2017中級財務管理類公式全

1、2017中級財務管理考試必記公式大全 一、復利現(xiàn)值和終值F=P(F/P,i,nn 復利終值公: 復利終其中，稱為復利終值系數(shù)，用符號F/）表P=P/復利現(xiàn)值公式1復利現(xiàn)值n其中1/（1i）稱為復利現(xiàn)值系數(shù)，用符號（P/F，i，n）表示 （1）復利終值和復利現(xiàn)值互為逆運算； 結論 nn 互為倒數(shù)。（1i）（2）復利終值系數(shù)（1i）和復利現(xiàn)值系數(shù)1/ 二、年金有關的公式： 1.普通年金 （自第一期期末開始）項目 公式 系數(shù)符號 最終公式 普通年金終值n1(1?i)?F?Ai n?1i)(1?(F/A，i，n) iF=A(F/A,i,n) 年償債基金iFA?n1)?(1?i n?1i)i(1?互為倒

2、數(shù)與 ni1?(1?i)A=F/(F/A,i,n)與普通年金終值互為逆運算 普通年金現(xiàn)值?n)i?(1?1AP?i ?n)i(1?1? ），nA,i?(P/iP=A(P/A,i,n) 年資本回收額 iP?An?)(1?1?i n?)?i?(1i1互為倒數(shù)與 n?i)i(1?1?A=P/(P/A,i,n) 普通年金現(xiàn)值互為逆運算 2.預付年金 （自第一期期初開始）（1）預付年金終值 具體有兩種方法： 方法一：預付年金終值普通年金終值（1i） 即F=A(F/A,i,n) （1i） 方法二：FA（F/A，i，n1）1（期數(shù)+1，系數(shù)-1） （2）預付年金現(xiàn)值 兩種方法 方法一：預付年金現(xiàn)值普通年金現(xiàn)

3、值（1i） 即 （1i） P=A(P/A,i,n) 方法二：PA（P/A，i，n1）1 （期數(shù)-1，系數(shù)+1） 3.遞延年金（間隔若干期，假設題目說從第三年年初開始連續(xù)發(fā)生5年，由于可以從第二年年末開始發(fā)生，那么遞延期 ）=2（1）遞延年金終值 遞延年金的終值計算與普通年金的終值計算一樣，計算公式如下： FA（F/A，i，n） A 注意式中“n”表示的是A的個數(shù)，與遞延期無關。 （2）遞延年金現(xiàn)值 （ m=遞延期，n=連續(xù)收支期數(shù)，即年金期） 【方法1】兩次折現(xiàn) 1 計算公式如下： ）i，m，i，n）（P/F，（ PAP/A 】【方法2 ）（P/A，i，mn P A（P/A，i，m 3】先求終

4、值再折現(xiàn) 【方法 m+n），n）（P/F，iPA（F/A，i，A 4.永續(xù)年金現(xiàn)值P=A/i 永續(xù)年金無終值 【總結】系數(shù)之間的關系 1.互為倒數(shù)關系 1 復利終值系數(shù)復利現(xiàn)值系數(shù)1年金終值系數(shù)償債基金系數(shù)1年金現(xiàn)值系數(shù)資本回收系數(shù) = .利率：三 1. 插值法 即 i=A/P ：2. 永續(xù)年金利率 名義利率與實際利率3. 一年多次計息時的名義利率與實際利率（1） 次時的“年利息1/本金” 實際利率（i）：1年計息 年計息多次的“年利息/本金” 名義利率（r）：1 m -1 1+r/m）（i= (2)通貨膨脹下的名義利率和實際利率1+實際利率）（1+通貨膨脹率）= (1+r)=(1+i)（1+

5、1+（名義利率）=通貨膨脹率）（ 即 四.風險與收益的計算公式 1. 資產(chǎn)收益的含義與計算 單期資產(chǎn)的收益率資產(chǎn)價值（價格）的增值期初資產(chǎn)價值（價格） 利息（股息）收益資本利得期初資產(chǎn)價值（價格） 利息（股息）收益率資本利得收益率 2. 預期收益率 預期收益率E（R） E（R）為預期收益率；P表示情況i可能出現(xiàn)的概率；R表示情況i出現(xiàn)時的收益率。 ii2 3. 必要收益率 必要收益率無風險收益率風險收益率 +通貨膨脹補貼）+風險收益率 =（純粹利率 X 預期收益率，=隨機事件的第i種結果， 4. 風險的衡量 =i 方差方差和標準離差作為絕對數(shù)，只適用于期望 值相同的決策方案風險程度的比較。方差

