2994519636上汽集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表分析1

1、 上汽集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表分析 系別 金融系 班級(jí) s1221 學(xué)生 趙 晶 12320184 王 倩 12320185 黃 娜 12320198 肖 煥 12320229 許光菊 12320231 葉 薇 12320234 目錄一公司介紹3 1 行業(yè)概況3 2 公司概況3二會(huì)計(jì)分析4 1 資產(chǎn)負(fù)債表分析4 2 利潤(rùn)表分析7 3 現(xiàn)金流量表分析9三 財(cái)務(wù)分析12 1 盈利能力分析12 2 償債能力分析13 （1）速動(dòng)比率分析14 （2）流動(dòng)比率分析14 （3) 現(xiàn)金負(fù)債比率分析15 （4）資產(chǎn)負(fù)債率分析15 3 營(yíng)運(yùn)能力分析15 4 成長(zhǎng)能力分析17 5 公司比較分析17 6 杜邦分析法19四 綜合預(yù)

2、測(cè)19 1 財(cái)務(wù)分析結(jié)果20 2 盈利預(yù)測(cè)及投資建議21一、公司介紹 1 行業(yè)概況 （1）汽車(chē)行業(yè)的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境分析 a.國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的支持 汽車(chē)作為資金密集型技術(shù)密集型的產(chǎn)業(yè)，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)有強(qiáng)大的推動(dòng)作用。其作為國(guó)家重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)之一，政府對(duì)其投入了頗多，在人才經(jīng)費(fèi)等方面提供了相當(dāng)大的支持。經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放三十多年的發(fā)展，我國(guó)的汽車(chē)行業(yè)已具備了一定的規(guī)模，也積累了一定的人才和經(jīng)驗(yàn)，這些都為下一步的發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)。 b.小排量汽車(chē)解禁 2006年1月,國(guó)家發(fā)改委發(fā)出通知，要求取消一切針對(duì)節(jié)能環(huán)保的小排量汽車(chē)行駛路線和出租車(chē)運(yùn)營(yíng)等方面的限制。對(duì)我國(guó)汽車(chē)企業(yè)來(lái)說(shuō)，有生產(chǎn)小排量汽車(chē)的經(jīng)驗(yàn)，可以充分利用

3、包括政府在內(nèi)的資源，對(duì)于成本的控制也有一定的優(yōu)勢(shì)。 c.國(guó)家的其他政策 鼓勵(lì)轎車(chē)的國(guó)產(chǎn)化率、新的消費(fèi)稅的實(shí)施、促進(jìn)汽車(chē)消費(fèi)的健康發(fā)展、以及在今年10月實(shí)施的節(jié)假日小型車(chē)過(guò)高速公路可免過(guò)路費(fèi)等政策的出臺(tái)，都對(duì)汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展起到了促進(jìn)作用。 （2）汽車(chē)行業(yè)的國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境分析 在經(jīng)歷了2008年全球金融危機(jī)之后的背景下，從美國(guó)到歐洲再到日本，購(gòu)車(chē)稅費(fèi)減免成為推動(dòng)汽車(chē)消費(fèi)的主要手段，效果十分明顯，全球汽車(chē)市場(chǎng)已見(jiàn)明顯反彈。 全球范圍內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)的復(fù)蘇帶動(dòng)了我國(guó)汽車(chē)出口的復(fù)蘇，同時(shí)國(guó)外的知名汽車(chē)企業(yè)不管是在規(guī)模，經(jīng)營(yíng)管理還是品牌方向等各個(gè)方面仍然領(lǐng)先于我國(guó)，而隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展汽車(chē)日漸成為家家戶戶的代

