包裝飲用水項(xiàng)目投資計(jì)劃與經(jīng)濟(jì)效益分析_第1頁
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文檔簡介

1、包裝飲用水項(xiàng)目投資計(jì)劃與經(jīng)濟(jì)效益分析一、背景分析國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢總體有利于釋放發(fā)展?jié)摿?。和平與發(fā)展的時(shí)代主題沒有變,世界新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢待發(fā),以信息技術(shù)革命為先導(dǎo),生物技術(shù)、新能源和新材料技術(shù)、空間利用和海洋開發(fā)技術(shù)等不斷取得重大突破,與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展深度融合。國際經(jīng)濟(jì)格局發(fā)生深刻變化,亞太自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)全面鋪開,全球高標(biāo)準(zhǔn)自由貿(mào)易區(qū)網(wǎng)絡(luò)逐漸形成,全球治理體系和規(guī)則面臨重大調(diào)整。從國內(nèi)看,中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展長期向好的基本面沒有變,經(jīng)濟(jì)韌性好、潛力足、回旋余地大的基本特征沒有變,經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的良好支撐基礎(chǔ)和條件沒有變,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化的前進(jìn)態(tài)勢沒有變。經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入新常態(tài),經(jīng)濟(jì)增長速度從高速增

2、長轉(zhuǎn)向中高速增長,經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式從規(guī)模速度型粗放增長轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型集約增長,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)從增量擴(kuò)能為主轉(zhuǎn)向調(diào)整存量、做優(yōu)增量并舉的深度調(diào)整,經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力從傳統(tǒng)增長點(diǎn)轉(zhuǎn)向新的增長點(diǎn),這對于一直堅(jiān)持內(nèi)涵式發(fā)展的區(qū)域來講,布局高端裝備、新興產(chǎn)業(yè),搶占發(fā)展先機(jī)、實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)有了新支撐。國家積極參與全球經(jīng)濟(jì)治理、構(gòu)建以合作共贏為核心的新型國際關(guān)系、推進(jìn)“一帶一路”建設(shè),這對于一直堅(jiān)持開放發(fā)展的珠海來講,融入國際市場、匯聚高端人才、提升內(nèi)外開放聯(lián)動(dòng)有了新空間。國家更加重視生態(tài)建設(shè),人民群眾對清新空氣、干凈飲水、安全食品、優(yōu)美環(huán)境的要求越來越強(qiáng)烈,地區(qū)生態(tài)環(huán)境優(yōu)美、土地開發(fā)適度、社會(huì)和諧穩(wěn)定,宜居宜業(yè)環(huán)境奠定了更

3、顯著的發(fā)展優(yōu)勢。在新常態(tài)下面臨難得的疊加發(fā)展機(jī)遇。始終秉持科學(xué)發(fā)展理念,沒有走上過度消耗資源和損害環(huán)境的道路,較早運(yùn)用新常態(tài)思維指導(dǎo)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展,具備適應(yīng)新常態(tài)、把握新常態(tài)和引領(lǐng)新常態(tài)的先發(fā)優(yōu)勢。擁有的較高發(fā)展基礎(chǔ)和顯著生態(tài)優(yōu)勢為保持經(jīng)濟(jì)較快增長提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。當(dāng)前,區(qū)位優(yōu)勢、開放優(yōu)勢、后發(fā)優(yōu)勢、戰(zhàn)略優(yōu)勢將得到重構(gòu),珠海的國家戰(zhàn)略地位將進(jìn)一步提升。同時(shí)也要看到,全球經(jīng)濟(jì)可能維持一段時(shí)間的平庸增長,發(fā)展中國家和地區(qū)利用低成本優(yōu)勢加速產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移,將削減高開放度的經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力。國內(nèi)處于轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)的攻堅(jiān)期,面臨“三期疊加”持續(xù)影響,新舊增長動(dòng)力轉(zhuǎn)換需要過程。內(nèi)外部交通連接瓶頸依然存在;創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)基礎(chǔ)相對

