利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的影響

1、 山東財(cái)經(jīng)大學(xué)本科學(xué)年論文 題目：利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的影響學(xué) 院 金融學(xué)院 專 業(yè) 金融工程 班 級(jí) 2班 學(xué) 號(hào) 20090394205 姓 名 傅煜霖 指導(dǎo)教師 安啟光 山東財(cái)經(jīng)大學(xué)教務(wù)處制二 一二 年 10 月目錄1利率市場(chǎng)化的內(nèi)容.31.1商業(yè)銀行存貸款利率市場(chǎng)化.3 1.2中央銀行間接調(diào)控利率.32商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化中存在的風(fēng)險(xiǎn).42.1利率風(fēng)險(xiǎn).42.2流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn).42.3信用風(fēng)險(xiǎn).43商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化中的機(jī)遇.53.1利率市場(chǎng)化有利于擴(kuò)大商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)自主權(quán).53.2利率市場(chǎng)化有利于商業(yè)銀行開展金融創(chuàng)新.53.3利率市場(chǎng)化有利于提升商業(yè)銀行管理水平.53.4利率市場(chǎng)化有

2、利于商業(yè)銀行優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu).54我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的對(duì)策.64.1建立高效的現(xiàn)代利率管理機(jī)制.64.2建立科學(xué)合理的本外幣存貸款定價(jià)機(jī)制.64.3加大中間業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度.64.4建立完善的利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制.6結(jié)論.6參考文獻(xiàn).7 利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響 摘要：利率市場(chǎng)化會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)和管理產(chǎn)生重大影響，使之市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及信用風(fēng)險(xiǎn)管理面臨更多的挑戰(zhàn)。但是，利率市場(chǎng)化也為商業(yè)銀行提供了前所未有的發(fā)展機(jī)遇，比如擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)自主權(quán)、推動(dòng)金融創(chuàng)新及優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)等。因此，研究利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響具有重要的意義。關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)；機(jī)遇 利率市場(chǎng)化將利率的決定

3、權(quán)交給貨幣市場(chǎng)，根據(jù)市場(chǎng)供求水平由市場(chǎng)主體共同決定利率。利率市場(chǎng)化包括兩個(gè)內(nèi)容：（一）是商業(yè)銀行的存貸款利率市場(chǎng)化；（二）是中央銀行通過間接調(diào)控的方式影響市場(chǎng)利率。 1商業(yè)銀行存貸款利率市場(chǎng)化。 在市場(chǎng)利率制度下，商業(yè)銀行集利率的制定者和執(zhí)行者于一身，根據(jù)以同業(yè)拆借利率為代表的市場(chǎng)利率、本行資金需求、資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)、成本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的匹配情況等因素，靈活調(diào)整本行利率政策，達(dá)到降低成本，減少風(fēng)險(xiǎn)，爭(zhēng)取最大盈利的目的。 就存款利率的確定而言，商業(yè)銀行的存款利率應(yīng)完全由銀行自主決定。實(shí)行盯住同業(yè)拆借利率上下浮動(dòng)的辦法。商業(yè)銀行結(jié)合本行在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)占有的位置和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，根據(jù)每天本行的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)

4、構(gòu)的匹配情況、成本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，分析本行的資金需求，確定在同業(yè)拆借利率基礎(chǔ)上的浮動(dòng)幅度，調(diào)整制定本行存款各期限檔次的具體利率水平。一般大額、長(zhǎng)期存款利率水平接近同業(yè)拆借利率水平或相同，特殊時(shí)期還高于拆借利率；小額、短期存款利率水平低于同業(yè)拆借利率水平。 從貸款利率的確定方面來看，商業(yè)銀行的各項(xiàng)貸款利率應(yīng)在中央銀行規(guī)定的上下限內(nèi)，圍繞基礎(chǔ)利率浮動(dòng)。商業(yè)銀行確定浮動(dòng)幅度，一般根據(jù)同業(yè)拆借利率的變化趨勢(shì)、貸款質(zhì)量、期限、風(fēng)險(xiǎn)、所投行業(yè)的發(fā)展前景及與客戶的信用關(guān)系因素確定。 2中央銀行間接調(diào)控利率。 在市場(chǎng)利率制度下，中央銀行不是直接管理商業(yè)銀行的所有利率，而是實(shí)行間接調(diào)控政策，由商業(yè)銀行自主決定本

