秋浙大金融工程學(xué)在線作業(yè)

1、 秋浙大金融工程學(xué)在線作業(yè) 作者： 日期： 2 浙江大學(xué)17春16秋浙大金融工程學(xué)在線作業(yè) 一、單選題（共 20 道試題，共 40 分。） 1. 期貨交易的真正目的是（ ）。 A. 作為一種商品交換的工具 B. 轉(zhuǎn)讓實(shí)物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán) C. 減少交易者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn) D. 上述說法都正確 正確答案： 2. 套利者認(rèn)為近期合約價(jià)格的漲幅會(huì)大于遠(yuǎn)期合約,買進(jìn)近期合約,賣出遠(yuǎn)期合約的套利活動(dòng)為( )。 A. 牛市套利 B. 熊市套利 C. 蝶式套利 D. 跨商品套利 正確答案： 3. 金融互換的局限性不包括以下哪一種 ? A. 要有存在絕對優(yōu)勢的產(chǎn)品 B. 交易雙方都同意,互換合約才可以更改或

2、終止 C. 存在信用風(fēng)險(xiǎn) D. 需要找到合適的交易對手 正確答案： 4. 看跌期權(quán)的買方對標(biāo)的金融資產(chǎn)具有（ ）的權(quán)利。 A. 買入 B. 賣出 C. 持有 D. 以上都不是 正確答案： 5. 期權(quán)的最大特征是（ ）。 A. 風(fēng)險(xiǎn)與收益的對稱性 B. 賣方有執(zhí)行或放棄執(zhí)行期權(quán)的選擇權(quán) C. 風(fēng)險(xiǎn)與收益的不對稱性 D. 必須每日計(jì)算盈虧 正確答案： 6. 認(rèn)購權(quán)證實(shí)質(zhì)上是一種股票的（ ）。 A. 遠(yuǎn)期合約 B. 期貨合約 C. 看跌期權(quán) D. 看漲期權(quán) 正確答案： 3 7. 實(shí)物期權(quán)是一種以（）為根本資產(chǎn)的期權(quán) 。 A. 金融期貨 B. 金融期權(quán) C. 權(quán)證 D. 實(shí)物資產(chǎn)（非金融資產(chǎn)） 正確答

3、案： 8. 金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是（ ）。 A. 投機(jī)套利 B. 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) C. 賺取買賣價(jià)差收入 D. 以上都不對 正確答案： 9. 決定外匯期貨合約定價(jià)的因素，除即期匯率、距交割天數(shù)外，還取決于（ ）。 A. 兩國通行匯率的差異 B. 兩國通行利率的差異 C. 即期匯率與遠(yuǎn)期匯率的差異 D. 全年天數(shù)的計(jì)算慣例的差異 正確答案： 10. 買入套期保值是指交易者預(yù)先在期貨市場上買入期貨合約，即( )。 A. 買空 B. 賣空 C. 對沖 D. 套利 正確答案： 11. 可轉(zhuǎn)換公司債券的附加條款不包括（ ）。 A. 可贖回條款 B. 可回售條款 C. 轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整的條款 D. 分紅條款

4、 正確答案： 12. 金融期貨交易的主要目的是（ ）。 A. 籌措資金 B. 在未來交割基礎(chǔ)工具 C. 獲取穩(wěn)定的收入 D. 套期保值和投機(jī)套利 正確答案： 13. 可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換前后體現(xiàn)的分別是（ ）。 A. 債權(quán)債務(wù)關(guān)系，所有權(quán)關(guān)系 B. 債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債權(quán)債務(wù)關(guān)系 C. 所有權(quán)關(guān)系，所有權(quán)關(guān)系 D. 所有權(quán)關(guān)系，債權(quán)債務(wù)關(guān)系 正確答案： 14. 如果某公司在擬訂投資計(jì)劃時(shí)，想以確定性來取代風(fēng)險(xiǎn)，可選擇的保值工具是（ ）。 A. 即期交易 4 B. 遠(yuǎn)期交易 C. 期權(quán)交易 D. 互換交易 正確答案： 15. 看漲期權(quán)價(jià)值與股票價(jià)格（）變動(dòng) 。 A. 反向 B. 同向 C. 無法判斷 D