4、薄弱,民營經(jīng)濟(jì)活力沒有充分激發(fā);產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不盡合理,工業(yè)增量不足,產(chǎn)業(yè)集聚程度不高,骨干企業(yè)較少;外經(jīng)貿(mào)結(jié)構(gòu)優(yōu)化壓力較大;東西部和城鄉(xiāng)差距仍然較大,基本公共服務(wù)配置不夠均衡、質(zhì)量不夠高;資源環(huán)境約束趨緊,城市管理精細(xì)化水平有待提升;領(lǐng)導(dǎo)干部用創(chuàng)新思維、改革手段和法治理念推動(dòng)發(fā)展的能力有待提高,體制機(jī)制創(chuàng)新優(yōu)勢弱化。飲用水是指可以不經(jīng)處理、直接供給人體飲用的水。水是體液的主要組成部分,是構(gòu)成細(xì)胞、組織液、血漿等的重要物質(zhì)。水作為體內(nèi)一切化學(xué)反應(yīng)的媒介,是各種營養(yǎng)素和物質(zhì)運(yùn)輸?shù)钠脚_。目前,飲用水以包裝類型為主,而常見的飲用水的類型主要有兩種:一是大桶瓶裝的飲用水,一般多用于商場、家庭、辦公室中,配以

5、一臺飲水機(jī)。二是小瓶裝的飲用水,大多數(shù)是500毫升為主,多用于超市等零售點(diǎn),便于消費(fèi)者即刻引用。近年我國包裝飲用水占全部飲料產(chǎn)量比重持續(xù)擴(kuò)大,從2014年的46.87%一路上漲至2017年底的52.41%。我國桶裝水產(chǎn)量呈增長趨勢,2017年我國桶裝水產(chǎn)量為9535.73萬噸,同比增長0.82%。從生產(chǎn)地產(chǎn)量來看,2017年中國包裝飲用水產(chǎn)量中南地區(qū)最多,占比38%;其次是西南地區(qū),占比達(dá)到20%;華東地區(qū)位居第三,占比為17%;東北、華北、西北地區(qū)產(chǎn)量較少,占比均低于15%。近年來,我國包裝飲用水行業(yè)市場零售額成穩(wěn)步增長。2016年零售額突破1500億元大關(guān),年均復(fù)合增長率達(dá)到11.1%。預(yù)

6、計(jì)2018年中國瓶裝水行業(yè)市場零售額將突破1900億元。在消費(fèi)升級的背景下,飲用水是人們生活中必不可少的元素之一,未來發(fā)展前景可觀。隨著我國居民對“健康”的生活用品表現(xiàn)出與日俱增的重視,健康、高品質(zhì)的水質(zhì)已經(jīng)成為消費(fèi)者們的主要追求。整個(gè)行業(yè)將呈現(xiàn)出以下發(fā)展趨勢:隨著人民物質(zhì)生活和精神生活水平的不斷提高,順應(yīng)“天然、營養(yǎng)、無公害、綠色”的消費(fèi)趨勢,天然礦泉水作為最佳健康飲用水,必然成為人們的首選,天然礦泉水也必將成為我國飲用水市場的主導(dǎo)產(chǎn)品。隨著人們消費(fèi)水平的提高以及對健康保健意識的不斷增強(qiáng),消費(fèi)者正逐步向大眾天然礦泉水和高端水消費(fèi)升級。未來中國瓶裝水行業(yè)將進(jìn)行第二輪洗牌,根據(jù)目前國內(nèi)瓶裝水企業(yè)

7、的戰(zhàn)略布局,景田百歲山、昆侖山等高端品牌的銷售快速增長,從而帶動(dòng)市場份額的上升;并且怡寶、農(nóng)夫山泉均開始開拓自身的礦泉水業(yè)務(wù)以迎合消費(fèi)升級的大趨勢。由此看出,未來幾年中國飲用水行業(yè)集中度將進(jìn)一步得到提升。二、公司基本情況公司在發(fā)展中始終堅(jiān)持以創(chuàng)新為源動(dòng)力,不斷投入巨資引入先進(jìn)研發(fā)設(shè)備,更新思想觀念,依托優(yōu)秀的人才、完善的信息、現(xiàn)代科技技術(shù)等優(yōu)勢,不斷加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度,以實(shí)現(xiàn)公司的永續(xù)經(jīng)營和品牌發(fā)展。公司不斷建設(shè)和完善企業(yè)信息化服務(wù)平臺,實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+”企業(yè)專項(xiàng)行動(dòng),推廣適合企業(yè)需求的信息化產(chǎn)品和服務(wù),促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)在企業(yè)經(jīng)營管理各個(gè)環(huán)節(jié)中的應(yīng)用,業(yè)通過信息化提高效率和效益。搭建信息化