4、步工具，國(guó)外的汽車(chē)行業(yè)一定會(huì)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)的汽車(chē)企業(yè)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，我們除了要清醒地看到自己的不足之外還要同時(shí)抓住機(jī)會(huì)抓緊時(shí)間以更優(yōu)秀的實(shí)力來(lái)?yè)屨紘?guó)內(nèi)市場(chǎng)。 2 公司概況上海汽車(chē)工業(yè)（集團(tuán)）總公司簡(jiǎn)稱“上汽集團(tuán)”，是中國(guó)四大汽車(chē)集團(tuán)之一。主要從事乘用車(chē)、 商用車(chē)和汽車(chē)零部件的生產(chǎn)、銷售、開(kāi)發(fā)、投資及相關(guān)的汽車(chē)服務(wù)貿(mào)易和金融業(yè)務(wù)。1978年以來(lái)，上海汽車(chē)工業(yè)抓住改革開(kāi)放的機(jī)遇，加快發(fā)展，建成上海支柱產(chǎn)業(yè)，也是中國(guó)重要的轎車(chē)工業(yè)基地之一。1978年上海市拖拉機(jī)汽車(chē)工業(yè)公司開(kāi)始企業(yè)性公司試點(diǎn)，1983年10月成立上海汽車(chē)拖拉機(jī)聯(lián)營(yíng)公司，1985年3月21日，上海大眾汽車(chē)有限公司成立。1997年11月7

5、日，經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)以證監(jiān)發(fā)字(1997)500號(hào)文批準(zhǔn)，上海大眾汽車(chē)有限公司向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行境內(nèi)上市內(nèi)資股(a股)股票并上市交易。公司證券簡(jiǎn)稱自 2012 年 1 月 9 日起變更為“上汽集團(tuán)”。公司全稱“上海汽車(chē)集團(tuán)股份有限公司”和證券代碼“600104”保持不變。在經(jīng)營(yíng)策略上，上汽集團(tuán)實(shí)施全球化策略，選擇世界知名汽車(chē)企業(yè)作為合資經(jīng)營(yíng)伙伴，截止2011年5月，累計(jì)合同利用外資15.6億美元，先后與國(guó)際著名跨國(guó)公司建立了50家合資企業(yè)。 上汽集團(tuán)2006年整年銷售超過(guò)134萬(wàn)輛，其中乘用車(chē)銷售91.5萬(wàn)輛，商用車(chē)銷售42.9萬(wàn)輛，位居全國(guó)汽車(chē)大集團(tuán)銷量第一位。2007年，上汽集團(tuán)整

6、車(chē)銷售超過(guò)169萬(wàn)輛，其中乘用車(chē)銷售113.7萬(wàn)輛，商用車(chē)銷售55.3萬(wàn)輛。2008年，上汽集團(tuán)整車(chē)銷售超過(guò)182.6萬(wàn)輛，其中乘用車(chē)銷售111.8萬(wàn)輛，商用車(chē)銷售70.8萬(wàn)輛，在國(guó)內(nèi)汽車(chē)集團(tuán)排名中繼續(xù)保持第一位。 2006年，上汽集團(tuán)以143.65億美元的銷售收入，進(jìn)入財(cái)富世界500強(qiáng)企業(yè)排名。2008年，上汽集團(tuán)以226億美元的合并銷售收入，位列財(cái)富雜志世界500強(qiáng)企業(yè)第373名。2009年，上汽集團(tuán)以248.22億美元的合并銷售收入，位列財(cái)富雜志世界500強(qiáng)企業(yè)第359名.。2010年，連續(xù)5年進(jìn)入“中國(guó)制造業(yè)500強(qiáng)”排行榜。2012年，上汽集團(tuán)以2011年度合并報(bào)表672.548億美

7、元的銷售收入，位列財(cái)富雜志世界500強(qiáng)企業(yè)第130名。 在世界品牌價(jià)值實(shí)驗(yàn)室（world brand value lab）編制的2010年度中國(guó)品牌500強(qiáng)排行榜中排名第33位，品牌價(jià)值已達(dá)327.47億元。 上汽集團(tuán)通過(guò)加強(qiáng)與德國(guó)大眾、美國(guó)通用等全球著名汽車(chē)公司的戰(zhàn)略合作，形成上海通用、上海大眾、上汽雙龍等系列產(chǎn)品；推進(jìn)自主品牌建設(shè)，相繼推出了榮威品牌和名爵產(chǎn)品，逐步形成了合資品牌和自主品牌共同發(fā)展的格局。上汽集團(tuán)除在上海當(dāng)?shù)匕l(fā)展外，還在柳州、煙臺(tái)等地建立了自己的生產(chǎn)基地；擁有韓國(guó)通用大宇10%的股份；在美國(guó)、歐洲、香港、日本和韓國(guó)設(shè)有海外公司。目前上海汽車(chē)已成為國(guó)內(nèi)a股市場(chǎng)規(guī)模最大的汽車(chē)公

