǎn)能在5萬噸以下。第一梯隊企業(yè)依靠其規(guī)模和品牌優(yōu)勢，通過全國性生產(chǎn)基地布局，以生產(chǎn)中高檔產(chǎn)品為主，參與全國市場的競爭，在競爭中不斷提高自身的競爭力和市場占有率，并擁有較強市場定價能力。第二梯隊企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模相對較小，未形成全國性布局，專注于區(qū)域性市場，以生產(chǎn)中檔產(chǎn)品參與區(qū)域市場競爭為主。少數(shù)第二梯隊企業(yè)在區(qū)域市場中競爭力較強，甚至在所屬區(qū)域市場中的競爭力超過第一梯隊企業(yè)。部分第二梯

13、隊企業(yè)還使用再生紙漿、草漿和蔗漿等原料進行生產(chǎn)，產(chǎn)品質(zhì)量相對較差。第三梯隊企業(yè)多處于經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，產(chǎn)品質(zhì)量差，主要參與當?shù)氐蜋n產(chǎn)品市場的競爭。八、行業(yè)發(fā)展趨勢中國是全球最大的生活用紙消費國。2015年中國生活用紙產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的28%。在消費升級趨勢下，國內(nèi)生活用紙消費量穩(wěn)步增長，2016年國內(nèi)生活用紙消費量854萬噸，較上年增長4.53，近10年的復合增長率達到6.71%。人均生活用紙消費量超過全球平均水平，相比歐美發(fā)達國家尚有提升空間。2016年，我國人均生活用紙消費量達到6.2kg，已經(jīng)超過全球人均生活用紙消費量4.8kg，北京、上海等一線城市人均生活用紙消費量已經(jīng)達到10kg。但相

14、比于歐美發(fā)達國家，如北美（25kg）、日本（15kg）、西歐（12.5kg），我國人均生活用紙消費量仍然較低，存在較大提升空間。人口紅利拉動，生活用紙增長有望加速。生活用紙作為剛性消費品，人口數(shù)量的增加將提升生活用紙消費總量?？紤]到第三次嬰兒潮（1983-1990年）逐漸進入生育年齡，預計未來新增人口有望加速。同時，國家于2015年首次提出實施全面二孩政策，以應對人口老齡化，預計將強化新一輪人口增長。2016年作為二孩政策實施元年，中國人口增長率和出生率都有顯著的提升，其中出生率由1.2%上升至1.3%，人口增長率由0.50%上升至0.59%。國內(nèi)人均可支配收入維持每年6%的增長，城鎮(zhèn)化率亦逐

15、年提升，人們對其使用量和使用品質(zhì)均有較大幅度提升。隨之而來的是生活用紙兩大變化趨勢：一方面，現(xiàn)有產(chǎn)品用途不斷細化，比如，紙巾紙根據(jù)用途不同進一步細分為軟抽紙、盒巾紙和錢夾紙等品類；另一方面，新產(chǎn)品不斷面世，特別是保濕紙、廚房用紙等大量進入市場，且成長迅速。高毛利的非卷紙占比增加。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上看，生活用紙在國內(nèi)以卷紙（廁用衛(wèi)生紙）為主，卷紙作為低端生活用紙，單價及毛利率亦相對較低，以中順潔柔的產(chǎn)品為例，卷紙均價比非卷紙要低約45%。相比于卷紙，非卷紙無論在紙品質(zhì)量還是適用使用體驗上，均有較大改善，在消費升級大趨勢下，增速明顯。以面巾紙為例，作為偏重包裝設計的高檔生活用紙，受益于：1）用戶下沉；2

16、）使用場景多樣化，產(chǎn)品需求量快速提升。從用戶群體上看，二、三線城市的面巾紙覆蓋率快速提升：根據(jù)北京新時代市場對國內(nèi)30個城市7萬多戶家庭的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2008年到2011年，一線城市面巾紙使用覆蓋率提升9pct，二/三線城市面巾紙使用覆蓋率約提升20pct；從適用場景上看，面巾紙最早由金佰利發(fā)明，主要用于清潔面部，隨著大家對清潔需求的提升，目前已廣泛放置于客廳、臥室、辦公室等使用場景，用于清潔擦拭等。目前非卷紙的市占率從2012年的38%升至2016年的44%。受高毛利的非卷紙產(chǎn)品份額提升推動，預計整個生活用紙市場有望繼續(xù)增長。國內(nèi)前4家集中度為38%，行業(yè)集中度仍有提升空間。生活用紙行業(yè)比