6、和 標準差標準差越大，風險越大 對于期望值不同的決策方案，評價和比較其標準離差各自的風險程度只能借助于標準離差率這一相對數(shù)值 5. 資產(chǎn)組合的風險與收益 1)投資組合的期望收益率 ?W?E(R)?R)E（ipi 2) 投資組合的風險包含（投資比重=W 個別資產(chǎn)標準差= 相關系數(shù)=） 投資組合的方差3) 22222?www?w?2?2222121111，p 222+2ab =a+b(a+b):原理 22+2ab+b a = 22 +2)+（ =(） 系數(shù)6. 定義公式 COVRR?),(iimimmi?，?iim，22? mmm證券資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風險系數(shù) 7.資本資產(chǎn)定價模型 R = R+（RR

7、） ffm R表示某資產(chǎn)的必要收益率； 3 表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險系數(shù)； R表示無風險收益率，通常以短期國債的利率來近似替代； f R表示市場組合收益率 m 四、總成本模型 總成本固定成本總額變動成本總額 固定成本總額（單位變動成本業(yè)務量） 高低點法1).y?最低點業(yè)務量成本?最高點業(yè)務量成本 x?最低點業(yè)務量-最高點業(yè)務量 =b= -b最高點業(yè)務量a=最高點業(yè)務量成本 -b最低點業(yè)務量或：=最低點業(yè)務量成本 回歸分析法2).?2xy?xxy ?22）x?（nxa= ?xy?xny?22（nxx）?b= 第三章預算管理 一.現(xiàn)金預算 可供使用現(xiàn)金期初現(xiàn)金余額現(xiàn)金收入 可供使用現(xiàn)金現(xiàn)金支出現(xiàn)金余缺

8、 現(xiàn)金余缺現(xiàn)金籌措現(xiàn)金運用期末現(xiàn)金余額 .生產(chǎn)預算二 預計生產(chǎn)量預計銷售量預計期末存貨預計期初存貨（備注：生產(chǎn)量跟銷售量有關） 三.直接材料預算某產(chǎn)品耗用該材料的消耗定額該產(chǎn)品預計產(chǎn)量（生產(chǎn)需要量跟材料消=1.某種直接材料預計生產(chǎn)需要量 耗定額和產(chǎn)量有關）某種直接材料預計采購量=某種直接材料預計生產(chǎn)需要量+該材料預計的期末庫存量2.-該材料預計的期初庫存量（采購量跟生產(chǎn)量有關） 3.購買材料支付的現(xiàn)金=本期含稅采購金額本期付現(xiàn)率+前期含稅采購金額本期付現(xiàn)率 4.期末應付賬款余額=期初應付賬款余額+本期預計含稅采購金額-本期全部采購現(xiàn)金支出（包括支付前期的采購支出） 四.直接人工預算 1.某種產(chǎn)

9、品直接人工總工時單位產(chǎn)品定額工時該產(chǎn)品預計生產(chǎn)量 2.某種產(chǎn)品直接人工總成本單位工時工資率該種產(chǎn)品直接人工總工時 4 五.制造費用預算 1.變動制造費用預算變動制造費用分配率業(yè)務量預算總數(shù) 2.制造費用預計現(xiàn)金支出制造費用預算總額折舊費用 六、單位生產(chǎn)成本預算單位產(chǎn)品預計生產(chǎn)成本單位產(chǎn)品預計直接材料成本單位產(chǎn)品預計直接人工成本單位產(chǎn)品預計制1 造費用 2期末結存產(chǎn)品成本期初結存產(chǎn)品成本本期生產(chǎn)成本本期銷售成本 七.銷售及管理費用預算 銷售及管理費用預計現(xiàn)金支出銷售及管理費用預算總額折舊及攤銷費用 籌資管理（上）第四章 （按等額年金法）融資租賃租金的計算： 、租金在期末支付（1）/(P/A,i,

10、n) 】（P/F,i,n)租金 =【設備原價-殘值* 、租金在期初支付2）（ (P/A,i,n-1)+1】-殘值*（P/F,i,n)】/【租金 =【設備原價 【提示】這兩個公式都是在假定預計殘值歸出租人所有的情況下得出的。 如果預計殘值歸承租人所有，則不需要減去殘值 /(P/A,i,n) ）】 租金=【租賃設備*（P/F,i,n 籌資管理（下） 第五章 可轉換公司債券的轉換比率的計算一.債券面值?轉換比率 轉換價格 二因素分析法的計算預測期資1資金需要量（基期資金平均占用額不合理資金占用額）（1預測期銷售增減率）（ 金周轉速度變動率） ；反之用“減”。【提示】如果預測期銷售增加，則用（1預測期