5、行的利率。但是為了防止比較大的商業(yè)銀行利用壟斷地位而破壞市場(chǎng)利率有序、均衡地運(yùn)行，中央銀行應(yīng)保留對(duì)存款利率上限、基礎(chǔ)貸款利率或最優(yōu)惠貸款利率的窗口指導(dǎo)權(quán)。同時(shí)，中央銀行通過再貸款、再貼現(xiàn)、公開市場(chǎng)操作等業(yè)務(wù)間接調(diào)控貨幣市場(chǎng)資金供求的方式，調(diào)控同業(yè)拆借利率，并由此影響商業(yè)銀行的存貸款利率。 中央銀行應(yīng)經(jīng)常分析同業(yè)拆借利率的變動(dòng)情況及其變化的原因，同時(shí)分析其他客觀經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)的發(fā)展趨勢(shì)、預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率變化趨勢(shì)和貨幣供應(yīng)情況的變化，檢查其是否滿足貨幣政策的需要。對(duì)可能出現(xiàn)不符合貨幣政策目標(biāo)的發(fā)展趨勢(shì)，央行要提前、及時(shí)地制定利率調(diào)控策略。由于利率政策具有信號(hào)作用和遲滯效應(yīng)，同時(shí)是一個(gè)間接調(diào)控的杠桿，因

6、此，中央銀行應(yīng)小幅多次調(diào)整基準(zhǔn)利率，引導(dǎo)社會(huì)資金流向，調(diào)控同業(yè)拆借利率，由此影響全社會(huì)的各種利率水平。 1、 商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化中的風(fēng)險(xiǎn) 在完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，所有市場(chǎng)參與者都是利率的接受者，這將對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)和管理產(chǎn)生重大影響，同時(shí)也帶來良好的發(fā)展機(jī)遇。 利率市場(chǎng)化勢(shì)必會(huì)加大商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)，如利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及信用風(fēng)險(xiǎn)等，使商業(yè)銀行面臨更多的挑戰(zhàn)。1.（一）利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率變動(dòng)而使金融機(jī)構(gòu)的收益或損失不確定性。利率市場(chǎng)化以后，利率風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該是商業(yè)銀行面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)。首先，期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)加大。從我國(guó)目前的現(xiàn)狀看，商業(yè)銀行的存貸款期限是嚴(yán)重失衡的，存款中定期存款和儲(chǔ)蓄存款占了

7、相當(dāng)?shù)谋戎兀J款中短期貸款則占主要份額。這表明，我國(guó)銀行業(yè)的利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債，利率的下調(diào)制約了商業(yè)銀行的凈利差收入，加大期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。其次，基本點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)加劇。利差收入目前是銀行主要收入來源，利率市場(chǎng)化初期，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，商業(yè)銀行存貸款利差會(huì)有縮小的趨勢(shì)，加劇基本點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)。再者，收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)提高。長(zhǎng)期利率一般要高于短期利率，即收益曲線的斜率為正。如果貨幣政策的逆向短期操作，短期利率可能會(huì)高于長(zhǎng)期利率，收益率曲線由正變負(fù)，銀行的長(zhǎng)期未清償浮動(dòng)利率貸款的重新定價(jià)利率與短期存款利率的利差就會(huì)大幅度降低甚至為負(fù)。（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)利率市場(chǎng)化使利率水平逐步由市場(chǎng)的資金供給和需求決定，深刻

8、影響企業(yè)和個(gè)人的融資和理財(cái)需求，從而影響商業(yè)銀行的流動(dòng)性水平。例如，當(dāng)居民和企業(yè)預(yù)期利率上升時(shí)，為了減少未來融資成本，現(xiàn)時(shí)企業(yè)的貸款需求會(huì)放大；而居民的儲(chǔ)蓄意愿會(huì)向后推遲，造成銀行的預(yù)期資金來源減少，從而造成銀行流動(dòng)性供給不足，引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。反之，預(yù)期利率下降會(huì)降低商業(yè)銀行面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。此外，當(dāng)銀行存在資金利率缺口時(shí)，利率的變化將會(huì)對(duì)銀行利率資產(chǎn)和負(fù)債產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響到銀行的資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性。（三）信用風(fēng)險(xiǎn)利率市場(chǎng)化后，當(dāng)利率水平持續(xù)快速上升，特別是存在超高利率時(shí)，借款人為了高額利潤(rùn)，會(huì)從事高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)。從而使信貸市場(chǎng)貸款項(xiàng)目質(zhì)量整體下降，增加未來違約的信用風(fēng)險(xiǎn)。2.利率市場(chǎng)化增加了商業(yè)銀