8、司。二 會(huì)計(jì)分析 1 資產(chǎn)負(fù)債表分析上汽集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告日期2012-9-302011-12-312010-12-312009-12-31資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金(萬(wàn)元)6985921721585761261583049979交易性金融資產(chǎn)(萬(wàn)元)291675904843897691應(yīng)收票據(jù)(萬(wàn)元)3426477401492628303291642857應(yīng)收賬款(萬(wàn)元)17107731197041348227406682預(yù)付款項(xiàng)(萬(wàn)元)108544312747981081142468138應(yīng)收利息(萬(wàn)元)35415048108336894應(yīng)收股利(萬(wàn)元)11566428421-255699其他應(yīng)

9、收款(萬(wàn)元)1821671312585282848435買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)(萬(wàn)元)0-2102600存貨(萬(wàn)元)285828029256881816197831415一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)(萬(wàn)元)66533247696314841042556其他流動(dòng)資產(chǎn)(萬(wàn)元)161419117773921845406688848流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)(萬(wàn)元)1865070619123296145541807449195非流動(dòng)資產(chǎn)發(fā)放貸款及墊款(萬(wàn)元)-36508722549201862339可供出售金融資產(chǎn)(萬(wàn)元)1071029139710710051381045060長(zhǎng)期應(yīng)收款(萬(wàn)元)169747149393-200

10、0長(zhǎng)期股權(quán)投資(萬(wàn)元)4398680312533320722422542500投資性房地產(chǎn)(萬(wàn)元)279777291764148028128965固定資產(chǎn)原值(萬(wàn)元)-764106056944362351798累計(jì)折舊(萬(wàn)元)-36508722549201862339固定資產(chǎn)凈值(萬(wàn)元)-399018831452361489458固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(萬(wàn)元)-32103329583924400固定資產(chǎn)(萬(wàn)元)2320656366915528493961465058在建工程(萬(wàn)元)870596882960467673347868無(wú)形資產(chǎn)(萬(wàn)元)531245819207576036294613開(kāi)發(fā)支出

11、(萬(wàn)元)8266559175102184122999商譽(yù)(萬(wàn)元)84996109853298699長(zhǎng)期待攤費(fèi)用(萬(wàn)元)839688686512021700遞延所得稅資產(chǎn)(萬(wàn)元)723217823160627617142849其他非流動(dòng)資產(chǎn)(萬(wàn)元)525079875699175604191423非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)(萬(wàn)元)116150181274002283300566366641資產(chǎn)總計(jì)(萬(wàn)元)30265724318633182288423613815836負(fù)債流動(dòng)負(fù)債短期借款(萬(wàn)元)338474585925467539174498吸收存款及同業(yè)存放(萬(wàn)元)282288218424512513399

12、3425647拆入資金(萬(wàn)元)0300000243000290000交易性金融負(fù)債(萬(wàn)元)042661060應(yīng)付票據(jù)(萬(wàn)元)3843935024405325369722應(yīng)付賬款(萬(wàn)元)7063549732103453284562406914預(yù)收賬款(萬(wàn)元)113554617683151383971776527賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款(萬(wàn)元)01165001560000應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金(萬(wàn)元)-0應(yīng)付職工薪酬(萬(wàn)元)358790505513242946118585應(yīng)交稅費(fèi)(萬(wàn)元)256042282606448069122756應(yīng)付利息(萬(wàn)元)26984772766566136應(yīng)付股利(萬(wàn)元)68824

13、62471956737828463其他應(yīng)付款(萬(wàn)元)208929217596661267525451806一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債(萬(wàn)元)37705156903852424198934其他流動(dòng)負(fù)債(萬(wàn)元)11233164919179725719流動(dòng)負(fù)債合計(jì)(萬(wàn)元)1503415816251280132265107975707非流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期借款(萬(wàn)元)174947186349253008166288應(yīng)付債券(萬(wàn)元)600341576729551658727884長(zhǎng)期應(yīng)付款(萬(wàn)元)39193471367815608專項(xiàng)應(yīng)付款(萬(wàn)元)2573502495841094860預(yù)計(jì)非流動(dòng)負(fù)債(萬(wàn)元)2357