17、較分散，且由于紙巾單位價值低，運輸半徑較小（約500公里），紙企若要尋求全國性發(fā)展，需要在各區(qū)域配套足夠的產(chǎn)能。而生活用紙的產(chǎn)能建設成本高昂（噸紙投資額在6000元以上)，業(yè)內(nèi)多為區(qū)域性企業(yè)。其中全國性企業(yè)金紅葉紙業(yè)、恒安國際、維達國際以及中順潔柔在前期產(chǎn)能過剩環(huán)境下具有明顯的競爭優(yōu)勢，行業(yè)集中度不斷提高，2016年CR4約為38%。對比國外發(fā)達國家，國內(nèi)市場集中度有待提升。其中，2011年美國市場前四家產(chǎn)能達到640萬噸，產(chǎn)能占北美總產(chǎn)能的75%，包括G-P、金伯利、寶潔等通過在各區(qū)域建立生產(chǎn)基地或兼并地方企業(yè)，來擴大自身銷售范圍；在日本，生活用紙市場主要由金佰利、王子制紙和王子妮飄所占據(jù)，

18、三家累計銷售份額占比達57%。國內(nèi)生活用紙行業(yè)存在大量環(huán)保不達標的中小產(chǎn)能，隨著本輪環(huán)保政策趨嚴，部分中小產(chǎn)能逐漸去化。同時，因國內(nèi)木漿到貨量不足，三季度開始內(nèi)盤木漿價格大幅上漲，截至11月底，內(nèi)外盤針/闊葉漿價差為838.95/231.13元/噸，國內(nèi)中小生活用紙企業(yè)主要依賴內(nèi)盤木漿，而四大龍頭的木漿更多從國外采購。受成本擠壓，中小紙企加速退出。九、附表上年度營收情況一覽表序號項目第一季度第二季度第三季度第四季度合計1營業(yè)收入3884.915179.894809.894624.9018499.592主營業(yè)務收入3629.424839.224493.564320.7317282.942.1生活

19、用紙(A)1197.711596.941482.881425.845703.372.2生活用紙(B)834.771113.021033.52993.773975.082.3生活用紙(C)617.00822.67763.91734.522938.102.4生活用紙(D)435.53580.71539.23518.492073.952.5生活用紙(E)290.35387.14359.49345.661382.642.6生活用紙(F)181.47241.96224.68216.04864.152.7生活用紙(.)72.5996.7889.8786.41345.663其他業(yè)務收入255.50340.6

20、6316.33304.161216.65上年度主要經(jīng)濟指標項目單位指標完成營業(yè)收入萬元18499.59完成主營業(yè)務收入萬元17282.94主營業(yè)務收入占比93.42%營業(yè)收入增長率（同比）13.47%營業(yè)收入增長量（同比）萬元2195.41利潤總額萬元4024.56利潤總額增長率17.84%利潤總額增長量萬元609.22凈利潤萬元3018.42凈利潤增長率26.72%凈利潤增長量萬元636.46投資利潤率52.23%投資回報率39.17%財務內(nèi)部收益率29.90%企業(yè)總資產(chǎn)萬元20874.59流動資產(chǎn)總額占比萬元32.18%流動資產(chǎn)總額萬元6717.42資產(chǎn)負債率24.84%主要經(jīng)濟指標一覽表

21、序號項目單位指標備注1占地面積平方米27373.6841.04畝1.1容積率1.591.2建筑系數(shù)54.35%1.3投資強度萬元/畝198.551.4基底面積平方米14877.601.5總建筑面積平方米43524.151.6綠化面積平方米2978.92綠化率6.84%2總投資萬元10311.262.1固定資產(chǎn)投資萬元8148.492.1.1土建工程投資萬元3897.102.1.1.1土建工程投資占比萬元37.79%2.1.2設備投資萬元3418.762.1.2.1設備投資占比33.16%2.1.3其它投資萬元832.632.1.3.1其它投資占比8.07%2.1.4固定資產(chǎn)投資占比79.03%

22、2.2流動資金萬元2162.772.2.1流動資金占比20.97%3收入萬元21498.004總成本萬元16601.985利潤總額萬元4896.026凈利潤萬元3672.027所得稅萬元1.598增值稅萬元675.319稅金及附加萬元190.5310納稅總額萬元2089.8511利稅總額萬元5761.8612投資利潤率47.48%13投資利稅率55.88%14投資回報率35.61%15回收期年4.3116設備數(shù)量臺（套）11517年用電量千瓦時801780.5618年用水量立方米17510.3219總能耗噸標準煤100.0420節(jié)能率26.14%21節(jié)能量噸標準煤33.3522員工數(shù)量人380