9、行的經(jīng)營(yíng)成本。商業(yè)銀行在運(yùn)作中必須充分考慮資金的成本、存貸款費(fèi)用、貸款的目標(biāo)收益率、所投資企業(yè)的發(fā)展前景以及同業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)情況等。這就大大增加了商業(yè)存貸款經(jīng)營(yíng)的難度和相關(guān)費(fèi)用的支出。3.利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行主導(dǎo)業(yè)務(wù)產(chǎn)生巨大沖擊。在商業(yè)銀行中，傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)仍占主導(dǎo)地位，利率市場(chǎng)化以后，激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)會(huì)導(dǎo)致存貸款利差的縮小，降低了銀行的贏利能力。同時(shí)許多企業(yè)的閑置資金不再存入銀行，而是存入資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)獲得短期收益。因此說，銀行的主導(dǎo)業(yè)務(wù)受到了巨大沖擊。4.利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理提出了挑戰(zhàn)。在利率市場(chǎng)化條件下，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將迫使商業(yè)銀行改變以前的管理方法、手段，根據(jù)資金供求狀況，經(jīng)營(yíng)管

10、理策略、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度、目標(biāo)利潤(rùn)高低等，自主確定業(yè)務(wù)交易的價(jià)格。二、商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化中的機(jī)遇利率市場(chǎng)化同時(shí)為商業(yè)銀行帶來良好的發(fā)展機(jī)遇，推動(dòng)商業(yè)銀行擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)自主權(quán)、促進(jìn)金融創(chuàng)新、提升管理水平及優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)等。（一）利率市場(chǎng)化有利于擴(kuò)大商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)自主權(quán)利率市場(chǎng)化為商業(yè)銀行配置資源提供了比較好的基礎(chǔ)，在利率市場(chǎng)化的條件下，銀行獲得了自主的定價(jià)權(quán)，資金價(jià)格能有效地反映資金的供求關(guān)系，從而推動(dòng)經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和資源的最優(yōu)的配置。一方面，商業(yè)銀行可以充分地考慮目標(biāo)收益、經(jīng)營(yíng)成本、客戶的風(fēng)險(xiǎn)差異等因素，從而確定不同的利率水平，實(shí)行優(yōu)質(zhì)、優(yōu)價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)相匹配和有差別化的價(jià)格戰(zhàn)略；另一方面，銀行可以實(shí)施主動(dòng)的負(fù)債

11、管理，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低經(jīng)營(yíng)成本。（二）利率市場(chǎng)化有利于商業(yè)銀行開展金融創(chuàng)新利率風(fēng)險(xiǎn)加大商業(yè)銀行面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力，也推動(dòng)企業(yè)與個(gè)人客戶提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，客觀上要求商業(yè)銀行加快金融創(chuàng)新，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、賺取利潤(rùn)及滿足客戶需要的目的?，F(xiàn)實(shí)中，隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化程度的加深，國(guó)內(nèi)銀行已經(jīng)推出了結(jié)構(gòu)性的存款，利率互換、固定利率貸款等產(chǎn)品，不斷滿足客戶由于利率市場(chǎng)化衍生出來的新需求。（三）利率市場(chǎng)化有利于提升商業(yè)銀行管理水平利率市場(chǎng)化能夠推動(dòng)銀行更加關(guān)注市場(chǎng)的變化，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和成本意識(shí)，提高商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力。在利率市場(chǎng)化的條件下，銀行可以將內(nèi)部的資金轉(zhuǎn)移定價(jià)與市場(chǎng)利率有機(jī)地聯(lián)系起來，有利于提高績(jī)效考核與內(nèi)部

12、資源配置的合理性。此外，依據(jù)內(nèi)部利率確定市場(chǎng)定價(jià)，也有利于銀行減少內(nèi)部縱向的差別，有利于降低管理成本。（四）利率市場(chǎng)化有利于商業(yè)銀行優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)在商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)中，實(shí)行利率市場(chǎng)化，取消利率管制，各商業(yè)銀行可以充分利用資金價(jià)格差異來吸收公眾存款。資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，在吸引重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)客戶的同時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶以更高的利率水平作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，推動(dòng)商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。三、我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的對(duì)策利率市場(chǎng)化所帶來的沖擊是全方位的，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)政策研究，積極推進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和效益觀念，促使自身的綜合資金運(yùn)用能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力有一個(gè)大的提高。(一) 建立高效的現(xiàn)代利率管理機(jī)制。