14、2440186933110973172遞延所得稅負(fù)債(萬(wàn)元)735221072465443528539其他非流動(dòng)負(fù)債(萬(wàn)元)752215775159179500152231非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)(萬(wàn)元)2098019230040614828741163721負(fù)債合計(jì)(萬(wàn)元)1713217718551686147093849139428所有者權(quán)益實(shí)收資本(或股本)(萬(wàn)元)11025571102557924242655103資本公積(萬(wàn)元)4172559421725030084552234657減:庫(kù)存股(萬(wàn)元)-0專項(xiàng)儲(chǔ)備(萬(wàn)元)-0盈余公積(萬(wàn)元)980405980405773029476194未分配

15、利潤(rùn)(萬(wàn)元)519100839220501911319882526外幣報(bào)表折算差額(萬(wàn)元)911613970-78-2235歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)(萬(wàn)元)114556451023623166169674246245少數(shù)股東權(quán)益(萬(wàn)元)167790230754001557885430162所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)(萬(wàn)元)131335471331163281748524676408負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)(萬(wàn)元)30265724318633182288423613815836 分析：2009年，貨幣資金比期初增加83.26億元， 應(yīng)收票據(jù)比期初增加38.56億，長(zhǎng)期股權(quán)投資比期初增

16、加39.54億元，凈利潤(rùn)增加，相應(yīng)增加長(zhǎng)期股權(quán)投資余額，其他非流動(dòng)資產(chǎn)比期初減少33.08億元， 2010年2月9日起上海通用納入公司合并報(bào)表范圍，導(dǎo)致公司合并資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目同比均有大幅變動(dòng)：貨幣資金比期初增加307.62億元，扣除因合并上海通用影響，比期初增加57.45%，應(yīng)收票據(jù)比期初增加118.75億元，扣除因合并上海通用影響，比期初增加39.96%。 應(yīng)收賬款比期初減少5.85億元，扣除因合并上海通用影響，比期初減少18.15%，存貨比期初增加98.48億元，扣除因合并上海通用影響，比期初增加24.53%，發(fā)放貸款及墊款比期初增加17.07億元，長(zhǎng)期股權(quán)投資比期初減少47,03億元，

17、 固定資產(chǎn)比期初增加138.43億元，扣除因合并上海通用影響，比期初增加4.06%。2011年 交易性金融資產(chǎn)比期初減少12.28億，下降61.8%， 應(yīng)收票據(jù)比期初增加94.26億，增長(zhǎng)30.68%， 買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)比期初減少21.03億，下降100%，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)比期初增加26.03億，增長(zhǎng)120.12%， 發(fā)放貸款及墊款比期初增加24.75億，增長(zhǎng)98.34%，其他非流動(dòng)資產(chǎn)比期初增加68.58億，增長(zhǎng)361.13%， 長(zhǎng)期應(yīng)收款比期初增加7.09億，增長(zhǎng)90.34%， 在建工程比期初增加32.16億，增長(zhǎng)57.3%，應(yīng)交稅費(fèi)比期初減少20.45億，下降41.99%。截止到2

18、012年9月30日，資產(chǎn)總計(jì)30265724萬(wàn)元，同比上年度9月增長(zhǎng)19.25%，負(fù)債總計(jì)17132177萬(wàn)元，同比上年度9月增長(zhǎng)15.35%。 2 利潤(rùn)表分析上汽集團(tuán)利潤(rùn)表報(bào)告日期2011-12-312010-12-312009-12-312008-12-31營(yíng)業(yè)總收入(萬(wàn)元)43480395313376291396357610589226營(yíng)業(yè)收入(萬(wàn)元)43309548312485491388754210540559利息收入(萬(wàn)元)165965733056700044101已賺保費(fèi)(萬(wàn)元)-0手續(xù)費(fèi)及傭金收入(萬(wàn)元)48821577590344565房地產(chǎn)銷售收入(萬(wàn)元)-0其他業(yè)務(wù)收入(