11、銷售增加率） 。如果預測期資金周轉速度加快，則應用（1預測期資金周轉速度加速率）；反之用“加” 法三.銷售百分比 增加的經(jīng)營負債-增加的留存收益-外部融資需求量=增加的資產(chǎn) 非敏感資產(chǎn)的調(diào)整數(shù)基期敏感資產(chǎn)占基期銷售額的百分比+增量收入增加的資產(chǎn)=* +非敏感資產(chǎn)的調(diào)整數(shù)=或基期敏感資產(chǎn)*預計銷售收入增長率 基期敏感負債占基期銷售額的百分比=增量收入*增加的負債 *預計銷售收入增長率= 或基期敏感負債 利潤留存率銷售凈利率預計銷售收入（總收入）增加的留存收益=*5 利潤/ ）=凈利潤 利潤留存率=留存銷售凈利率 （ 備注：預計銷售收入（總收入）* .資金習性預測法四 1、高低點法：b=（最高收入

12、期的資金占用量-最低收入期的資金占用量）/（最高銷售收入-最低銷售收入） a=最高（低）收入期的資金占用量-b*最高（低）銷售收入 2、回歸直線法： Y=a+bX 方程兩邊同時乘以，得 y=na+bx 方程兩邊同時乘以x，得 xy=xa+bx2 解聯(lián)立方程即可 五、資本成本計算 總公式： 1、銀行借款資本成本 一般模式 折現(xiàn)模式 0”求解折現(xiàn)率根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值現(xiàn)金流出現(xiàn)值 公司債券資本成本2 一般模式 折現(xiàn)模式 根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值現(xiàn)金流出現(xiàn)值0”求解折現(xiàn)率 6 3.融資租賃資本成本 融資租賃資本成本的計算（不考慮所得稅） （1）殘值歸出租人 設備價值年租金年金現(xiàn)值系數(shù)+殘值現(xiàn)值 （2）殘值歸

13、承租人 設備價值年租金年金現(xiàn)值系數(shù) 4.普通股資本成本 股利增長模型法 假設：某股票本期支付股利為D0，未來各期股利按g速度增長，股票目前市場價格為P0，則普通股資本成本為： 【提示】普通股資本成本計算采用的是折現(xiàn)模式。 資本資產(chǎn)定價模型法 ）（RR KR+fsfm 留存收益資本成本5. 參照普通股成本公式，但不考慮籌資費用。 平均資本成本6 六、杠桿效應 1、經(jīng)營杠桿系數(shù) ）DOL的定義公式： （1 /產(chǎn)銷變動率經(jīng)營杠桿系數(shù)息稅前利潤變動率 ）簡化公式： （2 / 報告期經(jīng)營杠桿系數(shù)基期邊際貢獻基期息稅前利潤 ）基期邊際貢獻/基期息稅前利潤M/EBITM/（MF DOL 【提示】經(jīng)營杠桿系數(shù)

14、簡化公式推導）PVcEBITQVcQF，產(chǎn)銷量變動，導致息稅前利潤變動，（假設基期的息稅前利潤 EBITPQ ，代入經(jīng)營杠桿系數(shù)公式：Q 2.財務杠桿系數(shù) ）定義公式：（17 2）簡化公式： （ 3.總杠桿系數(shù) （1）定義公式 【提示】總杠桿系數(shù)與經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務杠桿系數(shù)的關系 DFL DTLDOL ）簡化公式 （ 2M0?DTL?FM?I 000 七.資本結構優(yōu)化 1.每股收益分析法 (EBIT?I)?(1?T)(EBIT?I)?(1?T)21 NN = 12結論： 如果預期的息稅前利潤大于每股收益無差別點的息稅前利潤，則運用負債籌資方式； 如果預期的息稅前利潤小于每股收益無差別點的息稅前

15、利潤，則運用權益籌資方式。 2.公司價值分析法 （1）企業(yè)價值計算 （2）加權平均資本成本的計算 第六章 投資管理 一.項目現(xiàn)金流量 （一）投資期 在長期資產(chǎn)上的投資墊支的營運資金 （二）營業(yè)期 稅后付現(xiàn)成本 稅后付現(xiàn)成本付現(xiàn)成本（1稅率） 稅后收入收入金額（1稅后收入 稅率） 非付現(xiàn)成本可以起到減少稅負的作用，其公式為： 非付現(xiàn)成本抵稅稅負減少額非付現(xiàn)成本稅率 估算方法）營業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅NCF直接法：（8 間接法：營業(yè)現(xiàn)金凈流量稅后營業(yè)利潤非付現(xiàn)成本 所得稅率）非付11所得稅率）付現(xiàn)成本（分算法：營業(yè)現(xiàn)金凈流量收入（ 現(xiàn)成本所得稅率 （三）終結期特點 主要是現(xiàn)金流入量 內(nèi)容 固定資產(chǎn)變