8、服務(wù)平臺,培育產(chǎn)業(yè)鏈,打造創(chuàng)新鏈,提升價(jià)值鏈,促進(jìn)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展。三、項(xiàng)目基本情況以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo),樹立創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念,立足區(qū)域發(fā)展實(shí)際,堅(jiān)持組織引導(dǎo)與市場主導(dǎo)并重,筑牢產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)與強(qiáng)化科技進(jìn)步并重。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算,項(xiàng)目總投資14481.24萬元,其中:建設(shè)投資11129.65萬元,占項(xiàng)目總投資的76.86%;建設(shè)期利息223.20萬元,占項(xiàng)目總投資的1.54%;流動(dòng)資金3128.39萬元,占項(xiàng)目總投資的21.60%。項(xiàng)目正常經(jīng)營年份每年?duì)I業(yè)收入28900.00萬元,綜合總成本費(fèi)用22182.46萬元

9、,稅金及附加154.74萬元,凈利潤4922.10萬元,財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率25.56%,財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值6457.83萬元,全部投資回收期5.56年。四、投資估算的編制說明(一)投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括:建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金,估算的主要依據(jù)包括:1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)(第三版)2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定(二)項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用;項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所

10、產(chǎn)生的各項(xiàng)收益,并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資11129.65萬元,包括:工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。(一)工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資(含土地費(fèi)用)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等;工程建設(shè)其他費(fèi)用包括:建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用,合計(jì)9785.85萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算,本期項(xiàng)目建筑工程投資為4481.08萬元。2、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家(商)報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格,同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行

11、,并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為4960.24萬元。主要設(shè)備一覽表單位:臺(套)、萬元序號設(shè)備名稱數(shù)量購置費(fèi)1主要生成設(shè)備543472.172輔助生成設(shè)備6396.823研發(fā)設(shè)備7446.424檢測設(shè)備5297.613環(huán)保設(shè)備4248.013其它設(shè)備299.20合計(jì)774960.243、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為344.53萬元。(二)工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為1045.11萬元。(三)預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為298.69萬元。六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃,本期項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月,其中申請銀行貸款4555.12萬元,貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息

12、223.20萬元。建設(shè)期利息估算表單位:萬元序號項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息223.2055.80167.401.1.1期初借款余額2277.561.1.2當(dāng)期借款4555.122277.562277.561.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息223.2055.80167.401.1.4期末借款余額2277.564555.121.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)(1.1+1.2)223.2055.80167.402債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)(2.1+2.2)3合計(jì)(1.3+2.3)223.205

13、5.80167.403.1建設(shè)期利息合計(jì)223.2055.80167.403.2其他融資費(fèi)用合計(jì)七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后,為進(jìn)行正常運(yùn)營,用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法,根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn),該項(xiàng)目流動(dòng)資金測算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù),采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算,本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為3128.39萬元。流動(dòng)資金估算表單位:萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動(dòng)資產(chǎn)0.0013744.191570

14、7.6519634.5619634.5619634.5619634.5619634.5619634.561.1應(yīng)收賬款0.006184.887068.448835.558835.558835.558835.558835.558835.551.2存貨0.004810.475497.686872.106872.106872.106872.106872.106872.101.2.1原輔材料0.001443.141649.302061.632061.632061.632061.632061.632061.631.2.2燃料動(dòng)力0.0072.1682.46103.08103.08103.08103.08