19、萬(wàn)元)-0營(yíng)業(yè)總成本(萬(wàn)元)40624660295223001395897611164404營(yíng)業(yè)成本(萬(wàn)元)3518703025190260121227579323519利息支出(萬(wàn)元)30886317543435430577手續(xù)費(fèi)及傭金支出(萬(wàn)元)1029251898116房地產(chǎn)銷售成本(萬(wàn)元)-0研發(fā)費(fèi)用(萬(wàn)元)-0退保金(萬(wàn)元)-0賠付支出凈額(萬(wàn)元)-0提取保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金凈額(萬(wàn)元)-0保單紅利支出(萬(wàn)元)-0分保費(fèi)用(萬(wàn)元)-0其他業(yè)務(wù)成本(萬(wàn)元)-0營(yíng)業(yè)稅金及附加(萬(wàn)元)110543081723214654479013銷售費(fèi)用(萬(wàn)元)228507921076429789307189

20、79管理費(fèi)用(萬(wàn)元)19115701144244475041537558財(cái)務(wù)費(fèi)用(萬(wàn)元)42783867757870151719資產(chǎn)減值損失(萬(wàn)元)99358192239142581322923公允價(jià)值變動(dòng)收益(萬(wàn)元)-3258211519303130053投資收益(萬(wàn)元)1345197872184834441448937對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益(萬(wàn)元)1193053756108810088380724匯兌收益(萬(wàn)元)139915341046-788期貨損益(萬(wàn)元)-0托管收益(萬(wàn)元)-0補(bǔ)貼收入(萬(wàn)元)-0其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)(萬(wàn)元)-0營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(萬(wàn)元)41697492700565843119

21、-96977營(yíng)業(yè)外收入(萬(wàn)元)68540411093028051446營(yíng)業(yè)外支出(萬(wàn)元)3547373235136812504非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失(萬(wàn)元)19261287137311366利潤(rùn)總額(萬(wàn)元)42028162668439859718-48035所得稅費(fèi)用(萬(wàn)元)7038533851624891636971未確認(rèn)投資損失(萬(wàn)元)-0凈利潤(rùn)(萬(wàn)元)34989632283277810803-85006歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)(萬(wàn)元)2022187137285265919365617被合并方在合并前實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)(萬(wàn)元)-每股權(quán)益少數(shù)股東損益(萬(wàn)元)1476776910425151609-15

22、0623基本每股收益1.831.611.010.1稀釋每股收益1.831.611.010.1 分析：2009年度，銷售費(fèi)用比去年同期增長(zhǎng)36.16%， 管理費(fèi)用比去年同期減少11.63%，本報(bào)告期扣除合并報(bào)表范圍變化影響后，同比上海汽車(chē)集團(tuán)股份有限公司2009增長(zhǎng)7.82%，財(cái)務(wù)費(fèi)用比去年同期減少61.86%，本報(bào)告期扣除合并報(bào)表范圍變化影響后，同比減少21.46%。 2010年度，銷售費(fèi)用比去年同期增加112.87億元，扣除合并報(bào)表范圍變化影響后，同比增加36.52%，管理費(fèi)用比去年同期增加66.92億元，扣除合并報(bào)表范圍變化影響后，同比增加41.45%，2010年財(cái)務(wù)費(fèi)用比去年同期減少1.

23、92億元，扣除合并報(bào)表范圍變化影響后，同比增加33.51%，所得稅費(fèi)用比去年同期增加33.62億元，扣除合并報(bào)表范圍變化影響后，同比增加84.32%2011年度，銷售費(fèi)用比去年同期增加9.22億，同比增長(zhǎng)4.20%， 管理費(fèi)用比去年同期增加38.8億，同比增長(zhǎng)25.47%， 財(cái)務(wù)費(fèi)用比去年同期減少4.13億，同比下降90.61%， 所得稅比去年同期增加24.08億，同比增加51.98%， 2012年度，截止到9月30日，營(yíng)業(yè)收入35318182.23萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)25.56%，凈利潤(rùn)1613068.64萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)21.35%。 3現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表 報(bào)告日期2011-12-31201