16、價凈收入：固定資產(chǎn)出售或報廢時的出售價款或殘值收入扣除清理費用后的凈額。 墊支營運資金的收回：項目開始墊支的營運資金在項目結束時得到回收。 ）凈現(xiàn)值（NPV二. NPV）未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值原始投資額現(xiàn)值凈現(xiàn)值（ ANCF）三.年金凈流量（ /年金現(xiàn)值系數(shù)年金凈流量現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值 /年金終值系數(shù) 現(xiàn)金凈流量總終值 PVI）四.現(xiàn)值指數(shù)（ /原始投資現(xiàn)值PVI未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值 ）.內(nèi)含報酬率（IRR五 未來每年現(xiàn)金凈流量相等時（年金法）1.0 未來每年現(xiàn)金凈流量年金現(xiàn)值系數(shù)原始投資額現(xiàn)值 未來每年現(xiàn)金凈流量不相等時2.如果投資方案的每年現(xiàn)金流量不相等，各年現(xiàn)金流量的分布就不是年金形式，不能采用

17、直接查年金現(xiàn)值系 。數(shù)表的方法來計算內(nèi)含報酬率，而需采用逐次測試法 ）回收期（PP六. （一）靜態(tài)回收期 未來每年現(xiàn)金凈流量相等時1. /每年現(xiàn)金凈流量 靜態(tài)回收期原始投資額 2.未來每年現(xiàn)金凈流量不相等時的計算方法 在這種情況下，應把每年的現(xiàn)金凈流量逐年加總，根據(jù)累計現(xiàn)金流量來確定回收期。 （二）動態(tài)回收期 未來每年現(xiàn)金凈流量相等時1. ），則：P/A，i,n 在這種年金形式下，假定經(jīng)歷幾年所取得的未來現(xiàn)金凈流量的年金現(xiàn)值系數(shù)為（ n。計算出年金現(xiàn)值系數(shù)后，通過查年金現(xiàn)值系數(shù)表，利用插值法，即可推算出回收期 2.未來每年現(xiàn)金凈流量不相等時在這種情況下，應把每年的現(xiàn)金凈流量逐一貼現(xiàn)并加總，根據(jù)

18、累計現(xiàn)金流量現(xiàn)值來確定回收期。計算 其動態(tài)回收期。 固定資產(chǎn)更新決策七. 營業(yè)現(xiàn)金凈流量計算的三種方法。 1.直接法 所得稅付現(xiàn)成本收入營業(yè)現(xiàn)金凈流量=-9 2.間接法 營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本 3.分算法 4.壽命期不同的設備重置決策 .債券價值的計算八 ），i，n，i，n）M（P/F+債券價值=未來利息的現(xiàn)值歸還本金的現(xiàn)值=PVI（P/A 債券的內(nèi)含報酬率 逐次測試法，與求內(nèi)含報酬率的方法相同 簡便算法 九.股票投資 =未來各年股利的現(xiàn)值之和股票價值 /折現(xiàn)率優(yōu)先股價值=股利 固定增長模式 ）零增長模式2 ）階段性增長模式3，而后階段公司的可能大于Rg 許多公司的股利在某一

19、期間有一個超常的增長率，這段期間的增長率S 股利固定不變或正常增長。對于階段性增長的股票，需要分段計算，才能確定股票的價值。 （二）股票投資的收益率 模式 計算公式 零增長股票內(nèi)部收益率 R=D/P0 固定增長股票內(nèi)部收益率 股利增長率股利收益率R=D/ P+g=+01階段性增長股票內(nèi)部收益率 的貼現(xiàn)率。利用逐步測試法，結合內(nèi)插法來求凈現(xiàn)值為0 第七章 營運資金管理 一、 營運資金的計算 營運資金流動資產(chǎn)流動負債 二、現(xiàn)金管理的有關公式 存貨模式 1.機會成本 10 交易成本 2. 3.最佳持有量及其相關公式 隨機模型（米勒奧爾模型） 證券轉換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉換為證券的成本；式中：b ，企業(yè)每日

20、現(xiàn)金流變動的標準差； delta i以日為基礎計算的現(xiàn)金機會成本。i L，b，；反向：【注】R的影響因素：同向：2L 3R最高控制線的確定H L）RH2（R 現(xiàn)金收支日常管理 現(xiàn)金周轉期 現(xiàn)金周轉期存貨周轉期應收賬款周轉期應付賬款周轉期 其中： 存貨周轉期平均存貨每天的銷貨成本 應收賬款周轉期平均應收賬款每天的銷貨收入 應付賬款周轉期平均應付賬款每天的購貨成本 三.應收賬款的相關公式 1.應收賬款的機會成本 ）應收賬款平均余額日銷售額平均收現(xiàn)期（1 ）應收賬款占用資金應收賬款平均余額2（變動成本率11 （3）應收賬款占用資金的應計利息（即機會成本）應收賬款占用資金資本成本 日銷售額平均收現(xiàn)期變

