工商銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)分析

1、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析商業(yè)銀行課小組作業(yè)匯報(bào)一、 中國工商銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)大致示意圖（根據(jù)附錄數(shù)據(jù)整理得）二、中國工商銀行2000-2009年負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化及原因分析1、2000-2009各年份負(fù)債結(jié)構(gòu)示意圖2、2000-2009年各項(xiàng)負(fù)債變動(dòng)情況3、分析：（1）、負(fù)債結(jié)構(gòu)：2000年到2009年工商銀行的借入款項(xiàng)可分為：短期融資和長期融資。具體分為;向央行借款、票據(jù)融資、同業(yè)拆入、賣出回購證券款、發(fā)行普通債券、發(fā)行次級債。（2）、變化：總體：工商銀行負(fù)債總額在逐年增加，同時(shí)正在逐步減少向央行借款，同時(shí)通過增加同業(yè)拆入、賣出回購證券等短期借款；20002001200220032004200520062007

2、20082009總負(fù)債億元38091.8941460.5845947.6751061.6755035.8561966.2570376.8581400.3691505.16111061.19具體：向央行借款占負(fù)債總額的比例呈逐年下降趨勢，從0.8%下降到0.3%；而票據(jù)融資只有在2005年是出現(xiàn)過，占總額的0.4%；同業(yè)拆入總額是逐年上漲，但是占負(fù)債總額的比例則呈現(xiàn)小幅波動(dòng)，在2003年時(shí)，從2000年的0.4%增加到0.8%，而后又下降到0.4%左右，到了2007年又增加到0.8%，而后下降到0.6%左右；賣出回購證券款在2000年到2002年都沒有，直到2004年開始出現(xiàn)，所占比例在0.4左

3、右，但是在2007年是最高的，占2.3%，而2008年是最低的占0.5%；工行只有在2000年、2001年和2005年發(fā)行過普通債券，但是在總負(fù)債中所占的比例較小，只有0.1%左右；從2005年起，工行開始發(fā)行次級債，前4年的次級債都是350億，到了2009年工行增加了一倍的次級債，但是其占總負(fù)債的比例基本上在0.4%左右波動(dòng)。（3）、原因：向央行借款的減少，主要是因?yàn)楣ど蹄y行的負(fù)債總額的增長速度，尤其是存款的增長速度超過了向中央銀行借款的速度。向央行借款只能用于調(diào)劑資金頭寸或補(bǔ)充儲(chǔ)備資產(chǎn)的不足和資產(chǎn)的應(yīng)急調(diào)整, 而不能用于貸款或投資。這樣向央行的借款并不能為銀行帶來盈利, 而會(huì)增加商業(yè)銀行的

4、運(yùn)行成本。同時(shí)隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展以及工行銀行自身體制的不斷完善, 商業(yè)銀行對央行的依賴性越來越小。借入款基本都是工商銀行的主動(dòng)負(fù)債，其對于工行的主要意義在于：保證流動(dòng)性。當(dāng)預(yù)期到流動(dòng)性危機(jī)時(shí), 不必坐等客戶上門，而是根據(jù)自身的資金需求主動(dòng)地尋求負(fù)債。隨著我國金融市場的不斷完善和金融工具的創(chuàng)新,使得工商銀行有了更為廣泛的融資渠道。自從2006年股權(quán)分置改革全面推行以來，股市逐漸走出了幾年的漫漫熊市低谷，開始了全新的加速發(fā)展時(shí)期。而工行在2006年的10月27日在上交所上市，這大大增加了無論是個(gè)人投資者還是機(jī)構(gòu)投資者、金融機(jī)構(gòu)對工行未來的發(fā)展開好。進(jìn)入2007年之后，股市的快車風(fēng)馳電掣，向著更

5、高的目標(biāo)疾速前進(jìn)。投資者對資本市場的投資熱情空前高漲，流入證券市場的資金空前增多，而股市一路高歌猛進(jìn)的良好態(tài)勢和股價(jià)飚漲造成的巨大財(cái)富效應(yīng)，也進(jìn)一步喚醒了投資者的投資意識，更多的投資者進(jìn)入了證券市場。這使得工行同業(yè)拆入、賣出回購證券款達(dá)到10年中的最高點(diǎn)，2008年，中國大陸股市的2008年大股災(zāi)，跌幅之深，打擊之大。即使是中國銀行業(yè)的龍頭工商銀行也不能幸免，其賣出回購證券所得款是近10年來最低的。在2000到2004年期間，隨著資產(chǎn)規(guī)模的增長和經(jīng)營水平的提高，工行的盈利能力不斷增強(qiáng)，2004年的經(jīng)營利潤達(dá)到746億元。經(jīng)過財(cái)務(wù)重組，該行的主要?dú)v史包袱已經(jīng)基本解決。今后，工商銀行的經(jīng)營利潤會(huì)更