15、103.08103.081.2.3在產(chǎn)品0.002212.822528.943161.173161.173161.173161.173161.173161.171.2.4產(chǎn)成品0.001082.351236.981546.221546.221546.221546.221546.221546.221.3現(xiàn)金0.001099.531256.611570.761570.761570.761570.761570.761570.761.4預(yù)付賬款0.001649.311884.922356.152356.152356.152356.152356.152356.152流動(dòng)負(fù)債0.0011554.32132

16、04.9416506.1716506.1716506.1716506.1716506.1716506.172.1應(yīng)付賬款0.004159.554753.785942.225942.225942.225942.225942.225942.222.2預(yù)收賬款0.007394.778451.1610563.9510563.9510563.9510563.9510563.9510563.953流動(dòng)資金0.002189.872502.713128.393128.393128.393128.393128.393128.394流動(dòng)資金增加0.002189.87312.84625.685鋪底流動(dòng)資金0.004

17、123.264712.305890.375890.375890.375890.375890.375890.37八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算,項(xiàng)目總投資14481.24萬元,其中:建設(shè)投資11129.65萬元,占項(xiàng)目總投資的76.86%;建設(shè)期利息223.20萬元,占項(xiàng)目總投資的1.54%;流動(dòng)資金3128.39萬元,占項(xiàng)目總投資的21.60%??偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位:萬元序號項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資14481.24100.00%1.1建設(shè)投資11129.6576.86%1.1.1工程費(fèi)用9785.8567.58%1.1.1.1建筑工程費(fèi)4

18、481.0830.94%1.1.1.2設(shè)備購置費(fèi)4960.2434.25%1.1.1.3安裝工程費(fèi)344.532.38%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用1045.117.22%1.1.2.1土地出讓金336.062.32%1.1.2.2其他前期費(fèi)用709.054.90%1.2.3預(yù)備費(fèi)298.692.06%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)122.390.85%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)176.301.22%1.2建設(shè)期利息223.201.54%1.3流動(dòng)資金3128.3921.60%九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資14481.24萬元,其中申請銀行長期貸款4555.12萬元,其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟(jì)測

19、算基本假設(shè)及參數(shù)選取(一)生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ),項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素,只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價(jià)格變化,同時(shí),假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。(二)項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營情況,本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年,其中建設(shè)期2年(24個(gè)月),運(yùn)營期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo),即滿負(fù)荷運(yùn)營。十一、經(jīng)濟(jì)評價(jià)財(cái)務(wù)測算(一)營業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入28900.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位:萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第

20、7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入0.0020230.0023120.0028900.0028900.0028900.0028900.0028900.0028900.002增值稅0.00994.361136.411289.501289.501289.501289.501289.501289.502.1銷項(xiàng)稅0.002629.903005.603757.003757.003757.003757.003757.003757.002.2進(jìn)項(xiàng)稅0.001635.541869.192467.502467.502467.502467.502467.502467.503稅金及附加0.00119.33136.

21、37154.74154.74154.74154.74154.74154.743.1城市維護(hù)建設(shè)稅0.0069.6179.5590.2790.2790.2790.2790.2790.273.2教育費(fèi)附加0.0029.8334.0938.6838.6838.6838.6838.6838.683.3地方教育附加0.0019.8922.7325.7925.7925.7925.7925.7925.79(二)正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定,本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下:正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=

22、1289.50萬元。(三)綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用(其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行,根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算,當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí),按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計(jì)算,本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用22182.46萬元,其中:可變成本19161.84萬元,固定成本3020.62萬元。正常經(jīng)營年份項(xiàng)目經(jīng)營成本21345.25萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表單位:萬元序號項(xiàng)目折舊年限12345678

23、9101房屋、建筑物20年1.1原值5712.025440.705169.384898.064626.744355.424084.103812.783541.463270.141.2當(dāng)期折舊費(fèi)271.32271.32271.32271.32271.32271.32271.32271.32271.32271.321.3凈值5440.705169.384898.064626.744355.424084.103812.783541.463270.142998.822機(jī)器設(shè)備15年2.1原值5304.774968.804632.834296.863960.893624.923288.952952.98