23、區(qū)域內(nèi)行業(yè)經(jīng)營情況項目單位指標備注行業(yè)產(chǎn)值萬元105654.69同期產(chǎn)值萬元92630.80同比增長14.06%從業(yè)企業(yè)數(shù)量家702規(guī)上企業(yè)家30從業(yè)人數(shù)人35100前十位企業(yè)產(chǎn)值萬元44160.31去年同期39159.63萬元。1、xxx有限責任公司（AAA）萬元10819.282、xxx投資公司萬元9715.273、xxx投資公司萬元5740.844、xxx投資公司萬元4857.635、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元3091.226、xxx有限責任公司萬元2870.427、xxx投資公司萬元220.808、xxx投資公司萬元1810.579、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元1722.2510、xxx有限責任

24、公司萬元1324.81區(qū)域內(nèi)行業(yè)營業(yè)能力分析序號項目單位指標1行業(yè)工業(yè)增加值萬元50026.221.1同期增加值萬元42764.761.2增長率16.98%2行業(yè)凈利潤萬元10432.242.12016年凈利潤萬元9356.272.2增長率11.50%3行業(yè)納稅總額萬元18264.753.12016納稅總額萬元15962.903.2增長率14.42%42017完成投資萬元41281.584.12016行業(yè)投資萬元10.61%區(qū)域內(nèi)行業(yè)市場預測（單位：萬元）序號項目2018年2019年2020年1產(chǎn)值124203.58141140.43160386.852利潤總額36115.8441040.73

25、46637.193凈利潤11684.3113277.6315088.224納稅總額10752.1912218.4013884.555工業(yè)增加值39680.4445091.4151240.246產(chǎn)業(yè)貢獻率10.00%14.00%15.66%7企業(yè)數(shù)量84210271315土建工程投資一覽表序號項目占地面積（）基底面積（）建筑面積（）計容面積（）投資（萬元）1主體生產(chǎn)工程10518.4610518.4634471.8534471.853395.221.1主要生產(chǎn)車間6311.086311.0820683.1120683.112105.041.2輔助生產(chǎn)車間3365.913365.9111030.9

26、911030.991086.471.3其他生產(chǎn)車間841.48841.481999.371999.37203.712倉儲工程2231.642231.645884.005884.00421.482.1成品貯存557.91557.911471.001471.00105.372.2原料倉儲1160.451160.453059.683059.68219.172.3輔助材料倉庫513.28513.281353.321353.3296.943供配電工程119.02119.02119.02119.029.593.1供配電室119.02119.02119.02119.029.594給排水工程136.87136

27、.87136.87136.878.584.1給排水136.87136.87136.87136.878.585服務性工程1413.371413.371413.371413.37101.245.1辦公用房734.89734.89734.89734.8941.875.2生活服務678.48678.48678.48678.4844.816消防及環(huán)保工程398.72398.72398.72398.7232.136.1消防環(huán)保工程398.72398.72398.72398.7232.137項目總圖工程59.5159.5159.5159.51-116.097.1場地及道路硬化3947.95796.92796

28、.927.2場區(qū)圍墻796.923947.953947.957.3安全保衛(wèi)室59.5159.5159.5159.518綠化工程1284.3644.95合計14877.6043524.1543524.153897.10節(jié)能分析一覽表序號項目單位指標備注1總能耗噸標準煤100.041.1年用電量千瓦時801780.561.2年用電量噸標準煤98.541.3年用水量立方米17510.321.4年用水量噸標準煤1.502年節(jié)能量噸標準煤33.353節(jié)能率26.14%節(jié)項目建設進度一覽表序號項目單位指標1完成投資萬元7705.391.1完成比例74.73%2完成固定資產(chǎn)投資萬元5918.932.1完成比

29、例76.82%3完成流動資金投資萬元1786.463.1完成比例23.18%人力資源配置一覽表序號項目單位指標1一線產(chǎn)業(yè)工人工資1.1平均人數(shù)人2581.2人均年工資萬元5.501.3年工資額萬元1086.312工程技術(shù)人員工資2.1平均人數(shù)人572.2人均年工資萬元5.352.3年工資額萬元333.553企業(yè)管理人員工資3.1平均人數(shù)人153.2人均年工資萬元6.973.3年工資額萬元99.214品質(zhì)管理人員工資4.1平均人數(shù)人304.2人均年工資萬元5.624.3年工資額萬元177.945其他人員工資5.1平均人數(shù)人205.2人均年工資萬元5.235.3年工資額萬元151.076職工工資總

30、額萬元1848.08固定資產(chǎn)投資估算表序號項目單位建筑工程費設備購置及安裝費其它費用合計占總投資比例1項目建設投資萬元3897.103418.76198.558148.491.1工程費用萬元3897.103418.7614989.301.1.1建筑工程費用萬元3897.103897.1037.79%1.1.2設備購置及安裝費萬元3418.763418.7633.16%1.2工程建設其他費用萬元832.63832.638.07%1.2.1無形資產(chǎn)萬元371.77371.771.3預備費萬元460.86460.861.3.1基本預備費萬元239.40239.401.3.2漲價預備費萬元221.46

31、221.462建設期利息萬元3固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元8148.498148.49流動資金投資估算表序號項目單位達產(chǎn)年指標第一年第二年第三年第四年第五年1流動資產(chǎn)萬元14989.307099.709142.2414989.3014989.3014989.301.1應收賬款萬元4496.792473.233147.754496.794496.794496.791.2存貨萬元6745.183709.854721.636745.186745.186745.181.2.1原輔材料萬元2023.551112.951416.492023.552023.552023.551.2.2燃料動力萬元101.1855.