6、多體現(xiàn)為可支配的帳面利潤，為次級債券的本息償付提供十分充足的保障。因此在2005年，工行首次發(fā)行350億的次級債券。而在2009年，由于投資者判斷整個(gè)商業(yè)環(huán)境走好，企業(yè)及個(gè)人貸款需求旺盛，工商銀行增加了發(fā)行數(shù)額可觀的次級債來擴(kuò)大資金規(guī)模。宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，決定了銀行的負(fù)債規(guī)模，近年來我國gdp增長快速，存款始終保持了高速增長的勢頭。要受人們觀念的影響，由于我國保障體系還不十分健全，人們防范各種風(fēng)險(xiǎn)以及子女上學(xué)等各種彈性較小的支出需求還很大，一段時(shí)期內(nèi)的儲(chǔ)蓄傾向不會(huì)改變。銀行管理體制、同業(yè)競爭的制約。三、針對負(fù)債中的存款深入分析2007-2009工行負(fù)債結(jié)構(gòu)2004-2009 負(fù)債中存款統(tǒng)計(jì)各項(xiàng)

7、合計(jì)存款增長10.8%，增量創(chuàng)歷史新高：公款增長11.8% 儲(chǔ)蓄增長9.9%。這些都是基于通過理財(cái)產(chǎn)品與儲(chǔ)蓄存款的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，積極競爭優(yōu)質(zhì)個(gè)人客戶存款。通過通知存款、定活通等資金管理型產(chǎn)品提高和穩(wěn)定客戶資源。開展人民幣個(gè)人小額活期存款賬戶歸并工作，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)形成的。2006年工行業(yè)務(wù)傾向：協(xié)調(diào)發(fā)展個(gè)人存款業(yè)務(wù)與個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)大力吸收以成本活期存款，積極引導(dǎo)客戶將中長期儲(chǔ)蓄存款與固定收益理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行合理配置。個(gè)人存款增長6.7%工行本年度對人理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)施存款分流以及資本市場活躍對個(gè)人存款的分流，以致個(gè)人存款增幅趨緩，且受人民幣持續(xù)升值等因素的影響，客戶持有外幣資產(chǎn)意愿降低。07年工行加快了對儲(chǔ)蓄產(chǎn)

8、品種類和工具創(chuàng)新，推動(dòng)儲(chǔ)蓄存款和各類理財(cái)業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展，引導(dǎo)客戶從風(fēng)險(xiǎn)、收益、期限等方面合理配置個(gè)人金融資產(chǎn)，從而調(diào)整客戶在工商銀行融資結(jié)構(gòu)07年末，境內(nèi)存款余額減少，另一方面包含儲(chǔ)蓄國債 基金保險(xiǎn)及銀行理財(cái)產(chǎn)品在內(nèi)的個(gè)人綜合金融資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)大幅增長工行在08這一年里注重儲(chǔ)蓄存款對個(gè)人金融業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用，不斷改進(jìn)儲(chǔ)蓄存款發(fā)展方式，提高客戶綜合回報(bào)，促進(jìn)儲(chǔ)蓄存款快速增長。加強(qiáng)與公司金融業(yè)務(wù)聯(lián)合營銷，增加代發(fā)工資客戶，拓寬儲(chǔ)蓄存款資金來源。加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品與儲(chǔ)蓄存款協(xié)同發(fā)展，提升理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)水平，吸收客戶資金。同時(shí)，2007 年加息政策累積效應(yīng)顯現(xiàn)及2008 年股票市場低迷，資本市場進(jìn)行了深度調(diào)整使得

9、客戶的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)意識增強(qiáng)，也推動(dòng)了儲(chǔ)蓄存款增長。2008 年末，工商銀行境內(nèi)儲(chǔ)蓄存款余額增長23.6%。是歷來客戶存款增加最多的一年。以此同時(shí)，為緊密結(jié)合國家宏觀調(diào)控及貨幣政策要求，利用信貸資源、資金實(shí)力、結(jié)算優(yōu)勢，以綜合化金融服務(wù)能力競爭客戶資源，增加對公存款。大力發(fā)展現(xiàn)金管理、資產(chǎn)托管、企業(yè)年金、代理、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)，促進(jìn)客戶資金在工商銀行內(nèi)部循環(huán)流轉(zhuǎn)。2008 年末，境內(nèi)公司存款增長15.8%?？蛻舸婵钜廊皇枪ば匈Y金的主要來源。2009 年，國家繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，市場資金充裕，新股發(fā)行重啟，資本市場回暖。工商銀行充分發(fā)揮綜合競爭優(yōu)勢，積極引導(dǎo)客戶調(diào)整金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)