21、動成本率資本成本 應收賬款周轉期平均應收賬款每天的銷貨收入 2.應收賬款的壞賬成本 應收賬款的壞賬成本賒銷額預計壞賬損失率 3.信用條件 【信用條件決策】 0，可行。 增加的稅前損益 計算步驟： 計算增加的收益 1. 增加的收益增加的銷售收入增加的變動成本 增加的邊際貢獻 增加的銷售量單位邊際貢獻 變動成本率）增加的銷售額（1 計算實施新信用政策后成本費用的增加：2. 第一：計算占用資金的應計利息增加 1）應收賬款占用資金的應計利息增加 （資本成應收賬款應計利息日銷售額平均收現(xiàn)期變動成本率 本 應收賬款占用資金的應計利息增加 新信用政策占有資金的應計利息原信用政策占用資金的應計利息 ）存貨占用

22、資金應計利息增加（2 存貨占用資金應計利息增加存貨增加量單位變動成本資本成本 3）應付賬款增加導致的應計利息減少（增加成本的抵減項） （ 應付賬款增加導致的應計利息減少應付賬款平均余額增加資本成本 第二：計算收賬費用和壞賬損失的增加 收賬費用一般會直接給出，只需計算增加額即可； 壞賬損失一般可以根據(jù)壞賬損失率計算，然后計算增加額。 12 第三：計算現(xiàn)金折扣的增加（若涉及現(xiàn)金折扣政策的改變） 現(xiàn)金折扣成本賒銷額折扣率享受折扣的客戶比率 現(xiàn)金折扣成本增加新的銷售水平享受現(xiàn)金折扣的顧客比例新的現(xiàn)金折扣率舊的銷售水平享受現(xiàn)金折扣的顧客比例舊的現(xiàn)金折扣率 3.計算改變信用政策增加的稅前損益 增加的稅前損

23、益增加的收益增加的成本費用 【決策原則】 如果改變信用期增加的稅前損益大于0，則可以改變。 【提示】 信用政策決策中，依據(jù)的是稅前損益增加，因此，這種方法不考慮所得稅。 4.應收賬款周轉天數(shù) 平均逾期天數(shù)應收賬款周轉天數(shù)平均信用期天數(shù) 存貨管理的相關公式四. 成本相關的公式1.K ）變動訂貨成本年訂貨次數(shù)每次訂貨成本（D/QKc ）變動儲存成本年平均庫存單位儲存成本（Q/2 經(jīng)濟訂貨批量的計算公式及其變形。2.* ）基本公式經(jīng)濟訂貨量（Q 每期存貨的相關總成本 3.基本模型的擴展 再訂貨點平均交貨時間平均每日需要量 4.存貨陸續(xù)供應和使用 P，則該批貨全部送達所需日數(shù)即送貨期為： 設每批訂貨數(shù)

24、為Q，每日送貨量為P 送貨期Q 假設每日耗用量為 d，則送貨期內(nèi)的全部耗用量為：d P 送貨期耗用量Q 由于零件邊送邊用，所以每批送完時，則送貨期內(nèi)平均庫存量為： 當變動儲存成本和變動訂貨成本相等時，相關總成本最小，此時的訂貨量即為經(jīng)濟訂貨量。 13 【公式掌握技巧】 保險儲備5. ）考慮保險儲備的再訂貨點 （1 預計交貨期內(nèi)的需求保險儲備 R 交貨時間平均日需求量保險儲備 （2）保險儲備確定的方法 最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低。 保險儲備的儲存成本保險儲備單位儲存成本 缺貨成本一次訂貨期望缺貨量年訂貨次數(shù)單位缺貨損失 相關總成本保險儲備的儲存成本缺貨損失 比

25、較不同保險儲備方案下的相關總成本，選擇最低者為最優(yōu)保險儲備。 商業(yè)信用五. 放棄現(xiàn)金折扣的信用成本 成本管理 第八章 一、量本利分析與應用 （一）量本利分析的基本原理 1.量本利分析的基本關系式 息稅前利潤銷售收入總成本 銷售收入（變動成本固定成本） 銷售量單價銷售量單位變動成本固定成本 銷售量（單價單位變動成本）固定成本 邊際貢獻2. 1 邊際貢獻率變動成本率 14 息稅前利潤銷售量（單價單位變動成本）固定成本 邊際貢獻總額固定成本 （二）單一產(chǎn)品量本利分析 保本銷售量固定成本/（單價單位變動成本）固定成本/單位邊際貢獻 保本銷售額保本銷售量單價固定成本/邊際貢獻率 （三）安全邊際分析 1.

