鎂項(xiàng)目投資測(cè)算報(bào)告表

1、鎂項(xiàng)目投資測(cè)算報(bào)告表一、項(xiàng)目提出的理由從國(guó)際看，和平與發(fā)展仍是當(dāng)今時(shí)代的主題，世界多極化、經(jīng)濟(jì)全球化、文化多樣化、社會(huì)信息化深入發(fā)展，世界經(jīng)濟(jì)在深度調(diào)整中曲折復(fù)蘇，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢(shì)待發(fā)，我省發(fā)展具有相對(duì)穩(wěn)定的國(guó)際環(huán)境。從國(guó)內(nèi)看，我國(guó)進(jìn)入全面建成小康社會(huì)決勝階段，經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好基本面沒有改變，發(fā)展仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，但內(nèi)涵和條件發(fā)生深刻變化。新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展表現(xiàn)出速度變化、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動(dòng)力轉(zhuǎn)換三大特點(diǎn)，增長(zhǎng)速度從高速轉(zhuǎn)向中高速，發(fā)展方式從規(guī)模速度型轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整從增量擴(kuò)能為主轉(zhuǎn)向調(diào)整存量、做優(yōu)增量并舉，發(fā)展動(dòng)力從主要依靠資源和低成本勞動(dòng)力等要素投入轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)

2、動(dòng)，正在由原來加快發(fā)展速度的機(jī)遇轉(zhuǎn)變?yōu)榧涌旖?jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的機(jī)遇，正在由原來規(guī)?？焖贁U(kuò)張的機(jī)遇轉(zhuǎn)變?yōu)樘岣甙l(fā)展質(zhì)量和效益的機(jī)遇。明確了當(dāng)前時(shí)期主要目標(biāo)、重點(diǎn)任務(wù)、重大舉措。國(guó)家加快實(shí)施“一帶一路”、區(qū)域協(xié)同發(fā)展等重大戰(zhàn)略，為借勢(shì)發(fā)展、融合發(fā)展、開放發(fā)展提供了歷史機(jī)遇。新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化同步推進(jìn)，為穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、防風(fēng)險(xiǎn)、保民生拓展了新空間。全面深化改革破解發(fā)展深層次體制機(jī)制障礙，為補(bǔ)齊全面建成小康社會(huì)短板增強(qiáng)了動(dòng)力和活力。同時(shí)，必須清醒看到，在全面建成小康社會(huì)的前進(jìn)道路上還有不少困難和問題，發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的問題仍然突出。鎂是一種銀白色的輕質(zhì)堿土金屬，化學(xué)性質(zhì)活潑

3、，能與酸反應(yīng)生成氫氣，具有一定的延展性和熱消散性。鎂是一種參與生物體正常生命活動(dòng)及新陳代謝過程必不可少的元素。鎂是10種常用有色金屬之一，其蘊(yùn)藏量豐富，在地殼中的含量達(dá)到2.1%-2.7%，在所有元素中排第六位，是僅次于鋁、鐵、鈣居第四位的金屬元素。主要來自海水、天然鹽湖水、白云巖、菱鎂礦、水鎂石和橄欖石等。鎂具有較多優(yōu)點(diǎn)，比強(qiáng)度、比剛度高，導(dǎo)熱導(dǎo)電性能好,具有很好的電磁屏蔽、阻尼性、減振性、切削加工性，加工成本度，易于回收。2018年中國(guó)原鎂產(chǎn)量為86萬噸，2019年中國(guó)原鎂產(chǎn)量為96.9萬噸，同比增長(zhǎng)12.2%。2020年第一季度中國(guó)鎂產(chǎn)量為18.3萬噸。中國(guó)鎂消費(fèi)持續(xù)上升，2018年鎂消

4、費(fèi)為45萬噸，2019年鎂消費(fèi)為48.5萬噸，同比增長(zhǎng)8.6%。受到國(guó)內(nèi)供給影響，中國(guó)原鎂均價(jià)下跌。2018年鎂均價(jià)為16488元/噸，2019年為15949元/噸，同比下降-3.3%。2020年第一季鎂均價(jià)為14326.2元/噸中國(guó)各類鎂產(chǎn)品出口回升，2018年各類鎂產(chǎn)品出口為41萬噸，2019年各類鎂產(chǎn)品出口45.2萬噸，同比增長(zhǎng)10.2%。二、公司介紹公司不斷建設(shè)和完善企業(yè)信息化服務(wù)平臺(tái)，實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+”企業(yè)專項(xiàng)行動(dòng)，推廣適合企業(yè)需求的信息化產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理各個(gè)環(huán)節(jié)中的應(yīng)用，業(yè)通過信息化提高效率和效益。搭建信息化服務(wù)平臺(tái)，培育產(chǎn)業(yè)鏈，打造創(chuàng)新鏈，提升價(jià)值鏈，