10、存款業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長。2009 年末，客戶存款余額，增長18.8%。從客戶結(jié)構(gòu)上看，公司存款增加8,495.23 億元，增長21.6%，占比上升1.1 個(gè)百分點(diǎn)；個(gè)人存款增加6,501.84 億元，增長16.2%，占比下降1.1 個(gè)百分點(diǎn)。從期限結(jié)構(gòu)上看，定期存款增加5,188.54 億元，增長13.1%；活期存款增加9,808.53億元，增長24.6%，占比上升2.4 個(gè)百分點(diǎn)，存款活期化趨勢明顯。 2.在2006年以前，存款結(jié)構(gòu)有所不同，股份制商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)中儲(chǔ)蓄存款占比較低公司存款占比較大但公司存款穩(wěn)定性相對較差同時(shí)定期儲(chǔ)蓄存款中主要以1 年期含以下的存款為主3 年期以上的定期存款占比很少

11、這直接導(dǎo)致了股份制商業(yè)銀行負(fù)債短期化的形成用高流動(dòng)性的儲(chǔ)蓄存款與公司存款來支持流動(dòng)性較差的中長期貸款資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配導(dǎo)致商業(yè)銀行產(chǎn)生大量的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)這也是2003年到2005年之間不良資產(chǎn)比率過高，經(jīng)營不善的重要條件。3、在西方商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)中，除被動(dòng)負(fù)債存款之外，主動(dòng)負(fù)債如同業(yè)拆借、大額定期存單、證券回購協(xié)議、發(fā)行債券、向中央銀行再貼現(xiàn)或再貸款等占有相大的比重，商業(yè)銀行具備了較強(qiáng)的控制負(fù)債業(yè)務(wù)的主動(dòng)性而我國國有商業(yè)銀行總體負(fù)債結(jié)構(gòu)中，各項(xiàng)存款即被動(dòng)負(fù)債約占78發(fā)行債券等主動(dòng)負(fù)債比例極小，這大大削弱了國有商業(yè)銀行對負(fù)債業(yè)務(wù)的控制能力股市沖高回落，債市繼續(xù)走強(qiáng)則顯示了主動(dòng)負(fù)債里面存在的巨大

12、潛力。四、工商銀行2009年的負(fù)債結(jié)構(gòu)2009年末，總負(fù)債111,061.19億元，比上年末增加19,556.03億元，增長21.4%。具體為：從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以看出：負(fù)債以存款為主，占總負(fù)債的96.36%。其中短期存款占45.23%，長期存款占42.75%，同業(yè)存放占8.38%。負(fù)債結(jié)構(gòu)中，短期負(fù)債與長期負(fù)債比重相當(dāng)，短期融資54.58%略高于長期融資43.42%。短期負(fù)債以短期存款為主，占總負(fù)債的45.23%，占短期融資的82.87%。其他短期負(fù)債分別是同業(yè)存放占總負(fù)債的8.38%，占短期融資15.35%；同業(yè)拆入占總負(fù)債0.64%，占短期融資的1.17%；賣出回購證券占總負(fù)債0.32%，占短

13、期融資的0.59%；向央行借款占總負(fù)債0.3%，占短期融資0.55%。長期負(fù)債以長期存款為主，占總負(fù)債42.75%，占長期負(fù)債98.46%。其他長期負(fù)債主要是發(fā)行次級債券，占總負(fù)債0.68%，占長期負(fù)債1.57%。其中，具體的存款結(jié)構(gòu)為：短期存款占總負(fù)債45.23%，占總存款46.94%；長期存款占總負(fù)債42.75%，占總存款44.36%；同業(yè)存放占總負(fù)債8.38%，占總存款8.70%。由以上數(shù)據(jù)可以看出，客戶存款是工商銀行資金的主要來源。2009年，國家繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，市場資金充裕，新股發(fā)行重啟，資本市場回暖。工商銀行充分發(fā)揮綜合競爭優(yōu)勢，積極引導(dǎo)客戶調(diào)整金融資產(chǎn)

14、結(jié)構(gòu)，促進(jìn)存款業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長。2009年末，客戶存款余額97,712.77億元，比上年末增加15,478.31億元，增長18.8%。從客戶結(jié)構(gòu)上看，公司存款增加8,495.23億元，增長21.6%，占比上升1.1個(gè)百分點(diǎn)；個(gè)人存款增加6,501.84億元，增長16.2%，占比下降1.1個(gè)百分點(diǎn)。從期限結(jié)構(gòu)上看，定期存款增加5,188.54億元，增長13.1%；活期存款增加9,808.53億元，增長24.6%，占比上升2.4個(gè)百分點(diǎn)，存款活期化趨勢明顯。從幣種結(jié)構(gòu)上看，人民幣存款余額94,578.07億元，占客戶存款余額的96.8%比上年末增加15,444.29億元，增長19.5%。外幣存款折人民幣3,134.70億元，比上年末增加34.02億元，增長1.1%，其中，美元存款折人民幣1,637.55億元減少131.69億元，港元存款折人民幣1,060.41億元，增加69.06億元，其他幣種存款折人民幣436.74億元，增加96.65億元。同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放和拆入款項(xiàng)余額