26、安全邊際 安全邊際量 實際或預計銷售量保本點銷售量 實際或預計銷售額保本點銷售額安全邊際量單價 安全邊際額安全邊際量/實際或預計銷售量 安全邊際率安全邊際額/實際或預計銷售額 2.保本作業(yè)率與安全邊際率的關系 保本銷售量+安全邊際量正常銷售量 上述公式兩端同時除以正常銷售額，便得到： 保本作業(yè)率+安全邊際率1 【擴展】 息稅前利潤安全邊際量單位邊際貢獻 安全邊際額邊際貢獻率 銷售息稅前利潤率安全邊際率邊際貢獻率 （四）多種產(chǎn)品量本利分析 1.加權平均法 加權平均邊際貢獻率（各產(chǎn)品邊際貢獻/各產(chǎn)品銷售收入）100% （各產(chǎn)品邊際貢獻率各產(chǎn)品占總銷售比重） 綜合保本點銷售額固定成本/加權平均邊際貢

27、獻率 某產(chǎn)品保本額綜合保本額該產(chǎn)品的銷售比重 某產(chǎn)品保本量該產(chǎn)品保本額/單價 聯(lián)合單位法2. 某產(chǎn)品保本量聯(lián)合保本量該產(chǎn)品的銷售比重 3.分算法 （1）固定成本分配率 =固定成本總額/各產(chǎn)品的分配標準合計 （2）某產(chǎn)品應分配的固定成本數(shù)額 =分配率某產(chǎn)品的分配標準 （3）某產(chǎn)品的保本銷量 =該產(chǎn)品應分配的固定成本數(shù)額/(單價-單位變動成本） （五）目標利潤分析 15 計算公式如下： 目標利潤（單價單位變動成本）銷售量固定成本 1稅率）利息 稅前利潤利息稅后利潤（ （六）利潤敏感性分析 利潤銷售量（單價單位變動成本）固定成本 收入變動成本固定成本 邊際貢獻固定成本 二、標準成本的制定 價格用量成

28、本項目 單位產(chǎn)品材料用量原材料單價 直接材料 小時工資率 單位產(chǎn)品工時用量 直接人工 制造費用小時制造費用分配率單位產(chǎn)品工時用量 三、成本差異的計算及分析 【變動成本差異計算】 用量差異（實際用量實際產(chǎn)量下的標準用量）標準價格 價格差異（實際價格標準價格）實際用量 （混合差異通常歸入價格差異數(shù)量差價格差數(shù)量差異（實際用量實際產(chǎn)量下標準用量標準價 價格差異（實際價格標準價格）實際用量直接材料格 工資率差異（實際工資率標準工資率）實際效率差異（實際工時實際產(chǎn)量下標準工時）標準工 直接人工工時 資率 變動制造費耗費差異（實際分配率標準分配率）實際工效率差異（實際工時實際產(chǎn)量下標準工時）標準分16 配

29、率用 時 【固定制造費用的差異分析】 首先要明確兩個指標： 其中： 固定制造費用預算數(shù)預算產(chǎn)量工時標準標準分配率 四、作業(yè)成本與責任成本 實際作業(yè)成本分配率1. 當期實際作業(yè)產(chǎn)出當期實際發(fā)生的作業(yè)成本/ 預算作業(yè)成本分配率2. 預計作業(yè)產(chǎn)出預計作業(yè)成本/ 3.計算作業(yè)成本和產(chǎn)品成本 首先計算耗用的作業(yè)成本，計算公式為： 某產(chǎn)品耗用的作業(yè)成本（該產(chǎn)品耗用的作業(yè)量實際作業(yè)成本分配率）然后計算當期發(fā)生成本，即產(chǎn)品成本，直接材料成本、直接人工成本和各項作業(yè)成本共同構成某產(chǎn)品 當期發(fā)生的總成本，計算公式為： 某產(chǎn)品當期發(fā)生成本當期投入該產(chǎn)品的直接成本當期耗用的各項作業(yè)成本 其中：直接成本直接材料成本直接

30、人工成本 五、責任成本管理公式 成本中心1. 預算成本節(jié)約額預算責任成本實際責任成本100% 預算成本節(jié)約率預算成本節(jié)約額/預算成本 2.利潤中心 考核銷售收入總額變動成本總額 邊際貢獻 指標【提示】該指標反映了利潤中心的盈利能力，但對業(yè)績評價沒有太大的作用。 邊際貢獻該中心負責人可控固定成本可控邊際 【提示】也稱部門經(jīng)理邊際貢獻，是評價利潤中心管理者的理想指標。貢獻 17 可控邊際貢獻該中心負責人不可控固定成本部門邊際【提示】又稱部門毛利。反映了部門為企業(yè)利潤和彌補與生產(chǎn)能力有關的成本所作的貢獻，它 貢獻 更多的用于評價部門業(yè)績而不是利潤中心管理者的業(yè)績。 投資中心3. ）投資報酬率1 /投