24、0-12-312009-12-312008-12-31一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金(萬(wàn)元)51939734380407061664750312418615 客戶存款和同業(yè)存放款項(xiàng)凈增加額(萬(wàn)元)11377580993919363650 向中央銀行借款凈增加額(萬(wàn)元-0 向其他金融機(jī)構(gòu)拆入資金凈增加額(萬(wàn)元)-0 收到原保險(xiǎn)合同保費(fèi)取得的現(xiàn)金(萬(wàn)元)-0 收到再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)現(xiàn)金凈額(萬(wàn)元)-0 保戶儲(chǔ)金及投資款凈增加額(萬(wàn)元)-0 處置交易性金融資產(chǎn)凈增加額(萬(wàn)元)-0 收取利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金(萬(wàn)元)17927485141748740 拆入資金凈增加額(萬(wàn)元)570

25、00-0 回購(gòu)業(yè)務(wù)資金凈增加額(萬(wàn)元)170760-406240 收到的稅費(fèi)返還(萬(wàn)元)38236189918626795 收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬(wàn)元)14334550248376001341400 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(萬(wàn)元)52642124389879321873882913766810 購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金(萬(wàn)元)42679002302339091392643610448121 客戶貸款及墊款凈增加額(萬(wàn)元)9500414479992562420 存放中央銀行和同業(yè)款項(xiàng)凈增加額(萬(wàn)元)1383614971572161150 支付原保險(xiǎn)合同賠付款項(xiàng)的現(xiàn)金(萬(wàn)元)-0 支付

26、利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金(萬(wàn)元)2941531485322380 支付保單紅利的現(xiàn)金(萬(wàn)元)-0 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金(萬(wàn)元)1138606686976369169278891 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)(萬(wàn)元)36787162506828630897297353 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬(wàn)元)2007049198490411436471575461 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(萬(wàn)元)50621190364905191658157912599826 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(萬(wàn)元)2020934249741321572501166984二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 收回投資所收到的現(xiàn)金(萬(wàn)元)

27、2478730416679123168252492225 取得投資收益所收到的現(xiàn)金(萬(wàn)元)825420413387360872375364 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額(萬(wàn)元)121890430811014697648 處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額(萬(wàn)元)1414444115-0 收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬(wàn)元)77417130353-375 減少質(zhì)押和定期存款所收到的現(xiàn)金(萬(wàn)元)-0 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(萬(wàn)元)3504871519772626878442965611 購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金(萬(wàn)元)16165177183233

28、75888735906 投資所支付的現(xiàn)金(萬(wàn)元)2371793517244834970012584760 質(zhì)押貸款凈增加額(萬(wàn)元)-0 取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額(萬(wàn)元)16747-68586 支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬(wàn)元)-434660 增加質(zhì)押和定期存款所支付的現(xiàn)金(萬(wàn)元)-0 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(萬(wàn)元)4005058589077139163563389251 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(萬(wàn)元)-500187-693045-1228512-423641三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收投資收到的現(xiàn)金(萬(wàn)元)4036899931715090 其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收

29、到的現(xiàn)金(萬(wàn)元)4036890015090 取得借款收到的現(xiàn)金(萬(wàn)元)11758257917724713131145813 發(fā)行債券收到的現(xiàn)金(萬(wàn)元)-200000 收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬(wàn)元)-0 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(萬(wàn)元)121619317910894714631345903 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金(萬(wàn)元)14609264222016982751164877 分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金(萬(wàn)元)1257699590047129546258104 其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(rùn)(萬(wàn)元)1022425526542664400 支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬(wàn)元)11016

30、431325590027937 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(萬(wàn)元)282878910435738868231430918 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(萬(wàn)元)-1612596747517-415360-85015四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響 匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響(萬(wàn)元)-11399-4188597-22658五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額(萬(wàn)元)-1032482547697513975635670 加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額(萬(wàn)元)6055976259077220767971441127 期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額(萬(wàn)元)595272851384692590