13、商業(yè)銀行應(yīng)從我國(guó)現(xiàn)有的金融市場(chǎng)發(fā)育的客觀條件出發(fā)，充分考慮到我們的技術(shù)和財(cái)力承受能力，借鑒國(guó)際銀行界的各種分析工具，探索建立適合自身特點(diǎn)的利率分析模型。商業(yè)銀行要對(duì)負(fù)債成本、資產(chǎn)盈利和對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)的預(yù)測(cè)進(jìn)行經(jīng)常性的綜合分析，采取必要的措施，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，盡可能使利率可調(diào)整資產(chǎn)與利率可調(diào)整負(fù)債相匹配，實(shí)現(xiàn)利率零缺口。同時(shí)，要密切關(guān)注和監(jiān)測(cè)國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)利率和匯率動(dòng)態(tài)，運(yùn)用高新技術(shù)手段和先進(jìn)方法對(duì)本外幣利率進(jìn)行預(yù)測(cè)，區(qū)分利率敏感程度不同和資產(chǎn)負(fù)債，充分利用貨幣市場(chǎng)工具，主動(dòng)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，盡量減少利率風(fēng)險(xiǎn)。(二) 建立科學(xué)合理的本外幣存貸款定價(jià)機(jī)制。 商業(yè)銀行本外幣存貸款定價(jià)的關(guān)鍵在于兩個(gè)

14、方面，一是由總行依據(jù)全行資產(chǎn)負(fù)債管理的戰(zhàn)略目標(biāo)需要，制定并公布本外幣的基準(zhǔn)利率水平；二是總行確定對(duì)各分行在總行公布的基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上的浮動(dòng)權(quán)限。例如，對(duì)于外幣存貸款定價(jià)，商業(yè)銀行總行可根據(jù)本行利率管理戰(zhàn)略需要，以國(guó)際金融市場(chǎng)利率為基準(zhǔn)，在充分考慮全行的外幣資金成本、外幣存款費(fèi)用、外幣貸款費(fèi)用、外幣貸款的目標(biāo)收益率、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況以及外幣存款的利率供給彈性和貸款的利率需求彈性等因素的基礎(chǔ)上確定基準(zhǔn)利率水平。而總行對(duì)分行的定價(jià)授權(quán)，則可依據(jù)各分行的經(jīng)營(yíng)管理水平、所在地經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、當(dāng)?shù)赝瑯I(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系等因素進(jìn)行確定。分行在總行授權(quán)的存貸款利率浮動(dòng)幅度內(nèi)，根據(jù)客戶盈利分析模型對(duì)不同客戶確定具體的存貸款利率水

15、平。(三) 加大中間業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度。 我國(guó)商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀念，調(diào)整市場(chǎng)營(yíng)銷策略，在發(fā)展一般性資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的同時(shí)，積極主動(dòng)地開發(fā)低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的中間業(yè)務(wù)新品種，如銀證轉(zhuǎn)帳、代理保險(xiǎn)、基金托管、代理開放式基金發(fā)行與贖回、代客理財(cái)?shù)龋瑥亩e極改善商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)。出于防范金融風(fēng)險(xiǎn)的考慮，目前我國(guó)從政策上還不允許商業(yè)銀行發(fā)展如利率掉期、金融期貨等衍生性工具，但從世界各國(guó)的發(fā)展潮流看，不排除在實(shí)行利率市場(chǎng)化之后開辦此類交易業(yè)務(wù)，因此，商業(yè)銀行也要加強(qiáng)政策研究，緊密跟蹤發(fā)達(dá)國(guó)家流動(dòng)性大、收益率高的金融衍生工具發(fā)展動(dòng)態(tài)，爭(zhēng)取適時(shí)開辦此類業(yè)務(wù)。(四) 建立完善的利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制。商業(yè)銀行防范利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵措施之一是建立完善的利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度。巴塞爾委員會(huì)1997 年9 月通過的利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則規(guī)定，商業(yè)銀行穩(wěn)健利率管理的基本原則包含四個(gè)方面的內(nèi)容：董事會(huì)和高級(jí)管理層要對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行妥善監(jiān)控；制定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序；建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和監(jiān)測(cè)系統(tǒng)；完善內(nèi)部控制制度并接受獨(dú)立的外部審計(jì)。處于利率市場(chǎng)化環(huán)境中的我國(guó)商業(yè)銀行，應(yīng)積極主動(dòng)地參照巴塞爾委員會(huì)制定的銀行穩(wěn)健利率管理的核心原則，積極進(jìn)行自身的利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度建設(shè)。 利率市場(chǎng)化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果，但它也是一把雙刃