31、資報酬率=營業(yè)利潤平均營業(yè)資產(chǎn) 【提示】 計算公式 營業(yè)利潤，是指息稅前利潤。/2 平均營業(yè)資產(chǎn)（期初營業(yè)資產(chǎn)期末營業(yè)資產(chǎn)） （2）剩余收益 剩余收益=經(jīng)營利潤（經(jīng)營資產(chǎn)最低投資報酬率）計算公式 第九章 收入與分配管理 一.趨勢預測分析法 ）算術平均法1 公式 n期數(shù)。第i式中：Y預測值；期的實際銷售量；X i 2)加權平均法 預測值； 式中：Y計算公式 期的權數(shù)W第ii 期數(shù)。i期的實際銷售量；nX第i 按照“近大遠小”原則確定。【權數(shù)的確定】 ）移動平均法 3計算公式 修正移動平均法的計算公式為： 4 ）指數(shù)平滑法 1）Y YX（nnn1 式中： 期的預測值；Y 未來第n1 1n 第n期預

32、測值，即預測前期的預測值；Y n n X第期的實際銷售量，即預測前期的實際銷售量；n 平滑指數(shù)； n期數(shù)。18 之間。0.7 一般地，平滑指數(shù)的取值通常在0.3 .因果預測分析法二 a+bx : Y預測公式 b的計算公式為：其常數(shù)項a、?yxynx?xyb?b?a? ?22xnx)(? n 銷售定價公式三. ）全部成本費用加成定價法 （1 計算公式： 成本利潤率定價 單位利潤單位成本成本利潤率 1適用稅率）單位成本單位成本成本利潤率 單位產(chǎn)品價格（ 成本利潤率）單位成本（ 1 （1適用稅率）單位成本（ 單位產(chǎn)品價格 1成本利潤率） / 銷售利潤率定價 單位利潤單位價格銷售利潤率 單位成本價格銷

33、售利潤率 單位產(chǎn)品價格（1適用稅率） 單位產(chǎn)品價格 單位成本 /（銷售利潤率適用稅率）1 ）保本點定價法2 （0 利潤 1稅率）單位成本單位固定成本單位變動成本價格（ 公式 1單位產(chǎn)品價格單位固定成本單位變動成本/（適用稅率） 適用稅率）（1單位完全成本 / 3）目標利潤定價法 （ 利潤為已知的目標利潤。 價格（1適用稅率）單位成本單位目標利潤 1適用稅率） 價格單位成本單位目標利潤/（ ）變動成本定價法（特殊情況下的定價方法）（4 價格（1稅率）單位變動成本單位利潤 單位變動成本單位變動成本成本利潤率 單位變動成本成本利潤率適用稅率成本利潤率單位產(chǎn)品價格單位變動成本（ 以市場需求為基礎的定價

34、方法5 1（）需求價格彈性系數(shù)定價法 某種產(chǎn)品的需求量隨其價格的升降而變在其他條件不變的情況下 含 的程度，就是需求價格彈性系數(shù)。 價求需格 彈性系數(shù) 系數(shù)計式中：E某種產(chǎn)品的需求價格彈性系數(shù)： 算公式 P價格變動量；Q需求變動量： 0基期單位產(chǎn)品價格；Q基期需求量。 019 【提示】一般情況下，需求量與價格呈反方向變動，因 此，彈性系數(shù)一般為負數(shù)。 基期單位產(chǎn)品價格；式中：P0 基期銷售數(shù)量；Q0 計算公式 E需求價格彈性系數(shù) P單位產(chǎn)品價格 Q預計銷售數(shù)量這種方法確定的價格，是使產(chǎn)品能夠銷售出去的價格。如果【提示】 高出該價格，產(chǎn)品就不能完全銷售出去。 ）邊際分析定價法（2 利潤收入成本

35、0 邊際利潤邊際收入邊際成本 邊際收入邊際成本 【結論】 邊際收入等于邊際成本時，利潤最大，此時的價格為最優(yōu)價格。 【定價方法小結】 1稅率）單位成本單位利潤價格（ 財務分析與評價第十章 .財務分析的方法一 1.比較分析法 重要財務指標的比較 固定基期數(shù)額反映長期趨勢定基動態(tài)比率分析期數(shù)額/ 反映短期趨勢環(huán)比動態(tài)比率分析期數(shù)額/前期數(shù)額 比率分析法2. 。也稱為“結構比率” 構成比率 總體數(shù)值構成比率某個組成部分數(shù)額/效率比率，是某項財務活動中所費與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關系。如 效率比率比率類型 利潤率類指標相關比率，是以某個項目和與其有關但又不同的項目加以對比所得的比率，相關比映有關