31、7722076797補(bǔ)充資料1、將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量 凈利潤(rùn)(萬(wàn)元)34989632283277810803-85006 少數(shù)股東損益(萬(wàn)元)-0 未確認(rèn)的投資損失(萬(wàn)元)-0 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(萬(wàn)元)99358192239142581322923 固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性物資折舊(萬(wàn)元)638153534312183881204983 無(wú)形資產(chǎn)攤銷(萬(wàn)元)108676770961806918573 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷(萬(wàn)元)17939587600129 待攤費(fèi)用的減少(萬(wàn)元)-0 預(yù)提費(fèi)用的增加(萬(wàn)元)-0 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失(萬(wàn)元)5628-2756

32、16880 固定資產(chǎn)報(bào)廢損失(萬(wàn)元)-0 公允價(jià)值變動(dòng)損失(萬(wàn)元)32582-11519-3031-30053 遞延收益增加(減：減少)(萬(wàn)元)-0 預(yù)計(jì)負(fù)債(萬(wàn)元)-0 財(cái)務(wù)費(fèi)用(萬(wàn)元)756505303664525167986 投資損失(萬(wàn)元)-1345197-872184-834441-448937 遞延所得稅資產(chǎn)減少(萬(wàn)元)-114679-229022-111958-11956 遞延所得稅負(fù)債增加(萬(wàn)元)-2363-1887-4356-3952 存貨的減少(萬(wàn)元)-548634-632568-88892-93203 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少(萬(wàn)元)-727197-1741374-14500

33、75293396 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加(萬(wàn)元)4276429428263388922-272429 已完工尚未結(jié)算款的減少(減:增加)(萬(wàn)元)-0 已結(jié)算尚未完工款的增加(減:減少)(萬(wàn)元)-0 其他(萬(wàn)元)-1104531 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~(萬(wàn)元)20209342497413215725011669842、不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動(dòng) 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本(萬(wàn)元)-0 一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券(萬(wàn)元)-0 融資租入固定資產(chǎn)(萬(wàn)元)-03、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動(dòng) 現(xiàn)金的期末余額(萬(wàn)元)5952728513846925907722076797 現(xiàn)金的期初余額(萬(wàn)元)60559762590

34、77220767971441127 現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額(萬(wàn)元)-0 現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額(萬(wàn)元)-0 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額(萬(wàn)元)-1032482547697513975635670 分析：2009年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)65.92億元，與2008年度同比增長(zhǎng)904.61%。 2010年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)137.28億元，同比增加108.26%。 2011年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤(rùn)202.22億元，較2010年度（調(diào)整前）同比增長(zhǎng)47.30%，較2010年度（調(diào)整后）同比增長(zhǎng)23.38%。三 財(cái)務(wù)分析 1 盈利能力分析日期2012-9-302012-6-302012-3-312011

35、-12-312011-9-302011-6-302011-3-312010-12-312010-9-302010-6-302010-3-31總資產(chǎn)利潤(rùn)率(%)8.65.732.8710.988.986.513.39 9.98 9.19 6.20 2.76 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率(%)14.415.0815.7216.216.3616.7717.58 16.77 16.78 16.54 16.32 總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率(%)8.385.72.9412.789.286.423.40 12.44 10.48 6.85 3.06 成本費(fèi)用利潤(rùn)率(%)9.319.729.9410.3810.1810.5410.61

36、9.11 9.33 9.09 9.28 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率(%)8.659.099.299.639.59.859.81 8.64 8.81 8.66 8.75 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率(%)83.5982.6982.0881.2580.7480.2779.47 80.61 80.68 80.93 81.24 銷售凈利率(%)7.427.727.88.087.847.918.11 7.31 7.38 7.19 7.55 凈資產(chǎn)收益率(%)14.089.855.1619.7617.2811.856.37 20.75 18.56 12.23 6.36 股本報(bào)酬率(%)236.11514.3587.22648.4823

37、7.56459.0484.61 522.86 197.90 404.68 72.19 凈資產(chǎn)報(bào)酬率(%)19.8239.676.7653.7122.0946.078.73 59.11 23.34 52.19 7.68 資產(chǎn)報(bào)酬率(%)8.617.962.8722.448.9819.063.39 21.12 9.19 20.20 2.76 銷售毛利率(%)16.4117.3117.9218.7519.2619.7320.53 19.39 19.32 19.07 18.76 三項(xiàng)費(fèi)用比重(%)9.549.689.839.710.1110.1610.89 10.53 10.57 10.53 11.0