5、. 平行 正確答案： 16. 利率期貨交易中，價(jià)格指數(shù)與未來利率的關(guān)系是（ ）。 A. 利率上漲時(shí)，期貨價(jià)格上升 B. 利率下降時(shí)，期貨價(jià)格下降 C. 利率上漲時(shí)，期貨價(jià)格下降 D. 不能確定 正確答案： 17. 看跌期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按（ ）賣出一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。 A. 協(xié)議價(jià)格 B. 期權(quán)價(jià)格 C. 市場價(jià)格 D. 期權(quán)費(fèi)加買入價(jià)格 正確答案： 18. 一份36的遠(yuǎn)期利率協(xié)議表示（ ）的FRA合約。 A. 在3月達(dá)成的6月期 B. 3個(gè)月后開始的3月期 C. 3個(gè)月后開始的6月期 D. 上述說法都不正確 正確答案： 19. 買入套期保值者( )。 A. 僅指空頭套期保值者 B

6、. 僅指多頭套期保值者 C. 既是空頭,又是多頭 D. 交叉套期保值 正確答案： 20. 期貨交易的結(jié)算( )。 A. 僅指期貨交易所對其會(huì)員的結(jié)算 B. 僅指會(huì)員對其所代理的客戶進(jìn)行結(jié)算 C. 包括交易所對其會(huì)員和會(huì)員對其所代理的客戶進(jìn)行結(jié)算 D. 僅指經(jīng)紀(jì)人之間的結(jié)算 正確答案： 浙大金融工程學(xué)在線作業(yè) 5 二、多選題（共 5 道試題，共 10 分。） 1. 金融期貨從基礎(chǔ)工具來劃分，主要有（ ）。 A. 外匯期貨 B. 利率期貨 C. 股票指數(shù)期貨 D. 股票期貨 正確答案： 2. 金融期權(quán)的主要特征有（ ）。 A. 交換的是買賣權(quán)利 B. 買賣雙方的權(quán)利義務(wù)不同 C. 買賣雙方均無須支

7、付標(biāo)的物的全部價(jià)格 D. 只有賣方才支付期權(quán)費(fèi) 正確答案： 3. 遠(yuǎn)期合約的基本形式有（ ）。 A. 遠(yuǎn)期利率 B. 遠(yuǎn)期外匯 C. 美式期權(quán) D. 歐式期權(quán) 正確答案： 4. 在我國，期貨保證金按性質(zhì)與作用的不同，可分為（ ）。 A. 印花稅 B. 結(jié)算準(zhǔn)備金 C. 交易保證金 D. 以上皆非 正確答案： 5. 套期保值分為（ ）。 A. 賣出套期保值 B. 買入套期保值 C. 持有套期保值 D. 以上皆非 正確答案： 浙大金融工程學(xué)在線作業(yè) 6 三、判斷題（共 25 道試題，共 50 分。） 1. 期貨經(jīng)紀(jì)公司是指擁有期貨交易所的會(huì)員資格、可以在期貨交易所內(nèi)直接進(jìn)行期貨交易的法人單位。但期

8、貨經(jīng)紀(jì)公司不可以為自己進(jìn)行期貨交易 。 A. 錯(cuò)誤 B. 正確 正確答案： 2. 保證金是交易所控制投機(jī)規(guī)模的重要手段 。 A. 錯(cuò)誤 B. 正確 正確答案： 3. 股指期貨是以股票市場的指數(shù)為根本資產(chǎn)的期貨 。 A. 錯(cuò)誤 B. 正確 正確答案： 4. 利率平價(jià)關(guān)系表明，若外匯的利率大于本國利率，則該外匯的遠(yuǎn)期和期貨匯率應(yīng)小于現(xiàn)貨匯率；若外匯的利率小于本國的利率，則該外匯的遠(yuǎn)期和期貨匯率應(yīng)大于現(xiàn)貨匯率 。 A. 錯(cuò)誤 B. 正確 正確答案： 5. 期貨交易所一般是以會(huì)員制為組織形式的營利性的自律管理機(jī)構(gòu) 。 A. 錯(cuò)誤 B. 正確 正確答案： 6. 對于期貨交易者，不管是買方還是賣方，交易者