5、促進(jìn)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展。公司在發(fā)展中始終堅(jiān)持以創(chuàng)新為源動(dòng)力，不斷投入巨資引入先進(jìn)研發(fā)設(shè)備，更新思想觀念，依托優(yōu)秀的人才、完善的信息、現(xiàn)代科技技術(shù)等優(yōu)勢(shì)，不斷加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度，以實(shí)現(xiàn)公司的永續(xù)經(jīng)營(yíng)和品牌發(fā)展。三、項(xiàng)目投資概述牢固樹立創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享發(fā)展理念，以質(zhì)量和效益為中心，以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展為動(dòng)力，大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化要素配置，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)新體系，拓展發(fā)展新空間，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，為產(chǎn)業(yè)“由大變強(qiáng)”奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資79392.44萬元，其中：建設(shè)投資61938.78萬元，占

6、項(xiàng)目總投資的78.02%；建設(shè)期利息1449.12萬元，占項(xiàng)目總投資的1.83%；流動(dòng)資金16004.54萬元，占項(xiàng)目總投資的20.16%。項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份每年?duì)I業(yè)收入179900.00萬元，綜合總成本費(fèi)用155500.45萬元，稅金及附加729.60萬元，凈利潤(rùn)17752.46萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率14.06%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值13329.72萬元，全部投資回收期6.87年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目

7、可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資61938.78萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)50686.47萬元。

8、1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為25605.43萬元。2、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算是根據(jù)國(guó)內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為23743.64萬元。3、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為1337.40萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為9369.57萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為1882.74萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用25605.432

9、3743.641337.4050686.4781.83%1.1建筑工程費(fèi)25605.4325605.4341.34%1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)23743.6423743.6438.33%1.3安裝工程費(fèi)1337.401337.402.16%2工程建設(shè)其他費(fèi)用9369.579369.5715.13%2.1土地出讓金5501.545501.548.88%2.2其他前期費(fèi)用3868.033868.036.24%3預(yù)備費(fèi)1882.741882.743.04%3.1基本預(yù)備費(fèi)951.16951.161.54%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)931.58931.581.50%4建設(shè)投資合計(jì)61938.78100.00%六、建設(shè)期利

10、息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款29573.83萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算,建設(shè)期利息1449.12萬元。七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為16004.54萬元。八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資

11、79392.44萬元，其中：建設(shè)投資61938.78萬元，占項(xiàng)目總投資的78.02%；建設(shè)期利息1449.12萬元，占項(xiàng)目總投資的1.83%；流動(dòng)資金16004.54萬元，占項(xiàng)目總投資的20.16%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資79392.44100.00%1.1建設(shè)投資61938.7878.02%1.1.1工程費(fèi)用50686.4763.84%1.1.1.1建筑工程費(fèi)25605.4332.25%1.1.1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)23743.6429.91%1.1.1.3安裝工程費(fèi)1337.401.68%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用9369.5711.80%1.1.2.1土地

12、出讓金5501.546.93%1.1.2.2其他前期費(fèi)用3868.034.87%1.2.3預(yù)備費(fèi)1882.742.37%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)951.161.20%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)931.581.17%1.2建設(shè)期利息1449.121.83%1.3流動(dòng)資金16004.5420.16%九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資79392.44萬元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款29573.83萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資79392.44100.00%1.1建設(shè)投資61938.7878.02%1.2建設(shè)期利息1449.121.83%

13、1.3流動(dòng)資金16004.5420.16%2資金籌措79392.44100.00%2.1項(xiàng)目資本金49818.6162.75%2.1.1用于建設(shè)投資32364.9540.77%2.1.2用于建設(shè)期利息1449.121.83%2.1.3用于流動(dòng)資金16004.5420.16%2.2債務(wù)資金29573.8337.25%2.2.1用于建設(shè)投資29573.8337.25%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動(dòng)資金2.3其他資金十、經(jīng)濟(jì)測(cè)算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)

14、年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算（一）營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入179900.00萬元。營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營(yíng)業(yè)收入0.00125930.00143920.00179900.00179900.00179900.00179900.00179900

15、.00179900.002增值稅0.004960.595669.256080.056080.056080.056080.056080.056080.052.1銷項(xiàng)稅0.0016370.9018709.6023387.0023387.0023387.0023387.0023387.0023387.002.2進(jìn)項(xiàng)稅0.0011410.3113040.3517306.9517306.9517306.9517306.9517306.9517306.953稅金及附加0.00595.27680.32729.60729.60729.60729.60729.60729.603.1城市維護(hù)建設(shè)稅0.00347.