38、7 非主營(yíng)比重(%)40.3436.4132.6132.7932.1631.0429.55 31.48 28.77 32.21 40.49 主營(yíng)利潤(rùn)比重(%)162.6163.95167.94166.96171.42170.34177.51 196.41 191.80 193.51 185.67 根據(jù)以上數(shù)據(jù)資料分析:可見(jiàn)，上汽集團(tuán)2011年凈資產(chǎn)收益率比在2010年下降了0.99%，主要是由于總資產(chǎn)報(bào)酬率降低和資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)引起的。但營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率和銷售利潤(rùn)率均有小幅提高，分別為0.49%和0.26%，但營(yíng)業(yè)收入毛利率卻有所下降，但幅度不大，降低了0.37%，這些表明了上汽集團(tuán)盈利能力穩(wěn)定，且

39、穩(wěn)定發(fā)展中略有增長(zhǎng)。2償債能力分析日期2012-9-302012-6-302012-3-312011-12-312011-9-302011-6-302011-3-312010-12-312010-9-302010-6-302010-3-31流動(dòng)比率(%)1.241.271.211.181.251.241.18 1.10 1.07 1.09 1.07 速動(dòng)比率(%)1.051.081.0311.111.081.04 0.96 0.90 0.91 0.93 現(xiàn)金比率(%)50.8956.3250.5847.3451.653.7952.39 47.44 46.06 46.73 45.72 利息支付倍

40、數(shù)(%)6,278.426,728.919,171.2698,352.6715,692.2213,403.367100.65 6999.23 4951.79 6695.39 4798.15 資產(chǎn)負(fù)債率(%)56.6154.7257.5358.2259.3458.6361.16 64.28 60.64 61.29 64.01 長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率(%)0.050.040.050.060.080.10.11 0.19 0.43 0.34 0.39 股東權(quán)益比率(%)43.3945.2842.4741.7840.6641.3738.84 35.72 39.36 38.71 35.99 長(zhǎng)期負(fù)債比率

41、(%)0.580.520.540.581.071.21.09 1.11 1.47 1.55 1.58 股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率(%) -332.58 -333.61 - 296.23 -259.91 -216.61 -負(fù)債與所有者權(quán)益比率(%)130.45120.85135.46139.36145.94141.71157.49 179.93 154.09 158.30 177.85 長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期資金比率(%)87.2887.6891.0694.3881.5285.0289.46 98.84 111.01 109.26 109.30 資本化比率(%)1.311.141.251.382.572.8

42、32.72 3.00 3.60 3.86 4.20 固定資產(chǎn)凈值率(%) -52.66 -52.22 -52.67 -55.23 -56.07 -資本固定化比率(%)88.4488.6992.2195.7183.6787.4991.96 101.90 115.16 113.64 114.09 產(chǎn)權(quán)比率(%)115.8105.59119.96123.48132.14127.35143.44 164.89 134.07 136.99 156.79 清算價(jià)值比率(%)195.5203.8191.53188.86181.97185.04175.23 165.50 184.91 183.48 172.37 固定資產(chǎn)比重(%) -13.61 - -12.52 -13.97 -13.74 -17.87 （1） 速動(dòng)比率分析從表格和圖可以看出，上汽集團(tuán)從2010年開(kāi)始，速動(dòng)比率呈上升趨勢(shì)，且速動(dòng)比率變化比較大，逐漸接近于1，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力有所增強(qiáng)。（2）流動(dòng)比率分析汽集團(tuán)的流動(dòng)比率基本在1： 1左右，而且逐年上升，說(shuō)明企業(yè)償債能力逐漸提高。（3）現(xiàn)金負(fù)債比率分析現(xiàn)金比率反映出公司在不依靠存貨銷售及應(yīng)收款的情況下，支付當(dāng)前債務(wù)的能力，最能反映企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力?，F(xiàn)金比率一般認(rèn)為20%以