24、2617.012281.042.2當(dāng)期折舊費(fèi)335.97335.97335.97335.97335.97335.97335.97335.97335.97335.972.3凈值4968.804632.834296.863960.893624.923288.952952.982617.012281.041945.073合計(jì)3.1原值11016.7910409.509802.219194.928587.637980.347373.056765.766158.475551.183.2當(dāng)期折舊費(fèi)607.29607.29607.29607.29607.29607.29607.29607.29607.296

25、07.293.3凈值10409.509802.219194.928587.637980.347373.056765.766158.475551.184943.89(四)稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算,本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加154.74萬元。(五)利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定,本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利潤總額(PFO):利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=6562.80(萬元)。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征,根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅,正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅:企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額

26、稅率=6562.8025.00%=1640.70(萬元)。(六)利潤及利潤分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營年份可實(shí)現(xiàn)利潤總額6562.80萬元,繳納企業(yè)所得稅1640.70萬元,其正常經(jīng)營年份凈利潤:凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=6562.80-1640.70=4922.10(萬元)。利潤及利潤分配表單位:萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入0.0020230.0023120.0028900.0028900.0028900.0028900.0028900.0028900.002稅金及附加0.00119.33136.37154.74154.74154

27、.74154.74154.74154.743總成本費(fèi)用0.0016790.5618587.8622182.4622182.4622182.4622182.4622182.4622182.464補(bǔ)貼收入5利潤總額0.003320.114395.776562.806562.806562.806562.806562.806562.806彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額0.003320.114395.776562.806562.806562.806562.806562.806562.808所得稅0.00830.031098.941640.701640.701640.701640.701640.70164

28、0.709凈利潤0.002490.083296.834922.104922.104922.104922.104922.104922.1010期初未分配利潤0.000.002241.074984.118915.5912453.9215638.4218504.4721083.9111可供分配的利潤0.002490.085537.909906.2113837.6917376.0220560.5223426.5726006.0112提取法定盈余公積金0.00249.01553.79990.621383.771737.602056.052342.662600.6013可供投資者分配的利潤0.002241

29、.074984.118915.5912453.9215638.4218504.4721083.9123405.4114應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤0.002241.074984.118915.5912453.9215638.4218504.4721083.9123405.4119息稅前利潤0.004373.345717.918426.708426.708426.708426.708426.708426.7020息稅折舊攤銷前利潤0.004987.356331.929040.719040.719040.719040.719040.7190

30、40.71十二、項(xiàng)目盈利能力分析(一)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(所得稅后)項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR),系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率,本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為:財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)=25.56%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率25.56%,高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率,表明本期項(xiàng)目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平,投資使用效率較高。(二)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(所得稅后)所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV)系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率(采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%),計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和:財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV)=6457.83(萬元)。以上計(jì)算結(jié)果表明,財(cái)務(wù)

31、凈現(xiàn)值6457.83萬元(大于0),說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力,在財(cái)務(wù)上是可以接受的。(三)投資回收期(所得稅后)投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間,是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo);全部投資回收期(Pt)=(累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù))-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量,本期項(xiàng)目投資回收期:投資回收期(Pt)=5.56年。本期項(xiàng)目全部投資回收期5.56年,要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期,說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平,這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收,盈利能力較強(qiáng),故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位:萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5

32、年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.000.0020230.0023120.0028900.0028900.0028900.0028900.0028900.0028900.001.1營業(yè)收入0.000.0020230.0023120.0028900.0028900.0028900.0028900.0028900.0028900.001.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出5564.825564.8218262.5518199.8624315.5421499.9921499.9921499.9921499.9921499.992.1建設(shè)投資5564.82556

33、4.822.2流動(dòng)資金0.002189.87312.842815.552.3經(jīng)營成本0.0015953.3517750.6521345.2521345.2521345.2521345.2521345.2521345.252.4稅金及附加0.00119.33136.37154.74154.74154.74154.74154.74154.742.5維持運(yùn)營投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-5564.82-5564.821967.454920.144584.467400.017400.017400.017400.017400.014累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-5564.82-11129.64-9162.19-4242.05342.417

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