36、經(jīng)濟活動的相互關系。如周轉率類指標。 因素分析法3. 1）連環(huán)替代法： 【操作要點】 嚴格按照影響因素的預定順序進行替代（順序性）； ；每一次替代都保留上一次替代的結果（連環(huán)性） 從基期（計劃）指標開始，有幾個因素就進行幾次替代，最后一次替代完成的結果應當?shù)扔趫蟾嫫?（實際）指標。 0）式B0C0 （ 基期（計劃）指標： M0A0 ）式（1第次替代： A1B0C0 ）式（第次替代： A1B1C0 220 第次替代： A1B1C1M1 （3）式 ） 1）（0A因素變動對M的影響（ 1） 因素變動對BM的影響（2）（ ） 因素變動對M的影響（3 ）（2CM 0）M1M0合計影響值（3）（ ）差額分

37、析法：連環(huán)替代法的簡化形式2 的影響（1）（0） A因素變動對MC0 A0）B0 （A1 2）（1） B因素變動對M的影響（C0 ）B0 A1（B1 2）（ C因素變動對M的影響（3 C0）A1B1（C1 償債能力分析二. （一）短期償債能力分析 營運資金流動資產(chǎn)流動負債1.營運資金: :2.流動比率流動比率流動資產(chǎn)流動負債 3.速動比率:速動比率速動資產(chǎn)流動負債 4.現(xiàn)金比率:現(xiàn)金比率（貨幣資金交易性金融資產(chǎn)）流動負債 (二長期償債能力分析) 資產(chǎn)負債率1. 100% 資產(chǎn)負債率（負債總額資產(chǎn)總額） 產(chǎn)權比率2.100% 產(chǎn)權比率負債總額所有者權益 權益乘數(shù) 3. 權益乘數(shù)總資產(chǎn)股東權益 利

38、息保障倍數(shù)4. 全部利息費用利息保障倍數(shù)息稅前利潤/ 全部利息費用/ （凈利潤利潤表中的利息費用所得稅費用） 營運能力分析三. （一）流動資產(chǎn)營運能力分析 應收賬款周轉率1. 應收賬款周轉次數(shù)銷售收入凈額應收賬款平均余額2 （期初應收賬款期末應收賬款）銷售收入凈額 21 應收賬款周轉天數(shù)計算期天數(shù)應收賬款周轉次數(shù) 存貨周轉率2.存貨周轉次數(shù)銷售成本存貨平均余額。 存貨平均余額（期初存貨期末存貨）2 存貨周轉天數(shù)計算期天數(shù)存貨周轉次數(shù) 3.流動資產(chǎn)周轉率 流動資產(chǎn)周轉次數(shù)銷售收入凈額流動資產(chǎn)平均余額 流動資產(chǎn)周轉天數(shù)計算期天數(shù)流動資產(chǎn)周轉次數(shù) 計算期天數(shù)流動資產(chǎn)平均余額銷售收入凈額 式中：流動資

39、產(chǎn)平均余額（期初流動資產(chǎn)期末流動資產(chǎn)）2 （二）固定資產(chǎn)營運能力分析 固定資產(chǎn)周轉率銷售收入凈額固定資產(chǎn)平均凈值 式中：固定資產(chǎn)平均凈值（期初固定資產(chǎn)凈值期末固定資產(chǎn)凈值）2 【提示】 固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)原值累計折舊 固定資產(chǎn)周轉率高，說明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當，結構合理，利用效率高 （三）總資產(chǎn)運營能力分析 總資產(chǎn)周轉率銷售收入凈額資產(chǎn)平均總額 如果企業(yè)各期資產(chǎn)總額比較穩(wěn)定，波動不大，則： 資產(chǎn)平均總額（期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額）2 如果資金占用的波動性較大，企業(yè)應采用更詳細的資料進行計算，如按照各月份的資金占用額計算。 月平均資產(chǎn)總額（月初資產(chǎn)總額月末資產(chǎn)總額）2 季平均占用額（1/2季初第一月末第二月末1/2季末）3 年平均占用額（1/2年初第一季末第二季末第三季末1/2年末）4 【提示】計算總資產(chǎn)周轉率時分子分母在時間上應保持一致。 四.盈利能力分析 銷售毛利率銷售毛利率銷售毛利銷售收入 其中：銷售毛利銷售收入銷售成本 銷售凈利率銷售凈利率凈利潤銷售收入 總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率（凈利潤平均總資產(chǎn)）100% 【提示】總資產(chǎn)凈利率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉次數(shù) 凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率（凈利潤平均所有者權益）10