16、24396.85425.60425.60425.60425.60425.60425.603.2教育費(fèi)附加0.00148.82170.08182.40182.40182.40182.40182.40182.403.3地方教育附加0.0099.21113.39121.60121.60121.60121.60121.60121.60（二）正常經(jīng)營(yíng)年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=6080.05萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要

17、包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營(yíng)年份經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用155500.45萬元，其中：可變成本134019.40萬元，固定成本21481.05萬元。正常經(jīng)營(yíng)年份項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本150794.58萬元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購(gòu)原材料、燃料費(fèi)

18、0.0087771.61100310.42125388.02125388.02125388.02125388.02125388.02125388.022工資及福利費(fèi)0.008631.388631.388631.388631.388631.388631.388631.388631.383修理費(fèi)0.001749.871749.871749.871749.871749.871749.871749.871749.874其他費(fèi)用0.0015025.3115025.3115025.3115025.3115025.3115025.3115025.3115025.314.1其他制造費(fèi)用0.001478.321

19、478.321478.321478.321478.321478.321478.321478.324.2其他管理費(fèi)用0.001039.061039.061039.061039.061039.061039.061039.061039.064.3其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用0.0012507.9312507.9312507.9312507.9312507.9312507.9312507.9312507.935經(jīng)營(yíng)成本0.00113178.17125716.98150794.58150794.58150794.58150794.58150794.58150794.586折舊費(fèi)0.003146.723146.72314

20、6.723146.723146.723146.723146.723146.727攤銷費(fèi)0.00110.03110.03110.03110.03110.03110.03110.03110.038利息支出0.001449.121449.121449.121449.121449.121449.121449.121449.129總成本費(fèi)用0.00117884.04130422.85155500.45155500.45155500.45155500.45155500.45155500.459.1其中：固定成本0.0021481.0521481.0521481.0521481.0521481.052148

21、1.0521481.0521481.059.2可變成本0.0096402.99108941.80134019.40134019.40134019.40134019.40134019.40134019.40無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值5501.545501.545501.545501.545501.545501.545501.545501.545501.545501.541.2當(dāng)期攤銷費(fèi)110.03110.03110.03110.03110.03110.03110.03110.03110.03110.031.3凈值5391

22、.515281.485171.455061.424951.394841.364731.334621.304511.274401.242其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費(fèi)2.3凈值3合計(jì)3.1原值5501.545501.545501.545501.545501.545501.545501.545501.545501.545501.543.2當(dāng)期攤銷費(fèi)110.03110.03110.03110.03110.03110.03110.03110.03110.03110.033.3凈值5391.515281.485171.455061.424951.394841.364731.334621.304

23、511.274401.24（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納稅金及附加729.60萬元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=23669.95（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=23669.9525.00%=5917.49（萬元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額23669.95萬元，

24、繳納企業(yè)所得稅5917.49萬元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=23669.95-5917.49=17752.46（萬元）。十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=14.06%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率14.06%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率

25、（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=13329.72（萬元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值13329.72萬元（大于0），說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.87年。本期項(xiàng)目全部投資回收期6.87年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力

26、高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.000.00125930.00143920.00179900.00179900.00179900.00179900.00179900.00179900.001.1營(yíng)業(yè)收入0.000.00125930.00143920.00179900.00179900.00179900.00179900.00179900.00179900.001.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出309

27、69.3930969.39124976.62127997.75165928.27151524.18151524.18151524.18151524.18151524.182.1建設(shè)投資30969.3930969.392.2流動(dòng)資金0.0011203.181600.4514404.092.3經(jīng)營(yíng)成本0.00113178.17125716.98150794.58150794.58150794.58150794.58150794.58150794.582.4稅金及附加0.00595.27680.32729.60729.60729.60729.60729.60729.602.5維持運(yùn)營(yíng)投資3所得稅前凈

28、現(xiàn)金流量-30969.39-30969.39953.3815922.2513971.7328375.8228375.8228375.8228375.8228375.824累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-30969.39-61938.78-60985.40-45063.15-31091.42-2715.6025660.2254036.0482411.86110787.685調(diào)整所得稅0.002690.624367.547759.147759.147759.147759.147759.147759.146所得稅后凈現(xiàn)金流量-30969.39-30969.39-909.2912718.048054.2422

29、458.3322458.3322458.3322458.3322458.337累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量-30969.39-61938.78-62848.07-50130.03-42075.79-19617.462840.8725299.2047757.5370215.86十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營(yíng)期不需要增加維持運(yùn)營(yíng)所需投資，說明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析

30、（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期稅后利潤(rùn)。（二）利息備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項(xiàng)目?jī)斶€債務(wù)利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利息備付率（ICR）為21.42。本期項(xiàng)目實(shí)施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項(xiàng)目建成正常運(yùn)營(yíng)后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應(yīng)還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份償債備付率（DSCR）為19.58。根據(jù)約定的還款方式對(duì)本期項(xiàng)目的計(jì)算表明，在項(xiàng)目實(shí)施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項(xiàng)目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計(jì)劃表