32、6570.82101.18101.18101.181.2.3在產(chǎn)品萬元3102.781706.532171.953102.783102.783102.781.2.4產(chǎn)成品萬元1517.67834.721062.371517.671517.671517.671.3現(xiàn)金萬元3747.322061.032623.133747.323747.323747.322流動負債萬元12826.537054.598978.5712826.5312826.5312826.532.1應付賬款萬元12826.537054.598978.5712826.5312826.5312826.533流動資金萬元2162.771

33、189.521513.942162.772162.772162.774鋪底流動資金萬元720.92396.51504.65720.92720.92720.92總投資構(gòu)成估算表序號項目單位指標占建設投資比例占固定投資比例占總投資比例1項目總投資萬元10311.26126.54%126.54%100.00%2項目建設投資萬元8148.49100.00%100.00%79.03%2.1工程費用萬元7315.8689.78%89.78%70.95%2.1.1建筑工程費萬元3897.1047.83%47.83%37.79%2.1.2設備購置及安裝費萬元3418.7641.96%41.96%33.16%2

34、.2工程建設其他費用萬元371.774.56%4.56%3.61%2.2.1無形資產(chǎn)萬元371.774.56%4.56%3.61%2.3預備費萬元460.865.66%5.66%4.47%2.3.1基本預備費萬元239.402.94%2.94%2.32%2.3.2漲價預備費萬元221.462.72%2.72%2.15%3建設期利息萬元4固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元8148.49100.00%100.00%79.03%5建設期間費用萬元6流動資金萬元2162.7726.54%26.54%20.97%7鋪底流動資金萬元720.928.85%8.85%6.99%營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表序號項目單位第

35、一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元11823.9015048.6021498.0021498.0021498.001.1萬元11823.9015048.6021498.0021498.0021498.002現(xiàn)價增加值萬元3783.654815.556879.366879.366879.363增值稅萬元371.42472.72675.31675.31675.313.1銷項稅額萬元3439.683439.683439.683439.683439.683.2進項稅額萬元1520.401935.062764.372764.372764.374城市維護建設稅萬元26.0033.0947.2747

36、.2747.275教育費附加萬元11.1414.1820.2620.2620.266地方教育費附加萬元7.439.4513.5113.5113.519土地使用稅萬元109.49109.49109.49109.49109.4910稅金及附加萬元154.07166.22190.53190.53190.53折舊及攤銷一覽表序號項目運營期合計第一年第二年第三年第四年第五年1建(構(gòu))筑物原值3897.103897.10當期折舊額3117.68155.88155.88155.88155.88155.88凈值779.423741.223585.333429.453273.563117.682機器設備原值34

37、18.763418.76當期折舊額2735.01182.33182.33182.33182.33182.33凈值3236.433054.092871.762689.422507.093建筑物及設備原值7315.86當期折舊額5852.69338.22338.22338.22338.22338.22建筑物及設備凈值1463.176977.646639.426301.205962.985624.764無形資產(chǎn)原值371.77371.77當期攤銷額371.779.299.299.299.299.29凈值362.48353.18343.89334.59325.305合計：折舊及攤銷6224.46347

38、.51347.51347.51347.51347.51總成本費用估算一覽表序號項目單位達產(chǎn)年指標第一年第二年第三年第四年第五年1外購原材料費萬元10553.375804.357387.3610553.3710553.3710553.372外購燃料動力費萬元951.25523.19665.88951.25951.25951.253工資及福利費萬元1848.081848.081848.081848.081848.081848.084修理費萬元40.5922.3228.4140.5940.5940.595其它成本費用萬元2861.181573.652002.832861.182861.182861.

39、185.1其他制造費用萬元1360.91748.50952.641360.911360.911360.915.2其他管理費用萬元836.19459.90585.33836.19836.19836.195.3其他銷售費用萬元1399.77769.87979.841399.771399.771399.776經(jīng)營成本萬元16254.478939.9611378.1316254.4716254.4716254.477折舊費萬元338.22338.22338.22338.22338.22338.228攤銷費萬元9.299.299.299.299.299.299利息支出萬元-10總成本費用萬元16601.9810119.1012280.0616601.9816601.9816601.9810.