9、的權(quán)利和義務(wù)都是對等的 。 A. 錯(cuò)誤 B. 正確 正確答案： 7. 期貨交易是由專門的結(jié)算中心與交易雙方進(jìn)行結(jié)算的，結(jié)算中心又稱為清算所 。 A. 錯(cuò)誤 B. 正確 正確答案： 8. 金融期貨均以實(shí)物交割，而非現(xiàn)金結(jié)算 。 A. 錯(cuò)誤 B. 正確 正確答案： 9. 利用無風(fēng)險(xiǎn)套利原理對遠(yuǎn)期匯率定價(jià)的實(shí)質(zhì)：在即期匯率的基礎(chǔ)上加上或減去相應(yīng)貨幣的利息就構(gòu)成遠(yuǎn)期匯率 。 A. 錯(cuò)誤 B. 正確 正確答案： 10. 基于遠(yuǎn)期和期貨合約的套利屬于時(shí)間套利，它是利用遠(yuǎn)期和期貨價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨價(jià)格的差異來進(jìn)行套利 。 A. 錯(cuò)誤 7 B. 正確 正確答案： 11. 金融市場效率的提高與金融工程的發(fā)展之間

10、不存在任何關(guān)系 。 A. 錯(cuò)誤 B. 正確 正確答案： 12. 期貨合約即可在交易所進(jìn)行，也可在場外進(jìn)行 。 A. 錯(cuò)誤 B. 正確 正確答案： 13. 初始保證金是指期貨交易者最初開新倉時(shí)，每個(gè)交易者都要建立一個(gè)保證金帳戶，由現(xiàn)金或類似現(xiàn)金的短期國庫券等組成，保證交易者能履行合約 。 A. 錯(cuò)誤 B. 正確 正確答案： 14. 對于期貨來說，到期日時(shí)交易者的收益和其根本資產(chǎn)價(jià)格之間是呈線性關(guān)系的 。 A. 錯(cuò)誤 B. 正確 正確答案： 15. 利率互換可以分解成一個(gè)遠(yuǎn)期利率協(xié)議的組合 。 A. 錯(cuò)誤 B. 正確 正確答案： 16. 逐日盯市制度是指交易所每天都對交易者的帳戶進(jìn)行結(jié)算并采取措施

11、維持交易者的保證金在一定水平的制度 。 A. 錯(cuò)誤 B. 正確 正確答案： 17. 外匯期貨一般采用現(xiàn)金交割，而不是實(shí)物交割 。 A. 錯(cuò)誤 B. 正確 正確答案： 18. 對于期權(quán)的買方而言，它只有權(quán)利而沒有義務(wù) 。 A. 錯(cuò)誤 B. 正確 正確答案： 19. 金融期貨的根本資產(chǎn)是一種金融資產(chǎn)，如國債期貨的根本資產(chǎn)是國債 。 A. 錯(cuò)誤 B. 正確 正確答案： 20. 賣出套期保值是指擁有現(xiàn)貨而在期貨市場上賣出期貨合約，持有空頭頭寸為交易者將要在現(xiàn)貨市場上賣出的現(xiàn)貨商品進(jìn)行保值，以防止因現(xiàn)貨市場價(jià)格下跌而造成的損失 。 A. 錯(cuò)誤 B. 正確 8 正確答案： 21. 金融問題指的是貨幣在廠商中的運(yùn)動(dòng) 。 A. 錯(cuò)誤 B. 正確 正確答案： 22. 利率互換可以分解成一個(gè)浮動(dòng)(固定)債券多頭與另一個(gè)固定(浮動(dòng))債券的空頭 。 A. 錯(cuò)誤